資本爭相入局 掘金萬億元規(guī)模銀發(fā)經(jīng)濟新藍海
2024年被業(yè)內(nèi)稱為“銀發(fā)經(jīng)濟”元年。黨的二十屆三中全會審議通過的《中共中央關(guān)于進一步全面深化改革、推進中國式現(xiàn)代化的決定》強調(diào)“發(fā)展銀發(fā)經(jīng)濟”。國務(wù)院印發(fā)的《關(guān)于促進服務(wù)消費高質(zhì)量發(fā)展的意見》提出，“大力發(fā)展銀發(fā)經(jīng)濟，促進智慧健康養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)發(fā)展”。
TOP100房企8月銷售數(shù)據(jù)點評：單月銷售同比降幅擴大 旺季或?qū)h(huán)比改善
2024 年8 月百強房企單月銷售同比降幅擴大。根據(jù)克爾瑞公布的2024 年1-8月銷售業(yè)績排行榜數(shù)據(jù)，前100 強房企操盤口徑銷售金額達到23821.5 億元，較23 年同期-36.5%，降幅較7 月縮小1.0 個百分點；權(quán)益金額達到18926.3億元，較23 年同期-36.3%，降幅較7 月縮小1.2 個百分點，權(quán)益比79%。2024年1-8 月前50 強房企操盤口徑銷售金額達到20517.40 億元，較23 年同期-36.0%，降幅較7 月縮小1.2 個百分點；權(quán)益金額達到15931.3 億元，較23年同期-35.9%，降幅較7 月縮小1.3 個百分點，權(quán)益比78%。
2024Q2交通運輸行業(yè)半年報總結(jié)：航運船舶景氣度驗證 關(guān)注快遞提價行情
Q2 扣非凈利潤正增長，股息率高于3%的交運標的為渤海輪渡、華貿(mào)物流、中遠?？亍B門象嶼、四川成渝、暢聯(lián)股份、中遠海特、鹽田港、蘇美達、唐山港、中原高速、吉林高速、寧滬高速。美國硬著陸概率下降，出口預(yù)期邊際修復(fù)，高股息推薦中國外運、華貿(mào)物流。
32家鋼鐵公司上半年盈利
上半年，鋼鐵行業(yè)上市公司業(yè)績整體表現(xiàn)欠佳。在已披露2024年半年報的47家鋼鐵行業(yè)上市公司中，32家公司實現(xiàn)盈利，但僅13家公司凈利潤實現(xiàn)同比增長。
深度*行業(yè)*消費電子行業(yè)：AI端側(cè)深度之AR眼鏡：產(chǎn)品定義收斂 技術(shù)限制解除 新一代多模態(tài)AGENT處變革前夜
AR 眼鏡承載了人們新一代更便利、更實時、更智能的電子終端的愿景。我們認為，硬件技術(shù)突破+端側(cè)AI 驅(qū)動，將解決限制AR 眼鏡發(fā)展的量產(chǎn)性、用戶需求不足的困境，展望樂觀。為深度探討新一代消費電子計算終端的投資機遇，本報告主要從硬件技術(shù)迭代的角度，詳細分析AR 眼鏡各重點零部件，主要針對SoC、微顯示光機、光波導(dǎo)三個環(huán)節(jié)，對其性能要求、底層原理、技術(shù)路徑、制造工藝等方面，做了分析與推演。我們看好中國供應(yīng)鏈在AR 眼鏡產(chǎn)業(yè)的機遇，看好已做充分布局、將受益此趨勢的上市公司。
電力設(shè)備新能源行業(yè)：新型電力系統(tǒng)深度研究六：全球電網(wǎng)投資持續(xù)發(fā)力 主配網(wǎng)與出口景氣共振
電網(wǎng)板塊具有較強的逆周期調(diào)節(jié)屬性，我國電網(wǎng)投資有望持續(xù)增長。2023 年以來，消納及出口打開了電網(wǎng)細分領(lǐng)域增長空間，相關(guān)企業(yè)盈利穩(wěn)健增長，電網(wǎng)板塊因此持續(xù)取得超額收益。我們通過復(fù)盤歷史上我國電網(wǎng)投資增速與GDP 增速、電網(wǎng)投資與電源投資之間的勾稽關(guān)系，認為加大電網(wǎng)投資是刺激經(jīng)濟發(fā)展的重要手段之一，并且電源端的快速建設(shè)也需要相應(yīng)的電網(wǎng)建設(shè)來進行匹配。當(dāng)前來看，我國電網(wǎng)投資有望持續(xù)加速增長，國網(wǎng)和南網(wǎng)是其中的主要力量。
21家白酒企業(yè)上半年合計營收超2477億元
目前，A股與H股市場中的21家白酒上市公司均已披露上半年財報。東方財富Choice數(shù)據(jù)顯示，上述公司合計實現(xiàn)營收2477.27億元，同比增長13.14%；合計實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤964.34億元，同比增長13.07%；經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為734.45億元，同比增長25.47%。
低空經(jīng)濟行業(yè)周刊：各地緊抓低空經(jīng)濟發(fā)展機遇，加大產(chǎn)業(yè)布局
根據(jù)中國民用航空局發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，2023年，中國低空經(jīng)濟規(guī)模達到了5059.5億元，同比增速達33.8%。2025年，我國低空經(jīng)濟市場規(guī)模預(yù)計將達到1.5萬億元，2035年有望達到3.5萬億元、低空經(jīng)濟市場潛力巨大。為緊抓這一市場機遇，2024年以來，廣東省、廣州市相繼召開了低空經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展大會，作出具體部署，密集出臺了系列政策措施。繼5月印發(fā)《廣州市低空經(jīng)濟發(fā)展實施方案》后，7月正式發(fā)布《廣州市推動低空經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展若干措施》?！稄V州市推動低空經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展若干措施》提出“到2027年，廣州低空經(jīng)濟整體規(guī)模達到1500億元左右”的發(fā)展目標。
鋼鐵行業(yè)周報：上半年行業(yè)整體承壓 企業(yè)間業(yè)績分化明顯
事件一：截至8 月30 日，五大品種螺紋鋼線材、熱軋、冷軋、中板價格分別報收3350 元/噸、3720 元/噸、3228 元/噸、3711 元/噸、3294 元/噸，較上周變化+2.67%、+1.95%、+2.18%、+1.12%、+1.99%。本周五大品種產(chǎn)量778.66 萬噸，較上周下降0.28 萬噸。
互聯(lián)網(wǎng)周思考：拼多多業(yè)績會表述引發(fā)關(guān)注
本周（8 月26 日-8 月30 日）恒生科技指數(shù)上漲2.6%，互聯(lián)網(wǎng)指數(shù)（KWEB）下跌2.6%，納斯達克指數(shù)下跌0.9%。
網(wǎng)絡(luò)零售市場穩(wěn)健增長
今年以來，我國網(wǎng)絡(luò)零售保持穩(wěn)健增長并呈現(xiàn)出多元化發(fā)展趨勢，線上購物已經(jīng)成為消費者購買日常商品的重要渠道。網(wǎng)絡(luò)零售前景廣闊，有望持續(xù)促進我國消費平穩(wěn)快速增長。
潮玩新品類：集換式卡牌
以“小馬寶莉”為例，每包之中有3 張卡牌，定價在2 元-10 元不等；每盒中18-30 包不等，即每盒價格在60-180 元。每張卡牌根據(jù)制作工藝、設(shè)計等因素被分為普通卡位、中卡位、高卡位的等級，需購買拆開包裝之后，才知道自己獲得了哪些等級的卡牌。
10年來，新增清潔能源發(fā)電量占全社會用電增量一半以上
8月29日，國務(wù)院新聞辦公室發(fā)布《中國的能源轉(zhuǎn)型》白皮書。在當(dāng)日舉行的新聞發(fā)布會上，國家能源局局長章建華等介紹了相關(guān)情況。
IP價值挖掘系列深度I：衍生品市場起勢 隱形的百億賽道-IP卡牌強勢爆發(fā)
引言：IP 凝聚人心，衍生品景氣度鶴立雞群。IP 指有較大影響力的文化產(chǎn)品或文化形象。IP 之于泛娛樂產(chǎn)品，類似于品牌之于消費品。IP 所有者，背靠其凝聚起來的一批特定受眾，向下游的泛娛樂商品或內(nèi)容進行授權(quán)，形成國內(nèi)近5,000 億規(guī)模的文娛IP 市場。2024 年以來，我們觀察到其中的IP 衍生品賽道景氣度明顯提升，并跑出了集換式卡牌這一高增速垂類。
計算機點評報告：NEURALINK公布腦機接口新進展 產(chǎn)品完成度迅速提升
8 月22 日，Neuralink 在官網(wǎng)上公布了第二例腦機接口手術(shù)的最新進展。受試者于7 月中旬接受了Neuralink 腦機接口手術(shù)，在手術(shù)第二天即可出院，截至目前恢復(fù)情況良好?；颊咴谛g(shù)后可以用CAD 軟件畫圖，以及玩第一人稱槍戰(zhàn)游戲。
