氫能行業(yè)9月月報(bào)：政策持續(xù)疊加 FCEV8月產(chǎn)銷(xiāo)環(huán)比下降
2023 年8 月份FCEV 產(chǎn)銷(xiāo)量環(huán)比有所下降，但各級(jí)政府部門(mén)氫能相關(guān)政策持續(xù)推出，綠氫項(xiàng)目也蓄勢(shì)待發(fā)，行業(yè)自身仍在蓬勃發(fā)展。我們認(rèn)為未來(lái)FCEV銷(xiāo)量有望回升，同時(shí)氫能其他環(huán)節(jié)也有望取得進(jìn)展，看好行業(yè)高速發(fā)展的趨勢(shì)。
安防行業(yè)深度追蹤系列第54期(2023年8月)：8月政府端安防需求同比增速轉(zhuǎn)正
招投標(biāo)數(shù)據(jù)：根據(jù)智慧交通網(wǎng)&中國(guó)政府采購(gòu)網(wǎng)的數(shù)據(jù)，2023年8月，國(guó)內(nèi)政府端招標(biāo)及中標(biāo)金額分別同比+9%/-18%（注：考慮數(shù)據(jù)可得性，本報(bào)告只統(tǒng)計(jì)了金額為千萬(wàn)級(jí)別的安防項(xiàng)目
現(xiàn)磨咖啡行業(yè)深度：新勢(shì)力崛起之途
現(xiàn)磨咖啡行業(yè)規(guī)模及滲透率提升，性?xún)r(jià)比及下沉成趨勢(shì)? 中國(guó)咖啡行業(yè)進(jìn)入理性化+本土化的時(shí)代：我國(guó)咖啡行業(yè)在經(jīng)歷過(guò)速溶咖啡、連鎖品牌、O2O大戰(zhàn)之后，百花齊放的品質(zhì)咖啡，進(jìn)入了本土化的中式咖啡時(shí)代。
航空機(jī)場(chǎng)行業(yè)周報(bào)：國(guó)慶票價(jià)較“五一”上漲 C919獲首筆海外訂單
9 月18 日-9 月22 日，上證指數(shù)上漲0.47%，滬深300 指數(shù)上漲0.81%；交通運(yùn)輸行業(yè)上漲0.006%，在申萬(wàn)一級(jí)子行業(yè)排第17；其中航空機(jī)場(chǎng)（申萬(wàn)二級(jí)）下跌1.17%，跑輸上證指數(shù)和滬深300。
新材料行業(yè)跟蹤點(diǎn)評(píng)：半導(dǎo)體材料/零部件成長(zhǎng)確定性高 合成生物學(xué)產(chǎn)業(yè)化加速
市場(chǎng)底部正在夯實(shí)，建議圍繞下半年業(yè)績(jī)確定性和拐點(diǎn)及主題性機(jī)會(huì)，布局國(guó)產(chǎn)替代和自主可控、邊際需求改善明確、行業(yè)量增下的緊缺環(huán)節(jié)、技術(shù)迭代帶來(lái)盈利溢價(jià)等領(lǐng)域
虛擬電廠(chǎng)：具有經(jīng)濟(jì)性的靈活性資源建設(shè) 藍(lán)海市場(chǎng)蓄勢(shì)待發(fā)
風(fēng)光裝機(jī)提升帶來(lái)發(fā)用電時(shí)間錯(cuò)配矛盾，虛擬電廠(chǎng)是具有經(jīng)濟(jì)性的靈活性資源建設(shè)。我國(guó)風(fēng)電、光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展迅速，發(fā)電量、裝機(jī)容量占比逐年上升，進(jìn)而帶動(dòng)電力系統(tǒng)靈活性調(diào)節(jié)資源需求提升。靈活性資源建設(shè)包括供給側(cè)和需求側(cè)兩大類(lèi)，虛擬電廠(chǎng)是需求側(cè)中解決時(shí)間錯(cuò)配的有效措施。
2023年線(xiàn)下演出市場(chǎng)專(zhuān)題報(bào)告：演出市場(chǎng)強(qiáng)勢(shì)增長(zhǎng) “搶票難”下票務(wù)環(huán)節(jié)備受關(guān)注
事件：2023 年1-8 月全國(guó)演出市場(chǎng)票房收入270.7 億元，已遠(yuǎn)超2019 年全年演出票房200.41 億元。23 年上半年全國(guó)營(yíng)業(yè)性演出票房收入167.93 億元，23年暑期（7 月1 日-8 月31 日）全國(guó)演出市場(chǎng)票房收入102.77 億元。
光模塊系列深度(一)：光電之門(mén) 踏浪前行
AI 大模型引算力芯片供不應(yīng)求，為高端光模塊帶來(lái)顯著需求增益。根據(jù)我們的測(cè)算，2023 年由英偉達(dá)A100/H100 GPU 出貨所引致的高速率光模塊潛在需求或達(dá)20 億美元，而2024 年這一潛在需求有望進(jìn)一步提升至27 億美元左右。
家用電器行業(yè)簡(jiǎn)評(píng)：抖音渠道個(gè)護(hù)小電銷(xiāo)售向好
新渠道成為核心個(gè)護(hù)品類(lèi)重要增長(zhǎng)動(dòng)力。據(jù)奧維云網(wǎng)線(xiàn)上推總數(shù)據(jù)，2023年上半年，三大個(gè)護(hù)小電品類(lèi)（電動(dòng)剃須刀、電吹風(fēng)、電動(dòng)牙刷）零售額分別為48.5億元、39.2億元、28.6億元，分別同比增長(zhǎng)22.7%、26.3%、8.3%。從渠道拆分看，興趣電商增速領(lǐng)先行業(yè)整體增速，成為個(gè)護(hù)品類(lèi)銷(xiāo)售的新亮點(diǎn)。
貴金屬行業(yè)系列深度(一)：2000-2022年鉑價(jià)深度復(fù)盤(pán)及定價(jià)探究
通過(guò)復(fù)原鉑金歷史5個(gè)階段所對(duì)應(yīng)的經(jīng)濟(jì)基本面、貨幣環(huán)境、產(chǎn)業(yè)供需狀況，探索經(jīng)濟(jì)周期與鉑金行業(yè)的關(guān)系，以期“以史為鑒”，找到定價(jià)鉑金的核心因素。
純堿行業(yè)報(bào)告：天然堿法有望憑借成本優(yōu)勢(shì) 提升未來(lái)市場(chǎng)份額
由于受到近期純堿廠(chǎng)家集中檢修等因素，純堿供應(yīng)格局偏緊。根據(jù)百川盈孚，2023 年8 月，純堿開(kāi)工率為72.98%，自6 月份以來(lái)連續(xù)下降。2023年7 月，純堿產(chǎn)量229.23 萬(wàn)噸，環(huán)比下降7.0%。
煤礦智能化行業(yè)研究報(bào)告：掘金煤礦智能化 新一輪改造浪潮已至
政策引導(dǎo)煤礦智能 化邁入新一輪發(fā)展階段。2020年2 月，發(fā)改委于《關(guān)于加快煤礦智能化發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》提出，到2025 年大型煤礦和災(zāi)害嚴(yán)重煤礦基本實(shí)現(xiàn)智能化。
核電行業(yè)深度系列報(bào)告：四代核電漸行漸近 可控核聚變穩(wěn)步前行
安全為基，核電產(chǎn)業(yè)穩(wěn)步發(fā)展。由于核電的特殊屬性，我國(guó)核電項(xiàng)目均需經(jīng)國(guó)務(wù)院的核準(zhǔn)，所以國(guó)內(nèi)核電產(chǎn)業(yè)發(fā)展對(duì)政策及政府態(tài)度的依賴(lài)較大。核電安全性是影響政府政策導(dǎo)向的關(guān)鍵因素，我國(guó)最新核準(zhǔn)的山東石島灣、福建寧德、遼寧徐大堡核電項(xiàng)目要求“按照全球最高安全要求建設(shè)”、“確保萬(wàn)無(wú)一失”。
玻璃玻纖行業(yè)研究周報(bào)：浮法玻璃漲價(jià) 光伏玻璃去庫(kù)
截至9月14日，2.0mm鍍膜面板主流大單價(jià)格19.5-20元/平方米，環(huán)比持平，較上周由上漲轉(zhuǎn)為平穩(wěn)； 3.2mm原片主流訂單價(jià)格19.5-20元/平方米，環(huán)比持平，較上周由上漲轉(zhuǎn)為平穩(wěn)；3.2mm鍍膜主流大單報(bào)價(jià)27.5-28元/ 平方米，環(huán)比持平，較上周由上漲轉(zhuǎn)為平穩(wěn)。
生豬行業(yè)動(dòng)態(tài)跟蹤報(bào)告(月度)：8月上市豬企受益豬價(jià)回暖 經(jīng)營(yíng)狀況環(huán)比改善明顯
上市豬企8 月出欄量為1198.41 萬(wàn)頭，同比+22.4%，環(huán)比-0.7%。頭部企業(yè)中，牧原股份/溫氏股份/新希望分別出欄567.20/214.43/131.48 萬(wàn)頭，同比分別+16.1%/+42.6%/+39.5%，環(huán)比分別-0.5%/+0.6%/-4.8%。8 月豬價(jià)環(huán)比回暖明顯，豬企保持7 月以來(lái)的高出欄量。
物業(yè)管理行業(yè)2023H1財(cái)報(bào)綜述：行業(yè)增速放緩 物企分化加劇
23H1 營(yíng)收增速放緩、業(yè)績(jī)同比下滑，總體降速、分化加劇、加速整合。23H1，物業(yè)管理板塊整體主營(yíng)業(yè)務(wù)收入同比+6.3%，同比-13.1pct。其中，一線(xiàn)物企營(yíng)業(yè)收入同比+16.7%，同比-15.2pct；二線(xiàn)物企營(yíng)業(yè)收入同比+3.9%，同比-12.4pct。
