2017年香精香料行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展現(xiàn)狀及未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)預(yù)測(cè)分析（圖）

    香精香料產(chǎn)業(yè)鏈的上游主要是薄荷、檸檬、玫瑰、薰衣草、巖蘭草、麝香、龍涎香等原料，下游主要是食品、護(hù)膚品、煙草、飲料、飼料等行業(yè)。

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    香精香料行業(yè)與上下游行業(yè)之間的關(guān)聯(lián)性

    香精香料的原材料主要包括薄荷、檸檬、玫瑰、薰衣草、巖蘭草等香料植物，和麝香、龍涎香等動(dòng)物（香料）。顯然，其產(chǎn)業(yè)鏈的上游涵蓋了農(nóng)業(yè)、林業(yè)、畜牧業(yè)等諸多領(lǐng)域，涉及到種植、養(yǎng)殖、農(nóng)業(yè)科技、采收加工等資源性基礎(chǔ)環(huán)節(jié)。這些上游產(chǎn)業(yè)形成資源多樣性和資源存量，決定著整個(gè)香精香料行業(yè)發(fā)展的能量。

    由于香精香料是食品、護(hù)膚品、煙草、飲料、飼料等行業(yè)的重要輔料，這些行業(yè)就構(gòu)成了香精香料行業(yè)的下游。近年來(lái)，隨著這些下游產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，其對(duì)香精香料的需求不斷增加，同時(shí)也對(duì)香精香料產(chǎn)品提出更高的要求。

    香精香料行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈上游相關(guān)行業(yè)分析

    香精香料行業(yè)的上游為香料植物種植業(yè)，如八角茴香、白芷、草豆蔻、草果、陳皮、豆蔻、丁香、干姜、高良姜、甘松、桂枝、胡椒、靈香草、肉豆蔻、肉桂、山柰、小茴香、香排草、香薷、孜然等等。由于香料原料的種植特性影響，平均2-3年為一個(gè)種植周期，需求端保持穩(wěn)定小幅增長(zhǎng)。

    香精香料行業(yè)下游產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)行業(yè)分析

    香精香料下游主要是食品、護(hù)膚品、煙草、飲料、飼料等行業(yè)，以食品行業(yè)為例，由于消費(fèi)者對(duì)健康意識(shí)的覺(jué)醒，目前行業(yè)內(nèi)增速較快的分別為含乳飲料、茶類(lèi)飲料、烘焙類(lèi)食品。這類(lèi)產(chǎn)品中在工業(yè)化生產(chǎn)中，為了增加香氣、提升產(chǎn)品的味道的層次感，會(huì)添加香精進(jìn)行修飾，因此下游行業(yè)的增速可以預(yù)測(cè)出行業(yè)內(nèi)的空間和發(fā)展方向。

    就需求領(lǐng)域而言，目前食品飲料制造業(yè)是我國(guó)最大的香精香料需求市場(chǎng)，需求占比為43%；日化行業(yè)需求占比為41%；煙草行業(yè)需求占比為8%。

我國(guó)香精香料需求領(lǐng)域分布格局

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    智研咨詢(xún)發(fā)布的《2018-2024年中國(guó)香精香料行業(yè)分析與發(fā)展方向研究報(bào)告》指出：2017年我國(guó)食品飲料行業(yè)規(guī)模以上企業(yè)數(shù)量約42962家，行業(yè)銷(xiāo)售收入達(dá)到了114102.7億元，行業(yè)總資產(chǎn)達(dá)到了77874.7億元，行業(yè)利潤(rùn)約7987.6億元。

2011-2017年中國(guó)食品飲料行業(yè)運(yùn)行情況

資料來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局

    我國(guó)食品飲料企業(yè)數(shù)量的增加保證了食品飲料行業(yè)持續(xù)有效的發(fā)展和技術(shù)進(jìn)步，對(duì)于香精香料的需求也提供了充足的下游市場(chǎng)。

    2017年我國(guó)食品飲料行業(yè)銷(xiāo)售收入約114103億元，進(jìn)口金額約7742億元，出口金額約4836億元，國(guó)內(nèi)需求市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到了117008億元。近幾年我國(guó)食品飲料行業(yè)供需情況如下圖所示：

2011-2017年中國(guó)食品飲料行業(yè)供需平衡情況

資料來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局 中國(guó)海關(guān)

    我國(guó)食品飲料行業(yè)銷(xiāo)售收入近三年一直保持在11萬(wàn)億元以上，市場(chǎng)規(guī)模在12萬(wàn)億元小幅波動(dòng)，巨大的下游市場(chǎng)對(duì)于我國(guó)香精香料行業(yè)的發(fā)展給我國(guó)香精香料行業(yè)帶來(lái)了良好的成長(zhǎng)環(huán)境，隨著我國(guó)居民生活水平的日益提升，對(duì)于食品飲料的需求將會(huì)持續(xù)放大，一定程度上擴(kuò)大了香精香料的下游空間。

    2017年，面對(duì)復(fù)雜多變的市場(chǎng)形勢(shì)，全行業(yè)營(yíng)銷(xiāo)戰(zhàn)線(xiàn)堅(jiān)持“穩(wěn)產(chǎn)銷(xiāo)、提結(jié)構(gòu)、降庫(kù)存、增稅利”的調(diào)控方針，在增銷(xiāo)量上盡全力，提結(jié)構(gòu)上想辦法，調(diào)狀態(tài)下功夫，卷煙銷(xiāo)量實(shí)現(xiàn)恢復(fù)性增長(zhǎng)，銷(xiāo)售結(jié)構(gòu)穩(wěn)步提升，重點(diǎn)品牌表現(xiàn)回暖，年末市場(chǎng)價(jià)格小幅上揚(yáng)，社會(huì)庫(kù)存降至近三年來(lái)的最低值，市場(chǎng)狀態(tài)基本企穩(wěn)。

    截至2017年12月末，全國(guó)有502萬(wàn)零售客戶(hù)正常經(jīng)營(yíng)，同比減少10萬(wàn)戶(hù)，其中19個(gè)省級(jí)單位進(jìn)貨零售客戶(hù)數(shù)同比減少。卷煙銷(xiāo)量恢復(fù)增長(zhǎng)。2017年全國(guó)共銷(xiāo)售卷煙4738萬(wàn)箱，同比增加39萬(wàn)箱。從近5年的走勢(shì)看，2013、2014年卷煙銷(xiāo)量保持穩(wěn)定增長(zhǎng)并在2014年達(dá)到峰值5099萬(wàn)箱，在經(jīng)歷2015、2016年連續(xù)兩年下降后，2017年銷(xiāo)量恢復(fù)增長(zhǎng)。

2013-2017年全國(guó)卷煙銷(xiāo)量及增速走勢(shì)圖

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    在全國(guó)33個(gè)省級(jí)單位中，28個(gè)省級(jí)單位銷(xiāo)量同比增長(zhǎng)。其中山東增加5.5萬(wàn)箱，江西增加4.9萬(wàn)箱，河南增加4.5萬(wàn)箱，位列銷(xiāo)售增量前三位。江西、西藏和湖北位列銷(xiāo)量增幅前三位，分別為3.9%、3.2%和2.5%。36個(gè)重點(diǎn)城市合計(jì)銷(xiāo)售卷煙1269萬(wàn)箱，同比增加13萬(wàn)箱。29個(gè)城市銷(xiāo)量同比保持增長(zhǎng)，增幅前三位分別是成都（8.3%）、鄭州（5.0%）和西寧（3.7%）。全年累計(jì)來(lái)看，重點(diǎn)城市一、二類(lèi)煙增長(zhǎng)較為明顯，三、四、五類(lèi)煙均出現(xiàn)不同程度下降，銷(xiāo)量下降幅度最大的為五類(lèi)煙，下降了20.9%。單箱結(jié)構(gòu)持續(xù)增長(zhǎng)。

    2017年，全國(guó)卷煙單箱結(jié)構(gòu)達(dá)到30288元，同比增加1122元。從近5年的走勢(shì)看，雖然單箱結(jié)構(gòu)保持增長(zhǎng)，但增幅在2016年驟降至2.1%，2017年增幅有所回升，但較此前年均7%的增幅仍有一定差距，結(jié)構(gòu)持續(xù)提升難度仍然較大。

    分省看，33個(gè)省級(jí)單位單箱結(jié)構(gòu)全部實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)，較2016年增加9個(gè)；其中15個(gè)省級(jí)單位單箱結(jié)構(gòu)超過(guò)3萬(wàn)元，其中浙江和西藏分別為43663元和41097元。16個(gè)省級(jí)單位單箱結(jié)構(gòu)增加值超過(guò)全國(guó)平均水平，其中浙江、西藏和廣西分別提升1959元、1817元和1678元，位居前三位。36個(gè)重點(diǎn)城市的平均單箱結(jié)構(gòu)為33550元，比全國(guó)平均值高3262元。36個(gè)城市單箱結(jié)構(gòu)全部實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)，增幅前三位分別為南寧（6.7%）、石家莊（5.9%）和南昌（5.2%）。銷(xiāo)售收入企穩(wěn)回升。

    2017年，全國(guó)卷煙實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售收入14350億元。從近5年的走勢(shì)看，銷(xiāo)售收入在經(jīng)歷2016年回落后于2017年企穩(wěn)回升。收入增幅在經(jīng)歷連續(xù)兩年回落及2016年負(fù)增長(zhǎng)后于2017年止跌回升，比2016年高8.3%。

2013-2017年全國(guó)卷煙銷(xiāo)售收入及增速走勢(shì)圖

資料來(lái)源：智研咨詢(xún)整理

    33個(gè)省級(jí)單位銷(xiāo)售收入同比增長(zhǎng)，同比增加25個(gè)，其中浙江位居第一，增加50億元。增幅方面，17個(gè)省級(jí)單位超過(guò)全國(guó)平均增幅，其中西藏位居第一，增幅為8%。10個(gè)省級(jí)單位的銷(xiāo)售收入超過(guò)500億元，其中廣東、浙江超過(guò)1000億元。28個(gè)省級(jí)單位呈現(xiàn)“銷(xiāo)量、結(jié)構(gòu)、收入均增長(zhǎng)”的狀態(tài)，同比增加24個(gè)。2017年，36個(gè)重點(diǎn)城市的合計(jì)銷(xiāo)售收入為4258億元，同比增加191億元。

    36個(gè)城市的銷(xiāo)售收入全部實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)，增幅前三位分別為成都（10.7%）、鄭州（9.3%）和石家莊（8.6%）。部分卷煙品類(lèi)恢復(fù)增長(zhǎng)一類(lèi)卷煙銷(xiāo)量恢復(fù)增長(zhǎng)。2017年，一類(lèi)卷煙銷(xiāo)量1059萬(wàn)箱，同比增加70萬(wàn)箱。

    從近5年走勢(shì)看，一類(lèi)卷煙銷(xiāo)量增幅由2014年前的雙位數(shù)下滑至2016年的負(fù)增長(zhǎng)，2017年止跌回升，接近2015年峰值。與2016年超八成省級(jí)單位一類(lèi)煙銷(xiāo)售乏力不同，2017年除一個(gè)省級(jí)單位以外，其他32個(gè)省級(jí)單位一類(lèi)煙銷(xiāo)量全部實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)，同比增加27個(gè)。廣西、云南和西藏增幅位居前三位，分別增長(zhǎng)10.8%、10.7%和10.3%。浙江一類(lèi)煙銷(xiāo)量同比增加8.95萬(wàn)箱，位居第一；江蘇、湖北和四川一類(lèi)煙增量超過(guò)5萬(wàn)箱。高端和高價(jià)位卷煙銷(xiāo)量同時(shí)恢復(fù)增長(zhǎng)。2017年，全國(guó)高端卷煙合計(jì)銷(xiāo)售290萬(wàn)箱，同比增加23萬(wàn)箱；實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售收入3137億元，同比增加222億元。“中華”“利群”“黃鶴樓”“芙蓉王”等4個(gè)品牌銷(xiāo)量超過(guò)10萬(wàn)箱，其中“中華”的銷(xiāo)量為134萬(wàn)箱，位居第一，占高端卷煙銷(xiāo)售總量的46.2%。

2013-2017年我國(guó)一類(lèi)卷煙銷(xiāo)量及增速走勢(shì)圖

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    2017年，全國(guó)高價(jià)位卷煙合計(jì)銷(xiāo)售26萬(wàn)箱，同比增加4萬(wàn)箱；實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售收入494億元，同比增加76億元。“白沙（和天下）”銷(xiāo)量為5.3萬(wàn)箱，位居第一。“黃鶴樓”“黃金葉”“云煙”“南京”“利群”等5個(gè)品牌高價(jià)位卷煙銷(xiāo)量均超過(guò)萬(wàn)箱。

    從近5年的銷(xiāo)量走勢(shì)可以看出，高端及高價(jià)位卷煙銷(xiāo)量在2012～2015年均保持增長(zhǎng)，在經(jīng)歷2016年同比下降后2017年恢復(fù)性增長(zhǎng)，其中高價(jià)位卷煙實(shí)現(xiàn)雙位數(shù)增長(zhǎng)且銷(xiāo)量達(dá)到歷史新高。低焦油卷煙銷(xiāo)量持續(xù)恢復(fù)性增長(zhǎng)。2017年，全國(guó)每支焦油量8毫克及以下卷煙銷(xiāo)量713萬(wàn)箱，同比增加60萬(wàn)箱；銷(xiāo)售收入2331億元，同比增加428億元。其中每支焦油量6毫克及以下卷煙銷(xiāo)量達(dá)到114萬(wàn)箱，同比增加14萬(wàn)箱，銷(xiāo)售收入達(dá)到508億元，同比增加108億元。從近5年銷(xiāo)量走勢(shì)可以看出，每支焦油量8毫克及以下卷煙銷(xiāo)量在經(jīng)歷連續(xù)兩年下降后出現(xiàn)明顯恢復(fù)性增長(zhǎng)，增幅達(dá)到近5年來(lái)最高值。每支焦油量6毫克及以下卷煙銷(xiāo)量從2012年開(kāi)始呈現(xiàn)穩(wěn)步增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，增幅始終圍繞10%上下波動(dòng)。年末卷煙庫(kù)存有所降低年末工商庫(kù)存近年來(lái)首現(xiàn)下降。

    近年來(lái)，年末工商庫(kù)存持續(xù)攀升，至2016年達(dá)到歷史峰值687萬(wàn)箱。2017年，年末工商庫(kù)存首現(xiàn)下降，合計(jì)庫(kù)存627萬(wàn)箱，同比減少60萬(wàn)箱。其中年末工業(yè)庫(kù)存315萬(wàn)箱，同比增加21萬(wàn)箱，增長(zhǎng)7%；年末商業(yè)庫(kù)存312萬(wàn)箱，降幅20%。

2013-2017年全國(guó)卷煙工商庫(kù)存走勢(shì)圖

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    年末社會(huì)庫(kù)存降至三年來(lái)最低值。根據(jù)全國(guó)卷煙市場(chǎng)商業(yè)直測(cè)網(wǎng)絡(luò)監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)分析，2017年全國(guó)卷煙社會(huì)庫(kù)存總體呈下降趨勢(shì)，全年單月月末社會(huì)庫(kù)存均低于2016年同期水平。12月末，卷煙社會(huì)庫(kù)存降至342萬(wàn)箱，為三年以來(lái)最低值。同比下降121萬(wàn)箱，環(huán)比下降51萬(wàn)箱，較全年峰值減少208萬(wàn)箱。27個(gè)省級(jí)市場(chǎng)卷煙社會(huì)庫(kù)存環(huán)比下降，其中貴州和北京降幅較大，分別達(dá)到36.8%和36.6%，江西、寧夏、安徽、河北、西藏和浙江的降幅超過(guò)20%。12月末，全國(guó)卷煙社會(huì)存銷(xiāo)比為0.86，環(huán)比下降0.13。22個(gè)省級(jí)市場(chǎng)社會(huì)存銷(xiāo)比小于1，其中海南最低，僅為0.52。26個(gè)省社會(huì)存銷(xiāo)比環(huán)比下降，其中寧夏下降最為明顯，環(huán)比下降0.56。

     我國(guó)香精香料行業(yè)主要下游行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)預(yù)測(cè)

    1、食品飲料

    未來(lái)食品飲料產(chǎn)業(yè)有很大的發(fā)展空間，市場(chǎng)前景廣闊，體現(xiàn)在消費(fèi)潛能進(jìn)一步釋放、企業(yè)整合速度加快、科技進(jìn)步突飛猛進(jìn)、東西方飲食文化融合以及互聯(lián)網(wǎng)+促進(jìn)產(chǎn)業(yè)升級(jí)等方面。

    一是消費(fèi)潛能釋放。飲食結(jié)構(gòu)的調(diào)整與餐飲業(yè)的發(fā)展，將促進(jìn)食品飲料產(chǎn)業(yè)的消費(fèi)提升。另外，消費(fèi)者健康意識(shí)的增強(qiáng)，以及為迎合渠道需求而產(chǎn)生的新型高端消費(fèi)，也為高檔食品飲料消費(fèi)量的上升提供了契機(jī)。

    二是優(yōu)勝劣汰加劇，資本整合力量加強(qiáng)，產(chǎn)業(yè)升級(jí)換代與集中度提升。具有一定影響力及發(fā)展歷史悠久的品牌企業(yè)，開(kāi)始受到了資本市場(chǎng)的高度關(guān)注，同時(shí)食品相關(guān)企業(yè)也開(kāi)始涉足相關(guān)產(chǎn)業(yè)，希望分享食品飲料產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展的成果。

   2、煙草

    2017年，全國(guó)農(nóng)村銷(xiāo)售卷煙1824萬(wàn)箱，同比減少36萬(wàn)箱。單箱結(jié)構(gòu)26304元，同比增加629元。銷(xiāo)售收入4799億元，同比增加22億元。

    黨的十八大以來(lái)，農(nóng)村居民人均可支配收入實(shí)際增速比城鎮(zhèn)居民高1.5個(gè)百分點(diǎn)，城鄉(xiāng)居民收入增長(zhǎng)差距擴(kuò)大的趨勢(shì)實(shí)現(xiàn)逆轉(zhuǎn)。2017年農(nóng)村居民人均可支配收入13432元，增長(zhǎng)8.6%，扣除價(jià)格因素，實(shí)際增長(zhǎng)7.3%，農(nóng)民生活水平不斷提高。

    2012～2016年，農(nóng)村卷煙單箱銷(xiāo)售結(jié)構(gòu)增幅始終高于城市，二者比值逐年下降，差距逐年減少。但此趨勢(shì)在2017年發(fā)生逆轉(zhuǎn)，全國(guó)農(nóng)村市場(chǎng)卷煙單箱銷(xiāo)售額為2.63萬(wàn)元，比城市市場(chǎng)低0.65萬(wàn)元；單箱結(jié)構(gòu)增幅為2.45%，低于城市增幅（4.28%），也低于全國(guó)總體增幅（3.85%），可見(jiàn)2017年農(nóng)村市場(chǎng)卷煙銷(xiāo)售結(jié)構(gòu)相對(duì)提升緩慢。

    根據(jù)近幾次全國(guó)卷煙消費(fèi)調(diào)查結(jié)果，農(nóng)村卷煙消費(fèi)者潛在月均購(gòu)煙支出能力比實(shí)際購(gòu)煙支出高出20%～25%，也就是說(shuō)，農(nóng)村卷煙市場(chǎng)空間有待挖掘，提升潛力較大。

   2012年以來(lái)，我國(guó)城鎮(zhèn)化率年均提高1.2個(gè)百分點(diǎn)，至2016年城鎮(zhèn)化率達(dá)到57.4%。城鎮(zhèn)化率每提高1個(gè)百分點(diǎn)，全國(guó)年卷煙消費(fèi)量將遞減13萬(wàn)箱左右，全國(guó)卷煙銷(xiāo)售收入遞增17億元左右。

    由此可見(jiàn)，未來(lái)農(nóng)村市場(chǎng)銷(xiāo)量增長(zhǎng)空間不大，但相比農(nóng)村居民收入增長(zhǎng)及收入城鄉(xiāng)比變化趨勢(shì)，結(jié)構(gòu)提升空間可觀，并可由結(jié)構(gòu)提升帶來(lái)銷(xiāo)售收入持續(xù)增長(zhǎng)。

    上下游行業(yè)影響及風(fēng)險(xiǎn)提示

    為了滿(mǎn)足消費(fèi)者對(duì)天然產(chǎn)品的需求，香精香料行業(yè)內(nèi)的公司積極調(diào)整方向，提供天然香料調(diào)配而成的香精來(lái)滿(mǎn)足消費(fèi)者對(duì)自然健康的需求。但是影響天然香料品質(zhì)的關(guān)鍵因素在于天然植物種植本身，比如天然香料香莢蘭豆，無(wú)出口情況，這主要是因?yàn)榉N植地點(diǎn)的受限，導(dǎo)致國(guó)內(nèi)香莢蘭豆需要通過(guò)進(jìn)口滿(mǎn)足需求，這會(huì)給香精香料企業(yè)帶來(lái)一定的風(fēng)險(xiǎn)。