農(nóng)業(yè)：豬價(jià)低位震蕩 關(guān)注動保企業(yè)中報(bào)中的亮點(diǎn)
生豬產(chǎn)能端已基本恢復(fù)至疫情前水平。據(jù)統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，6 月末全國能繁母豬存欄、生豬存欄分別為4564 萬頭、43911 萬頭，同比分別增長25.7%、29.2%，上半年生豬出欄33742 萬頭，同比增長34.4%，三項(xiàng)數(shù)據(jù)均創(chuàng)下近5 年來新高。
半導(dǎo)體材料：產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移與政策呵護(hù)雙重動力 半導(dǎo)體材料國產(chǎn)化進(jìn)程持續(xù)加速
半導(dǎo)體材料賽道規(guī)模龐大，行業(yè)維持高景氣度。2020 年，全球半導(dǎo)體材料市場銷售額達(dá)到539 億美元，近5 年CAGR 為6%，相較于2000 年市場規(guī)模翻了一倍，預(yù)計(jì)2021 年銷售額將達(dá)到565 億美元。根據(jù)2010-2019年CAGR 數(shù)據(jù)，晶圓制造材料中增速最快為超凈高純試劑（8.9%），后依次為光刻膠配套試劑（6%），拋光材料（5.1%），光刻膠（4.3%），ESG（4.1%），掩膜版（2.7%），靶材（2%）和硅片（1.7%）等。
航運(yùn)行業(yè)：臺風(fēng)影響運(yùn)量
7 月份中國八大樞紐港外貿(mào)集裝箱吞吐量增速下滑。全球集裝箱海運(yùn)價(jià)格持續(xù)上漲，船舶接近滿載，供給是出口的瓶頸。7 月上旬和中旬，中國港口擁堵階段性緩解導(dǎo)致有效運(yùn)力釋放，帶來港口吞吐量較快增長。7 月下旬臺風(fēng)導(dǎo)致上海港和寧波港暫停作業(yè)，集裝箱吞吐量減少。但是出口報(bào)關(guān)受臺風(fēng)影響小，海關(guān)口徑的出口量未必如集裝箱吞吐量下滑。
機(jī)械設(shè)備行業(yè)：鋰電設(shè)備行業(yè)步入賣方市場 堅(jiān)定推薦龍頭 挖掘重點(diǎn)二次彈性標(biāo)的
鋰電設(shè)備兼具強(qiáng)β+強(qiáng)α屬性，為高端專用設(shè)備的重要賽道，其β體現(xiàn)在鋰電新能源在全球范圍內(nèi)的滲透度快速提升，主要車企電動化趨勢加速（大眾、寶馬、戴姆勒電動化率2020年分別提升3.1、2.3、4.7pct），其α體現(xiàn)在中國鋰電設(shè)備廠商卓越的全球競爭力。
紡織服裝：《全民健身計(jì)劃(2021-2025年)》出爐 利好運(yùn)動服飾及健身器材板塊
8 月3 日，國務(wù)院印發(fā)《全民健身計(jì)劃（2021—2025 年）》，提出到2025 年，經(jīng)常參加體育鍛煉人數(shù)比例達(dá)到38.5%（2020 年為37.2%），全國體育產(chǎn)業(yè)總規(guī)模達(dá)到5 萬億元的目標(biāo)。
高端鋁材：承新能源東風(fēng) 需求進(jìn)入爆發(fā)期
鋁加工材：交通運(yùn)輸用鋁占比、增速雙領(lǐng)先，20 年同比增速達(dá) 29%。規(guī)模上，19 年我國鋁材產(chǎn)量占全球總量的 54%，達(dá) 3580 萬噸，但每年仍有 30-40 萬噸高端鋁材依賴進(jìn)口；產(chǎn)品結(jié)構(gòu)上，以鋁擠壓材和鋁延壓材為主，合計(jì)占比約90%；市場格局方面，產(chǎn)能分布較為集中度，58%的產(chǎn)能集中在 5 個(gè)省市中，但行業(yè)格局較為分散，我國規(guī)模最大鋁型材生產(chǎn)企業(yè)忠旺集團(tuán) 20 年產(chǎn)量約占全國鋁擠壓總量僅約 4%；應(yīng)用領(lǐng)域上，建筑用鋁始終保持消費(fèi)量最高，消費(fèi)占比保持在 30%左右。
電氣設(shè)備行業(yè)：國產(chǎn)特斯拉再降價(jià) 上半年182+組件市占率逾四成
2021.07.26-2021.07.30：本周電新行業(yè)漲幅為1.12%，同期滬深300 漲幅為-5.46%，跑贏深300 指數(shù)6.58pct。在申萬28 個(gè)行業(yè)板塊中位列第4 位。
餐飲旅游行業(yè)：疫情不確定性重現(xiàn) 建議關(guān)注外延能力較強(qiáng)的消費(fèi)標(biāo)的
行業(yè)要聞：（1） 深圳啟動實(shí)施“十大消費(fèi)行動” ，探索建立大灣區(qū)國際免稅城。（2）文旅部：上半年國內(nèi)旅游總?cè)舜纬?18 億，比去年同期增 100.8%。（3）“非必要不出省不出市！”全國 29 省市發(fā)布緊急提醒。
輪胎：原材料價(jià)格波動 盈利能力變動幾何？
輪胎原材料體系主要分為配合體系、骨架材料及胎圈鋼絲。配合體系主要包括主體材料和配合劑。主體材料主要包含天然橡膠和合成橡膠。配合劑的功能主要可分為硫化、補(bǔ)強(qiáng)填充等，其中最重要的是具備補(bǔ)強(qiáng)填充功能的炭黑。骨架材料和胎圈鋼絲主要由鋼絲及纖維簾布組成，可給予內(nèi)外胎足夠的強(qiáng)度。天然橡膠和合成橡膠均是生產(chǎn)輪胎中占比最高的原料，二者合計(jì)分別占半鋼胎和全鋼胎原料成本的43.0%和45.0%。炭黑及鋼絲是輪胎成本端比重較大的原料。
農(nóng)林牧漁行業(yè)：豬價(jià)周度環(huán)比基本持平 黃雞價(jià)格走勢出現(xiàn)分化
豬價(jià)周度環(huán)比基本持平，依舊看好豬價(jià)短期反彈趨勢 根據(jù)博亞和訊網(wǎng)數(shù)據(jù)，2021 年7 月30 日，我國22 省市生豬均價(jià)為15.62 元/kg，環(huán)比上周-0.13%；仔豬（15kg）均價(jià)為30.74 元/kg，環(huán)比上周-0.49%。
鋼鐵：歐洲鋼企碳排放成本研究
歐盟排放交易體系的四個(gè)階段：總的來說，歐盟碳排放交易體系發(fā)展的趨勢是：碳排放上限不斷降低、碳配額拍賣比例逐步提升、覆蓋行業(yè)逐步擴(kuò)大、罰款金額增加、碳配額分配方法更為科學(xué)合理。
健身行業(yè)：健身需求有望上升 產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展可期
我國健身產(chǎn)業(yè)近幾年發(fā)展迅速。在經(jīng)濟(jì)水平提升、互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展、科技進(jìn)步、政策變化等因素下，國內(nèi)健身行業(yè)不斷重塑升級，進(jìn)入新一輪蓬勃發(fā)展階段，線上健身服務(wù)、居家健身服務(wù)等，以及與健身相關(guān)的智能設(shè)備和應(yīng)用軟件等興起。
烘焙行業(yè)：供需共振 行業(yè)乘風(fēng)起勢 空間廣闊
烘焙行業(yè)總體市場容量大，但難集中，百花齊放將為常態(tài)。以下游口徑計(jì)算，2020 年烘焙行業(yè)終端規(guī)模達(dá)2358 億，是市場容量和未來潛力較大的細(xì)分食品子領(lǐng)域之一，但是由于各環(huán)節(jié)所處的競爭維度、定位的消費(fèi)場景有所差異，總體格局十分分散。
教育行業(yè)：中國政策制定具備很強(qiáng)規(guī)律性
“雙減”政策的落地除了對教育板塊影響較大以外，也引發(fā)市場對于其他行業(yè)政策監(jiān)管的擔(dān)心。實(shí)際上，復(fù)盤“雙減”政策的出臺，我們可以發(fā)現(xiàn)中國政策制定是具備其內(nèi)在的規(guī)律性，在一定程度上可預(yù)期。在共同富裕背景下，企業(yè)的發(fā)展需要與提升居民幸福感相匹配。未來，我們認(rèn)為部分上市教培機(jī)構(gòu)的轉(zhuǎn)型潛力值得關(guān)注，優(yōu)質(zhì)公司挖掘創(chuàng)造價(jià)值的能力仍然存在。
化工行業(yè)：能源及公用事業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈核心數(shù)據(jù)跟蹤日報(bào)
2021 年 7 月 27 日，上證綜指報(bào)收 3381.18 點(diǎn)，跌 2.49%；深證成指收 14093.64點(diǎn)，跌 3.67%；wind 化工行業(yè)一級指數(shù)收 8435.30 點(diǎn)，跌 3.92%。
物業(yè)管理行業(yè)：政策從未限制企業(yè)發(fā)展 外拓預(yù)計(jì)更趨強(qiáng)勁
我們認(rèn)為，物業(yè)管理行業(yè)面臨的政策環(huán)境，仍然是規(guī)范化、市場化和規(guī)?；?，主要政策方向并未發(fā)生任何變化。品牌上市公司在保障業(yè)主公共區(qū)域收益方面十分規(guī)范，料第三方外拓將受益于整治亂象。
