2018年中國供應鏈金融行業(yè)市場規(guī)模預測及未來發(fā)展趨勢分析【圖】

    供應鏈金融是指銀行以及非銀行金融機構在信貸業(yè)務的專業(yè)領域中，以核心企業(yè)作為支撐點，為其提供融資和其他結算服務的同時，把信貸資金投入核心企業(yè)上下游的中小企業(yè)，將核心企業(yè)和其上下游企業(yè)視為一個整體，通過靈活運動金融產(chǎn)品和服務，為整個供應鏈內(nèi)企業(yè)提供融資的行為。其本質(zhì)是一種融資模式，針對主體是產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)，其中核心企業(yè)在產(chǎn)業(yè)鏈中居主導地位。

    隨著社會化生產(chǎn)方式的不斷深入，市場競爭已經(jīng)從單一客戶之間的競爭轉(zhuǎn)變?yōu)楣溑c供應鏈之間的競爭，同一供應鏈內(nèi)部各方相互依存，"一榮俱榮、一損俱損"；與此同時，由于賒銷已成為交易的主流方式，處于供應鏈中上游的供應商，很難通過"傳統(tǒng)"的信貸方式獲得銀行的資金支持，而資金短缺又會直接導致后續(xù)環(huán)節(jié)的停滯，甚至出現(xiàn)"斷鏈"。維護所在供應鏈的生存，提高供應鏈資金運作的效力，降低供應鏈整體的管理成本，已經(jīng)成為各方積極探索的一個重要課題，因此，“供應鏈融資"系列金融產(chǎn)品應運而生。

    2011年以來，各家商業(yè)銀行受到信貸規(guī)模的限制，可以發(fā)放的貸款額度十分有限，但是通過承兌，票據(jù)、信用證等延期支付工具，既能夠增強企業(yè)之間的互相信任，也穩(wěn)定了一批客戶，銀行界空前重視供應鏈金融業(yè)務。目前，商業(yè)銀行在進行經(jīng)營戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型過程中，已紛紛將供應鏈金融作為轉(zhuǎn)型的著力點和突破口之一。供應鏈管理已成為企業(yè)的生存支柱與利潤源泉，幾乎所有的企業(yè)管理者都認識到供應鏈管理對于企業(yè)戰(zhàn)略舉足輕重的作用。

    2017年中國供應鏈金融市場規(guī)模達到14.42萬億元，受到監(jiān)管政策影響，互聯(lián)網(wǎng)金融C端業(yè)務受到?jīng)_擊，B端金融發(fā)展有望爆發(fā)，預計2020年中國供應鏈金融市場規(guī)模將達到27.01萬億元。

2015-2020年中國供應鏈金融市場規(guī)模走勢

資料來源：公開資料整理

    相關報告：智研咨詢網(wǎng)發(fā)布的《2018-2024年中國供應鏈物流產(chǎn)業(yè)競爭現(xiàn)狀及未來發(fā)展趨勢報告》

    供應鏈金融對商業(yè)銀行的價值還在于：首先，供應鏈金融實現(xiàn)銀企互利共贏，在供應鏈金融模式下，銀行跳出單個企業(yè)的局限，站在產(chǎn)業(yè)供應鏈的全局和高度，向所有成員的企業(yè)進行融資安排，通過中小企業(yè)與核心企業(yè)的資信捆綁來提供授信。其次，供應鏈金融能夠降低商業(yè)銀行資本消耗。根據(jù)巴塞爾資本協(xié)議有關規(guī)定，貿(mào)易融資項下風險權重僅為一般信貸業(yè)務的20%。供應鏈金融涵蓋傳統(tǒng)授信業(yè)務、貿(mào)易融資、電子化金融工具等，為銀行拓展中間業(yè)務增長提供較大空間。

    三、供應鏈金融行業(yè)發(fā)展趨勢

    1、以互聯(lián)網(wǎng)平臺為基礎的產(chǎn)業(yè)整合在加劇

    供應鏈金融的前提是供應鏈管理，沒有健全、良好的供應鏈作為支撐，供應鏈金融就成為了無源之水、無本之木， 因此，供應鏈建設和發(fā)展的程度是供應鏈金融健康發(fā)展的關鍵。從我國供 應鏈管理的發(fā)展來看，目前經(jīng)歷了從傳統(tǒng)的業(yè)務型供應鏈向協(xié)調(diào)、整合型供應鏈的發(fā)展。供應鏈金融開展的初期階段是銀行所推動的以應收賬款、動產(chǎn)和預付款為基礎的M+1+N式的融資業(yè)務，其業(yè)務開展和風險管理的基礎是核心企業(yè)發(fā)生的上下游業(yè)務活動，作為融資方的銀行并不參與到供應鏈運營中。而進入到第二個階段，供應鏈金融的推動者不再是傳統(tǒng)的商業(yè)銀行，而是產(chǎn)業(yè)中的企業(yè)或信息化服務公司，他們直接參與到供應鏈運營過程中，在把握供應鏈商流、物流和信息流的基礎上， 與銀行等金融機構合作，為供應鏈中的企業(yè)提供融資等服務。隨著第二階段供應鏈服務和運營的逐步成熟和發(fā)展， 供應鏈金融得以開展的基礎會逐漸從“鏈”式進化到“網(wǎng)” 式， 即基于互聯(lián)網(wǎng)的虛擬電子供應鏈?；诨ヂ?lián)網(wǎng)平臺的虛擬電子供應鏈是通過運用高速通訊的網(wǎng)絡技術，讓虛擬產(chǎn)業(yè)集群中所有的中小微企業(yè)能夠低成本、甚至無代價地加入網(wǎng)絡平臺，并且任何一個企業(yè)與其他參與者協(xié)同預測、同步開發(fā)和生產(chǎn)，并實現(xiàn)高效配送和精準服務，滿足分散動態(tài)化的客戶需求。因此，虛擬電子供應鏈實現(xiàn)了所有利益相關方的高度整合，或者說它成為了眾多子平臺、子生態(tài)的聯(lián)結平臺。

    2、產(chǎn)業(yè)供應鏈作為一種生態(tài)開始與金融生態(tài)結合

    供應鏈金融的本質(zhì)是一種基于供應鏈優(yōu)化企業(yè)融資結構與現(xiàn)金流的有效方式，從根本上講， 供應鏈金融不僅僅是融資這種資金借貸性行為，更是通過產(chǎn)業(yè)與金融的有效、有序的結合，一方面實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)現(xiàn)金流的加速，縮短行業(yè)的現(xiàn)金流周期;另一方面也能實現(xiàn)金融的增值和穩(wěn)健發(fā)展。產(chǎn)業(yè)作為一種生態(tài)需要也應該與金融生態(tài)相結合，其含義是 通過產(chǎn)業(yè)供應鏈推動金融生態(tài)的打造和發(fā)展，反過來運用金融來進一步推進產(chǎn)業(yè)供應鏈生態(tài)的壯大，因此，供應鏈金融的發(fā)展，不僅需要產(chǎn)業(yè)端的創(chuàng)新，更需要金融端的創(chuàng)新。具體講，金融端的變革應當體現(xiàn)在兩個方面:一是金融端的主體以及業(yè)務生態(tài)建設，也就是說要能使供應鏈金融有效發(fā)展，金融機構之間的合作和協(xié) 同機制的建立至關 重要;二是不同規(guī)模金融機構之間的合作。目前我國存在著不同規(guī)模的金融機構，以銀行體系為例，有全國性商業(yè)銀行、省級商業(yè)銀行、外資商業(yè)銀行、區(qū)域性商業(yè)銀行、農(nóng)村商業(yè)銀行以及民營金融機構和互聯(lián)網(wǎng)銀行，各自都有著不同的定位、渠道和優(yōu)勢，如果相互之間能夠基于各自的優(yōu)勢充分合作，就能為產(chǎn)業(yè)優(yōu)化整個供應鏈網(wǎng)絡的現(xiàn)金流，不僅是加速現(xiàn)金流， 而且能創(chuàng)造現(xiàn)金流。

    3、金融科技成為推動供應鏈金融的主導力量

    以往互聯(lián)網(wǎng)的作用只是作為金融活動開展和管理的輔助手段，而今卻可能成為推動供應鏈金融的主導力量。由于供應鏈的主體具有多樣性、活動具有異質(zhì)性，沒有良好的標準化、電子化、可流轉(zhuǎn)、安全簽章的電子票據(jù)、電子稅票和電子倉單，就無法實現(xiàn)業(yè)務流程的順暢管理。同理，沒有良好的云平臺、云計算，虛擬電子供應鏈就無法真正實現(xiàn)。而要真實把握供應鏈運營規(guī)律，有效知曉每個參與主體的行為，就需要建立和發(fā)展大數(shù)據(jù)的能力。針對于資金和資產(chǎn)對應匹配的 唯一性和真實性，就需要運用區(qū)塊鏈技術和物聯(lián)網(wǎng)技術。利用區(qū)塊鏈實現(xiàn)分布式記賬和資金管理， 實現(xiàn)智能合約，同時借助于物聯(lián)網(wǎng)技術做到資金和資產(chǎn)的唯一對應。顯然，沒有金融科技的支撐， 上述這些問題都不可能真正有效解決，供應鏈金融會遭遇巨大瓶頸。

    2、防范風險成為供應鏈金融的核心能力

    供應鏈金融長遠發(fā)展的另一個核心要素是風險的管控，供 應鏈金融作為一種微觀金融活動， 其運營的規(guī)律如同一座天平，天平的兩端是資產(chǎn)和資金，天平的梁是產(chǎn)業(yè)供應鏈信息，而支撐整個天平的是天平的底座(即風險管控)和支柱(即信用)。金融的本質(zhì)是風險估值和信用，這兩點如果忽略了，就會產(chǎn)生巨大的金融危機，因此，風險的預警和管理是供應鏈金融的重中之重?？傮w上講，風險的防控需要從供應鏈結構管理、流程管理和要素管理幾個方面入手。結構管理指 的是能夠有效、合理地設計、建構供應鏈運營和服務體系，使得各個主體角色清晰，責權利明確， 同時又能使供應鏈運營業(yè)務實現(xiàn)閉合化、收入自償化。流程管理指的是整個業(yè)務和金融活動的流向、流量和流速明確，整個業(yè)務和金融活動能夠?qū)崿F(xiàn)管理垂直化，同時能夠 根據(jù)流程的狀況和要求，協(xié)同各類金融機構設計和提供風險緩釋手段，實現(xiàn)風控結構化。要素管理則是能對金融產(chǎn)品和業(yè)務信息數(shù)據(jù)做到及時、迅速的獲取和分析，真正做到交易信息化，并且能夠在全面掌握各主 體資信的前提下，通過聲譽資產(chǎn)化建立供應鏈信用體系。

    1、協(xié)同專業(yè)化將成為智慧供應鏈金融的主題

    供應鏈金融成功實施需要生態(tài)中多種形態(tài)組織的充分溝通和協(xié)同，這些主體除了供應鏈上下游企業(yè)和相關業(yè)務參與方外，還包括至關重要的三類組織機構，即平臺服務商，這一主體承擔搜集、匯總和整合供應鏈運營中發(fā)生的結構性數(shù)據(jù)以及其他非結構性數(shù)據(jù);風險管理者，這一主體根據(jù)平臺服務商提供的信息和數(shù)據(jù)進行分析，定制金融產(chǎn)品，服務于特定的產(chǎn)業(yè)主體;流動性提供者，具體提供流動性或資金的主體，也是最終的風險承擔者。這三類機構各自發(fā)揮著不同的作用，共同推動供應鏈金融的發(fā)展，因此，這就需要這三類機構充分探索與發(fā)展各自的能力，將其提供的差別化服務發(fā)揮到極致，只有實現(xiàn)高度的專業(yè)化，才能產(chǎn)生協(xié)同化。