電動(dòng)兩輪車(chē)行業(yè)深度研究報(bào)告：24國(guó)標(biāo)重塑產(chǎn)業(yè)格局 龍頭競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)強(qiáng)化
24 新國(guó)標(biāo)影響：加速行業(yè)洗牌，驅(qū)動(dòng)產(chǎn)品升級(jí)。1）提高安全技術(shù)規(guī)范與企業(yè)生產(chǎn)門(mén)檻。24 國(guó)標(biāo)在強(qiáng)化安全性、防篡改等方面的標(biāo)準(zhǔn)細(xì)節(jié)基礎(chǔ)上（塑料質(zhì)量占比≤5.5%，控制器/電池互認(rèn)協(xié)同），新增北斗定位與動(dòng)態(tài)安全監(jiān)測(cè)等要求，同時(shí)明確企業(yè)應(yīng)具備車(chē)架、電機(jī)等核心部件的自制與檢測(cè)能力。
AI/AR眼鏡系列報(bào)告(四)：眼動(dòng)追蹤賦能智能眼鏡 助力人機(jī)交互體驗(yàn)
眼動(dòng)追蹤是一種通過(guò)利用傳感器，如紅外攝像頭來(lái)捕捉和分析眼球運(yùn)動(dòng)信息（眼球/瞳孔位置、瞳孔變化、虹膜角度、視線軌跡、角膜反射點(diǎn)），進(jìn)而通過(guò)算法實(shí)時(shí)測(cè)量視線方向、注視點(diǎn)位置及眼動(dòng)模式的技術(shù)。其核心在于將人眼的生理特征轉(zhuǎn)化為可計(jì)算的數(shù)據(jù)，實(shí)現(xiàn)“視線即交互”的智能化控制。
建材周專(zhuān)題：光伏玻璃反內(nèi)卷底部提漲 關(guān)注新藏鐵路對(duì)水泥拉動(dòng)
8 月光伏玻璃企業(yè)報(bào)價(jià)上調(diào)，以2.0mm 鍍膜光伏玻璃為例，報(bào)價(jià)從10-10.5 元/平米提高至10.5-11 元/平米，提價(jià)幅度為0.5 元左右。從7 月開(kāi)始的龍頭限產(chǎn)到8 月的報(bào)價(jià)提升，反內(nèi)卷效果在光伏玻璃行業(yè)逐步體現(xiàn)。繼續(xù)看好旗濱集團(tuán)的光伏玻璃盈利α兌現(xiàn)帶來(lái)的價(jià)值重估。
紡織品、服裝與奢侈品行業(yè)：“織”道系列7-運(yùn)動(dòng)制造6月跟蹤：運(yùn)動(dòng)鞋服訂單增速分化 景氣弱化趨勢(shì)放緩
運(yùn)動(dòng)制造6月跟蹤：運(yùn)動(dòng)鞋服訂單增速分化，景氣弱化趨勢(shì)放緩制造訂單短期難現(xiàn)彈性，關(guān)注Nike 產(chǎn)業(yè)鏈修復(fù)。當(dāng)前下游行業(yè)在小幅補(bǔ)庫(kù)后，因行業(yè)和多數(shù)品牌終端零售表現(xiàn)及預(yù)期偏弱，預(yù)計(jì)美國(guó)服裝行業(yè)庫(kù)存預(yù)計(jì)仍將維持被動(dòng)累庫(kù)狀態(tài)，因此需求和庫(kù)存維度，上游制造短期內(nèi)難現(xiàn)β。
鋼鐵行業(yè)：需求環(huán)比回落 鋼廠盈利比例提升
本周鋼鐵需求環(huán)比走弱，但鋼鐵庫(kù)存仍同比處于往年低位，且電爐成本支撐較強(qiáng)，預(yù)計(jì)鋼價(jià)短期以震蕩為主，后續(xù)需重點(diǎn)關(guān)注“反內(nèi)卷”政策及原料端庫(kù)存變化，鋼企利潤(rùn)有望進(jìn)一步改善。
化工行業(yè)周報(bào)2025年8月第1周：甲酸價(jià)格持續(xù)上漲 建議關(guān)注市場(chǎng)空間大的化工品
8 月第1 周化工板塊（申萬(wàn)）上漲2.33%，上證A 指上漲2.11%，板塊領(lǐng)先大盤(pán)0.22 個(gè)百分點(diǎn)。漲幅排名前5 的個(gè)股分別為：安利股份（+51.6%），*ST金泰（+19.18%），利民股份（+14.8%），康達(dá)新材（+12.83%），同大股份（+11.19%）；跌幅排名前5 的個(gè)股分別為：聯(lián)化科技（-10.41%），滄州大化（-8.8%），再升科技（-8.63%），雅本化學(xué)（-7.86%），陽(yáng)谷華泰（-5.08%）。
電力設(shè)備行業(yè)：AIDC海外和儲(chǔ)能超預(yù)期、人形WRC火熱
電氣設(shè)備7494 上漲1.94%，表現(xiàn)弱于大盤(pán)。（本周，8 月4 日到8 月8 日）風(fēng)電漲4.05%，發(fā)電設(shè)備漲3.5%，新能源汽車(chē)漲3.22%，鋰電池漲2.72%，核電漲2.18%，電氣設(shè)備漲1.94%，光伏漲1.26%。漲幅前五為金利華電、星云股份、良信電器、涪陵電力、正海磁材；跌幅前五為江淮汽車(chē)、通光線纜、福斯特、臺(tái)海核電、大金重工。
機(jī)械行業(yè)：7月挖機(jī)超預(yù)期 國(guó)內(nèi)、出口均實(shí)現(xiàn)較高增速
7 月挖機(jī)銷(xiāo)售超預(yù)期，國(guó)內(nèi)、出口均實(shí)現(xiàn)較高增速。工程機(jī)械工業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布7 月挖機(jī)銷(xiāo)售數(shù)據(jù)，2025 年7 月銷(xiāo)售挖掘機(jī)17138 臺(tái)，同比增長(zhǎng)25.2%，其中國(guó)內(nèi)銷(xiāo)售7306 臺(tái)，同比增長(zhǎng)17.2%（較上月同比增幅擴(kuò)大11pct），出口銷(xiāo)售9832 臺(tái)，同比增長(zhǎng)31.9%（較上月同比增幅擴(kuò)大超12pct，單月同比增幅為近兩年最高）。
寵物行業(yè)周觀點(diǎn)：寵物行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展 高露潔寵物25H1呈現(xiàn)韌性
精細(xì)化、科技化養(yǎng)寵推動(dòng)中國(guó)寵物行業(yè)快速發(fā)展。據(jù)央視網(wǎng)和全球?qū)櫂I(yè)出海洞察，在情感消費(fèi)持續(xù)升溫與人口結(jié)構(gòu)變遷的雙重驅(qū)動(dòng)下，中國(guó)寵物產(chǎn)業(yè)加速邁入高質(zhì)量發(fā)展期，近日，央視財(cái)經(jīng)頻道《消費(fèi)主張》聚焦寵物市場(chǎng)數(shù)據(jù)、寵物活體交易、智能寵物用品、寵物食品、寵物醫(yī)療、寵物服務(wù)及異寵趨勢(shì)，全方位解析了中國(guó)寵物經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)圖景，展現(xiàn)了寵物行業(yè)的四大發(fā)展趨勢(shì)：
儲(chǔ)能2025年中策略報(bào)告：大儲(chǔ)如火如荼 戶(hù)儲(chǔ)確立恢復(fù) 工商儲(chǔ)為新亮點(diǎn)
全球大儲(chǔ)爆發(fā)確定性強(qiáng)，美國(guó)政策落地，歐洲、新興市場(chǎng)需求高增，國(guó)內(nèi)新模式經(jīng)濟(jì)性將改善。我們預(yù)計(jì)25年全球大儲(chǔ)裝機(jī)增長(zhǎng)51%至205gwh。
望遠(yuǎn)鏡系列13之DECKERSFY2026Q1經(jīng)營(yíng)跟蹤：收入表現(xiàn)超預(yù)期 價(jià)格上調(diào)預(yù)計(jì)Q2受益
FY2026Q1（2025/4/1-2025/6/30）Deckers 實(shí)現(xiàn)營(yíng)收9.6 億美元，同比+17%，收入表現(xiàn)超預(yù)期（彭博一致預(yù)期9.0 億美元）。毛利率同比-1.1pct 至55.8%，預(yù)計(jì)主要受低毛利的經(jīng)銷(xiāo)渠道強(qiáng)勁增長(zhǎng)影響，但凈利率受益于費(fèi)用控制同比+0.4pct 至14.4%。
國(guó)防軍工行業(yè)專(zhuān)題研究：商業(yè)航天高密度發(fā)射加速 應(yīng)用百花齊放可期
運(yùn)力瓶頸逐步緩解疊加民商火箭加速入場(chǎng)，低軌衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)星座進(jìn)入密集組網(wǎng)發(fā)射新階段。經(jīng)過(guò)近5 年的立項(xiàng)、招標(biāo)、產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)成員單位的通力協(xié)作，我國(guó)低軌星座近期迎來(lái)了高光時(shí)刻：自2025.7.27 日起8 天內(nèi)成功發(fā)射三批組網(wǎng)衛(wèi)星，創(chuàng)最短發(fā)射間隔記錄，實(shí)現(xiàn)了多地——文昌、太原、海南商業(yè)發(fā)射場(chǎng)三線并行，多箭——長(zhǎng)征六號(hào)改、長(zhǎng)征八號(hào)甲、長(zhǎng)征十二號(hào)火箭滾動(dòng)發(fā)射。垣信衛(wèi)星13.37 億元大標(biāo)拆分為高、低運(yùn)力雙包，預(yù)示著星座總體單位大幅調(diào)整運(yùn)載火箭選型思路，更多火箭型號(hào)將投入低軌星座組網(wǎng)建設(shè)，民營(yíng)火箭公司或?qū)⒇暙I(xiàn)重要力量。
具身智能產(chǎn)業(yè)鏈跟蹤(11)：預(yù)計(jì)2029年全球機(jī)器人市場(chǎng)規(guī)模突破4000億美元
行情回顧：2025年7月28 日-8月1日，具身智能指數(shù)漲幅-4.47%，與SW31個(gè)一級(jí)行業(yè)指數(shù)漲跌幅排名比較中排名第30，跑輸滬深 300約 2.72pcts。
低空經(jīng)濟(jì)行業(yè)周報(bào)：低空物流發(fā)展加速 峰飛、億航等機(jī)型試飛 低空基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)體系標(biāo)準(zhǔn)逐漸成型
本周低空經(jīng)濟(jì)指數(shù)跌1.57%，相對(duì)漲幅0.18%，日均成交額392.28 億元（近一年141.59%分位），市盈率（TTM）達(dá)108.39 倍（近一年97.5%分位），本周日均主力凈流入額-6.83 億元。較上周而言，本周成交額有所下降，估值維持高位，主力資金凈流出。
汽車(chē)行業(yè)周報(bào)：理想I8、樂(lè)道L90正式上市 重卡7月持續(xù)同比高增
2025.7.28-8.1 A 股汽車(chē)板塊跑輸上證綜指。一周漲跌幅（7 月28日至8 月1 日）：上證綜指-0.9%，創(chuàng)業(yè)板指-0.7％，汽車(chē)板塊指數(shù)-2.4％，其中乘用車(chē)/商用車(chē)/零部件/汽車(chē)服務(wù)分別為-3.4％/-0.5％/-2.1％/-4.2％。汽車(chē)行業(yè)指數(shù)跑輸上證指數(shù)，汽車(chē)板塊周度成交額環(huán)比下降。
鋼鐵行業(yè)周度更新報(bào)告：盈利率持續(xù)回升 繼續(xù)看好板塊布局機(jī)會(huì)
需求環(huán)比下降 ，總庫(kù)存轉(zhuǎn)為累庫(kù)。上周（本報(bào)告中的上周均指2025年7 月28 日至8 月1 日當(dāng)周）五大品種鋼材表觀消費(fèi)量852.03 萬(wàn)噸，環(huán)比降16.1 萬(wàn)噸；其中，建材表觀消費(fèi)量279.3 萬(wàn)噸，環(huán)比降21.48 萬(wàn)噸；板材表觀消費(fèi)量572.73 萬(wàn)噸，環(huán)比上5.38 萬(wàn)噸。
