摘要：近年來“她經濟”的發(fā)展令中國女性的內衣消費的支出及觀念整體升級，越來越多的中國女性不再局限于關注心靈和容顏美，身體也不容忽視，沒有好的內衣塑造好身材，外衣也穿不出窈窕的效果，中國女性對內衣的需求更加個性化、多樣化，內衣消費進入高速增長期，2019年中國內衣行業(yè)市場規(guī)模達4617.4億元，同比增長13.16%，2020年受新冠肺炎疫情影響，中國內衣消費疲軟，市場規(guī)模下滑明顯，2021年雖有所回升，2022年受國內疫情反復影響，中國內衣行業(yè)市場規(guī)模降至4193億元。

一、定義及分類

內衣是一種穿在身體底部以保護和支撐身體的衣物，廣義上講，內衣包括文胸、內褲、塑身衣、保暖衣、運動內衣、泳衣、睡衣、家居服、浴衣等，具有衛(wèi)生、矯正體型、保暖、增加自信等功能；狹義上講，內衣通常指文胸、內褲和塑身衣等。目前，內衣市場分類繁多，按照性別可分為男性內衣和女性內衣；按照人類成長階段可分為兒童內衣、成人內衣及老年內衣；按照穿著部位和產品功能不同又可分為文胸、保暖內衣、家居服及睡衣、內褲及背心等。

二、商業(yè)模式

1、采購模式

內衣生產企業(yè)擁有完備的供應商準入管理制度、供應商評價管理制度、供應商定級管理制度，形成相對穩(wěn)定又具有競爭狀態(tài)的供應商動態(tài)管理機制。內衣生產企業(yè)利用智慧供應鏈云平臺與供應商進行互聯(lián)，實現(xiàn)高效、及時的可視化采購業(yè)務管理。內衣生產企業(yè)與供應商高度協(xié)同，戰(zhàn)略供應商深度參與前期商品開發(fā)打樣、物料儲備、快反追單生產等環(huán)節(jié)，持續(xù)提升多品牌多渠道產品供應能力。

2、生產模式

內衣生產企業(yè)采用自制生產、成品定制和委托加工相結合的生產模式。企業(yè)自有工廠產能主要滿足生產工藝難度高、品質控制流程較為復雜的核心品類產品，同時內衣生產企業(yè)也與具備一定研發(fā)設計能力或專利技術的部分優(yōu)質外協(xié)供應商建立了良好合作關系，向外部供應商委托加工或定制成品。內衣生產企業(yè)對前述生產方式生產的產品均建立了嚴格的質量控制標準，確保公司所有產品品質均符合企業(yè)及行業(yè)標準。

3、銷售模式

內衣生產企業(yè)建立了以消費者為中心的、規(guī)?；娜罓I銷網絡，全面覆蓋線上、線下渠道。線下渠道是目前內衣生產企業(yè)的核心銷售渠道，線上渠道包括天貓、京東、唯品會、抖音等優(yōu)質第三方平臺，以及內衣生產企業(yè)自建官方商城私域渠道。內衣生產企業(yè)渠道建設始終以滿足消費者更優(yōu)購物體驗為目標，在大數(shù)據應用、人工智能、物聯(lián)網等智慧新零售領域不斷探索實踐，打造全時、全渠道經營通路，實現(xiàn)線上線下一體化經營。

三、行業(yè)政策

1、行業(yè)主管部門及自律組織

中國內衣行業(yè)的主管部門包括國家發(fā)改委、國家商務部、國家工信部等政府部委以及中國服裝協(xié)會、中國紡織工業(yè)聯(lián)合會、中國商業(yè)聯(lián)合會、中華全國商業(yè)信息中心、中國連鎖經營協(xié)會、中國流行色協(xié)會等全國性行業(yè)自律組織。

國家發(fā)改委主要負責產業(yè)政策的制定、產品開發(fā)和推廣的行政指導、項目審批和產業(yè)扶持基金的管理，其相關職能包括做好與國民經濟和社會發(fā)展規(guī)劃的銜接平衡、擬訂產業(yè)技術進步的戰(zhàn)略規(guī)劃和重大政策、實施監(jiān)督檢查執(zhí)行工作等；國家商務部及其下屬各級機構是國內服裝行業(yè)進出口業(yè)務、特許經營業(yè)務的主管部門，主要負責國內外貿易和國際經濟合作以及特許經營的監(jiān)督管理；國家工信部主要負責制定與組織實施行業(yè)發(fā)展規(guī)劃、監(jiān)測分析行業(yè)運行動態(tài)、統(tǒng)計發(fā)布行業(yè)相關信息等。

中國服裝協(xié)會、中國紡織工業(yè)聯(lián)合會、中國商業(yè)聯(lián)合會、中華全國商業(yè)信息中心、中國連鎖經營協(xié)會、中國流行色協(xié)會等是我國內衣行業(yè)的全國性行業(yè)自律組織，負責協(xié)助政府部門維護行業(yè)及企業(yè)合法權益，并推進產業(yè)結構的調整和升級。

2、行業(yè)相關政策

近年來，中國政府發(fā)布一系列政策支持、鼓勵和規(guī)范內衣行業(yè)發(fā)展，如：2024年1月，工業(yè)和信息化部、國家發(fā)展和改革委員會印發(fā)《制造業(yè)中試創(chuàng)新發(fā)展實施意見》的通知，指出：到2025年，我國制造業(yè)中試發(fā)展取得積極進展，重點產業(yè)鏈中試能力基本全覆蓋，數(shù)字化、網絡化、智能化、高端化、綠色化水平顯著提升。2024年1月，市場監(jiān)管總局、國家發(fā)展改革委等五部發(fā)布《關于質量基礎設施助力產業(yè)鏈供應鏈質量聯(lián)動提升的指導意見》，指出：統(tǒng)籌紡織服裝、家用電器、工程機械等傳統(tǒng)優(yōu)勢產業(yè)，深入開展質量基礎設施助力產業(yè)鏈供應鏈質量聯(lián)動提升行動，充分釋放質量基礎設施效能，實現(xiàn)上中下游各環(huán)節(jié)質量聯(lián)動發(fā)展。

四、發(fā)展歷程

改革開放初期，中國內衣行業(yè)開始起步，當時生產水平和技術水平相對較低，大多數(shù)內衣品牌是國有企業(yè)，產品款式單一，質量參差不齊。隨著中國經濟的持續(xù)增長和市場開放，外國內衣品牌開始進入中國市場，給國內企業(yè)帶來了競爭壓力，國內一些企業(yè)開始引進先進的生產技術和管理經驗，提升產品質量和設計水平。2001年后，中國內衣行業(yè)經歷了快速增長和品牌崛起的時期，國內企業(yè)積極吸收國外先進技術和管理經驗，加強品牌建設和市場推廣，一些知名內衣品牌相繼嶄露頭角。近年來，中國內衣行業(yè)呈現(xiàn)出多元化發(fā)展的趨勢，不僅有成熟的傳統(tǒng)內衣品牌，還涌現(xiàn)出一些專注于特定市場細分領域的新興品牌，國際品牌與本土品牌之間展開激烈競爭。

五、行業(yè)壁壘

1、品牌壁壘

內衣消費逐漸進入個性化、多樣化和時尚化階段，內衣行業(yè)已經從單純產品功能的競爭逐漸轉變?yōu)榘ㄆ放菩蜗?、產品美譽度等因素的綜合性競爭，品牌對產品銷售的影響力不斷提高。消費者對知名品牌具有較高的認知度與忠誠度。而知名品牌的形成是建立在對行業(yè)的深刻理解之上的，同時還要投入大量人力和物力在產品設計、產品質量和營銷網絡建設等環(huán)節(jié)，以及需要長期對消費群體的了解和關懷。品牌知名度、產品市場美譽度是行業(yè)新進入者面臨的重要壁壘。

2、技術壁壘

內衣貼膚穿著，不僅需要美觀時尚，更注重穿著的舒適性，同時必需具備一定的保健和矯正功能，需要設計的環(huán)節(jié)多，材料、版型結構、工藝設計、穿著舒適性評價、耐久性測試等每個環(huán)節(jié)均很重要。這就要求內衣研發(fā)技術需要從人體工程及內衣舒適性研究出發(fā)，追蹤分析消費者的生理、心理需求，了解其生活方式，結合設備創(chuàng)新，緊跟國際潮流趨勢，實現(xiàn)內衣的適體性、穿著的方便性、安全的穩(wěn)定性等需求。因此，知名品牌企業(yè)普遍是通過對基礎研發(fā)及創(chuàng)新技術平臺的搭建、專利申請、專用設備、特殊工藝處理等方法確保公司產品在市場競爭中難以被模仿，以保持持續(xù)的競爭優(yōu)勢。

3、渠道壁壘

內衣行業(yè)渠道主要包括直營渠道、經銷渠道和電商渠道。全渠道布局和運營能力是內衣行業(yè)的重要壁壘。由于電商渠道的建設和布局難度低于線下渠道，近年來新進入者更容易選擇電商渠道作為切入點。然而，新進入者在進一步拓展銷售規(guī)模并打造線下渠道時，則面臨較高的門檻，除了需要大量的資金投入以及與客戶建立良好合作關系之外，更重要的是要建立一套科學與完整的渠道管理制度，包括商品管理、人員管理和終端形象管理等等，尤其是當?shù)赇仈?shù)量達到較大規(guī)模時，對上述管理制度的執(zhí)行就提出了更高的要求。

4、資金壁壘

內衣行業(yè)競爭日趨激烈，內衣企業(yè)對成本控制的關注越來越高，而控制成本的最佳途徑之一是擴大生產規(guī)模，實現(xiàn)規(guī)模效應。行業(yè)新加入者如達不到一定的規(guī)模將面臨被淘汰的風險，而較大的生產規(guī)模也需要較大的資金作支撐。此外，新進入企業(yè)要取得一定的市場地位也必須在技術研發(fā)、營銷網絡、品牌推廣上投入大量的資金。因此，內衣企業(yè)的品牌化運營對資金的需求越來越高。

六、產業(yè)鏈

1、行業(yè)產業(yè)鏈分析

內衣產業(yè)上游主要包括原材料（如面料、印染、配輔料等）、生產設備及包裝材料等，中游為內衣生產制造，包括研發(fā)設計和生產制造，下游為零售終端，包括品牌專賣店、百貨商場、購物中心、超市以及電商等，保暖內衣等相對標準化的類別更適合線上銷售，而文胸等品類對材質、尺碼、穿著舒適度要求較高，線下試穿不可或缺，因此，線上銷售的難度較大，整體而言內衣電商占比相對偏低。

內衣行業(yè)產業(yè)鏈

面料

魯泰A股份有限公司

江蘇聯(lián)發(fā)紡織股份有限公司

安徽華茂紡織股份有限公司

河南新野紡織股份有限公司

福建鳳竹紡織科技股份有限公司

印染

華紡股份有限公司

青島鳳凰印染有限公司

魯泰紡織股份有限公司

浙江寶紡印染有限公司

包裝材料

嘉美食品包裝（滁州）股份有限公司

山東新巨豐科技包裝股份有限公司

紛美包裝有限公司

Tetra Pak

珠海中富實業(yè)股份有限公司

深圳市裕同包裝科技股份有限公司

廈門合興包裝印刷股份有限公司

奧瑞金科技股份有限公司

中糧包裝控股有限公司

配輔料

上游

愛慕股份有限公司

都市麗人(中國)控股有限公司

深圳匯潔集團股份有限公司

安莉芳控股有限公司

中游

品牌專賣店

百貨商場

購物中心

超市

下游

2、行業(yè)領先企業(yè)分析

（1）愛慕股份有限公司

愛慕股份有限公司專業(yè)從事高品質貼身服飾及其用品的研發(fā)、生產與銷售。歷經多年發(fā)展，愛慕股份已經實現(xiàn)了從單品牌到多元品牌，領跑貼身服飾行業(yè)的發(fā)展，公司產品組合已從早期的文胸、內褲逐步擴展至保暖衣、家居服、其他服飾(如運動裝、泳裝等)、襪類、家紡、家居飾品、防護口罩等多個品類。公司旗下?lián)碛小皭勰健?AIMER)、“愛慕先生”(AIMERMEN)、“愛慕兒童”(AIMERKIDS)、“蘭卡文”(LACLOVER)、“愛美麗”(IMIS)、“乎兮”(HUXI)、“皇錦”(EMPERORIENT)、BODYWILD、BECHIC等品牌。2022年愛慕股份文胸業(yè)務收入完成11.70億元，占營業(yè)總收入的35.46%；家居服及其他服飾業(yè)務收入完成8.160億元，占營業(yè)總收入的24.72%；保暖衣業(yè)務收入完成5.608億元，占營業(yè)總收入的16.99%；內褲業(yè)務收入完成5.260億元，占營業(yè)總收入的15.94%。

（2）都市麗人(中國)控股有限公司

都市麗人主要從事設計、研究、開發(fā)及銷售自有品牌貼身衣物產品及其他產品業(yè)務，產品包括文胸、內褲、睡衣、家居服、保暖服、打底褲及緊身褲、背心、襪子及配飾。為迎合不同消費者，公司通過多樣化的品牌組合營銷及銷售其產品，包括核心品牌‘都市麗人’以及三個分支品牌，即‘都市絲語’、‘都市繽紛派’及‘巔峰’，隨后亦推出全新品牌‘都市麗人的秘密’及‘自在時光’，吸引不同消費者。從營收情況來看，2023年都市麗人營業(yè)總收入完成27.57億元，毛利潤13.09億元，毛利率為47.47%。

七、發(fā)展現(xiàn)狀

隨著中國經濟的發(fā)展，居民消費升級不斷推進，內衣已越來越受到國人的重視，近年來“她經濟”的發(fā)展令中國女性的內衣消費的支出及觀念整體升級，越來越多的中國女性不再局限于關注心靈和容顏美，身體也不容忽視，沒有好的內衣塑造好身材，外衣也穿不出窈窕的效果，中國女性對內衣的需求更加個性化、多樣化，內衣消費進入高速增長期，2019年中國內衣行業(yè)市場規(guī)模達4617.4億元，同比增長13.16%，2020年受新冠肺炎疫情影響，中國內衣消費疲軟，市場規(guī)模下滑明顯，2021年雖有所回升，2022年受國內疫情反復影響，中國內衣行業(yè)市場規(guī)模降至4193億元。

八、發(fā)展因素

1、有利因素

（1）政策利好行業(yè)發(fā)展

作為國民經濟的基礎消費產業(yè)，包括內衣在內的服裝行業(yè)在我國國民經濟和社會發(fā)展中具有重要地位，國家相繼出臺《關于開展2022紡織服裝“優(yōu)供給促升級”活動的通知》、《關于印發(fā)進一步提高產品、工程和服務質量行動方案（2022—2025年）的通知》、《關于鞏固回升向好趨勢加力振作工業(yè)經濟的通知》、《碳達峰碳中和標準體系建設指南》、《工業(yè)重點領域能效標桿水平和基準水平（2023年版）》、《關于加快內外貿一體化發(fā)展的若干措施》、《關于質量基礎設施助力產業(yè)鏈供應鏈質量聯(lián)動提升的指導意見》等一系列政策文件行業(yè)發(fā)展，為我國內衣企業(yè)提供了積極的政策環(huán)境，也為內衣行業(yè)品牌建設和結構升級提供了良好的發(fā)展空間。

（2）產業(yè)配套成熟

我國內衣產業(yè)配套日漸成熟、完善。在沿海的珠江三角洲和長江三角洲等地區(qū)聚集了大量的內衣生產行業(yè)，產業(yè)集群效應與規(guī)模經濟效益已經初步體現(xiàn)。中國內衣行業(yè)已經逐漸成長壯大，并形成完整的產業(yè)鏈條，上游有化纖、棉花、橡筋等各類原料、輔料、配件的生產能力；中游包括設計、開發(fā)、生產、經營等環(huán)節(jié)；下游涵蓋物流、渠道等完善的配套，為行業(yè)發(fā)展提供了必要保障。

（3）居民消費水平不斷提高，消費觀念改變

近年來，中國居民消費水平不斷提高，據國家統(tǒng)計局數(shù)據顯示，2023年中國居民人均可支配收入達39218元，同比增長6.33%，隨著居民收入水平不斷提升，居民的消費觀念以及消費水平也將得到促進，基礎功能型消費將逐漸升級為個性化和享受型消費。城市居民對更高層次服裝產品和品牌的需求增加，消費者對產品和品牌的功能性需求漸漸讓位于個性、情感需求。與此同時，持續(xù)的城市化進程所帶來的對中檔內衣的需求基數(shù)不斷提高，農村居民對內衣的潛在需求得到進一步釋放和升級。

（4）消費群體需求多元化，推動行業(yè)轉型升級

隨著消費不斷升級、消費者需求趨向多元的新變化，內衣行業(yè)逐漸轉型升級，不斷向高質量發(fā)展。消費者注重的不再是產品單一的價格，更多的是對品牌附加值的追求，對內衣的要求越來越高。版型、面料作為服裝的重要因素，也成為了消費者選擇服裝的重點，消費者更加重視產品的剪裁、設計、舒適度、功能等，因此內衣設計顯得尤為重要。消費者占主導地位的特點日趨明確，內衣企業(yè)需要順應消費變革趨勢，抓住消費者的核心需求，從而在市場中為企業(yè)贏得更多的機會。因此，未來具有品牌價值的內衣企業(yè)發(fā)展?jié)摿薮蟆?

2、不利因素

（1）行業(yè)競爭不規(guī)范

我國內衣行業(yè)生產企業(yè)眾多，且大部分企業(yè)規(guī)模偏小，產品檔次和質量參差不齊，自主創(chuàng)新能力較弱，品牌建設與營銷能力處于較低水平。品牌內衣的新款式被模仿、翻版，抄襲現(xiàn)象較為嚴重，在一定程度上影響了內衣行業(yè)的有序發(fā)展。

（2）運營成本逐步上升

近來年，隨著商業(yè)地產租金的提高和營銷廣告費用上漲，內衣企業(yè)面臨較高的成本壓力。同時，中高端內衣多在一線、新一線及省會城市的購物廣場、聯(lián)營商場開設門店，需要承擔較高的商場分成、租金和裝修費等費用。此外，近年來我國勞動力成本不斷上漲也增加了內衣企業(yè)的經營成本，上述因素都會對內衣生產企業(yè)經營帶來不利影響。

（3）知識產權意識有待提高

知識產權對于內衣行業(yè)來說尤為重要，內衣的款式設計、印花圖案和品牌標識都是內衣企業(yè)重要的知識產權。中國各內衣企業(yè)之間競爭激烈，特別是進入數(shù)字經濟時代，互聯(lián)網環(huán)境下內衣行業(yè)侵權的風險持續(xù)加大，內衣行業(yè)知識產權保護制度也亟待完善。

（4）受棉花等大宗商品價格波動影響

內衣面料的原材料主要為紗線、布等，原材料的生產原料主要為棉花等大宗商品。因此，面料生產受國際大宗商品價格波動的影響較大，而原材料的價格波動將對內衣產品的生產成本造成一定影響。

九、競爭格局

中國內衣行業(yè)參與者眾多，既有國際企業(yè)（如日本迅銷、LB、日本華歌爾、德國黛安芬、意大利LaPerla等），也有本土企業(yè)（如愛慕股份、都市麗人、匯潔股份、安莉芳等）。近年來，隨著男裝、女裝、運動裝等服裝細分行業(yè)步入緩慢發(fā)展的成熟期，內衣行業(yè)因其超高的毛利水平吸引眾多國內服裝企業(yè)加入，使中國內衣行業(yè)市場競爭變得更加激烈，此外，電商渠道的興起使市場競爭更加激烈，品牌之間的差異化競爭和價格競爭都在不斷加劇，目前，中國內衣市場格局高度分散，在這樣的市場環(huán)境下，內衣企業(yè)需要不斷提升產品品質、創(chuàng)新設計和品牌形象，以及優(yōu)化營銷策略，才能在激烈的市場競爭中占據一席之地。

十、發(fā)展趨勢

隨著居民生活水平不斷提高，消費觀念也發(fā)生了轉變，內衣已越來越受到國人的重視，14億人的內衣市場隨之迅速擴大，過去占商場一小角落的內衣柜臺如今已移至黃金地段，終于從幕后走至臺前，內衣行業(yè)目前已成為中國服裝界最具有發(fā)展前景的行業(yè)之一，但也面臨著激烈的市場競爭和多樣化的消費需求，未來，中國內衣行業(yè)將朝著個性化定制、科技創(chuàng)新、環(huán)?？沙掷m(xù)、線上線下融合、國際化競爭、健康功能等方向發(fā)展，內衣企業(yè)需要不斷創(chuàng)新，順應市場趨勢，滿足消費者需求，提升品牌競爭力，抓住市場機遇。