2019年中國鋼材產(chǎn)消量、鋼材生產(chǎn)成本、鋼材價格、噸鋼毛利分析及2020年疫情下中國鋼材消費量預測[圖]

    一、中國鋼材產(chǎn)消量分析

    2019年鋼鐵行業(yè)市場需求較好，主要得益于基建、房地產(chǎn)等下游行業(yè)的穩(wěn)定運行。智研咨詢發(fā)布的《2020-2026年中國鋼鐵產(chǎn)品行業(yè)市場深度評估及發(fā)展前景預測報告》顯示：2019年中國鋼材產(chǎn)銷量分別達12.05億噸、11.53億噸。2020年，在新型冠狀病毒疫情的影響下，行業(yè)前景不容樂觀。

    2010-2017年，我國鋼材產(chǎn)量從8.03億噸增長到10.48億噸。2010-2014年，鋼材產(chǎn)量呈現(xiàn)上升趨勢。2014年鋼材產(chǎn)量為11.25億噸創(chuàng)歷史記錄;2015-2017年受國家供給側改革、去產(chǎn)能以及房地產(chǎn)投資增速下滑影響，鋼材產(chǎn)量呈下滑趨勢，2017年鋼材產(chǎn)量為10.48億噸，同比增長0.8%。2017年生鐵產(chǎn)量為7.11億噸，粗鋼產(chǎn)量為8.32億噸。截至2019年12月底，全國累計生產(chǎn)粗鋼9.96億噸，同比增長8.30%。2019年1-12月年中國鋼材產(chǎn)量達到120477.4萬噸，累計增長9.8%。

2010-2019年中國鋼材產(chǎn)量及增長情況

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    2、2019年全年中國鋼材表觀消費量達11.53億噸

    由于中國鋼鐵生產(chǎn)保持較高水平，而用鋼行業(yè)增速放緩，國際市場需求疲軟令出口難度加大，中國鋼材市場供大于求的局面仍難以扭轉，令后期鋼價承壓。受經(jīng)濟適度放緩以及用鋼行業(yè)增速放緩影響，后期國內市場鋼材需求呈減弱趨勢。但有望繼續(xù)保持增長。

    2012-2018年，中國鋼材表觀消費量總體呈現(xiàn)上升態(tài)勢，但波動較大，其中2018年中國鋼鐵表觀消費量為10.49億噸，同比增長6.39%，增速較上年有大幅提升。截至2019年12月底，中國鋼材表觀消費量達11.53億噸，同比上年增長9.91%

2010-2019年中國鋼材表觀消費量及增長情況

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    二、成本：2019年進口鐵礦石和廢鋼均價均大幅上漲，焦炭均價大幅下跌

    2019年，進口鐵礦石均價大幅上漲，焦煤與廢鋼均價明顯上漲，焦炭均價大幅下跌。2019年進口鐵礦石價格表現(xiàn)強勢，均價為790.5元/噸，同比上漲17.1%；焦煤、廢鋼則相對強勢，均價分別為1416.6元/噸、2516.1元/噸，同比分別上漲2.8%、9.0%；焦炭供需格局較差，2019年均價為1900.8元/噸，同比下跌11.6%。從歷史數(shù)據(jù)來看，2019年的進口鐵礦石、焦煤、焦炭、廢鋼均價均為2011年以來較高水平，所處百分位水平分別為71.4%、87.5%、66.6%、75.0%。

2019年主要原材料價格均處2011年以來較高水平（單位：元/噸）

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2018-2019年主要原材料年度均價變化情況（單位：元/噸）

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    2019年主要原材料均價分季度走勢分化。（1）進口鐵礦石：2019年一季度均價為全年最低，三季度均價年內最高。同比來看，四個季度均價都上漲。環(huán)比來看，一季度、四季度均價環(huán)比下跌，二季度、三季度均價環(huán)比上漲。主要原因是一季度巴西淡水河谷礦難與澳洲颶風導致鐵礦石減產(chǎn)，直至四季度影響才逐漸消除。（2）冶金焦：2019年一至四季度呈現(xiàn)逐步下跌態(tài)勢，一季度為年內最高，四季度年內最低。同比來看，除二季度均價同比上漲外，其余三個季度均價均同比下跌。環(huán)比來看，一至四季度均價環(huán)比均下跌。（3）廢鋼：2019年二季度為年內最低，三季度為年內最高。同比來看，一至四季度均價同比均明顯上漲。環(huán)比來看，一季度、三季度廢鋼均價環(huán)比上漲，二季度、四季度環(huán)比下跌。

2019年主要原材料均價分季度變化情況（單位：元/噸）

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    三、鋼價：2019年鋼材需求增速低于供給增速，主要鋼材品種均價均下跌、長材跌幅小于板材

    2019年MySpic普鋼綜合絕對價格指數(shù)均值同比下跌6.6%至4034.6元/噸，處2011年以來高位，所處百分位為62.5%。

2019年MySpic普鋼綜合價格指數(shù)均值下跌6.6%、處2011年以來高位

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    分品種來看，2019年主要品種價格均明顯下跌，長材跌幅小于板材。具體而言，2019年，螺紋鋼、線材均價分別為3976.8、4196.5元/噸，同比分別下跌6.2%、4.5%；熱卷、中厚板、冷板均價分別為3823.5、3903.6、4332.3元/噸，同比分別下跌7.7%、8.8%、8.0%。

2019年主要鋼材品種均價同比下跌4.5%~8.8%（單位：元/噸）

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    分季度來看，2019年鋼價分季度均呈現(xiàn)震蕩下降趨勢，螺紋鋼二季度均價年內最高，三季度年內最低；熱卷均價二季度年內最高，四季度年內最低；冷板均價二季度年內最高，三季度年內最低。同比來看，2019年螺紋鋼僅二季度同比小幅上漲1.0%，其余季度均價同比明顯下跌，其中三季度大幅下跌12.7%；熱卷、冷板均價四個季度均同比明顯下跌。環(huán)比來看，2019年螺紋鋼、冷板均價均在二季度、四季度上漲，一季度、三季度下跌；熱卷僅二季度環(huán)比上漲。

2019年主要鋼材品種均價分季度均價變化（單位：元/噸）

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    四、噸鋼毛利：受累于供需變差、原料成本上行，2019年螺紋鋼、熱軋和冷軋毛利降幅均超50.0%

    分品種來看，2019年主要鋼材品種毛利均明顯下降，長材降幅小于板材。具體而言，2019年，螺紋鋼毛利均值為559.6元/噸，同比下降623.1元/噸，同比降幅達52.7%；熱軋毛利均值為448.8元/噸，同比下降654.9元/噸，同比降幅59.3%；冷軋毛利均值為194.5元/噸，同比下降674.8元/噸，同比降幅達77.6%。

2019年主要鋼材品種毛利同比下降52.7%~77.6%（單位：元/噸）

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    分季度來看，螺紋鋼毛利先降后升，一季度年內最高，三季度年內最低；熱軋毛利震蕩下降，二季度年內最高，三季度年度最低；冷軋毛利先降后升，一季度年內最高，三季度年內最低且為負值。從同比來看，2019年螺紋鋼、熱軋、冷軋毛利均值在四個季度均大幅下降。從環(huán)比來看，2019年螺紋鋼毛利均值在一季度、四季度均大幅下降，二季度小幅下降，四季度大幅上升；熱軋毛利均值一季度、三季度大幅下降，二季度、四季度小幅上升；冷軋毛利均值前三季度均大幅下降，四季度大幅上升，扭虧為盈。

2019年主要鋼材品種分季度毛利均值變化（單位：元/噸）

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    五、、2020年中國鋼材行業(yè)不容樂觀

    鋼鐵下游需求主要來自于建筑業(yè)(包括地產(chǎn)和基建)，其直接拉動的需求占鋼鐵消費的53.5%左右，同時會拉動工程機械以及重卡、家電等間接用鋼，直接和間接建筑業(yè)占鋼鐵的80%左右，因此鋼鐵消費的核心變化就是建筑業(yè)，而建筑業(yè)的主要就是基建與房地產(chǎn)。根據(jù)對報告的下游分析會的匯總得到2018年下游行業(yè)占比如下：

2018年中國鋼鐵下游需求結構情況

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    2019年底，武漢爆發(fā)新型冠狀病毒，并在全國范圍內蔓延開來。為抑制疫情，全國多地封城封村，對中國經(jīng)濟造成重大影響。而鋼材消費與經(jīng)濟增長緊密相關。目前，疫情主要對交通運輸、餐飲、電影和旅游等服務業(yè)影響較大，對制造業(yè)、房地產(chǎn)基建等業(yè)投資也產(chǎn)生一定影響。

    當前，疫情仍在持續(xù)發(fā)酵，對我國消費、投資和出口均造成一定影響，使得鋼鐵及相關制造業(yè)生產(chǎn)和需求下降，短期影響已經(jīng)發(fā)生。長期來看，此次疫情對經(jīng)濟的影響將超過非典，其危害程度主要決定于疫情持續(xù)時間，持續(xù)時間越長影響越大、危害越大。

    綜合考慮疫情對我國經(jīng)濟和各行業(yè)的影響，并考慮疫情解除后我國經(jīng)濟增長態(tài)勢，中性情景下甚至悲觀情景下我國鋼材消費量發(fā)生的概率較大，即2020年我國鋼材消費量為8.48億噸~8.69億噸的可能性較大，同比下降2.9%~5.3%。

2020年疫情下中國鋼材消費量及增長情況

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