光刻膠行業(yè)：破壁引光 小流成海
光刻工藝是集成電路制造中最為關(guān)鍵的工序，是其他步驟能正常進(jìn)行的先決條件。光刻工藝占整個晶圓制造成本的35%，耗費(fèi)時間占據(jù)整個制造過程的40%~60%。根據(jù)SEMI 相關(guān)行業(yè)報告數(shù)據(jù)，光刻膠全球市場空間約80 億美元，2021 至2026 年CAGR 約為6%。市場空間巨大。
金融行業(yè)：配套政策落地 彰顯靈活包容
9 月3 日，證監(jiān)會就北京證券交易所有關(guān)基礎(chǔ)制度安排向社會公開征求意見，初步構(gòu)建北交所發(fā)行融資、持續(xù)監(jiān)管、交易所治理等基礎(chǔ)制度體系。證監(jiān)會立足北交所服務(wù)創(chuàng)新型中小企業(yè)的市場定位，總體平移精選層上市、交易、轉(zhuǎn)板、退市等基礎(chǔ)制度，形成一套契合中小企業(yè)特點(diǎn)的差異化制度安排。
奢侈品行業(yè)：2021Q2奢侈品行業(yè)季度洞察報告
2020年中國奢侈品銷售額近3500億元，與2019年相比增加了48%，中國仍然為全球奢侈品的主要市場。2021年3月15日，意大利時尚媒體FASHHH攜手FTV獨(dú)家版呈現(xiàn)的米蘭時裝周大秀的視頻合集在抖音達(dá)到接近3000萬播放量。
汽車行業(yè)：8月造車新勢力銷量持續(xù)增長 廣汽埃安開啟混改
（1）阿里戰(zhàn)略投資元戎啟行，Robotaxi 未來已來。（2）理想、集度之后，禾賽再牽手愛馳。（3）特斯拉被要求限期提交Autopilot詳細(xì)數(shù)據(jù)，否則面臨1 億美元的處罰。
物業(yè)管理行業(yè)：縱橫雙維高成長 整合時代大潮來
政策支持行業(yè)品牌化和規(guī)?；l(fā)展。分拆不是歸宿，分拆是起點(diǎn)。分拆之后不是孤立，是協(xié)同。物業(yè)管理行業(yè)的成長，最關(guān)鍵不是管道中有多少儲備面積，而是團(tuán)隊的戰(zhàn)略感和執(zhí)行力。低垂的果實(shí)即將摘盡，整合的年代即將開始，奔騰的擴(kuò)展將沿著縱橫兩個維度展開，產(chǎn)業(yè)鏈能力的培育和底層效率的提升日益重要。我們預(yù)計，物業(yè)管理行業(yè)將繼續(xù)收入和盈利能力的雙高速增長。
電氣設(shè)備行業(yè)：風(fēng)電成長性逐步修復(fù) 重視風(fēng)電板塊投資機(jī)會
在全國整體雙碳目標(biāo)下，新能源發(fā)展開始明顯加速。從全球來看，截至2021年4 月23 日，已有44 個國家及歐盟確定了凈零碳排放目標(biāo)，覆蓋全球70%的二氧化碳排放量，根據(jù)國際能源署預(yù)測，到2050 年，全球電力消費(fèi)的90%來自于可再生能源，風(fēng)電光伏發(fā)電規(guī)模占電力消費(fèi)總量的比例接近70%，風(fēng)電發(fā)展有望加速。
醫(yī)藥行業(yè)：政策預(yù)期基線變化中消化估值
醫(yī)藥板塊整體（可比口徑下的343家）：2021H1收入延續(xù)恢復(fù)性增長，增速達(dá)24%。相比2019H1兩年復(fù)合增長10.44%，在醫(yī)院終端并未完全恢復(fù)至疫情前的背景下仍然實(shí)現(xiàn)增長。龍頭公司在疫情期間及疫情后展現(xiàn)更強(qiáng)的經(jīng)營韌性，2021H1扣非凈利潤TOP20占比高達(dá)48.3%，且較2020H1和2020年年報的43.3%和47.4%進(jìn)一步提升。
光伏行業(yè)：北京經(jīng)開區(qū)公布分布式補(bǔ)貼額度 山西啟動風(fēng)光項(xiàng)目申報
整體:本周,滬深300 上漲1.21%,申萬一級28 個行業(yè)中的22 個上漲,電氣設(shè)備行業(yè)上漲7.10%,在申萬一級行業(yè)中排名第3,Wind 光伏指數(shù)上漲12.60%。
造紙包裝行業(yè)：廢紙交投回歸通暢價下行 生活用紙局部延續(xù)偏強(qiáng)
廢紙交投回歸通暢先漲后跌，包裝紙終端需求好轉(zhuǎn)有限，提價有限紙廠挺價為主；木漿交投偏剛需，下游原紙?zhí)綕q乏力，生活用紙局部延續(xù)偏強(qiáng)。
航空行業(yè)：國內(nèi)大循環(huán)下 航司有望超預(yù)期盈利
變異病毒全球流行,國際放開預(yù)期回落,2022年航司盈利恢復(fù)預(yù)期悲觀- 國內(nèi)疫情反復(fù),短期基本面預(yù)期悲觀
煤炭行業(yè)：動力煤價格保持高位 雙焦有望強(qiáng)勢運(yùn)行
產(chǎn)地煤價持續(xù)反彈：截至8 月27 日，據(jù)煤炭資源網(wǎng)，秦皇島Q5500動力煤市場價報收于1097.5 元/噸，周環(huán)比上漲55 元/噸，山西大同地區(qū)Q5500 報收于905 元/噸，周環(huán)比上漲15 元/噸，陜西榆林地區(qū)Q5800指數(shù)報收于932 元/噸，較上周上漲17 元/噸，內(nèi)蒙古鄂爾多斯Q5500報收于853 元/噸，較上周上漲25 元/噸。
物流行業(yè)：高端制造的重要拼圖 智慧倉儲物流產(chǎn)業(yè)迎黃金發(fā)展
智能倉儲物流是傳統(tǒng)物流行業(yè)的下一步升級，將體現(xiàn)出技術(shù)密集、以機(jī)器替代人力、土地利用效率大幅提升等特點(diǎn)。不同于傳統(tǒng)倉儲物流，智能倉儲物流是以信息交互為主線，使用先進(jìn)的物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，集成自動化、信息化、人工智能技術(shù)，從而實(shí)現(xiàn)全流程的自動化運(yùn)轉(zhuǎn)并實(shí)現(xiàn)高效率管理，可以減少約70%的倉儲占地面積及80%的人工成本。
食品行業(yè)：關(guān)注下半年食品板塊環(huán)比改善
關(guān)注下半年食品板塊環(huán)比改善。目前食品板塊相繼披露中報，受原料成本價格上漲及去年疫情高基數(shù)影響，休閑零食、速凍食品、米面糧油、調(diào)味品等板塊業(yè)績受到影響。隨著下半年天氣變冷、節(jié)日到來，也將迎來休閑零食、速凍食品等板塊的消費(fèi)旺季。同時，上半年社區(qū)團(tuán)購發(fā)展火熱，低價產(chǎn)品吸引流量，傳統(tǒng)商超、菜場渠道流量下滑，對調(diào)味品、休閑零食、速凍食品板塊產(chǎn)生了一定影響。
鋼鐵：中報超預(yù)期與需求旺季共振 鋼鐵持續(xù)跑贏
投資建議：持續(xù)推薦鋼鐵股。在盈利歷史中高位、估值歷史低位的大背景下，碳中和大概率帶來行業(yè)供給天花板，加之原料端再次貢獻(xiàn)成本紅利，鋼鐵股將迎來一波業(yè)績、估值雙升的板塊性機(jī)會?？春玫凸乐蛋宀?、優(yōu)質(zhì)長材及部分特鋼，推薦寶鋼股份、馬鋼股份、新鋼股份、華菱鋼鐵、廣大特材、久立特材、中信特鋼；建議關(guān)注三鋼閩光、鞍鋼股份、太鋼不銹。
半導(dǎo)體行業(yè)：中報業(yè)績高成長 半導(dǎo)體行業(yè)景氣度持續(xù)向上
自2020 年下半年以來，半導(dǎo)體供需持續(xù)緊張，帶動板塊整體業(yè)績向好。從8 月份開始，陸續(xù)有公司披露中報，基于行業(yè)高景氣度和2020年上半年低基數(shù)情況，預(yù)計半導(dǎo)體、元件、面板顯示板塊多數(shù)公司業(yè)績向好，部分公司受益于漲價和國產(chǎn)替代加速業(yè)績同比大幅度增長。
種子行業(yè)：種子國審初審公示 關(guān)注稻種換代
今年國審初審品種數(shù)量高增，但頭部企業(yè)國審占比下降，國內(nèi)種業(yè)或?qū)臄?shù)量時代邁入質(zhì)量時代?？紤]到高位糧價+玉米種子庫存去化有望提振種子價格、轉(zhuǎn)基因商業(yè)化或推動行業(yè)擴(kuò)容&龍頭崛起，繼續(xù)積極看好種子板塊。首推隆平高科，同步推薦大北農(nóng)、登海種業(yè)。
