環(huán)保
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環(huán)保行業(yè)：碳達(dá)峰碳中和頂層設(shè)計(jì)出臺(tái) 板塊景氣度持續(xù)
上周滬深300 上漲+0.6%，創(chuàng)業(yè)板指上漲+0.3%。環(huán)保工程及服務(wù)Ⅱ（申萬(wàn)）上漲-1.2%，跑輸大盤(pán)1.7%，跑輸創(chuàng)業(yè)板指1.4%；水務(wù)Ⅱ（申萬(wàn)）上漲-2.0%，跑輸大盤(pán)2.6%，跑輸創(chuàng)業(yè)板指2.3%。同申萬(wàn)各一級(jí)子行業(yè)漲跌幅相比，環(huán)保工程及服務(wù)Ⅱ/水務(wù)Ⅱ漲幅分別位列第21 位和第27 位。環(huán)衛(wèi)工程及服務(wù)行業(yè)漲幅前五：清水源+77.5%，湘潭電化+12.3%，國(guó)林科技+7.8%，隆華科技+5.5%，萬(wàn)邦達(dá)+3.8%。
環(huán)保：全球硬巖鋰礦全梳理 未來(lái)2年新增供給非常有限
未來(lái)2年鋰精礦增量供給非常有限，2024-25年增量暫不做預(yù)測(cè)2021-2023年全球硬質(zhì)巖石鋰資源供給新增供應(yīng)量分別為6/6.5/8.75萬(wàn)噸，其中2022年考慮了四川李家溝鋰輝石礦投產(chǎn)以及融捷甲基卡134號(hào)脈擴(kuò)產(chǎn)帶來(lái)的9-11萬(wàn)噸精礦增量，Mt Ngungaju重啟預(yù)計(jì)可增加15萬(wàn)噸精礦產(chǎn)量，2023年考慮了Sigma及Core綠地項(xiàng)目投產(chǎn)帶來(lái)的18萬(wàn)噸鋰精礦增量，Bald礦山重啟增加8萬(wàn)噸精礦產(chǎn)量，以及李家溝及134號(hào)脈繼續(xù)產(chǎn)能爬坡帶來(lái)的16萬(wàn)噸精礦增量，其余部分增量幾乎都依賴(lài)于格林布什礦
環(huán)保行業(yè)：綠色電力交易試點(diǎn)正式啟動(dòng)，新能源運(yùn)營(yíng)商價(jià)值重估在即
綠色電力交易試點(diǎn)正式啟動(dòng)。伴隨碳中和配套政策逐步落實(shí)，垃圾焚燒、風(fēng)電光伏等新能源運(yùn)營(yíng)商的盈利能力及現(xiàn)金流水平都將獲得明顯提升。
環(huán)保行業(yè)：全國(guó)市場(chǎng)碳價(jià)跌破50元／噸 歐洲各市場(chǎng)碳價(jià)普跌
整體來(lái)看，本周（8 月16 日-8 月22 日）全國(guó)碳交易市場(chǎng)活躍度有所上升、碳價(jià)下跌，活躍度上升主要原因是全國(guó)統(tǒng)一碳市場(chǎng)大宗協(xié)議交易量大幅上升，碳價(jià)下跌的主要原因是線(xiàn)上交易活躍度大幅下降；碳信用市場(chǎng)活躍度亦有所上升。
環(huán)保：2021Q2環(huán)保重倉(cāng)持倉(cāng)配置比例0.40%
行情回顧:主題與基本面驅(qū)動(dòng),行業(yè)分化明顯2021 年初至今(7 月22 日),環(huán)保行業(yè)指數(shù)漲幅4.43%,跑贏上證指數(shù)2.62pct、跑贏滬深300 指數(shù)7.25pct;環(huán)保行業(yè)漲幅在長(zhǎng)江行業(yè)分類(lèi)32 個(gè)行業(yè)中排名第16 位。
環(huán)保行業(yè)：多手段加速生活垃圾收費(fèi)制度建設(shè) 運(yùn)營(yíng)商順價(jià)改革指日可待
《“十四五”時(shí)期深化價(jià)格機(jī)制改革行動(dòng)方案》,提出推動(dòng)縣級(jí)以上地方政府建立生活垃圾處理收費(fèi)制度，進(jìn)一步補(bǔ)充垃圾處理費(fèi)來(lái)源，為項(xiàng)目順價(jià)地方政府打下基礎(chǔ)。
環(huán)保行業(yè)：垃圾發(fā)電公司業(yè)績(jī)穩(wěn)健 噸上網(wǎng)呈提升趨勢(shì)
2020-m2021年是垃圾發(fā)電產(chǎn)能集中投產(chǎn)的2年截至目前，6 家主要垃圾發(fā)電企業(yè)已披露2020 年經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)，收入和利潤(rùn)均實(shí)現(xiàn)2 位數(shù)以上的正增長(zhǎng)，2020 年新增投運(yùn)產(chǎn)能增速最高的為瀚藍(lán)環(huán)境（+46.2%），最低的為上海環(huán)境（+0%，項(xiàng)目集中在2020 年底并網(wǎng)但尚未滿(mǎn)足確認(rèn)收入條件）；從2021 年的情況來(lái)看，我們預(yù)計(jì)增速將保持較高水平，預(yù)計(jì)上海環(huán)境新增產(chǎn)能增速高達(dá)85.3%，瀚藍(lán)環(huán)境增速預(yù)計(jì)在53.9%。
![“碳中和”概念火熱，板塊持續(xù)走強(qiáng)，順博合金在9天斬獲了8個(gè)漲停板[圖]](http://img.chyxx.com/2021/03/20210323100914.png?x-oss-process=style/w320)
“碳中和”概念火熱，板塊持續(xù)走強(qiáng)，順博合金在9天斬獲了8個(gè)漲停板[圖]
碳中和是指國(guó)家、企業(yè)、產(chǎn)品、活動(dòng)或個(gè)人在一定時(shí)間內(nèi)直接或間接產(chǎn)生的二氧化碳或溫室氣體排放總量，通過(guò)植樹(shù)造林、節(jié)能減排等形式，以抵消自身產(chǎn)生的二氧化碳或溫室氣體排放量，實(shí)現(xiàn)正負(fù)抵消，達(dá)到相對(duì)“零排放”。
環(huán)保行業(yè)：估值低+業(yè)績(jī)確定性高 龍頭公司具備長(zhǎng)期價(jià)值
低估值+“碳中和”帶動(dòng)環(huán)保板塊普漲：自2 月份以來(lái)，環(huán)保板塊迎來(lái)一輪上漲，板塊個(gè)股的平均漲幅大約為20%
環(huán)保行業(yè)：業(yè)績(jī)預(yù)告陸續(xù)發(fā)布 關(guān)注穩(wěn)健成長(zhǎng)的環(huán)保標(biāo)的
上周(0125-0129)上證綜指下跌3.42%，深證成指下跌5.16%，中小板指下跌4.93%，創(chuàng)業(yè)板指下跌6.83%，滬深300 指數(shù)下跌3.91%，環(huán)保工程及服務(wù)II （申萬(wàn)）下跌3.90%。細(xì)分板塊方面，大氣治理下跌0.68%，水處理下跌2.83%，固廢處置下跌4.93%，土壤修復(fù)下跌5.73%，環(huán)衛(wèi)下跌1.91%，環(huán)境監(jiān)測(cè)下跌3.48%，生態(tài)園林下跌3.79%。
