雅克科技：半導體材料多線發(fā)展 公司步入黃金發(fā)展期

    事件：公司發(fā)布2020年業(yè)績快報及2021年一季度業(yè)績預告，2020年實現(xiàn)營業(yè)收入22.84億元，同比增長24.66%，歸母凈利潤4.20億元，同比增長43.56%。

    一季度預計實現(xiàn)歸母凈利潤1.2-1.35億元，同比增長3.33%-16.24%。

    三星、海力士存儲大廠產(chǎn)能滿載，存儲芯片供應鏈保持高景氣三星DRAM業(yè)務四季度環(huán)比增長10%，海力士DRAM環(huán)比增長11%，NAND環(huán)比增長8%，兩大龍頭同時表示智能手機需求下滑不改存儲需求高景氣，服務器成存儲主要驅動力。騰訊、阿里相繼發(fā)布千億資本開支，國家電網(wǎng)攜手華為、騰訊、阿里以及百度四大巨頭，持續(xù)加碼數(shù)字新基建的投資，預期將推動服務器需求景氣度維持數(shù)年。供給端服務器關鍵DRAM仍維持三星、海力士、美光三強格局，NAND端海力士收購Intel后也進一步向龍頭集中，供給端集中時與龍頭的深度綁定成為公司發(fā)展關鍵助力，前驅體/SOD業(yè)務有望繼續(xù)保持高增長，國產(chǎn)落地成為公司新增長動力。

    公司多渠道獲取先進面板光刻膠技術，已成為國內面板光刻膠龍頭隨著日韓企業(yè)關停退出LCD業(yè)務，LCD產(chǎn)能已向國內轉移。光刻膠作為制作 TFT-LCD關鍵器件彩色濾光片的核心材料，國內光刻膠自給率低，高度依賴進口。公司憑借行業(yè)龍頭LGD的光刻膠產(chǎn)品將在國內LCD光刻膠市場處于技術領先地位，定增擴產(chǎn)預期會推動公司產(chǎn)品市占率進一步提高。