石油石化行業(yè):頁巖油氣快速發(fā)展帶來投資機會
自 2011年頁巖氣得到大規(guī)模開發(fā)開始,產量已經超過 100億方/年,并且中石油今年預計投入 170部鉆機繼續(xù)加大頁巖氣的投入,中石化有計劃開發(fā)涪陵頁巖氣田的 3期項目。我國頁巖油從 2018年開始加大投資力度,現(xiàn)有 5個油田在試采頁巖油,其中新疆吉木薩爾和大港油田在逐步提高產量。 若我國頁巖油補貼政策出臺以及頁巖油開采成本逐步下降到 60美元/桶,國內頁巖油開發(fā)也有望進入實質加速階段。
基礎化工行業(yè):VE行業(yè)拐點確立,看好產品價格中樞上移
8月 27日 DSM 公告,稱與能特科技合資公司已經創(chuàng)建完畢。合資公司擁有能特荊州維生素 E 生產及相關資產。合資公司很快將實施升級計劃,以達到 DSM 標準,因此會停產,直到完成相關升級目標。評論DSM 與能特科技整合逐步落地,公司 VE 產品有望迎來拐點: DSM 與能特科技是于 19年 1月 28日簽訂《框架協(xié)議》,隨著 DSM 收購反壟斷的通過、《股權購買協(xié)議》的簽訂以及合資公司的創(chuàng)建完畢標志著該事件逐步清晰, DSM VE 產品有望迎來拐點。
通信行業(yè):華為智能眼鏡即將發(fā)售,可穿戴設備的市場空間正在被打開
8月 21日, 華為首款智能眼鏡 Eyewear 首發(fā)預售,該款智能眼鏡名為 HUAWEI X Gentle Monster Eyewear,由華為與韓國時尚品牌 GENTLE MONSTER 聯(lián)合打造。
休閑服務行業(yè):景區(qū)板塊超跌反彈,廣酒湘潭一起項目成功試產
本周表現(xiàn):本周(08.12-08.18)申萬休閑服務指數(shù)相對于滬深300上漲0.91%。申萬休閑服務指數(shù)(801210)上漲3.03%,滬深300指數(shù)上漲2.12%。在申萬28個一級行業(yè)指數(shù)漲幅排行榜中,休閑服務排在第6位。
電子行業(yè):5G創(chuàng)新周期驅動電子景氣度回升
我們認為,在貿易緩和+中央支持深圳建設5G創(chuàng)新載體等背景下, 5G創(chuàng)新周期將帶動消費電子、 5G板塊、半導體等細分領域景氣度持續(xù)向上,持續(xù)看多消費電子、 5G、半導體投資機會。
食品飲料行業(yè):保類烘焙產品的核心競爭力所在
食品飲料板塊跑贏大盤:食品飲料板塊大幅跑贏大盤:上周食品飲料指數(shù)上漲6.54%,同期滬深300指數(shù)上漲2.12%,行業(yè)跑贏滬深300指數(shù);周振幅為6.27%,大于同期滬深300指數(shù)的3.49%;配合中報業(yè)績陸續(xù)披露,板塊走出調整期。橫向對比來看,上周SW食品飲料板塊位列各行業(yè)漲幅第二,僅次于SW電子。子版塊中除軟飲料和餐飲外均錄得正增長,其中啤酒、白酒和調味品增速居前。
通信行業(yè):多地發(fā)布行動計劃,支持5G基站快速建設
上周,2019年8月第3個交易周2019年8月12日到8月16日,本周市場消息方面,在外圍股市尤其美股大跌的情況下,A股此次走出獨立行情,不跌反漲,最終一周滬指收2774.75點。各個板塊有電子和食品飲料領漲,28個板塊大多上漲。上證綜指上漲1.77%,通信板塊上漲3.34%,漲跌幅處于一級行業(yè)上游,表現(xiàn)不錯,跑贏大盤1.57個百分點。子行業(yè)中上漲幅度較大的是通信運營,下跌幅度較大的是通信配套服務。
銀行業(yè):貸款增速不及預期,關注LPR改革
本周金融數(shù)據公布,多項數(shù)據不及預期。銀行方面,表內貸款增速減弱,貸款結構仍然不見好轉,MPA考核導致短期貸款增長不及預期。正如我們之前判斷的一樣,3季度之后社融和貸款增速都存在逐級回落的趨勢,對于銀行的表內貸款增速形成一定拖累,受此影響,本周銀行板塊跌幅居前。周六,央行宣布進行LPR改革,預計LPR波動有望加大,并向一般加權貸款收益率靠近。
通信行業(yè):中國移動短期業(yè)績承壓、5G資本開支提升,“鴻蒙”面世加速自主可控
中國移動上半年營收利潤雙下滑,資本開支拐點確立,5G投資預期提升。在“提速降費”持續(xù)影響下公司上半年實現(xiàn)營收3894億元,同比下降0.61%,凈利潤561億元,同比下降14.59%,半年報首次出現(xiàn)雙降。
文化傳媒行業(yè):騰訊擬收購全球最大唱片公司環(huán)球音樂10%股權
騰訊擬收購全球最大唱片公司環(huán)球音樂10%股權.此次收購是騰訊音樂繼續(xù)充實版權資源的步驟,也顯示出騰訊對音樂產業(yè)未來的看好。隨著數(shù)字音樂產業(yè)的崛起,以騰訊為代表的互聯(lián)網巨頭有望將包括版權運作、粉絲社交、線下活動等的多樣業(yè)態(tài)引入傳統(tǒng)音樂產業(yè)。
軍工行業(yè):央企股權激勵操作指導文件年內出臺,關注改革紅利釋放
本周,滬深 300指數(shù)下跌 3.04%,國防軍工板塊(中信) 下跌 4.03%, 跑輸市場 0.99個百分點。 報告回顧了本周行業(yè)信息和重點公告,維持對行業(yè)的投資評級“推薦”。
TMT行業(yè):華為鴻蒙系統(tǒng)為產業(yè)鏈帶來巨大機會
8月9日消息,在 2019HDC開發(fā)者大會上,華為正式發(fā)布Harmony OS鴻蒙操作系統(tǒng),該系統(tǒng)首次采用分布式軟總線核心技術,基于微內核架構,實現(xiàn)全場景分布式OS。鴻蒙操作系統(tǒng)將先應用在智能手表、智慧屏、車載設備、智能音箱等智能終端上。 8月10日發(fā)布的榮耀智慧屏產品就會采用鴻蒙第一代操作系統(tǒng)。未來3年,鴻蒙還將不斷完善,并逐步應用在可穿戴、智慧屏、車機等更多智能設備中。
電子行業(yè):5G電子創(chuàng)新與新型終端投資機會
在5G創(chuàng)新初期即19年,我們判斷行業(yè)整體估值有望見底回升,其后則進入量價齊升驅動的業(yè)績釋放期。
乳制品行業(yè):澳洲供給或下降,后續(xù)奶價上升存催化
事件8月 6日,全球乳制品第 241次拍賣結果出爐,全脂乳粉價格為 3039美元/噸,較上期-1.7%,脫脂乳粉價格為 2482美元/噸,較上期-1.6%。
計算機行業(yè):市場理解偏差,支付領軍迎投資機會
事件:近期,央行官網顯示,嘉聯(lián)支付有限公司內蒙古分公司、福建國通星驛網絡科技有限公司內蒙古分公司因違反《銀行卡收單業(yè)務管理辦法》(中國人民銀行公告?2013?第9號),中國人民銀行呼和浩特中心支行對其處以警告的行政處罰。
火電行業(yè):周期下行壓力加大,重申火電板塊配置價值
宏觀經濟下行尚未見底,中央再提“房住不炒”,逆周期火電板塊配置價值凸顯。宏觀經濟自18Q2已經連續(xù)下行5個季度,目前尚未見底,預計下半年下行壓力會進一步加大。
