2019年中國(guó)高空平臺(tái)租賃行業(yè)企業(yè)格局、產(chǎn)能分布及出租率分析[圖]

    截至到2018年底，國(guó)內(nèi)有一定規(guī)模的高空作業(yè)平臺(tái)租賃商約900家，其中排名前三位的租賃商設(shè)備臺(tái)量占總體設(shè)備保有量的24.3%，千臺(tái)以上機(jī)隊(duì)規(guī)模租賃商約8家、設(shè)備約占34.3%，與國(guó)外結(jié)構(gòu)相同，呈現(xiàn)“大頭長(zhǎng)尾”狀態(tài)。截止2019年11月，國(guó)內(nèi)高空作業(yè)平臺(tái)租賃商數(shù)量已經(jīng)達(dá)到1600家左右，而其中1000臺(tái)以上的高空作業(yè)平臺(tái)租賃商仍屬于行業(yè)金字塔頂端，絕大部分的設(shè)備被眾多小規(guī)模租賃商分割。

租賃商兩端分化，頭部租賃商占據(jù)三成以上市場(chǎng)保有量

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    在排名前三的租賃公司中，宏信建發(fā)在2018年保有量成功破萬(wàn)臺(tái)，判斷截至2019年底保有量在1.5萬(wàn)臺(tái)左右；而眾能聯(lián)合在2019年設(shè)備保有量破萬(wàn)臺(tái)。徐工廣聯(lián)在2018年底租賃規(guī)模就達(dá)到了7000臺(tái)，預(yù)計(jì)至2019年年底整個(gè)保有量規(guī)模接近萬(wàn)臺(tái)。而浙江大黃蜂的母公司華鐵應(yīng)急，進(jìn)入行業(yè)半年左右時(shí)間內(nèi)，機(jī)隊(duì)規(guī)模已達(dá)到近8000臺(tái)，并已經(jīng)布局40多個(gè)網(wǎng)點(diǎn)，很快將向萬(wàn)臺(tái)保有量進(jìn)軍。永立建機(jī)永2019年正式進(jìn)入高空平臺(tái)市場(chǎng)，僅僅到8月份就完成了布局全國(guó)的六大基地開業(yè)，采購(gòu)了500臺(tái)吉尼臂架、2000臺(tái)鼎力剪叉，大有來勢(shì)洶洶之意。

頭部租賃商梯隊(duì)

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    總體看，相較于其他工程機(jī)械品種，當(dāng)前高空平臺(tái)市場(chǎng)的租賃商之間的競(jìng)爭(zhēng)要遠(yuǎn)大于制造商之間的競(jìng)爭(zhēng)。相比于傳統(tǒng)工程機(jī)械品種，高空作業(yè)平臺(tái)在租賃的時(shí)候更多采用“干租”的方式，即不帶操作手的出租，這樣在人員的配置和管理上就會(huì)變得相對(duì)簡(jiǎn)單。同時(shí)，相對(duì)其他工程設(shè)備，高空作業(yè)平臺(tái)設(shè)置結(jié)構(gòu)非常簡(jiǎn)單，無論是服務(wù)人員的數(shù)量、技術(shù)水平，還是要求等都會(huì)相對(duì)較低。因此，高空作業(yè)平臺(tái)租賃商比較容易利用資本杠桿，實(shí)現(xiàn)快速擴(kuò)張。隨著近幾年高空車租賃市場(chǎng)的蓬勃發(fā)展，市場(chǎng)逐漸涌出一批實(shí)力雄厚的大型租賃公司，以華鐵應(yīng)急、眾能聯(lián)合為代表的廠商今年以來實(shí)現(xiàn)快速擴(kuò)張。而宏信建發(fā)這樣的老牌租賃商龍頭同樣不甘示弱，依靠自身?yè)碛械馁Y金優(yōu)勢(shì)緊跟行業(yè)趨勢(shì)擴(kuò)張。

行業(yè)出現(xiàn)四家龍頭，各有發(fā)展特色

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    智研咨詢發(fā)布的《2020-2026年中國(guó)高空作業(yè)平臺(tái)行業(yè)市場(chǎng)前景規(guī)劃及市場(chǎng)前景趨勢(shì)分析報(bào)告》數(shù)據(jù)顯示：2019年開始，華鐵應(yīng)急將高空作業(yè)平臺(tái)租賃業(yè)務(wù)作為重要戰(zhàn)略發(fā)展方向，并逐步加大資金投入。11月13日，華鐵應(yīng)急公告因業(yè)務(wù)發(fā)展需要，全資子公司大黃蜂擬新增12億元用于投資高空作業(yè)平臺(tái)。并向徐工財(cái)務(wù)、中聯(lián)融資租賃和辰泰融資租賃新增辦理融資租賃業(yè)務(wù)，融資金額不超過8億元。12月4日，公司公告擬非公開發(fā)行股票募集資金總額不超過10億元，其中擬投入高空作業(yè)平臺(tái)升級(jí)項(xiàng)目7億元，償還銀行貸款3億元。

    眾能聯(lián)合同樣依托于融資優(yōu)勢(shì)快速擴(kuò)張。眾能聯(lián)合成立于2016年，2018年3月與華運(yùn)金租達(dá)成2.5億戰(zhàn)略融資合作；2018年7月獲得圣金達(dá)資本數(shù)千萬(wàn)元人民幣Pre-A輪投資；2018年9月獲得不惑創(chuàng)投領(lǐng)投6250萬(wàn)元人民幣A輪投資；2019年4月獲得源碼資本領(lǐng)投、不惑創(chuàng)投跟投的B輪5000萬(wàn)美金股權(quán)融資；2019年7月，眾能聯(lián)合宣布融資達(dá)到15億元。

四家龍頭租賃商遙遙甩開第二梯隊(duì)企業(yè)

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    2019年各米段平臺(tái)租金全國(guó)范圍均出現(xiàn)不同程度下滑，保有量最大的10米剪叉平臺(tái)租金在某些地區(qū)的中、大項(xiàng)目中已經(jīng)超越“底線”，連租賃氛圍最為成熟的上海也難以幸免。

    國(guó)內(nèi)高空作業(yè)平臺(tái)整體租金在2015年經(jīng)歷了一個(gè)大幅的下滑。而2016-2018年，隨著國(guó)內(nèi)市場(chǎng)AWP滲透率的持續(xù)提升，市場(chǎng)需求逐步擴(kuò)張，雖然行業(yè)總體供應(yīng)量保持快速增長(zhǎng)，但整體租金基本平穩(wěn)。然而2019年以來，一方面由于供應(yīng)端的產(chǎn)能快速擴(kuò)張，另一方面由于部分大型租賃商的經(jīng)營(yíng)策略，導(dǎo)致剪叉設(shè)備市場(chǎng)整體租金大幅下滑。

2019年以來終端租賃價(jià)格大幅下滑

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    就美國(guó)市場(chǎng)而言，AWP的普遍出租率維持在69-72%左右；就歐洲十國(guó)市場(chǎng)而言，AWP的普遍出租率在60-63%左右。2014年設(shè)備的出租率一度達(dá)到80%以上，而2017年以來整體設(shè)備出租率維持在74%左右、2018年設(shè)備出租率達(dá)到77%。因此我們假設(shè)，國(guó)內(nèi)的出租率在70-74%左右的水平；

2018年中國(guó)設(shè)備出租率達(dá)到77%

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我國(guó)每10億美元建設(shè)支出對(duì)應(yīng)的AWP產(chǎn)品仍有較大提升空間

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    從產(chǎn)能的角度看，浙江鼎力依靠IPO募資和后續(xù)再融資，已投至第四期臂式廠房，預(yù)計(jì)至2020年底將形成年產(chǎn)2.6萬(wàn)臺(tái)剪叉、6000臺(tái)桅柱、3200臺(tái)臂式的產(chǎn)能；徐工機(jī)械目前規(guī)劃剪叉產(chǎn)能2萬(wàn)臺(tái)，臂式產(chǎn)能3000臺(tái)；中聯(lián)重科規(guī)劃剪叉產(chǎn)能1.2-2萬(wàn)臺(tái)，臂式產(chǎn)能3000臺(tái)；湖南星邦規(guī)劃剪叉產(chǎn)能2萬(wàn)臺(tái)、臂式產(chǎn)能2500臺(tái)以上；臨工規(guī)劃剪叉+臂式2.5萬(wàn)臺(tái)。各家廠商真的能夠都完成產(chǎn)能釋放，截至2020年年底至2021年年中，國(guó)內(nèi)幾大主機(jī)廠將共計(jì)形成9.8萬(wàn)臺(tái)剪叉、1.4-1.5萬(wàn)臺(tái)臂式產(chǎn)能。

高空作業(yè)平臺(tái)行業(yè)供給快速增加

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