醫(yī)藥生物行業(yè)跟蹤周報：國內(nèi)創(chuàng)新藥與MNC的BD交易活躍 建議關(guān)注三生制藥、新諾威、恒瑞醫(yī)藥等
國內(nèi)創(chuàng)新藥股價持續(xù)大漲原因？主要原因體現(xiàn)為：創(chuàng)新藥BD 交易活躍屢創(chuàng)新高、國內(nèi)創(chuàng)新藥社會地位提升及政策積極回暖、頭部創(chuàng)新藥公司財務(wù)報表扭虧。2025 年年初以來僅僅3 個月時間與MNC 發(fā)生多款BD交易，恒瑞醫(yī)藥口服Lp 抑制劑授權(quán)默沙東、聯(lián)邦制藥將三靶點GLP1授權(quán)給羅氏、和鉑醫(yī)藥創(chuàng)新藥平臺授權(quán)阿斯利康、信達生物DLL3 授權(quán)給羅氏、先聲藥業(yè)的先聲再明授權(quán)給艾伯維、康諾亞CD38 單抗授權(quán)給Timberlyne Therapeutics 等。
國際產(chǎn)業(yè)新聞早知道：中國持續(xù)引領(lǐng)芯片制造投資，特朗普汽車關(guān)稅將生效
2024年，中國企業(yè)和研究人員向歐洲專利局（European Patent Office，即"EPO"）提交了20,081件專利申請，創(chuàng)下歷史新高。中國提交的專利申請量位居全球第四，占EPO申請總量的10.1%，該成績彰顯了中國企業(yè)在歐洲科技市場的強勁競爭力。2024年，EPO共收到來自全球的199,264件專利申請。這一高水平的專利申請量與上一年度（2023年，199,452件）持平，延續(xù)了過去三年顯著的增長態(tài)勢。
靈巧手行業(yè)：機器人商業(yè)化落地的“功能觸角”
靈巧手是人形機器人的靈魂和核心，人形機器人產(chǎn)業(yè)化加速將帶動靈巧手行業(yè)技術(shù)的快速進步。
國防軍工行業(yè)專題研究：航空航天及衛(wèi)星應(yīng)用產(chǎn)業(yè)鏈分析之河南概況
一、我國航空航天及衛(wèi)星應(yīng)用產(chǎn)業(yè)鏈概況及政策航空航天及衛(wèi)星應(yīng)用產(chǎn)業(yè)涵蓋國民經(jīng)濟、國防安全、科學(xué)研究、民生服務(wù)等多個方面，是一個國家高端裝備發(fā)展的集大成者。航空航天及衛(wèi)星應(yīng)用產(chǎn)業(yè)鏈上游為衛(wèi)星制造，中游包括火箭制造及發(fā)射服務(wù)、衛(wèi)星地面設(shè)備制造、衛(wèi)星運營服務(wù)等，下游則是衛(wèi)星應(yīng)用與服務(wù)。自“八五”開始，我國就開始布局航空航天產(chǎn)業(yè)，至“十四五”時期，我國已經(jīng)成為全球航天大國，形成了中國特色的航天發(fā)展路徑。
垃圾焚燒IDC系列深度2：三種模式盈利彈性測算&合作潛力分析
政策推進IDC 綠色低碳發(fā)展，新建IDC 綠電占比要求提高。提升綠電占比&降低PUE 是數(shù)據(jù)中心綠色低碳發(fā)展的關(guān)鍵。2024 年7 月，發(fā)改委發(fā)布《數(shù)據(jù)中心綠色低碳發(fā)展專項行動計劃》，提出到2025 年底，國家樞紐節(jié)點數(shù)據(jù)中心項目電能利用效率不得高于1.2，新建數(shù)據(jù)中心綠電占比超過80%。2025 年3 月，發(fā)改委發(fā)布《關(guān)于促進可再生能源綠色電力證書市場高質(zhì)量發(fā)展的意見》，強調(diào)“國家樞紐節(jié)點新建數(shù)據(jù)中心綠色電力消費比例在80%基礎(chǔ)上進一步提升”。各地明確PUE 上限，超標(biāo)實行差別電價或強制關(guān)停等措施。
信息服務(wù)行業(yè)專題報告：科技龍珠雷達-上海篇
上海占據(jù)科創(chuàng)高地，科技龍珠齊聚“魔都”。近期，杭州在科技領(lǐng)域大放異彩頗受矚目，而上海作為中國的經(jīng)濟中心和國際化大都市，在科技創(chuàng)新與產(chǎn)業(yè)發(fā)展方面具有獨特的優(yōu)勢和引領(lǐng)地位，同樣是科創(chuàng)企業(yè)的絕佳孵化地。伴隨人工智能技術(shù)的日益進化，上海通過政策引領(lǐng)、全產(chǎn)業(yè)鏈布局、強大算力與數(shù)據(jù)支撐、人才集聚及資本助力，構(gòu)建了世界級AI 發(fā)展環(huán)境。近年來，在政策、資金、人才的孵化下，上海在AI 大模型、人形機器人、GPU 芯片等領(lǐng)域涌現(xiàn)出一批具有全球競爭力的獨角獸企業(yè)。
能源礦產(chǎn)行業(yè)周刊：國內(nèi)配套政策持續(xù)完善，行業(yè)龍頭企業(yè)業(yè)績向好
據(jù)專業(yè)貿(mào)易企業(yè)達頓大宗商品公司（Darton Commodities）的數(shù)據(jù)顯示，盡管截至目前剛果（金）仍是世界最大鈷資源國，但印尼鈷產(chǎn)量一直在增長并在去年占比達到11%。鈷在這兩個國家都是作為共伴生礦生產(chǎn)：在剛果（金）作為銅的副產(chǎn)品，在印尼則作為鎳的副產(chǎn)品。受到出口暫停令的影響，這種金屬的價格已經(jīng)飆升。
中國消費品行業(yè)3月成本報告：消費品成本指數(shù)普降 包材和棕櫚油跌幅明顯
本月HTI 監(jiān)測的6 類消費品成本指數(shù)全線下跌。軟飲料和方便面成本降幅居前，主要受紙漿等包材價格下降以及棕櫚油價格回落影響。本月軟飲料/方便面/啤酒/乳制品/調(diào)味品/速凍食品現(xiàn)貨成本指數(shù)分別變動-3.33%/-2.94%/-2.92%/-1.80%/-1.18%/-1.13%，期貨成本指數(shù)變動分別為-1.83%/-3.56%/-1.19%/-0.98%/-1.83%/-2.44%。
建筑材料行業(yè)月報：風(fēng)電、新能源汽車需求旺盛 關(guān)注玻纖漲價帶來的投資機會
建材行業(yè)：2025 年《政府工作報告》指出，持續(xù)用力推動房地產(chǎn)市場止跌回穩(wěn)，因城施策調(diào)減限制性措施，加力實施城中村和危舊房改造，充分釋放剛性和改善性住房需求潛力，有望帶動建材需求改善，行業(yè)估值有望修復(fù)，維持建材行業(yè)“推薦”評級。
國際產(chǎn)業(yè)新聞早知道：剛果或延長鈷礦出口暫停期限，中國電動車企角逐歐洲
自特朗普政府入主白宮以來，若要找一個能象征世界貿(mào)易所陷入混亂局面的標(biāo)志，那1.6萬公噸的鋼管堆便是個很好的例子。德國的碼頭工人本應(yīng)準(zhǔn)備將第一批鋼管裝上開往路易斯安那州一個大型能源項目的船只。然而，在華盛頓方面提議對?？棵绹劭诘闹袊徽魇諗?shù)百萬美元的關(guān)稅后，這批貨物如今卻仍堆放在德國的一個倉庫里。
新能源電力行業(yè)周報：光伏硅片、電池片供需偏緊 風(fēng)電新增裝機規(guī)模維持高位
本周（03/17-03/21）申萬光伏設(shè)備板塊下跌1.00%，跑贏滬深300指數(shù)1.29個百分點，申萬風(fēng)電設(shè)備板塊上漲6.03%，跑贏滬深300指數(shù)8.32個百分點。本周光伏板塊漲幅前三個股為帝科股份、固德威、ST中利，跌幅前三個股為同享科技、海優(yōu)新材、海泰新能。
鋰電材料行業(yè)周報：上周鋰電材料需求回暖但價格仍受壓制 干法隔膜受挺價上行
市場行情：上周鋰電材料行業(yè)下跌4.03%，跑輸基準(zhǔn)1.74pct上周鋰電材料行業(yè)下跌4.03%，跑輸基準(zhǔn)（滬深300）1.74pct。行業(yè)估值（市盈率TTM）回落1.84x 至32.34x，當(dāng)前處于21.8%1歷史分位。
全球數(shù)字經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)早報：深圳發(fā)布利好政策，英偉達加碼布局量子計算
首部《歐盟芯片法案》引發(fā)了一波芯片制造領(lǐng)域的投資熱潮，但未能吸引到尖端芯片制造商，也未能解決供應(yīng)鏈的其他環(huán)節(jié)問題。大部分資金由各成員國提供，但相關(guān)項目需得到歐盟的批準(zhǔn)，這種模式被批評為審批速度太慢。盡管如此，歐洲企業(yè)表示，該法案對美國和中國規(guī)模更大的國家支持項目起到了制衡作用。
有機硅行業(yè)深度分析：需求增長與擴產(chǎn)放緩?fù)苿庸┬韬棉D(zhuǎn) 有機硅行業(yè)有望景氣復(fù)蘇
有機硅材料簡介：有機硅是指含有硅碳鍵（Si-C）、且至少有一個有機基團是直接與硅原子相連的一大門類化合物的。有機硅材料集有機物的特性與無機物的功能于一身，具有優(yōu)越的綜合性能，在密封性、耐溫性、耐候性、電氣性能、生理惰性等方面表現(xiàn)優(yōu)異，廣泛應(yīng)用于電子電器、電力與新能源、汽車、紡織、個人護理等國民經(jīng)濟各個領(lǐng)域。
2025年新能源城市公交車補貼政策點評：公交補貼細則落地 政策推動銷量增長
三部委發(fā)布2025 新能源城市公交更新補貼細則，補貼加力擴圍。我們認(rèn)為政策將推動公交銷量增長。
非金屬建材行業(yè)點評：新疆煤化工再推進 國能準(zhǔn)東煤制氣一期獲核準(zhǔn)
近期國家能源集團準(zhǔn)東煤制天然氣項目獲得國家發(fā)展改革委核準(zhǔn)，該項目采用碎煤加壓氣化工藝，年產(chǎn)合成天然氣20 億立方米。