軟件與服務行業(yè)：L2級輔助駕駛將迎國家標準 智能駕駛商用有望加速
9 月17 日，工業(yè)和信息化部對《智能網聯(lián)汽車組合駕駛輔助系統(tǒng)安全要求》強制性國家標準公開征求意見（以下簡稱《標準》），主要內容涉及提升產品能力表現(xiàn)、強化安全保障要求、規(guī)范系統(tǒng)使用方式三個維度。
2025年8月統(tǒng)計局房地產數(shù)據(jù)點評：銷售同比降幅擴大 房價同比降幅收窄
受到季節(jié)因素影響，7 月、8 月為傳統(tǒng)地產銷售淡季，本月商品房成交規(guī)模維持低位。2025 年1-8 月全國商品房累計銷售面積和銷售金額同比降幅均較1-7 月擴大。2025 年1-8 月全國商品房累計銷售面積57304萬平，同比下降4.7%，較1-7 月跌幅擴大0.7 個百分點。8 月單月商品房銷售面積5744 萬平，同比下降10.6%，跌幅較上月擴大2.8 個百分點。
建材行業(yè)點評：降息利好全球需求預期 推薦玻纖順周期出海
美聯(lián)儲降息落地，關注具備全球順周期屬性的玻纖9 月17 日，美聯(lián)儲將聯(lián)邦基金利率目標區(qū)間下調25BP 到4-4.25%之間，這是美聯(lián)儲2025 年第一次降息，也是繼2024 年3次降息后的再次降息。
游戲行業(yè)：云上技術服務方案和實踐
本書聚焦游戲開發(fā)與運維中的核心技術領域，系統(tǒng)性地梳理了從架構設計到安全防護、從數(shù)據(jù)管理到美術創(chuàng)新的全鏈條知識體系。
科技硬件：META發(fā)布AI眼鏡新品 開啟交互新時代
近期，Meta召開2H25 秋季新品發(fā)布會，重點發(fā)布三款AI眼鏡，包括Ray-Ban Meta二代、Oakley Meta Vanguard以及Meta Ray-Ban Display（含配套EMG手環(huán)）。
汽車及零部件：汽車零部件+液冷專題一：數(shù)據(jù)中心液冷長坡厚雪 UQD迎放量機遇
數(shù)據(jù)中心液冷方案趨勢明確，帶動液冷零部件需求增加。國內汽車零部件公司在汽車熱管理領域積累了泵、閥、冷板、控制器等核心部件的研發(fā)及量產能力，諸多零部件公司亦獲取了數(shù)據(jù)中心液冷訂單。我們開啟汽車零部件+液冷專題系列，重點提示在汽車熱管理與數(shù)據(jù)中心液冷技術協(xié)同背景下，汽車零部件公司拓展數(shù)據(jù)中心液冷業(yè)務，帶來的第二成長曲線機會。
2025年中國民航充電寶行業(yè)新規(guī)全景分析：政策動因、產業(yè)震蕩與市場變革趨勢
6月26日，為保障航空運行安全，民航局發(fā)布緊急通知：自6月28日起禁止旅客攜帶沒有3C標識、3C標識不清晰、被召回型號或批次的充電寶乘坐境內航班。這一政策出臺源于近年頻發(fā)的航空安全隱患，充電寶內置的鋰電池在受到高溫、擠壓、碰撞等外部干擾時，極易引發(fā)內部短路并產生大量熱量，一旦發(fā)生熱失控將導致起火甚至爆炸，且具有“起火快、威力大、撲滅難”的危險特性。而截至目前，2025年中國民航已記錄15起旅客充電寶起火冒煙事件。
電子行業(yè)周度點評報告：光通信產業(yè)鏈趨勢未改 SCALE-UP／SCALE-OUT／SCALE-ACROSS、OCS助力互連性能提升
全行業(yè)：本周上證指數(shù)下跌1.18%，深證成指下跌0.83%，滬深300指數(shù)下跌0.81%，申萬電子版塊下跌4.57%，電子行業(yè)在全行業(yè)中的漲跌幅排名為28/31。板塊個股漲幅前五名分別為：泓禧科技、蘇大維格、騰景科技、杰華特、天通股份；跌幅前五名分別為：瑞芯微、樂鑫科技、波長光電、東芯股份、捷邦科技。
電力裝備行業(yè)周刊：電力裝備行業(yè)穩(wěn)增長工作方案印發(fā)，加快突破關鍵技術
據(jù)悉，變電站實現(xiàn)智能巡視，主要是通過安裝智能終端設備，結合天氣、高負荷設備等情況，實現(xiàn)設備運行圖像和數(shù)據(jù)自動采集、自動分析、智能預警，既有效減輕了基層運維壓力，又提高了設備運維效能?！疤貏e是在暴雨、高溫等特殊天氣條件下，系統(tǒng)可以代替人工進行不間斷巡視，有效保障了變電站安全運行。”安順供電局變電管理一所負責人趙海介紹，預計系統(tǒng)全面投運后，該站日常巡視效率可提升95%以上，現(xiàn)場巡視作業(yè)任務可減少70%以上，大幅提升運維效率。
農產品研究跟蹤系列報告：生豬反內卷有序推進 肉牛價格Q4有望加速上漲
生豬：產能維持低波動，預計2025 年豬價景氣有望延續(xù)。9 月12 日生豬價格13.26 元/公斤，周環(huán)比-3.35%，同比-31.86%；7kg 仔豬價格約284.29 元/頭，周環(huán)比-9.95%，同比-29.43%。
家電行業(yè)周報：8月家電社零增長14% 家電企業(yè)亮相IFA彰顯出海決心
本周研究跟蹤與投資思考：8 月家電社零延續(xù)良好增長趨勢，其中線下增速有所好轉，線上進入淡季增速相對平穩(wěn)。家電出口依然承壓，8 月同比下降6%。柏林IFA 展上，國內家電企業(yè)紛紛亮相推出新品，彰顯出海發(fā)展信心。
公用事業(yè)行業(yè)火電公用事業(yè)化系列一：火電新框架 十年淬變 煥發(fā)新生
傳統(tǒng)的火電框架聚焦的電量電價、煤價、裝機、利用小時四個指標，過去均是周期性較強的。但伴隨能源結構的轉型，利用小時數(shù)的下降被容量電價和輔助服務補償；在市場化交易推進的背景下，能夠反映煤價變動的月度及現(xiàn)貨電量占比的提升，年度長協(xié)電價的指引效果愈發(fā)失真。
鋰電池行業(yè)月報：量價齊升 短期持續(xù)關注
8 月鋰電池板塊指數(shù)走勢強于滬深300 指數(shù)。2025 年8 月，鋰電池指數(shù)上漲13.23%，新能源汽車指數(shù)上漲14.99%，而同期滬深300 指數(shù)上漲10.90%，鋰電池指數(shù)走勢強于滬深300 指數(shù)。
國際產業(yè)新聞早知道：中美馬德里經貿會談成果公布，中國國產AI芯片搶奪市場窗口期
當?shù)貢r間9月14日至15日，中美經貿中方牽頭人、國務院副總理何立峰與美方牽頭人、美國財政部長貝森特以及貿易代表格里爾在西班牙馬德里舉行會談。雙方以兩國元首通話重要共識為引領，就雙方關注的經貿問題進行了坦誠、深入、富有建設性的溝通，就以合作方式妥善解決TikTok相關問題、減少投資障礙、促進有關經貿合作等達成了基本框架共識。雙方將就相關成果文件進行磋商，并履行各自國內批準程序。
科技行業(yè)月報：存儲持續(xù)強勁 人工智能算力投入需求仍持續(xù)增長
8 月科技股增長強勁，A 股市場表現(xiàn)最佳。2025 年8 月11 日至9 月10 日，MSCI 信息科技指數(shù)漲1.9%，不及MSCI 全球指數(shù)（+2.8%），這是今年4月全球股市調整后，MSCI 信息科技指數(shù)首月跑輸大盤。Wind 信息技術指數(shù)漲13.0%，跑贏滬深300（+7.8%）；申萬電子指數(shù)和申萬半導體指數(shù)市盈率延續(xù)增長，本月分別漲10%和9%。恒生科技指數(shù)錄得8.1%的漲幅，大幅跑贏恒生指數(shù)（+5.2%）。9 月以來，市場出現(xiàn)階段性回調，但A 股和港股大盤仍在本月錄得較強增長，我們認為這來自流動性的持續(xù)寬松，而以AI 為核心敘事的科技股成為領漲主力。
汽車行業(yè)周報：8月前5周乘用車累計上險同比+0.4% 環(huán)比+9.7%
乘用車周終端銷量：8 月第5 周景氣度符合正常季節(jié)性，我們繼續(xù)推持2025 年“量穩(wěn)價緩”判斷。根據(jù)交強險，8 月第5 周上險52.3 萬輛，同比+2.4%，環(huán)比+9.5%；8 月前5 周累計上險229.2 萬輛，同比+0.4%，環(huán)比+9.7%；其中，純電動車表現(xiàn)亮眼；參考歷史上政策延續(xù)年份的季節(jié)性規(guī)律結合政策預期和資金使用額度，我們預計25H2 銷量或仍有良好表現(xiàn)，繼續(xù)推持2025 年“量穩(wěn)價緩”判斷。
