建材行業(yè)：中報(bào)預(yù)告陸續(xù)披露 堅(jiān)守高景氣主線

    本周玻纖及玻璃企業(yè)率先發(fā)布中報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告,其中玻璃行業(yè)預(yù)計(jì)Q2單季盈利創(chuàng)歷史新高,下半年在竣工端持續(xù)回暖預(yù)期的支撐下,玻璃價(jià)格仍有望繼續(xù)上漲;玻纖行業(yè)下半年來(lái)看,雖然行業(yè)產(chǎn)能將逐步釋放,但較為平緩且投產(chǎn)進(jìn)度仍有不確定性,在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)需求保持旺盛、海外市場(chǎng)持續(xù)恢復(fù)的情況下,預(yù)計(jì)供需仍將維持緊平衡,玻纖價(jià)格有望保持在高位。另外,消費(fèi)建材龍頭公司在持續(xù)全國(guó)化布局提升市場(chǎng)份額的情況下,業(yè)績(jī)有望持續(xù)高增長(zhǎng)。

    受益于地產(chǎn)竣工高峰帶來(lái)的需求增長(zhǎng)及供給端新增產(chǎn)能有限,玻璃行業(yè)料將持續(xù)處于高景氣狀態(tài),推薦信義玻璃、旗濱集團(tuán)、南玻A;玻纖價(jià)格仍處于高位水平,估值具備吸引力,推薦中國(guó)巨石、長(zhǎng)海股份、中材科技;水泥價(jià)格有望維持高位波動(dòng),企業(yè)通過(guò)延伸產(chǎn)業(yè)鏈上下游仍具備成長(zhǎng)性,推薦海螺水泥、華新水泥、上峰水泥,建議關(guān)注中國(guó)建材。消費(fèi)建材子行業(yè)處于集中度加速提升及產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化期,推薦帝歐家居、北新建材、偉星新材、堅(jiān)朗五金、蒙娜麗莎、北京利爾、國(guó)檢集團(tuán)、東方雨虹、石英股份。

    風(fēng)險(xiǎn)因素:地產(chǎn)及基建投資不及預(yù)期;行業(yè)新增產(chǎn)能過(guò)多;原材料價(jià)格大幅波動(dòng)。