摘要：商用車(chē)是指在設(shè)計(jì)和技術(shù)特征上用于運(yùn)送人員和貨物的汽車(chē)。中國(guó)汽車(chē)工業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2024年1-4月，中國(guó)商用車(chē)銷(xiāo)量同比增長(zhǎng)8.1%至139萬(wàn)輛，其中，客車(chē)銷(xiāo)量同比增長(zhǎng)14.7%至15.8萬(wàn)輛；貨車(chē)銷(xiāo)量同比增長(zhǎng)7.3%至123.2萬(wàn)輛。

一、定義及分類(lèi)

商用車(chē)是指在設(shè)計(jì)和技術(shù)特征上用于運(yùn)送人員和貨物的汽車(chē)。從車(chē)型來(lái)看，商用車(chē)分為客車(chē)、貨車(chē)兩大類(lèi)，而客車(chē)分為客車(chē)非完整車(chē)輛；貨車(chē)分為半掛牽引車(chē)和貨車(chē)非完整車(chē)輛。從車(chē)輛用途來(lái)分，商用車(chē)分為載貨、載人和專(zhuān)用車(chē)三大門(mén)類(lèi)。載貨車(chē)根據(jù)載重量不同，主要包括微型卡車(chē)、輕型卡車(chē)、中型卡車(chē)和重型卡車(chē)。載人車(chē)根據(jù)載人數(shù)量不同，主要包括微客、輕客、中客和大客幾個(gè)品類(lèi)。專(zhuān)用車(chē)（具備專(zhuān)用功能，用于承擔(dān)專(zhuān)門(mén)運(yùn)輸任務(wù)或?qū)ｍ?xiàng)作業(yè)以及其他專(zhuān)項(xiàng)用途的汽車(chē)，廣義上分屬于商用車(chē)的一種，狹義上分為環(huán)衛(wèi)專(zhuān)用車(chē)、工程專(zhuān)用車(chē)、特種專(zhuān)用車(chē)、商務(wù)專(zhuān)用車(chē)、運(yùn)輸專(zhuān)用車(chē)、軍用專(zhuān)用車(chē)等。

二、行業(yè)政策

近年來(lái)，國(guó)家陸續(xù)出臺(tái)了多項(xiàng)政策，鼓勵(lì)商用車(chē)行業(yè)的發(fā)展與創(chuàng)新。2023年9月，工信部等七部門(mén)印發(fā)《汽車(chē)行業(yè)穩(wěn)增長(zhǎng)工作方案（2023-2024年）》，提出要鼓勵(lì)地方綜合運(yùn)用經(jīng)濟(jì)、技術(shù)等手段推動(dòng)國(guó)三及以下排放標(biāo)準(zhǔn)乘用車(chē)、違規(guī)非標(biāo)商用車(chē)淘汰報(bào)廢，有條件的地區(qū)可以開(kāi)展汽車(chē)以舊換新，加快老舊車(chē)輛淘汰更新。2024年4月，寧夏回族自治區(qū)人民政府印發(fā)《寧夏回族自治區(qū)推動(dòng)大規(guī)模設(shè)備更新和消費(fèi)品以舊換新實(shí)施方案》，提出要嚴(yán)格執(zhí)行能耗限額、產(chǎn)品設(shè)備能效強(qiáng)制性國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)，全面落實(shí)乘用車(chē)、重型商用車(chē)能量消耗量值相關(guān)限制標(biāo)準(zhǔn)。

三、發(fā)展歷程

中國(guó)商用車(chē)行業(yè)的發(fā)展經(jīng)歷了四個(gè)時(shí)期，1953-1982年為發(fā)展期，我國(guó)商用車(chē)實(shí)現(xiàn)從無(wú)到有，中型卡車(chē)發(fā)展迅速；1983-2008年為成長(zhǎng)期，我國(guó)商用車(chē)基本實(shí)現(xiàn)“重、中、輕、微、客”全品類(lèi)發(fā)展，同時(shí)開(kāi)始引進(jìn)國(guó)外汽車(chē)品牌；2009-2019年為壯大期，通過(guò)技術(shù)引進(jìn)、合資合作、自主開(kāi)發(fā)等方式，我國(guó)商用車(chē)產(chǎn)業(yè)規(guī)模及技術(shù)水平走在全球前列；2020年-至今為高質(zhì)量發(fā)展期，我國(guó)商用車(chē)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，新能源商用車(chē)發(fā)展成熟，并加速拓展出口市場(chǎng)。

四、行業(yè)壁壘

1、技術(shù)壁壘

商用車(chē)的技術(shù)系統(tǒng)相對(duì)復(fù)雜，包括發(fā)動(dòng)機(jī)、底盤(pán)、電氣系統(tǒng)、車(chē)身等多個(gè)部分，每個(gè)部分都有其獨(dú)特的技術(shù)要求和設(shè)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)。新進(jìn)入企業(yè)需要對(duì)這些技術(shù)系統(tǒng)和設(shè)計(jì)要求有深入地理解和掌握，才能生產(chǎn)出符合市場(chǎng)需求的商用車(chē)。

2、品牌認(rèn)知度壁壘

商用車(chē)作為重要的運(yùn)輸工具，其質(zhì)量和可靠性對(duì)消費(fèi)者而言至關(guān)重要。目前，商用車(chē)市場(chǎng)中的先入者已經(jīng)建立了強(qiáng)大的品牌認(rèn)知度，消費(fèi)者往往更傾向于購(gòu)買(mǎi)他們熟悉和信任的品牌。新進(jìn)入商用車(chē)行業(yè)的企業(yè)需要花費(fèi)更多的時(shí)間和資源來(lái)建立自己的品牌認(rèn)知度。

3、資金壁壘

商用車(chē)行業(yè)通常需要大量的初始投資來(lái)建立生產(chǎn)線、購(gòu)買(mǎi)生產(chǎn)設(shè)備、研發(fā)新技術(shù)和新產(chǎn)品、進(jìn)行市場(chǎng)推廣等。這些投資成本往往非常高昂，對(duì)于新進(jìn)入商用車(chē)行業(yè)的企業(yè)而言，籌集足夠的資金是一個(gè)巨大的挑戰(zhàn)。與此同時(shí)，商用車(chē)行業(yè)屬于資本密集型行業(yè)，對(duì)資金的需求量大，而且風(fēng)險(xiǎn)較高。因此，新進(jìn)入商用車(chē)行業(yè)的企業(yè)在融資方面可能會(huì)面臨較大的困難。銀行和其他金融機(jī)構(gòu)可能會(huì)對(duì)新進(jìn)入的企業(yè)持謹(jǐn)慎態(tài)度，導(dǎo)致商用車(chē)企業(yè)難以獲得足夠的資金支持。

五、產(chǎn)業(yè)鏈

1、行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分析

商用車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈上游主要包括原材料制造業(yè)以及商用車(chē)零部件制造業(yè)。其中，原材料包括鋼鐵、橡膠、陶瓷、玻璃；零部件包括變速器、發(fā)動(dòng)機(jī)、輪胎和其它。產(chǎn)業(yè)鏈中游為商用車(chē)整車(chē)制造，主要分為客車(chē)整車(chē)制造業(yè)和貨車(chē)整車(chē)制造業(yè)。產(chǎn)業(yè)鏈下游主要為商用車(chē)的需求行業(yè)，包括物流、客運(yùn)、工程作業(yè)等行業(yè)。

商用車(chē)行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈

鋼鐵

寶山鋼鐵股份有限公司

湖南華菱鋼鐵股份有限公司

河鋼股份有限公司

中信泰富特鋼集團(tuán)股份有限公司

北京首鋼股份有限公司

鞍鋼股份有限公司

山西太鋼不銹鋼股份有限公司

馬鞍山鋼鐵股份有限公司

橡膠

海南天然橡膠產(chǎn)業(yè)集團(tuán)股份有限公司

中化國(guó)際(控股)股份有限公司

上海宏達(dá)新材料股份有限公司

浙江新安化工集團(tuán)股份有限公司

上海三愛(ài)富新材料股份有限公司

濰坊亞星化學(xué)股份有限公司

傳化集團(tuán)有限公司

陶瓷

廣東東鵬控股股份有限公司

廣東天安新材料股份有限公司

蒙娜麗莎集團(tuán)股份有限公司

山東國(guó)瓷功能材料股份有限公司

廣東四通集團(tuán)股份有限公司

惠達(dá)衛(wèi)浴股份有限公司

帝歐家居集團(tuán)股份有限公司

玻璃

中國(guó)耀華玻璃集團(tuán)有限公司

福耀玻璃工業(yè)集團(tuán)股份有限公司

廣東華興玻璃股份有限公司

滄州四星玻璃股份有限公司

洛陽(yáng)北方玻璃技術(shù)股份有限公司

江蘇景泰玻璃有限公司

山東溫聲玻璃科技股份有限公司

河北迎新玻璃集團(tuán)有限公司

信義集團(tuán)（玻璃）有限公司

成都南玻玻璃有限公司

上游

北汽福田汽車(chē)股份有限公司

東風(fēng)汽車(chē)股份有限公司

中國(guó)重型汽車(chē)集團(tuán)有限公司

重慶長(zhǎng)安汽車(chē)股份有限公司

中游

物流

客運(yùn)

工程作業(yè)

下游

2、行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)分析

（1）北汽福田汽車(chē)股份有限公司

北汽福田汽車(chē)股份有限公司是一家國(guó)有控股上市公司，企業(yè)始終秉持“以客戶為中心”的初心使命，堅(jiān)持科技創(chuàng)新發(fā)展，已經(jīng)構(gòu)建了車(chē)輛與移動(dòng)裝備、零部件、數(shù)字科技和商業(yè)生態(tài)四大業(yè)務(wù)體系，可以為用戶提供線上線下一體化的“人·車(chē)·貨·場(chǎng)”高效互聯(lián)和全場(chǎng)景服務(wù)。在車(chē)輛及移動(dòng)裝備布局上，企業(yè)品類(lèi)最全，已經(jīng)覆蓋253個(gè)場(chǎng)景，提供人和貨自由移動(dòng)全場(chǎng)景解決方案。同時(shí)，企業(yè)不斷加快新能源汽車(chē)產(chǎn)品布局，目前已形成涵蓋純電、混動(dòng)、氫燃料全技術(shù)路線、覆蓋全場(chǎng)景的商用車(chē)全系產(chǎn)品矩陣。在重卡、輕卡、微卡、皮卡、VAN、客車(chē)、專(zhuān)用車(chē)等全系列產(chǎn)品上得以應(yīng)用。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2023年企業(yè)堅(jiān)定推進(jìn)各項(xiàng)戰(zhàn)略，商用車(chē)銷(xiāo)量躍升至62.74萬(wàn)輛（含福田戴姆勒），同比增長(zhǎng)38%，以絕對(duì)優(yōu)勢(shì)領(lǐng)跑商用車(chē)行業(yè)。2024年1-4月，企業(yè)商用車(chē)銷(xiāo)量同比下降5%至19.92萬(wàn)輛。

（2）東風(fēng)汽車(chē)股份有限公司

東風(fēng)汽車(chē)股份有限公司是國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的輕型車(chē)整體運(yùn)營(yíng)解決方案提供商。自上市以來(lái)，企業(yè)事業(yè)布局從襄陽(yáng)擴(kuò)展到武漢、十堰，主營(yíng)業(yè)務(wù)輕型車(chē)事業(yè)得到長(zhǎng)足發(fā)展，由單一的輕卡平臺(tái)發(fā)展到輕卡、小輕卡、客車(chē)、VAN車(chē)等產(chǎn)品平臺(tái)；在發(fā)展傳統(tǒng)燃油汽車(chē)的同時(shí)，大力發(fā)展新能源汽車(chē)，多方位滿足客戶的差異化需求。旗下東風(fēng)康明斯發(fā)動(dòng)機(jī)有限公司和東風(fēng)輕型發(fā)動(dòng)機(jī)有限公司承擔(dān)的動(dòng)力總成業(yè)務(wù)，在滿足企業(yè)及東風(fēng)集團(tuán)內(nèi)部動(dòng)力總成搭載需求的同時(shí)，不斷拓展外部市場(chǎng)，核心競(jìng)爭(zhēng)力持續(xù)提升。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2023年企業(yè)商用車(chē)銷(xiāo)量同比增長(zhǎng)10%至43.16萬(wàn)輛。2024年1-4月，企業(yè)商用車(chē)銷(xiāo)量同比增長(zhǎng)0.8%至14.92萬(wàn)輛。

六、行業(yè)現(xiàn)狀

近年來(lái)，我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇向好，“車(chē)多貨少”局面逐漸改善，物流運(yùn)營(yíng)環(huán)境好轉(zhuǎn)。隨著經(jīng)濟(jì)好轉(zhuǎn)、貨運(yùn)量提升，整個(gè)物流大環(huán)境明顯改善，用戶購(gòu)買(mǎi)商用車(chē)的意愿和積極性逐漸提升，帶動(dòng)商用車(chē)銷(xiāo)量增長(zhǎng)。中國(guó)汽車(chē)工業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2024年1-4月，中國(guó)商用車(chē)銷(xiāo)量同比增長(zhǎng)8.1%至139萬(wàn)輛，其中，客車(chē)銷(xiāo)量同比增長(zhǎng)14.7%至15.8萬(wàn)輛；貨車(chē)銷(xiāo)量同比增長(zhǎng)7.3%至123.2萬(wàn)輛。

七、發(fā)展因素

1、有利因素

（1）經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長(zhǎng)

中國(guó)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)步增長(zhǎng)為商用車(chē)市場(chǎng)提供了持續(xù)的需求動(dòng)力。隨著國(guó)家基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的推進(jìn)、物流行業(yè)的快速發(fā)展以及城市化進(jìn)程的加速，商用車(chē)的需求持續(xù)增長(zhǎng)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2023年中國(guó)GDP為126.06萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)4.64%，人均GDP為8.94萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)4.32%。隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)增長(zhǎng)和結(jié)構(gòu)的進(jìn)一步調(diào)整，商用車(chē)市場(chǎng)將繼續(xù)保持強(qiáng)勁的增長(zhǎng)勢(shì)頭，為商用車(chē)行業(yè)的繁榮發(fā)展注入新的活力。

（2）利好政策頻出

近年來(lái)，中國(guó)政府針對(duì)商用車(chē)行業(yè)出臺(tái)了一系列政策支持，出臺(tái)了《關(guān)于進(jìn)一步加快新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》《汽車(chē)行業(yè)穩(wěn)增長(zhǎng)工作方案（2023-2024年）》《重慶市“渝車(chē)出?！毙袆?dòng)計(jì)劃》等政策，這些政策對(duì)于商用車(chē)行業(yè)的發(fā)展起到了積極的推動(dòng)作用，不僅有助于商用車(chē)企業(yè)降低生產(chǎn)成本、提高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力、拓展海外市場(chǎng)，同時(shí)也促進(jìn)了整個(gè)行業(yè)的健康、可持續(xù)發(fā)展。

（3）技術(shù)和產(chǎn)業(yè)鏈支持

中國(guó)擁有完整的制造業(yè)系統(tǒng)，商用車(chē)制造所需的原材料以及零部件，從鋼鐵、電力、關(guān)鍵制造設(shè)備，到玻璃、輪胎，再到各種外觀、內(nèi)飾、電器、底盤(pán)件等，都有相關(guān)產(chǎn)業(yè)支持。當(dāng)前，中國(guó)的移動(dòng)支付、5G信號(hào)、人工智能以及媒體公關(guān)等先進(jìn)技術(shù)和服務(wù)也為商用車(chē)產(chǎn)業(yè)注入了新的活力。這些技術(shù)不僅提升了商用車(chē)制造的智能化水平，還促進(jìn)了車(chē)輛運(yùn)行效率的提升，并為用戶提供了更為便捷、高效的服務(wù)體驗(yàn)。

2、不利因素

（1）原材料和零部件價(jià)格波動(dòng)

商用車(chē)制造所需的原材料和零部件價(jià)格波動(dòng)較大，鋼鐵作為商用車(chē)制造中最重要的原材料之一，近年來(lái)，鋼鐵價(jià)格的持續(xù)波動(dòng)，直接影響了商用車(chē)企業(yè)的生產(chǎn)成本和盈利能力。以螺紋鋼為例，螺紋鋼價(jià)格從2023年5月23日的3618.89元/噸增長(zhǎng)至2023年11月21日的4054元/噸，然后下降至2024年4月1日的3355.11元/噸。隨著商用車(chē)原材料價(jià)格的持續(xù)波動(dòng)，商用車(chē)企業(yè)的利潤(rùn)空間將被進(jìn)一步壓縮。

（2）行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇

近年來(lái)，隨著全球化進(jìn)程的加速推進(jìn)，越來(lái)越多的新勢(shì)力及非傳統(tǒng)企業(yè)進(jìn)入商用車(chē)市場(chǎng)，商用車(chē)行業(yè)正面臨著愈發(fā)激烈的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)。國(guó)外商用車(chē)品牌憑借其卓越的技術(shù)實(shí)力、優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品品質(zhì)和全面的服務(wù)支持，在市場(chǎng)中占據(jù)了顯著的優(yōu)勢(shì)地位，這無(wú)疑給國(guó)內(nèi)商用車(chē)企業(yè)帶來(lái)了巨大的挑戰(zhàn)。與此同時(shí)，多層次跨界競(jìng)爭(zhēng)導(dǎo)致商用車(chē)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)更加劇烈，將加劇商用車(chē)企業(yè)優(yōu)勝劣汰的進(jìn)程。

（3）環(huán)保問(wèn)題

作為交通運(yùn)輸領(lǐng)域的重要組成部分，商用車(chē)在推動(dòng)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的同時(shí)，也面臨著巨大的碳排放壓力。數(shù)據(jù)顯示，商用車(chē)的保有量只占汽車(chē)保有量的12%，但其碳排放貢獻(xiàn)率卻占56%左右。盡管隨著技術(shù)的不斷升級(jí)和商業(yè)模式的創(chuàng)新，我國(guó)商用車(chē)行業(yè)在如何實(shí)現(xiàn)“雙碳”上已有了一些實(shí)踐，但由于新能源商用車(chē)僅有11%的滲透率，遠(yuǎn)低于乘用車(chē)35%的滲透率，商用車(chē)減碳?jí)毫θ圆恍　?

八、競(jìng)爭(zhēng)格局

商用車(chē)屬于重資產(chǎn)行業(yè)，生產(chǎn)企業(yè)數(shù)量分布較為廣泛，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈。從我國(guó)商用車(chē)行業(yè)代表性企業(yè)分布情況來(lái)看，我國(guó)中部地區(qū)擁有雄厚的商用車(chē)產(chǎn)業(yè)，主要包括東風(fēng)汽車(chē)、江淮汽車(chē)、宇通客車(chē)、江鈴汽車(chē)等商用車(chē)行業(yè)重要企業(yè)；華北和東北地區(qū)有中國(guó)重汽、一汽解放和北汽福田等卡車(chē)企業(yè)，它們?cè)谥兄乜ㄊ袌?chǎng)占有舉足輕重的地位，而華南和西南地區(qū)的商用車(chē)行業(yè)企業(yè)數(shù)量相對(duì)較少。從商用車(chē)企業(yè)銷(xiāo)量來(lái)看，2024年1-4月，福田汽車(chē)、東風(fēng)汽車(chē)、中國(guó)重汽、重慶長(zhǎng)安、一汽集團(tuán)、上汽通用五菱、江淮汽車(chē)、江鈴汽車(chē)商用車(chē)銷(xiāo)量分別為19.92萬(wàn)輛、14.92萬(wàn)輛、13.46萬(wàn)輛、13.46萬(wàn)輛、11.07萬(wàn)輛、9.09萬(wàn)輛、8.68萬(wàn)輛和6.86萬(wàn)輛。

九、發(fā)展趨勢(shì)

我國(guó)商用車(chē)市場(chǎng)將由增量市場(chǎng)轉(zhuǎn)向存量市場(chǎng)，產(chǎn)能過(guò)剩問(wèn)題不斷凸顯，規(guī)模較小或缺乏技術(shù)優(yōu)勢(shì)的企業(yè)將被淘汰；伴隨國(guó)外企業(yè)的進(jìn)入，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，行業(yè)集中度不斷提高，商用車(chē)各細(xì)分領(lǐng)域企業(yè)淘汰賽由此展開(kāi)。與此同時(shí)，伴隨排放標(biāo)準(zhǔn)升級(jí)，客戶對(duì)產(chǎn)品的需求增加，助推產(chǎn)品價(jià)格提升，產(chǎn)品高端化趨勢(shì)明顯，商用車(chē)產(chǎn)品的高端化趨勢(shì)有助于商用車(chē)的全球化發(fā)展和國(guó)際品牌影響力的塑造。此外，未來(lái)，商用車(chē)市場(chǎng)隨著客戶需求的升級(jí)，專(zhuān)業(yè)化、多元化趨勢(shì)將愈發(fā)明顯，多元化的市場(chǎng)需求將催生出更為專(zhuān)業(yè)化的商用車(chē)產(chǎn)品。