預(yù)計2020年電解液需求量30.35萬噸，市場空間將達112億元【圖】

    鋰電池電解液一般由溶質(zhì)、溶劑及添加劑組成。市場需求確定性向上，預(yù)測18年電池裝機量117GWh，電解液需要15.14萬噸，市場空間66億元。到20年，電池裝機量預(yù)計228GWh,電解液需求量30.35萬噸，市場空間112億元。

    新能源汽車是我國戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，也是我國汽車產(chǎn)業(yè)實現(xiàn)彎道超越的重要契機。我國政府建立了前期以補貼政策為主、后期雙積分接力的全方位的政策支持體系，對我國新能源汽車產(chǎn)業(yè)的快速成長發(fā)揮了重要的促進作用。

2017年新能源乘用車銷量分級別占比圖

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國內(nèi)新能源汽車和動力電池需求預(yù)測圖

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    發(fā)達國家相繼制定燃油車禁售時間表，國內(nèi)雙積分政策從2018年4月1日起開始實施，在一定程度上倒逼海外汽車巨頭紛紛發(fā)布電動化戰(zhàn)略。動力電池接替消費電池，拉動電解液需求持續(xù)增長。2017年國內(nèi)電解液產(chǎn)能合計22.2萬噸，同比增長35.37%，2018年上半年合計15.3萬噸，同比增長53%。

2018-2020年鋰電池總需求（GWh）預(yù)測圖

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2018-2020年電解液需求量（萬噸）預(yù)測圖

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  國內(nèi)電解液產(chǎn)能、產(chǎn)量及增長情況（噸）圖

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國內(nèi)電解液整體產(chǎn)能、產(chǎn)量及產(chǎn)能利用率（噸）圖

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    國內(nèi)產(chǎn)能規(guī)模已經(jīng)遠超長期需求，再加上電解液投資金額低、投產(chǎn)周期短、部分電解液大廠仍在擴產(chǎn)，預(yù)計電解液長期供過于求。

    根據(jù)調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，2018Q1行業(yè)產(chǎn)能利用率不到30%，降至歷史最低點，2018Q2產(chǎn)能利用率回升到約40%，但仍處于較低水平，主要原因是2018年上半年電池企業(yè)集中去庫存，導(dǎo)致電解液需求較為疲軟。

    2018年上半年電解液價格戰(zhàn)進入白熱化階段。長期供過于求疊加行業(yè)洗牌大廠搶占市場份額，電解液行業(yè)競爭激烈，2018年上半年行業(yè)價格戰(zhàn)更是進入白熱化階段，電解液均價同比下滑超30%，二季度環(huán)比一季度下滑10%-15%，價格逼近行業(yè)邊際產(chǎn)能的現(xiàn)金成本線，中小企業(yè)已經(jīng)開始虧損。

2018H1國內(nèi)電解液行業(yè)格局圖

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    目前電解液成本中原材料占比超過90%，其中六氟磷酸鋰占比37%，溶劑成本占比33%。根據(jù)數(shù)據(jù)調(diào)查顯示，2018年六氟磷酸鋰行業(yè)產(chǎn)能將達到6.3萬噸；其中國內(nèi)企業(yè)產(chǎn)能約5萬噸，同比增長超130%，擴產(chǎn)力度較大，外資企業(yè)產(chǎn)能平穩(wěn)增長。

電解液成本構(gòu)成圖

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2018-2020年全球六氟磷酸鋰需求預(yù)測圖

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    新能源汽車銷量增長是動力電池與電解液需求增長的主要來源，未來專業(yè)化分工深入發(fā)展，電解液廠商向聯(lián)合研發(fā)甚至獨立研發(fā)的方向轉(zhuǎn)型，對于添加劑和配方有一定的掌控能力，有望提高產(chǎn)業(yè)鏈地位和盈利能力。目前行業(yè)發(fā)展趨勢是電解液龍頭廠商自主研發(fā)和生產(chǎn)新型鋰鹽和添加劑，一方面保障原材料供應(yīng)，降低采購成本；另一方面有望享受技術(shù)和配方溢價，提高電解液的盈利能力。

    智研咨詢發(fā)布的《2018-2024年中國電解液行業(yè)市場競爭態(tài)勢及投資戰(zhàn)略咨詢研究報告》