機(jī)械設(shè)備:成長(zhǎng)!成長(zhǎng)!半導(dǎo)體設(shè)備力推機(jī)器人!戰(zhàn)略看好油服龍頭;工程機(jī)械龍頭存在預(yù)期差
核心組合:機(jī)器人(新調(diào)入,詳見(jiàn)上周深度)、北方華創(chuàng)、晶盛機(jī)電;杰瑞股份、海油工程;三一重工、徐工機(jī)械;先導(dǎo)智能、中集集團(tuán)、上海機(jī)電 重點(diǎn)股池:海特高新、天奇股份、金卡智能、伊之密、天地科技、振華重工、中海油服、柳工、恒立液壓、艾迪精密、中國(guó)中車、中鐵工業(yè)、華鐵股份、康尼機(jī)電、杰克股份、弘亞數(shù)控、鄭煤機(jī)、中國(guó)船舶、安徽合力、中鼎股份、天沃科技、惠博普、威海廣泰、豪邁科技、安東油服、通源石油、中曼石油 核心觀點(diǎn):聚焦半導(dǎo)體設(shè)備;戰(zhàn)略布局油服;工程機(jī)械龍頭存在預(yù)期差
批發(fā)和零售貿(mào)易行業(yè):“獨(dú)角獸”回歸A股,優(yōu)質(zhì)龍頭估值存在向上空間
本周,商貿(mào)零售(中信)上漲1.98%,上證綜指上漲0.51%,深證成指上漲4.11%,創(chuàng)業(yè)板指上漲10.11%,滬深300指數(shù)下跌-0.16%。 行業(yè)內(nèi)上市公司上周漲幅前五分別是:人人樂(lè)(+ 14.59%)、津勸業(yè)(+ 5.55 %)、中央商場(chǎng)(+ 4.64 %)、金洲慈航(+ 3.06 %)、上海家化(+ 1.83 %)
計(jì)算機(jī)行業(yè):深改委會(huì)議提出規(guī)范資管業(yè)務(wù)發(fā)展,資管IT改造需求有望提升
3月28日下午,深改委會(huì)議召開(kāi),通過(guò)了規(guī)范金融機(jī)構(gòu)資管業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見(jiàn)。會(huì)議指出,按照資管產(chǎn)品類型統(tǒng)一監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn),實(shí)行公平的市場(chǎng)準(zhǔn)入和監(jiān)管,最大程度消除監(jiān)管套利空間,促進(jìn)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)規(guī)范發(fā)展,加強(qiáng)非金融企業(yè)投資金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管。
農(nóng)林牧漁行業(yè):中美貿(mào)易摩擦升溫,農(nóng)產(chǎn)品投資或存機(jī)會(huì)
農(nóng)林牧漁板塊企穩(wěn),建議關(guān)注種植業(yè)、畜禽養(yǎng)殖本周,上證指數(shù)跌3.58%,報(bào)收3252.76點(diǎn),農(nóng)林牧漁板塊跌0.36%,報(bào)收2741.01點(diǎn)。其中種植業(yè)板塊同比上漲4.59%,而林業(yè)板塊、漁業(yè)板塊同比下跌7.41%、7.07%。
餐飲旅游行業(yè):貿(mào)易戰(zhàn)對(duì)旅游影響有限,把握優(yōu)質(zhì)個(gè)股介入良機(jī)
近五個(gè)交易日滬深300 指數(shù)下跌5.38%,餐飲旅游板塊下跌1.78%,行業(yè)跑贏市場(chǎng)3.60 個(gè)百分點(diǎn),位列中信29 個(gè)一級(jí)行業(yè)上游。其中,景區(qū)下跌0.60%,旅行社下跌0.72%,酒店下跌6.53%,餐飲下跌2.20%。
農(nóng)業(yè):中美貿(mào)易摩擦升級(jí),國(guó)內(nèi)種植和畜禽養(yǎng)殖業(yè)或受益
一、 市場(chǎng)回顧農(nóng)業(yè)板塊表現(xiàn)領(lǐng)先于其他一級(jí)板塊,子板塊中種植業(yè)、農(nóng)業(yè)綜合、飼料漲幅居前。
電力設(shè)備行業(yè):風(fēng)光不改,大勢(shì)所趨
新能源車:“囚徒困境”邏輯被驗(yàn)證,風(fēng)物長(zhǎng)宜放眼量。真鋰研究數(shù)據(jù)顯示,18 年2 月新能源汽車電池裝機(jī)量1.04GWh,同比增長(zhǎng)118.33%。其中,EV 乘用車貢獻(xiàn)裝機(jī)量0.64GWh,占比61.5%。1-2 月累計(jì)來(lái)看,總裝機(jī)量達(dá)到2.35GWh,同比增長(zhǎng)259.54%。
電信運(yùn)營(yíng)行業(yè):貿(mào)易戰(zhàn)不改“中華”崛起之路
核心觀點(diǎn):本周中美貿(mào)易戰(zhàn)引發(fā)資本市場(chǎng)強(qiáng)烈反應(yīng)。美國(guó)總統(tǒng)特朗普簽署針對(duì)中國(guó)的總統(tǒng)備忘錄,將對(duì)從中國(guó)進(jìn)口的商品大規(guī)模征收高額關(guān)稅、對(duì)中資投資美國(guó)設(shè)限并在世貿(mào)組織采取針對(duì)中國(guó)的行動(dòng)等。
計(jì)算機(jī)行業(yè):計(jì)算機(jī)板塊一季報(bào)前瞻
市場(chǎng)回顧:上周滬深300指數(shù)下跌3.73%,中小板指數(shù)下跌5.48%,創(chuàng)業(yè)板指數(shù)下跌5.24%,計(jì)算機(jī)(中信)指數(shù)下跌6.41%。板塊個(gè)股漲幅前五名分別為:神州信息、真視通、信息發(fā)展、久遠(yuǎn)銀海、南威軟件;跌幅前五名分別為:漢鼎宇佑、中遠(yuǎn)海科、石基信息、銀江股份、立思辰。
軍工行業(yè):軍工,2018不得不配的行業(yè)
上周申萬(wàn)國(guó)防軍工指數(shù)下跌2.83%,同期上證綜指下跌3.58%,創(chuàng)業(yè)板指下跌5.23%,申萬(wàn)國(guó)防軍工指數(shù)跑贏上證綜指、創(chuàng)業(yè)板指。1、從細(xì)分板塊來(lái)看,上周國(guó)防軍工板塊2.83%的跌幅在申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)漲跌幅排名靠前。
化工行業(yè):本周原油價(jià)格整體上漲,化工品價(jià)格下跌明顯
本周化工品市場(chǎng)整體偏弱,部分化工品價(jià)格進(jìn)一步下跌。所追蹤的130 個(gè)產(chǎn)品中,有64 種產(chǎn)品價(jià)格下跌,較上周增加7 種,剔除41 種價(jià)格沒(méi)有變化的產(chǎn)品后,價(jià)格上漲品種為25 種,比上周減少11 種。本周價(jià)格上漲明顯的品種有:甲醇、聚合MDI、小氮肥、液氯、螢石粉以及鈷材料等;價(jià)格下跌的明顯產(chǎn)品有:煤化工產(chǎn)品、石化產(chǎn)品、塑料產(chǎn)業(yè)鏈、聚氨酯產(chǎn)業(yè)鏈、化纖、天膠、合成橡膠、復(fù)合肥、農(nóng)藥、電石法PVC 以及鎳材料等。
有色金屬行業(yè):繼續(xù)關(guān)注鋰鈷板塊及小金屬鍺、鉬
1、新能源鋰鈷機(jī)會(huì)持續(xù):上周新能源板塊受中美貿(mào)易爭(zhēng)端升級(jí)影響有一定程度的回調(diào),但我們認(rèn)為貿(mào)易戰(zhàn)的影響有限,新能源板塊的基本面沒(méi)有變。我們2月12日/26日?qǐng)?bào)告闡述的“四重底”持續(xù)強(qiáng)調(diào)節(jié)前就是新能源年內(nèi)的底部。
機(jī)械設(shè)備行業(yè):貿(mào)易戰(zhàn)將利好先進(jìn)制造國(guó)產(chǎn)化提速
3月23日,特朗普正式簽署對(duì)華貿(mào)易備忘錄,宣布將可能對(duì)從中國(guó)進(jìn)口的600億美元商品加征關(guān)稅,并限制中國(guó)企業(yè)對(duì)美投資并購(gòu)。我們認(rèn)為這主要產(chǎn)生兩方面的影響:其一、產(chǎn)能主要集中在中國(guó)、而設(shè)備龍頭也分布在中國(guó)的產(chǎn)業(yè),如光伏、鋰電等,預(yù)計(jì)貿(mào)易戰(zhàn)使美國(guó)將加大本土化生產(chǎn),這些公司海外訂單有望超市場(chǎng)預(yù)期。推薦全球光伏設(shè)備龍頭晶盛機(jī)電、全球鋰電設(shè)備龍頭先導(dǎo)智能、璞泰來(lái)、科恒股份等。
汽車行業(yè):車市銷量增速環(huán)比稍顯回落,整體走勢(shì)保持平穩(wěn)
周觀點(diǎn)更新:根據(jù)乘聯(lián)會(huì)數(shù)據(jù),3月第2周日均零售銷量4.7萬(wàn)臺(tái),同比增長(zhǎng)3.9%,累計(jì)前兩周日均零售銷量4.7萬(wàn)輛,同比增長(zhǎng)6.1%,第2周日均批發(fā)銷量5.6萬(wàn)輛,同比增長(zhǎng)11.5%,累計(jì)前兩周日均批發(fā)銷量5.7萬(wàn)輛,同比增長(zhǎng)15.5%。
醫(yī)藥生物行業(yè):關(guān)注維生素板塊投資機(jī)會(huì)
本周醫(yī)藥生物指數(shù)上漲6.08%,領(lǐng)先滬深300指數(shù)3.78個(gè)百分點(diǎn),在申萬(wàn)醫(yī)藥二級(jí)子行業(yè)中,呈現(xiàn)普漲態(tài)勢(shì),其中醫(yī)療服務(wù)板塊上漲幅度最大為8.14%,而中藥板塊上漲幅度最小為5.27%。
中國(guó)房地產(chǎn):房產(chǎn)稅,優(yōu)化地方稅收結(jié)構(gòu),但可能并非主要調(diào)控手段
國(guó)外房地產(chǎn)稅比較。香港和新加坡主要通過(guò)房地產(chǎn)交易環(huán)節(jié)的征稅來(lái)調(diào)節(jié)房地產(chǎn)市場(chǎng),尤其是針對(duì)外地買家征收高額印花稅。而房產(chǎn)稅的市場(chǎng)調(diào)節(jié)作用并不明顯,這也與兩地的低稅環(huán)境有關(guān)。
