2019年中國(guó)運(yùn)動(dòng)服飾行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模及行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)預(yù)測(cè)[圖]

    （一）發(fā)展歷程對(duì)比：對(duì)標(biāo)國(guó)際以觀興替，國(guó)內(nèi)發(fā)展方興日盛

    智研咨詢發(fā)布的《2020-2026年中國(guó)運(yùn)動(dòng)服飾行業(yè)市場(chǎng)分析預(yù)測(cè)及發(fā)展戰(zhàn)略研究報(bào)告》數(shù)據(jù)顯示：國(guó)內(nèi)運(yùn)動(dòng)服飾行業(yè)增速可觀，人均花費(fèi)和滲透率提升下空間仍然可期。近五年來(lái)，國(guó)內(nèi)運(yùn)動(dòng)鞋服行業(yè)規(guī)模保持雙位數(shù)增長(zhǎng)，2019 年增速達(dá) 13.2%，高于世界運(yùn)動(dòng)鞋服行業(yè)規(guī)模增速 4%。運(yùn)動(dòng)鞋服滲透率增長(zhǎng)與此對(duì)應(yīng)，我國(guó)運(yùn)動(dòng)鞋服滲透率在2007年時(shí)僅有8%，隨著居民健康意識(shí)不斷強(qiáng)化及鍛煉人數(shù)的增多，運(yùn)動(dòng)鞋服需求不斷提升，同時(shí)運(yùn)動(dòng)細(xì)分領(lǐng)域在國(guó)內(nèi)的發(fā)展也推動(dòng)著運(yùn)動(dòng)鞋服行業(yè)的發(fā)展，因此，運(yùn)動(dòng)鞋服滲透率總體呈上升趨勢(shì)，2019 年滲透率提升至12%。我國(guó)人均運(yùn)動(dòng)服飾消費(fèi)和滲透率仍然較低，人均消費(fèi)約為美國(guó)市場(chǎng)的 1/12，低于全球人均 44.7美元，滲透率亦未達(dá)到世界平均水平（19%）。隨著我國(guó)體育產(chǎn)業(yè)的不斷發(fā)展，人均消費(fèi)和滲透率有望持續(xù)提升，且提升空間較大，國(guó)內(nèi)運(yùn)動(dòng)服飾行業(yè)發(fā)展有望保持快速發(fā)展，行業(yè)提升空間較大。

運(yùn)動(dòng)鞋服市場(chǎng)規(guī)模及增速對(duì)比（億美元）

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不同市場(chǎng)人均運(yùn)動(dòng)服飾花費(fèi)對(duì)比（美元）

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中國(guó)運(yùn)動(dòng)鞋服滲透率（%）

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    （二）細(xì)分賽道對(duì)比：多重優(yōu)勢(shì)筑壁壘，鋒芒已露出巨頭

    全民運(yùn)動(dòng)興起，運(yùn)動(dòng)服飾行業(yè)定位優(yōu)勢(shì)突出，增速高于其他賽道，服裝市場(chǎng)份額穩(wěn)步提升。國(guó)內(nèi)運(yùn)動(dòng)服飾行業(yè)在2013年調(diào)整之后強(qiáng)勁反彈，在健康意識(shí)強(qiáng)化、全民健身潮流興起、政策支持以及消費(fèi)升級(jí)等多重利好因素下，運(yùn)動(dòng)服飾行業(yè)近年來(lái)增速亮眼，在整體服飾市場(chǎng)中的占比穩(wěn)步提升。運(yùn)動(dòng)服飾行業(yè)增速高于10%，占整體服飾的比重穩(wěn)步提升。疫情過(guò)后健康意識(shí)有望強(qiáng)化，行業(yè)需求或?qū)⒁齺?lái)反彈，運(yùn)動(dòng)服飾為服裝市場(chǎng)優(yōu)質(zhì)投資賽道。

各細(xì)分市場(chǎng)復(fù)合增速對(duì)比（%）

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    運(yùn)動(dòng)服飾行業(yè)因產(chǎn)品的功能屬性和營(yíng)銷資源的稀缺屬性使得行業(yè)壁壘較高，集中度持續(xù)提升。隨著各品牌的競(jìng)爭(zhēng)和行業(yè)洗牌，頭部品牌不斷加深壁壘，規(guī)模穩(wěn)步擴(kuò)大。目前，運(yùn)動(dòng)服飾行業(yè)上中下游均已形成優(yōu)質(zhì)龍頭，國(guó)際龍頭品牌與國(guó)內(nèi)上下游龍頭生產(chǎn)商和渠道商合作構(gòu)筑壁壘，本土品牌以地緣優(yōu)勢(shì)和本土優(yōu)勢(shì)迅速壯大，規(guī)模效應(yīng)凸顯。2013 年以來(lái)，國(guó)內(nèi)運(yùn)動(dòng)服飾市場(chǎng)集中度提升明顯，CR5 和 CR10 分別提升 24.3pcts/20.8pcts 至 72.7%/86.1%。對(duì)標(biāo)國(guó)際市場(chǎng)，國(guó)內(nèi)運(yùn)動(dòng)服飾行業(yè)集中度更高，且提升幅度更大。

國(guó)內(nèi)市場(chǎng)行業(yè)CR5和CR10穩(wěn)步提升（%）

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國(guó)內(nèi)與國(guó)際運(yùn)動(dòng)市場(chǎng)CR5對(duì)比（%）

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    1）壁壘一：技術(shù)驅(qū)動(dòng)產(chǎn)品升級(jí)，形成產(chǎn)品功能性壁壘。運(yùn)動(dòng)鞋服行業(yè)產(chǎn)品有專業(yè)功能屬性，同時(shí)具備休閑性和舒適性，產(chǎn)品設(shè)計(jì)和專業(yè)技術(shù)形成產(chǎn)品的核心壁壘，頭部品牌產(chǎn)品科技含量、性價(jià)比、時(shí)尚潮流性等優(yōu)勢(shì)突出。隨著全民運(yùn)動(dòng)深度和廣度的延伸以及消費(fèi)市場(chǎng)的升級(jí)，消費(fèi)者對(duì)產(chǎn)品的專業(yè)性和功能性的要求也更高。國(guó)內(nèi)頭部運(yùn)動(dòng)服飾品牌加大研發(fā)，有意識(shí)地建立生物力學(xué)實(shí)驗(yàn)室或研究所等高科技研發(fā)中心或部門，將新材料、新工藝不斷引進(jìn)運(yùn)動(dòng)鞋服制造中，加快提升科技實(shí)力，不斷提升產(chǎn)品功能性，構(gòu)建產(chǎn)品功能性壁壘。

    2）壁壘二：營(yíng)銷資源稀缺，集中頭部提高壁壘。以?shī)W運(yùn)會(huì)為代表的頂級(jí)體育賽事是運(yùn)動(dòng)的風(fēng)向標(biāo)，表現(xiàn)出色的專業(yè)運(yùn)動(dòng)員極受體育愛好者的追捧，粉絲效應(yīng)凸顯。而體育賽事和頂級(jí)體育明星所需投入較大且資源稀缺。國(guó)內(nèi)行業(yè)頭部品牌憑借雄厚的資金實(shí)力牢固把握國(guó)內(nèi)頂級(jí)體育營(yíng)銷資源，加大資金支持力度，銷售費(fèi)用支出持續(xù)攀升，安踏體育銷售費(fèi)用 2014-2018 財(cái)年復(fù)合增長(zhǎng)率高達(dá) 41.78%，整個(gè)行業(yè)銷售費(fèi)用率處于服裝行業(yè)高位。新進(jìn)入品牌資金不及頭部品牌，營(yíng)銷資源難以抗衡龍頭，行業(yè)通過(guò)掠奪稀缺營(yíng)銷資源進(jìn)一步提高進(jìn)入壁壘。

    3）壁壘三：產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)均已形成龍頭，頭部品牌合作且話語(yǔ)權(quán)高，規(guī)模效應(yīng)凸顯構(gòu)建行業(yè)壁壘。與女裝、休閑裝等細(xì)分賽道的分散化格局不同，運(yùn)動(dòng)服飾行業(yè)上中下游均已形成龍頭，且頭部品牌龍頭地位持續(xù)深化。行業(yè)上游生產(chǎn)制造端申洲國(guó)際和裕元集團(tuán)領(lǐng)先，中游品牌商國(guó)際品牌阿迪達(dá)斯和耐克領(lǐng)先，本土一線品牌安踏、李寧規(guī)模穩(wěn)步提升，二線品牌特步、361 度發(fā)展勢(shì)頭良好；下游渠道商滔搏國(guó)際龍頭地位穩(wěn)定。目前，國(guó)際品牌上下游龍頭達(dá)成深度合作，龍頭攜手構(gòu)建壁壘。

    與之不同，我國(guó)為世界紡織制造中心，毗鄰東南亞，國(guó)內(nèi)品牌選擇部分外包生產(chǎn)。為了保證差異化產(chǎn)品的生產(chǎn)，公司降低供應(yīng)商集中度，安踏前五大供應(yīng)商采購(gòu)額占比由 FY2015 的 21.6%下降 7.9pcts至 FY2019 的 13.7%，以達(dá)到不同品類產(chǎn)品匹配相應(yīng)優(yōu)質(zhì)供應(yīng)商的目標(biāo)。下游渠道方面，因國(guó)內(nèi)品牌具備本土化優(yōu)勢(shì)主要采取區(qū)域經(jīng)銷的模式，前期憑借經(jīng)銷渠道快速擴(kuò)充門店搶占市場(chǎng)，形成規(guī)模效應(yīng)。目前渠道趨于精細(xì)化管理，打通數(shù)字化運(yùn)營(yíng)，專注提升店效。行業(yè)內(nèi)龍頭資源優(yōu)勢(shì)從品牌端延伸至產(chǎn)業(yè)鏈上下游，國(guó)際品牌與上下游龍頭攜手構(gòu)筑壁壘，國(guó)內(nèi)品牌憑借本土優(yōu)勢(shì)和地緣優(yōu)勢(shì)規(guī)模迅速擴(kuò)大形成規(guī)模優(yōu)勢(shì)，加深行業(yè)壁壘。

運(yùn)動(dòng)服飾研發(fā)費(fèi)用率較高（%）

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運(yùn)動(dòng)鞋服行業(yè)銷售費(fèi)用率處于高位（%）

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行業(yè)銷售費(fèi)用支出逐年增加（億元）

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行業(yè)龍頭品牌供應(yīng)商集中度下降（%）

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    行業(yè)格局穩(wěn)定，頭部品牌市占率穩(wěn)步提升強(qiáng)者愈強(qiáng)，中小品牌定位小眾細(xì)分賽道差異化發(fā)展。行業(yè)頭部品牌已形成多重壁壘且不斷深化，行業(yè)集中度穩(wěn)步提升，競(jìng)爭(zhēng)格局趨于穩(wěn)定。2019 年，我國(guó)運(yùn)動(dòng)鞋服CR5已高達(dá)72.7%，遠(yuǎn)高于世界運(yùn)動(dòng)服飾市場(chǎng)的 37.1%，位于前三位的阿迪達(dá)斯、耐克和安踏占有率分別為 22.9%、20.4%和 16.4%，第四名斯凱奇不足7%，頭部品牌市占率均有所提升，安踏提升幅度最大，頭部效應(yīng)明顯。本土企業(yè)積極對(duì)標(biāo)國(guó)際市場(chǎng)，學(xué)習(xí)借鑒國(guó)際龍頭企業(yè)的經(jīng)典經(jīng)營(yíng)模式，并結(jié)合自身情況及戰(zhàn)略定制獨(dú)特戰(zhàn)略，各企業(yè)發(fā)展路徑各具特色，小眾細(xì)分賽道差異化定位謀求發(fā)展。

國(guó)內(nèi)運(yùn)動(dòng)鞋服行業(yè)各企業(yè)市占率（%）

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2019年不同品牌市占率變化情況對(duì)比（%）

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    （三）中長(zhǎng)期：政策支持空間廣，邏輯不改基業(yè)青

    政策支持下受眾增多&產(chǎn)業(yè)整體快速發(fā)展，運(yùn)動(dòng)服飾行業(yè)格局向好。隨著國(guó)內(nèi)居民生活水平的提高和健康意識(shí)的增強(qiáng)，運(yùn)動(dòng)漸成風(fēng)潮，疊加國(guó)家推出一系列政策支持全民鍛煉推廣和體育產(chǎn)業(yè)發(fā)展，運(yùn)動(dòng)服飾行業(yè)發(fā)展前景較好。在多重因素利好下，中國(guó)經(jīng)常參加體育鍛煉人數(shù)由2015年的3.6億上升至2019年的近4億，體育服飾行業(yè)的潛在消費(fèi)群體進(jìn)一步擴(kuò)大。國(guó)家體育產(chǎn)業(yè)規(guī)模、增加值保持雙位數(shù)增長(zhǎng)，2018 年國(guó)家體育產(chǎn)業(yè)規(guī)模已達(dá)到2.7萬(wàn)億，在雙位數(shù)增長(zhǎng)水平下，體育產(chǎn)業(yè)發(fā)展十三五規(guī)劃目標(biāo)有望實(shí)現(xiàn)。運(yùn)動(dòng)的專業(yè)屬性對(duì)衣著鞋履提出較高要求，運(yùn)動(dòng)服飾行業(yè)受益。政策支持下受眾增多和產(chǎn)業(yè)整體的快速發(fā)展，國(guó)內(nèi)運(yùn)動(dòng)服飾行業(yè)格局向好。

中國(guó)經(jīng)常參加體育鍛煉人數(shù)（億人）

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    人均體育消費(fèi)提升。體育鍛煉人數(shù)提升，運(yùn)動(dòng)服飾需求加大。在國(guó)家政策以及新媒體等的宣傳下運(yùn)動(dòng)漸成風(fēng)潮，疊加疫情影響下人們健康意識(shí)的增強(qiáng)，全民健身的熱情或被激發(fā)。2014年 20 歲以上經(jīng)常鍛煉人數(shù)占比顯著增加，由 2007 年的 51.3%提升至 2014 年的 88.0%，中國(guó)運(yùn)動(dòng)服飾需求量近年來(lái)快速提升。同時(shí)，隨著消費(fèi)升級(jí)及人們對(duì)運(yùn)動(dòng)的重視程度提升，人均體育消費(fèi)持續(xù)增長(zhǎng)。

中國(guó)運(yùn)動(dòng)服飾行業(yè)規(guī)模預(yù)計(jì)（美元）

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