摘要：據(jù)統(tǒng)計，2022年我國保險經紀機構保費收入為2471.29億元，同比增長14.82%，占全國總保費收入的5.23%，同比增加0.46個百分點。在國外發(fā)達保險市場上，保險經紀渠道是保險行業(yè)里面貢獻保費的主要渠道，保險經紀所占的保費份額則是占到了五成以上，由此可以看到，我國保險經紀市場的未來發(fā)展有很大空間。

一、定義及分類

保險經紀服務是指基于投保人的利益，為投保人與保險人訂立保險合同提供中介服務，并依法收取傭金的機構。保險經紀服務通過協(xié)助客戶進行專業(yè)化的保險安排，緩解客戶與保險公司之間的信息不對稱，根據(jù)客戶的風險特點和風險管理需求，利用其規(guī)模購買優(yōu)勢，在保險市場上擇優(yōu)選擇保險公司，為客戶爭取以最小的保險成本獲得最完善的保險保障。保險經紀服務主要包括直接保險經紀服務、再保險經紀服務與咨詢服務。

二、行業(yè)政策

自2018年開始，伴隨越來越多的技術、金錢、互聯(lián)網流量的進入，保險經紀服務行業(yè)與許多行業(yè)產生了密切聯(lián)系?；诖?，保險經紀服務行業(yè)的監(jiān)管重點以風險為目標，建立健全流程，整體渠道監(jiān)管的方式，重點整治保險經紀業(yè)務流程和活動。對于保險經紀經營非保險產品、虛假業(yè)務等問題重點監(jiān)管，銀保監(jiān)會不斷發(fā)力，頒布規(guī)范與扶持市場的政策文件。近些年來，銀保監(jiān)會發(fā)布和修訂多項政策法規(guī)，提高保險經紀行業(yè)準入要求，銀保監(jiān)會在2021年頒布了《保險中介行政許可及備案實施辦法》和《實施辦法》，進一步明確和規(guī)范了保險中介行政許可，并將區(qū)域性保險經紀機構的最低注冊資本提高。

三、發(fā)展歷程

我國保險經紀服務行業(yè)起步較晚，經過三十多年發(fā)展，行業(yè)發(fā)展較快，我國保險經紀服務行業(yè)開始于1993年3月3日華泰保險咨詢服務有限公司作為國內第一家從事保險咨詢業(yè)務的中資咨詢服務公司獲批成立。1993年12月15日，塞奇維克保險與風險管理咨詢(中國)有限公司作為進入我國境內從事保險與風險管理咨詢業(yè)務的首家外資公司，在北京獲批成立。我國保險經紀服務行業(yè)經歷了萌芽、起步、市場化發(fā)展與進一步規(guī)范發(fā)展四個階段。

四、行業(yè)壁壘

1、政策壁壘

2015年至今，監(jiān)管機構相繼出臺了《中國保監(jiān)會關于深化保險中介市場改革的意見》(保監(jiān)發(fā)(2015)91號)、《中國保監(jiān)會關于做好保險專業(yè)中介業(yè)務許可工作的通知》(保監(jiān)發(fā)(2016)82號)、《保險經紀人監(jiān)管規(guī)定》(保監(jiān)會令(2018)3號)等文件，不斷加強保險經紀機構的準入管理，不斷強化準入條件，通過查驗股東出資的真實性和合法性、實施注冊資本銀行托管、強制投保職業(yè)責任保險、提高商業(yè)模式可行性評估及公司治理方面的要求、進行風險測試等多種手段，增加保險經紀市場的準入門檻，形成了保險經紀服務行業(yè)的政策壁壘。

2、資金壁壘

原中國保監(jiān)會于2018年下發(fā)的《保險經紀人監(jiān)管規(guī)定》(保監(jiān)會令(2018)3號)對于保險經紀公司的設立有嚴格的資本準入限制，要求注冊資本不得少于人民幣5，000萬元，且必須為實繳貨幣資本。此外，保險經紀公司往往需要通過設立分支機構的方式來擴大業(yè)務覆蓋范圍，以提高自身競爭力和盈利能力，在拓展分支機構時，也需要對人力和資金進行較大的投資。

3、品牌壁壘

保險經紀服務行業(yè)的客戶以大型企事業(yè)單位為主，其保險標的通常涉及的保險金額較高，且對風險控制提出了很高的要求，該等客戶在選擇保險經紀人時往往非常審慎。因此，品牌知名度是客戶選擇保險經紀人的重要考量因素之一良好的品牌聲譽有助于保險經紀公司更好地開展營銷工作和承接項目。而對于行業(yè)內知名度較低或新進入行業(yè)的保險經紀機構而言，在一定程度上增加了這類保險經紀機構開展業(yè)務的難度，削弱其競爭力。

4、人才、技術實力及服務能力壁壘

保險經紀公司最為核心的競爭能力在于人才、技術實力和服務能力。首先，為不同客戶或項目有針對性地進行風險識別、開展風險評估以及設計保險方案需要能夠對客戶所處行業(yè)或者項目有非常深入的了解，將客戶的實際需求準確體現(xiàn)在保險方案中需要能夠對保險行業(yè)有深入細致的了解，這些專業(yè)性的工作要求保險經紀公司配備有大量高素質人才。

其次，保險經紀業(yè)務涵蓋的保險標的種類眾多，不同保險標的涉及不同的技術領域、有著不同的風險特征，風險識別和風險管理存在不同程度的技術難度，對于保險經紀公司的技術能力要求較高。最后，保險期內出險后的索賠服務關系到客戶的實際利益，需要保險經紀公司輔以完善的索賠服務流程，并根據(jù)客戶保險需求的變化來合理安排續(xù)保，并需要保險經紀公司進行持續(xù)跟蹤和服務。因此，專業(yè)的期內服務能力也已經成為保險經紀公司維系老客戶和獲取新客戶的非常重要的手段之一。

五、產業(yè)鏈

保險經紀服務行業(yè)圍繞與保險相關的經濟活動開展業(yè)務，為客戶提供保險經紀服務，保險經紀公司等專業(yè)保險中介是保險公司獲取客戶資源的重要渠道。保險公司的持續(xù)發(fā)展和保險市場規(guī)模的擴大會帶動保險經紀行業(yè)的發(fā)展。相反，若保險公司經營發(fā)展受到不利影響，保險行業(yè)整體下滑，保險市場需求減弱，將相應地對保險經紀行業(yè)產生不利影響。

整體來看，保險經紀行業(yè)受保險行業(yè)影響較大，與保險行業(yè)的發(fā)展高度相關。投行人客戶分散在經濟社會的各個領域，保險經紀行業(yè)的發(fā)展受到宏觀經濟的整體影響，但對于客戶所在的單一行業(yè)的依賴程度相對有限。若宏觀經濟出現(xiàn)波動，下游客戶的整體保險需求和保險經紀服務需求會出現(xiàn)相應的變化，從而導致保險經紀服務行業(yè)出現(xiàn)波動。

保險經紀服務行業(yè)產業(yè)鏈

保險公司

中國人壽保險股份有限公司

新華人壽保險股份有限公司

中國人民保險集團股份有限公司

中國太平洋保險（集團）股份有限公司

中國平安保險（集團）股份有限公司

陽光保險集團股份有限公司

再保險

中國再保險（集團）股份有限公司

中國平安保險（集團）股份有限公司

中國人壽保險（集團）公司

中國太平洋保險（集團）股份有限公司

中國人民保險集團股份有限公司

新華人壽保險股份有限公司

上游

永達理保險經紀有限公司

明亞保險經紀股份有限公司

英大長安保險經紀有限公司

慧擇保險經紀有限公司

中游

個人

家庭

企業(yè)

下游

六、行業(yè)現(xiàn)狀

我國保險經紀行業(yè)發(fā)展較快，經紀公司數(shù)量從2003年的13家到2022年的494家，19年的時間增長了38倍。雖然由于監(jiān)管原因，清退了多家不合規(guī)的保險經紀公司，但是總體來看經紀公司的數(shù)量依舊是在穩(wěn)定增長。據(jù)近些年銀保監(jiān)會公布的保費收入數(shù)據(jù)來看，保費收入占比較大的是保險中介渠道，中介渠道包含了代理和經紀。從保險中介渠道收入構成來看，中介渠道的保費收入占領了大部分的收入，但是保險經紀公司所在的專業(yè)中介機構所占有的比重較低，而且明顯低于其他兩種渠道的收入情況。據(jù)統(tǒng)計，2022年我國保險經紀機構保費收入為2471.29億元，同比增長14.82%，占全國總保費收入的5.23%，同比增加0.46個百分點。在國外發(fā)達保險市場上，保險經紀渠道是保險行業(yè)里面貢獻保費的主要渠道，保險經紀所占的保費份額則是占到了五成以上，由此可以看到，我國保險經紀市場的未來發(fā)展有很大空間。

七、發(fā)展因素

1、有利因素

（1）宏觀經濟持續(xù)增長為保險經紀服務行業(yè)可持續(xù)發(fā)展提供了長期發(fā)展空間

中國的經濟增長給中國保險市場帶來了可持續(xù)發(fā)展的機遇。從需求方面看，隨著國民經濟的發(fā)展，各行各業(yè)、各類市場主體都需要風險管理服務和保險服務，社會保障體系的建立和完善、人民群眾的醫(yī)療和養(yǎng)老問題都離不開保險業(yè)的支持；二是新行業(yè)的出現(xiàn)和新領域的探索也寄希望于保險業(yè)擴大承保范圍。因此，隨著經濟發(fā)展水平的提高，市場主體在生產和生活中對于保險產品的需求也會相應地增長。從供給方面看，在國家投資政策的正確引導下，全社會固定資產投資的有效需求在穩(wěn)步上升，特別是出于安全性和降低風險的考慮，企業(yè)大型工程項目通常都會選擇投保，這也將直接刺激保險公司的保費增長。

作為保險產業(yè)鏈條中的重要一環(huán)，伴隨著保險市場的持續(xù)發(fā)展，保險經紀服務行業(yè)也將迎來新的發(fā)展機遇。在各類專業(yè)領域中，伴隨各類型投保標的風險因素往往相對復雜多樣，投保人僅依靠自身可能無法有效識別風險，需要委托專業(yè)的保險經紀人幫助其完成保險標的的風險識別，并設計專業(yè)化、定制化的保險方案，以達到轉移風險的目的。隨著專業(yè)領域中保險需求的增長，投保人對保險經紀服務需求也會增長。

此外，居民收入水平的提高使得人們越來越關心自身及家人健康問題，而保險作為一種健康保障手段，扮演著越來越重要的作用。近年來，壽險和健康險的保費收入呈現(xiàn)出整體增長的趨勢，反映出國內居民對私人保險產品的需求正在逐步釋放。私人保險市場規(guī)模增長的同時，私人保險產品的消費結構也在發(fā)生變化，傳統(tǒng)的單一保險公司的私人保險產品已不能滿足居民個性化的保險需求。越來越多的個人客戶會選擇委托保險經紀人設計、選擇適合其風險特征的保險產品，真正實現(xiàn)個性化的風險轉移。

（2）強有力的行業(yè)監(jiān)管為保險經紀服務行業(yè)的健康發(fā)展提供了制度保障

2016年8月，原中國保監(jiān)會在《中國保險業(yè)發(fā)展“十三五”規(guī)劃綱要》(保監(jiān)發(fā)(2016)74號)中強調夯實保險中介市場基礎建設，強化自律管理：加強中介信息披露，強化專業(yè)中介機構內控治理和兼業(yè)代理機構保險業(yè)務管理。一系列產業(yè)政策的出臺，為保險經紀服務行業(yè)的發(fā)展指明了方向，規(guī)范了保險經紀活動和保險經紀市場，推動了保險經紀服務行業(yè)向更高質量發(fā)展，為保險經紀機構提供了更完善的市場環(huán)境和更廣闊的發(fā)展空間。

（3）我國正由保險大國向保險強國邁進，將釋放巨大市場空間

現(xiàn)階段，我國保險市場規(guī)模雖然發(fā)展迅速，但關鍵指標如保險密度和保險深度與發(fā)達國家相比仍有巨大差距。我國的保險市場與國民經濟規(guī)模和城鎮(zhèn)人均可支配收入增長態(tài)勢不相匹配，存在巨大的成長空間。結合國際發(fā)達保險市場的經驗和我國保險市場所處的發(fā)展階段綜合判斷，預計未來我國保險業(yè)仍將處在持續(xù)增長的發(fā)展階段，我國保險行業(yè)的持續(xù)快速發(fā)展又將為保險經紀服務行業(yè)的快速發(fā)展提供巨大的空間。

（4）經濟全球化為保險經紀服務行業(yè)參與國際業(yè)務提供了廣闊的平臺

隨著中國經濟持續(xù)健康發(fā)展和對外開放程度的不斷深化，越來越多的跨國公司加快開拓中國市場的步伐，這些跨國公司在國內的經營往往會遇到更多、更復雜的問題和風險，需要通過保險產品來進行合理的風險管理。同時，在國家“一帶一路”倡議的引導下，越來越多的中國企業(yè)也通過全球產業(yè)布局而參與到國際化的市場競爭中。不同于國內單一市場，中國企業(yè)在國際市場中面臨著諸如當?shù)卣?、政策法?guī)、市場競爭、行業(yè)限制、經營監(jiān)管、勞動力雇傭以及文化差異等方面更加復雜的形勢，企業(yè)自身的風險防范意識以及風險保全需求更加明確和急迫。

同時，所在國的保險監(jiān)管要求也與國內市場存在很大不同。因此，經濟全球化極大催生了企業(yè)降低和轉移風險的需求，對于保險行業(yè)提供的保險產品、保險方案及投保/再保方式的創(chuàng)新和完善也提出了更多、更高的要求。保險經紀公司受益于以客戶利益為出發(fā)點的天然屬性，能夠有效幫助客戶應對上述復雜保險需求，可以在設計保險方案及產品創(chuàng)新方面，以及選擇適當保險市場分散風險方面充分發(fā)揮自身優(yōu)勢，為客戶提供切實有效的風險管理保障。

2、不利因素

（1）行業(yè)發(fā)展時間短，市場成熟度較低

自2000年我國第一家全國性、綜合性的保險經紀公司正式設立至今，保險經紀服務行業(yè)僅有二十多年的發(fā)展歷史，相比于英國保險經紀服務行業(yè)200余年的歷史而言國內保險經紀服務行業(yè)起步較晚。雖然我國的保險經紀服務市場近年來發(fā)展迅速，也涌現(xiàn)出了一批初具規(guī)模的保險經紀公司，但行業(yè)仍處于早期發(fā)展階段，與發(fā)達國家相比，我國保險經紀服務行業(yè)在市場成熟度、行業(yè)規(guī)范性以及公眾對于保險經紀服務行業(yè)的認知等方面，均需進一步完善和提升。

（2）市場同質化競爭嚴重

與英美等成熟市場相比，我國保險經紀機構的業(yè)務范圍相對有限，且同質化現(xiàn)象明顯。截至2019年末，我國共有496家保險經紀機構，各保險經紀機構所提供的服務相似度較高，競爭激烈。為搶占市場份額，保險經紀機構在競爭時采取的策略往往是降低經紀傭金費率、提高市場營銷費用、增加營銷網點、增加營銷人員等，市場尚未形成明顯的差異化競爭格局。

（3）行業(yè)人才相對緊缺

保險中介行業(yè)屬于人力資本密集型行業(yè)，保險經紀服務行業(yè)的人員素質和能力對行業(yè)的發(fā)展十分重要，從事保險經紀業(yè)務不僅需要熟悉保險行業(yè)和保險市場狀況的高端專業(yè)人才，同時，由于服務客戶行業(yè)分布十分廣泛，保險經紀公司為了滿足為不同行業(yè)客戶提供最切合其需求的保險方案，還需要配備與之相應的熟知客戶所處行業(yè)的專業(yè)人員。但由于我國保險經紀服務業(yè)行業(yè)尚處于發(fā)展階段，行業(yè)保險專業(yè)的高端人才和具備相關行業(yè)經驗的專業(yè)人才相對緊缺。

八、競爭格局

保險經紀服務行業(yè)主要參與者包括具有大股東資源支持的行業(yè)性保險經紀公司、不具有大股東資源支持的非行業(yè)性保險經紀公司以及具有外資或合資企業(yè)資源支持的保險經紀公司。目前，我國保險經紀公司數(shù)量為494家，能夠滿足各種類型客戶的保險經紀需求。隨著我國經濟的快速發(fā)展、國民收入的提升以及保險需求的增長，保險經紀服務行業(yè)的競爭日益加劇。目前我國保險經紀服務行業(yè)領先企業(yè)主要有江泰保險經紀股份有限公司、中怡保險經紀有限責任公司、明亞保險經紀股份有限公司、英大長安保險經紀有限公司與慧擇保險經紀有限公司等。

九、行業(yè)趨勢

保險經紀機構的出現(xiàn)可以進一步擴展保險市場的廣度和深度。保險經紀機構作為投保人的利益代表，更了解投保人需求，可以為投保人提供更專業(yè)的保險方案策劃和風險管理咨詢服務，激活投保人的保險購買力，促成投保人的潛在購買需求向現(xiàn)實購買力轉化。同時，保險經紀機構還可以根據(jù)投保人的需求設計開發(fā)新的保險產品，增加保險市場的有效供給并擴大保險消費。隨著中國銀保監(jiān)會不斷推動保險中介行業(yè)發(fā)展，特別是鼓勵保險經紀渠道的推廣，以及保險市場的快速發(fā)展，預計保險經紀服務市場將迎來更加廣闊的發(fā)展空間。我國保險經紀服務行業(yè)發(fā)展趨勢主要體現(xiàn)在市場更加規(guī)范化、保險經紀機構愈發(fā)重要與互聯(lián)網成為技術驅動力三個方面。