CXO行業(yè)：知往鑒今 放眼全球 論我國CXO賽道發(fā)展趨勢
基于當(dāng)前旺盛的訂單需求，產(chǎn)能快速擴(kuò)張的趨勢，CXO 仍是醫(yī)藥板塊中具備高業(yè)績確定性和較強(qiáng)成長性的賽道。按細(xì)分方向來看，我們認(rèn)為CDMO 2022年的業(yè)績?cè)鲩L彈性相對(duì)更強(qiáng)，同時(shí)CRO 仍延續(xù)過去較快的增長趨勢，板塊亮眼的業(yè)績表現(xiàn)有望成為股價(jià)的重要催化劑。
金融行業(yè)：金穩(wěn)會(huì)穩(wěn)信心 緊握優(yōu)質(zhì)金融
3月16 日國務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會(huì)召開專題會(huì)議（簡稱“會(huì)議”）。此次會(huì)議召開旨在提升資本市場信心，避免出現(xiàn)負(fù)反饋風(fēng)險(xiǎn)，政策發(fā)力有望持續(xù)，主要內(nèi)容包括：1）貨幣政策主動(dòng)應(yīng)對(duì)，我們預(yù)計(jì)穩(wěn)信貸政策有望持續(xù)；2）防范化解地產(chǎn)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)，利于存量風(fēng)險(xiǎn)有序出清；3）證監(jiān)會(huì)將進(jìn)一步助力投融資體系良性循環(huán)，并推動(dòng)高水平對(duì)外開放、構(gòu)建與
半導(dǎo)體行業(yè)：臺(tái)灣大范圍無預(yù)警停電 半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈不確定性再度提升
晶圓代工廠電力消耗巨大，中國臺(tái)灣是全球晶圓代工重鎮(zhèn)，頻繁停電加大全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈不確定性。晶圓廠是電力消耗大戶，在7nm 晶圓代工生產(chǎn)線上，單臺(tái)EUV 的日耗電量達(dá)到3 萬度，單個(gè)3nm 晶圓廠的年耗電量理論上可達(dá)70 億度。
航空：2月民航供需同比改善 客座率環(huán)比有所回升；短期經(jīng)營承壓不改長期向好機(jī)會(huì)
2 月國內(nèi)疫情多地散發(fā)，盡管我國的防疫政策與核酸排查較為完善，民航市場仍然受到一定影響；供給環(huán)比略微下滑，但需求環(huán)比有所回升。
光伏行業(yè)：2月板塊表現(xiàn)良好,基本面強(qiáng)勢持續(xù)印證
行情演繹:2月光伏板塊表現(xiàn)良好,板塊上漲11.5%,領(lǐng)先Wind全A指數(shù)8.68pct。
有機(jī)硅：供需格局改善 行業(yè)景氣上行
有機(jī)硅主要指以硅氧鍵（-Si-O-Si-）為骨架組成的聚硅氧烷，約占總用量的90%以上，其原料為硅粉和氯甲烷，硅粉由金屬硅研磨制得。
證券行業(yè)：財(cái)富管理、機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)是券商中長期優(yōu)質(zhì)賽道
證券板塊業(yè)績與估值繼續(xù)背離 證券行業(yè)業(yè)績向好，景氣向上延續(xù)。2018-2021年,行業(yè)凈利潤年均復(fù)合增速達(dá)42%,2021 年在高基數(shù)上繼續(xù)增長21%。然而，板塊股價(jià)表現(xiàn)整體疲軟。年初以來,受美聯(lián)儲(chǔ)加息縮表預(yù)期、國內(nèi)疫情反復(fù)、俄烏沖突升級(jí)、地緣政治風(fēng)險(xiǎn)加劇、大宗商品漲價(jià)引發(fā)通脹預(yù)期等多重因素影響，資本市場避險(xiǎn)情緒升溫，
家用電器行業(yè)：奧維云網(wǎng)2月清潔電器數(shù)據(jù)簡評(píng)：洗地機(jī)紅利可觀 掃地機(jī)銷量低迷
奧維云網(wǎng)發(fā)布2 月清潔電器線上數(shù)據(jù)：2 月清潔電器線上零售量/額分別同比-18.30%、-12.96%，其中掃地機(jī)零售量/額分別-45.35%、-13.82%，洗地機(jī)零售量/額分別+83.74%、+93.27%，推桿式吸塵器零售量/額分別-36.75%、-42.60%；分品牌來看，科沃斯零售量/額分別-54.88%、-
醫(yī)藥生物：多家藥企列入SEC預(yù)備退市清單 新冠抗原檢測方案發(fā)布
美國SEC 披露“預(yù)備退市清單”，三家中國醫(yī)藥公司在列。3 月10 日，SEC網(wǎng)站披露了五家公司因涉《外國公司問責(zé)法案》(HFCAA)而被列入“預(yù)備退市清單”，百濟(jì)神州、再鼎醫(yī)藥、和黃醫(yī)藥在列，引發(fā)三家公司股價(jià)大跌。
啤酒及飲料行業(yè)：嘉士伯份額提升 飲料春節(jié)增長提速
2021 年全年啤酒產(chǎn)量3562.4 萬千升,同比增長5.6%。12 月啤酒產(chǎn)量235.8 萬噸,同比增長12%,連續(xù)3 個(gè)月取得雙位數(shù)增長,21Q4啤酒總產(chǎn)量641 萬噸,同增11%,回到疫情前同期水平。
有色金屬：純鎳供需矛盾激化倫鎳新高 電鈷內(nèi)外價(jià)差再度拉大
3 月7 日，LME 期鎳收盤價(jià)為48,201 美元，日漲幅最高達(dá)到90%。3 月8 日，LME 鎳價(jià)繼續(xù)狂飆突進(jìn)，突破10 萬美元關(guān)口。兩個(gè)交易日里大漲240%，刷新LME 成立145 年來的價(jià)格紀(jì)錄。北京時(shí)間8 日晚，LME 宣布暫停鎳交易，停盤前報(bào)80,000 美元/噸。
鉀肥行業(yè)：俄擬停止化肥出口 鉀肥緊供給將加劇
俄羅斯擬停止對(duì)外化肥出口，疊加白鉀鉀肥被制裁，全球約30%的鉀肥供應(yīng)充滿不確定性，預(yù)計(jì)供給緊張程度將加劇，鉀肥或開啟新一輪漲價(jià)態(tài)勢。
運(yùn)動(dòng)服裝行業(yè)：挪威主權(quán)基金除名李寧 看好板塊回調(diào)下的加倉良機(jī)
2022 年3 月7 日，挪威政府全球養(yǎng)老基金發(fā)布通告，道德委員會(huì)建議將李寧有限公司（李寧）排除在挪威政府全球養(yǎng)老基金的投資之外，因?yàn)樵摴敬嬖诓豢山邮艿娘L(fēng)險(xiǎn)，即該公司正在為中國新疆的“嚴(yán)重侵犯人權(quán)”行為做出貢獻(xiàn)。
氫能源行業(yè)：氫能應(yīng)用催生千億儲(chǔ)運(yùn)市場 看好碳纖維儲(chǔ)罐與液氫突破
氫氣有四大儲(chǔ)氫方式，并且氫儲(chǔ)運(yùn)環(huán)節(jié)發(fā)展催生氫能承壓設(shè)備引來發(fā)展契機(jī)，車載高壓儲(chǔ)氫瓶將迎來黃金十年。我國氫能源供應(yīng)中心和消費(fèi)中心呈逆向分布，在資源上“西富東貧，北多南少”，而在需求上恰恰相反，這就決定了儲(chǔ)運(yùn)氫環(huán)節(jié)在整個(gè)氫能產(chǎn)業(yè)鏈的重要性。
光伏行業(yè)：政策助力光伏建設(shè) 數(shù)省發(fā)布“十四五”新能源規(guī)劃
整體:本周,滬深300 漲跌幅-5.00%,申萬一級(jí)31 個(gè)行業(yè)中的5 個(gè)上漲,電力設(shè)備行業(yè)漲跌幅-8.40%,在申萬一級(jí)行業(yè)中排名第31,Wind 光伏指數(shù)漲跌幅-3.72%。
稀土行業(yè)：稀土基本面穩(wěn)中向好 全產(chǎn)業(yè)鏈迎布局良機(jī)
近期稀土行業(yè)基本面穩(wěn)中向好，國家政策有助于全產(chǎn)業(yè)鏈長期健康發(fā)展，全球稀土產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)值重估仍在進(jìn)行，持續(xù)推薦稀土全產(chǎn)業(yè)鏈戰(zhàn)略配置機(jī)會(huì)。
