2018年中國景區(qū)經(jīng)營情況回顧、2019年三季度我國景區(qū)分布、門票與業(yè)績走勢及5G+旅游布局情況分析[圖]

    一、全國景區(qū)分布情況

    截至2019年8月底，全國共有5A級景區(qū)258個(gè)。較2018年減少一個(gè)被摘牌的景區(qū)（2019年7月31日“山西省晉中市喬家大院景區(qū)”被摘牌）。

    其中江蘇省以23個(gè)位列省份排行（含直轄市）第一名。浙江省、廣東省、河南省、新疆、四川省5A級景區(qū)個(gè)數(shù)分列二到六位，依次為17個(gè)、13個(gè)、13個(gè)、12個(gè)和12個(gè)。

截至2019年8月底國家5A級景區(qū)省份分布圖（單位：個(gè)）

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    相關(guān)報(bào)告：智研咨詢發(fā)布的《2019-2025年中國自然景區(qū)行業(yè)市場運(yùn)營態(tài)勢及未來前景預(yù)測報(bào)告》

    隨著我國經(jīng)濟(jì)增速的加快，居民收入水平的提升，旅游支出在居民生活支出中所占的比重也有所提升，尤其是隨著國民教育程度的不斷提升，對人文歷史類景區(qū)的游覽率不斷提高，使得近年來人文類旅游景區(qū)數(shù)量不斷增長。

    截至2019年8月底，全國5A級人文類旅游景區(qū)有99個(gè)。華東地區(qū)的5A級人文旅游景區(qū)占比為26%，華北地區(qū)占比為21%；華南地區(qū)占比為10%；西南地區(qū)和東北地區(qū)的占比分別為15%和5%。人文類5A級景區(qū)多分布在經(jīng)濟(jì)較發(fā)達(dá)的區(qū)域。

人文類5A級景區(qū)多區(qū)域分布

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    二、景區(qū)：宋城、中青旅增長，門票降價(jià)業(yè)績承壓

    整體平穩(wěn)內(nèi)部分化，宋城旗下景區(qū)相對較好。2019Q3國內(nèi)游增長平穩(wěn)，各景區(qū)表現(xiàn)分化，其中麗江、張家界、桂林景區(qū)客流增長較快，麗江旅游索道降價(jià)業(yè)績下滑；烏鎮(zhèn)、古北水鎮(zhèn)等景區(qū)客流改善，業(yè)績增速反彈；黃山因費(fèi)用率提升，業(yè)績同比下滑。

    Q3千古情主業(yè)超預(yù)期，六間房表現(xiàn)平穩(wěn)。Q3公司旅游主業(yè)收入增長20%，扣非業(yè)績增長24%，較上半年（+16.4%）明顯提速。其中杭州本部暑期營銷出色，收入業(yè)績增速較上半年小幅提升，保持個(gè)位數(shù)增長；三亞項(xiàng)目略微下滑；麗江項(xiàng)目Q3延續(xù)前期增勢，預(yù)計(jì)收入增長30%+，業(yè)績增長60%左右；桂林項(xiàng)目表現(xiàn)超預(yù)期，預(yù)計(jì)業(yè)績較上半年翻番；輕資產(chǎn)方面，公司9月底預(yù)收款項(xiàng)比6月底減少約3000萬元。此外，重組后的花房集團(tuán)各項(xiàng)業(yè)務(wù)保持穩(wěn)中向好態(tài)勢，Q3貢獻(xiàn)歸母凈利潤2260萬元。

2019H1剔除六間房與密境和風(fēng)重組的（宋城主業(yè)）備考營收、利潤及增長情況（單位：億元）

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    2019Q3剔除六間房與密境和風(fēng)重組的（宋城主業(yè)）備考營收、利潤及增長情況（單位：億元）

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2019Q1-Q3剔除六間房與密境和風(fēng)重組的（宋城主業(yè)）備考營收、利潤及增長情況（單位：億元）

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    烏鎮(zhèn)客流反彈，業(yè)績小幅提升。Q3烏鎮(zhèn)接待游客285萬人次/增長5.7%，增速快于上半年（+1.63%），Q3客單價(jià)為181元/下降6.24%，主要是去年9月20日起，烏鎮(zhèn)東西柵門票各下降10元，Q3實(shí)現(xiàn)收入5.15億元/下降0.9%，實(shí)現(xiàn)凈利潤1.48億元/增長2.51%，利潤率較同期提升1個(gè)百分點(diǎn)。

2018-2019年三季度烏鎮(zhèn)公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和客流情況（景區(qū)）

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2018-2019Q1-Q3季度烏鎮(zhèn)公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和客流情況（景區(qū)）

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    2019三季度烏鎮(zhèn)公司凈利率情況（景區(qū)）

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    古北水鎮(zhèn)客流降幅收窄，客單價(jià)保持增長。前三季度古北水鎮(zhèn)接待游客191.35萬人次/下降6.75%，受北京地區(qū)大型活動(dòng)、競爭壓力加劇影響，其中Q3接待90.65萬人次/下降4.38%，Q3單季度環(huán)比改善。Q3古北水鎮(zhèn)客單價(jià)為362元/增長2.4%，主要是營收轉(zhuǎn)化率提升。綜合影響下，Q3古北水鎮(zhèn)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入3.28億元/下降2.1%。

2019-2019三季度古北水鎮(zhèn)公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和客流情況

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2019 Q1-Q3古北水鎮(zhèn)公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和客流情況

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    自然景區(qū)客流平穩(wěn)，門票降價(jià)影響相對可控。黃山1-8月客流增長9.5%，收入增長0.47%，主要因黃山旺季（1月21日至11月19日）票價(jià)由230元調(diào)整為190元（下調(diào)17.4%）；扣非業(yè)績下降9.02%，主要是期間費(fèi)用有所增長。峨眉山Q3收入增長6.65%，受益旺季客流與萬年索道升級，扣非業(yè)績增長10.5%，得益于收入增長與成效顯著的費(fèi)用控制。麗江Q3客流增長19.2%，增速快于上半年（16.3%），麗江旅游Q3收入微降0.3%，扣非業(yè)績下降8.6%，受累索道降價(jià)。

    政府推進(jìn)門票進(jìn)一步降價(jià)。2019年3月，國家發(fā)改委提出對2018年已經(jīng)降價(jià)，但降價(jià)不到位、高定價(jià)大折扣等問題仍然突出的景區(qū)，要推動(dòng)進(jìn)一步降價(jià)。2019年8月，國務(wù)院促旅游消費(fèi)潛力意見再次提及推動(dòng)國有景區(qū)門票降價(jià)，各地可結(jié)合實(shí)際情況，制定實(shí)施景區(qū)門票減免、景區(qū)淡季免費(fèi)開放、演出門票打折等政策。

    上輪降價(jià)影響接近尾聲，上市公司積極尋求應(yīng)對之策。多數(shù)景區(qū)于2018年國慶降低票價(jià)，2019Q4影響將逐步出清，除了改變營銷策略、控費(fèi)提效外，多個(gè)景區(qū)積極推進(jìn)外延擴(kuò)張項(xiàng)目。黃山旅游公告花山謎窟提升工程；麗江旅游瀘沽湖摩梭小鎮(zhèn)項(xiàng)目通過專家評審，前期工作有序部署；長白山全力推進(jìn)火山溫泉部落二期項(xiàng)目建設(shè)；三特索道加快注銷和轉(zhuǎn)讓低效子公司。

    三、景區(qū)：穩(wěn)定現(xiàn)金奶牛

    1、景區(qū)經(jīng)營成熟，現(xiàn)金流穩(wěn)定

    景區(qū)現(xiàn)金流穩(wěn)定，客觀因素影響不大。成熟景區(qū)由于現(xiàn)收現(xiàn)付、與旅行社的結(jié)算期短等原因現(xiàn)金流較為穩(wěn)定。雖然景區(qū)會受到天氣、交通、地方旅游市場整治等客觀因素的影響，但是整體波動(dòng)不大。黃山旅游、峨眉山A、中青旅與麗江旅游2018年的經(jīng)營性現(xiàn)金流分別為4.58億元、4.24億元、7.19億元、3.07億元，近8年經(jīng)營活動(dòng)平均現(xiàn)金流在4.35億元、2.96億元、4.09億元、3.08億元，整體波動(dòng)不大。

黃山景區(qū)經(jīng)營性現(xiàn)金流及增速

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峨眉山A經(jīng)營性現(xiàn)金流及增速

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中青旅經(jīng)營性現(xiàn)金流及增速

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麗江旅游經(jīng)營性現(xiàn)金流及增速

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    成熟景區(qū)客流受極端因素影響，但整體維持穩(wěn)定微增。近年來，成熟的觀光型景區(qū)日趨飽和，雖然會受天氣交通等極端因素的影響，但整體上客流量穩(wěn)定維持穩(wěn)定。從近五年復(fù)合增長率來看，黃山、峨眉山、烏鎮(zhèn)與古北水鎮(zhèn)合計(jì)、麗江索道客流量的5年均復(fù)合增長率分別為4.24%、8.11%、14.29%、5.42%。

    交通、市場整治、冬奧會等因素對景區(qū)客流有正向影響。黃山受益于杭黃高鐵通車，交通的便利條件助力客流的增長。峨眉山2014年開始便利用“高鐵旅游”助推其客流量的增長。麗江市經(jīng)過對旅游市場的整治，客流大幅增長，隨即也帶動(dòng)了三條索道客流的增長。古北水鎮(zhèn)靠近北京，本身其水鎮(zhèn)的特色在北方就相對稀有，加之冬奧會的開幕和交通情況的改善，對未來客流有正面影響。

2006-2018黃山景區(qū)客流及增速

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2011-2018峨眉山景區(qū)客流及增速

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2008-2018烏鎮(zhèn)與古北水鎮(zhèn)景區(qū)客流及增速

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2010-2018麗江索道客流及增

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    受到政府降價(jià)政策的影響，景區(qū)客單價(jià)下降。2018Q3國有景區(qū)降價(jià)落地，在國家發(fā)改委的推動(dòng)下，各地景區(qū)出臺具體降價(jià)措施。多數(shù)上市公司相關(guān)景區(qū)的降幅在10%~20%左右，同時(shí)其他業(yè)務(wù)也面臨降價(jià)壓力，如麗江旅游對索道降價(jià)。

    未來降價(jià)趨勢仍將持續(xù)，降價(jià)幅度非上市國有景區(qū)>上市國有景區(qū)>非國有景區(qū)。2019年3月，國家發(fā)改委提出對2018年以來尚未出臺降價(jià)措施的政府定價(jià)管理的景區(qū)，全面開展門票定價(jià)成本監(jiān)審、價(jià)格評估工作，對2018年已經(jīng)降價(jià)，但降價(jià)不到位、高定價(jià)大折扣等問題仍然突出的景區(qū)，要推動(dòng)進(jìn)一步降價(jià)。通過門票降價(jià)倒逼國有景區(qū)轉(zhuǎn)型，助推景區(qū)從“門票經(jīng)濟(jì)”轉(zhuǎn)向“產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)”，未來一段時(shí)間內(nèi)，由政府推進(jìn)的客單價(jià)下降趨勢仍將繼續(xù)，但降價(jià)幅度和影響相對可控。

    自然景區(qū)積極發(fā)展外延項(xiàng)目。雖然受到客單價(jià)下降的影響，但是自然景區(qū)通過高鐵開通、市場秩序改善、外延項(xiàng)目的建設(shè)未來業(yè)績?nèi)杂刑嵘臻g。例如峨眉山升級原有索道，通過提升游客的索道消費(fèi)來提升單價(jià)。

2013-2018黃山景區(qū)客單價(jià)及增速

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2010-2018峨眉山景區(qū)平均消費(fèi)及增速

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    烏鎮(zhèn)優(yōu)化客源結(jié)構(gòu)，增加景區(qū)內(nèi)消費(fèi)。烏鎮(zhèn)2018年的客單價(jià)受益于門票提價(jià)與客源結(jié)構(gòu)優(yōu)化。烏鎮(zhèn)會展業(yè)務(wù)增長迅猛，未來商旅人士在烏鎮(zhèn)旅客中的比例還將提升。商旅人士的消費(fèi)能力較強(qiáng)，其比例的提升能夠抬升平均客單價(jià)。

2007-2018烏鎮(zhèn)客單價(jià)及增速

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2014-2018古北水鎮(zhèn)客單價(jià)及增

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    四、各路資本加快布局“5G+旅游”

    對于各路資本而言，文旅項(xiàng)目也正集中發(fā)力密集布局5G，更多企業(yè)和景區(qū)開始探索“5G+旅游”的落地。其中，通訊巨頭、科技公司、知名景區(qū)，三者正在以5G基站、技術(shù)和景區(qū)資源強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合的模式，加快推動(dòng)景區(qū)智慧化升級。

    7月16日，中國電信集團(tuán)有限公司山西省公司、上海盛霄云計(jì)算技術(shù)有限公司、山西方天圣華數(shù)字科技有限公司簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議。其中，智慧文旅的場景應(yīng)用便是三方合作的重要內(nèi)容。

    6月份，景域驢媽媽、中興通訊簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，計(jì)劃在5G與文化旅游融合方面開展深度合作。未來，雙方將基于5G“大帶寬、低時(shí)延、海量連接”的技術(shù)特性以及與高清視頻、AR、VR、AI等先進(jìn)技術(shù)結(jié)合，在景區(qū)品牌提升和營銷推廣、景點(diǎn)業(yè)務(wù)體驗(yàn)提升、景區(qū)游客管理與導(dǎo)流方面開展探索和研究。同時(shí)，雙方還將聯(lián)合更多產(chǎn)業(yè)合作伙伴共同為5G+智慧旅游產(chǎn)業(yè)發(fā)展賦能。

    5月份，泰山景區(qū)與中國聯(lián)通、百度地圖分別簽署戰(zhàn)略合作框架協(xié)議，并揭牌“5G+智慧泰山聯(lián)合實(shí)驗(yàn)室”及“泰山-百度地圖智能旅游創(chuàng)新中心”。三方將以智慧旅游為導(dǎo)向，以智慧泰山為載體，通過實(shí)驗(yàn)室、研究院牽手合作，聚焦于5G+、物聯(lián)網(wǎng)、人工智能、大數(shù)據(jù)及云計(jì)算技術(shù)應(yīng)用，共同研究創(chuàng)新的智慧旅游解決方案，為全旅游產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供強(qiáng)大驅(qū)動(dòng)力。

    此外，深圳歡樂谷聯(lián)合中國電信舉辦“中國首個(gè)5G+體驗(yàn)樂園戰(zhàn)略合作啟動(dòng)儀式”，標(biāo)志著中國主題樂園進(jìn)入“5G+”娛樂新時(shí)代。據(jù)了解，除了在基礎(chǔ)建設(shè)方面實(shí)現(xiàn)5G網(wǎng)絡(luò)全園覆蓋之外，深圳歡樂谷還將圍繞智慧娛樂、智慧服務(wù)、智慧管理三大方面不斷探索并落地5G+技術(shù)的實(shí)際運(yùn)用。