摘要：作為一種富含Omega-3脂肪酸的天然營養(yǎng)補(bǔ)充劑，魚油因其對心腦血管健康、關(guān)節(jié)炎和抗炎等方面的益處而備受推崇。其廣泛的應(yīng)用領(lǐng)域，特別是保健品市場，使其在全球范圍內(nèi)都受到了廣泛的關(guān)注。2023年全球魚油總產(chǎn)量同比下降21%。這一變化主要受到秘魯?shù)戎饕a(chǎn)國捕撈活動(dòng)受到厄爾尼諾現(xiàn)象嚴(yán)重沖擊的影響，秘魯?shù)聂~油產(chǎn)量同比大幅下降85%。全球魚油產(chǎn)量下滑對中國魚油進(jìn)口量造成部分影響。根據(jù)海關(guān)總署數(shù)據(jù)顯示，2023年中國魚油進(jìn)口量為4.21萬噸，同比下降45.51%；進(jìn)口金額為28.45億元，同比增長14.34%。與此同時(shí)，中國政府在漁業(yè)和水產(chǎn)養(yǎng)殖生產(chǎn)體系上的持續(xù)投入與改善，為國內(nèi)魚油企業(yè)提供了巨大的發(fā)展機(jī)遇。2023年中國魚油出口量為6.89萬噸，同比增長109.67%；出口金額為31.84億元，同比增長74.14%。

一、定義及分類

魚油是一種從多脂魚類中提取的油脂，富含二十碳五烯酸（DHA，俗稱腦黃金）和二十二碳六烯酸（EPA）等多種n-3系多不飽和脂肪酸（n-3PUFA）。魚油按照Omega-3脂肪酸的載體形式不同可以分為EE型（Ethyl Ester）魚油、TG型（Triglyceride）魚油和rTG型（Reformed Triglyceride）魚油三大產(chǎn)品種類。

二、行業(yè)政策

1、主管部門和監(jiān)管體制

魚油行業(yè)主管部門為國家衛(wèi)生健康委員會(huì)、國家市場監(jiān)督管理總局、中國保健協(xié)會(huì)等。國家衛(wèi)生健康委員會(huì)擬訂國民健康政策，協(xié)調(diào)推進(jìn)深化醫(yī)藥衛(wèi)生體制改革，組織制定國家基本藥物制度，監(jiān)督管理公共衛(wèi)生、醫(yī)療服務(wù)、衛(wèi)生應(yīng)急，負(fù)責(zé)計(jì)劃生育管理和服務(wù)工作，擬訂應(yīng)對人口老齡化、醫(yī)養(yǎng)結(jié)合政策措施等；國家市場監(jiān)督管理總局負(fù)責(zé)市場綜合監(jiān)督管理，統(tǒng)一登記市場主體并建立信息公示和共享機(jī)制，組織市場監(jiān)管綜合執(zhí)法工作，承擔(dān)反壟斷統(tǒng)一執(zhí)法，規(guī)范和維護(hù)市場秩序，組織實(shí)施質(zhì)量強(qiáng)國戰(zhàn)略，負(fù)責(zé)工業(yè)產(chǎn)品質(zhì)量安全、食品安全、特種設(shè)備安全監(jiān)管，統(tǒng)一管理計(jì)量標(biāo)準(zhǔn)、檢驗(yàn)檢測、認(rèn)證認(rèn)可工作等；中國保健協(xié)會(huì)參與制訂行業(yè)規(guī)劃，對行業(yè)內(nèi)重大的技術(shù)改造、技術(shù)引進(jìn)、投資與開發(fā)項(xiàng)目進(jìn)行論證；參與制定、修訂國家標(biāo)準(zhǔn)和行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，組織貫徹實(shí)施并進(jìn)行監(jiān)督；經(jīng)政府部門授權(quán)參與行業(yè)生產(chǎn)、經(jīng)營許可證發(fā)放的有關(guān)工作，參與資質(zhì)審查等。

2、行業(yè)相關(guān)政策

魚油行業(yè)的相關(guān)政策通常涉及到漁業(yè)資源保護(hù)、食品安全、市場準(zhǔn)入、質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)、出口貿(mào)易等多個(gè)方面。這些政策不僅影響魚油的生產(chǎn)，還影響整個(gè)行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。2023年12月，國務(wù)院印發(fā)《全面對接國際高標(biāo)準(zhǔn)經(jīng)貿(mào)規(guī)則推進(jìn)中國（上海）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)高水平制度型開放總體方案》，提出支持通過規(guī)范漁具漁法、減少捕撈時(shí)間、削減漁船數(shù)量、實(shí)施捕撈配額等措施，打擊非法、不報(bào)告和不管制捕撈行為，以保護(hù)相關(guān)魚類種群。

三、發(fā)展歷程

中國魚油行業(yè)發(fā)展經(jīng)歷了三個(gè)階段：1980年至2000年的萌芽期。在這一階段，中國魚油行業(yè)起步。由于魚油的健康功效逐漸被認(rèn)可，中國部分企業(yè)開始引進(jìn)魚油生產(chǎn)技術(shù)，逐漸涉足魚油制品的研發(fā)和生產(chǎn)。當(dāng)時(shí)，中國魚油市場規(guī)模相對較小，消費(fèi)者對魚油的認(rèn)知度有限，魚油在中國的消費(fèi)程度較低。

2001年至2010年的啟動(dòng)期。隨著國民生活質(zhì)量的提高，國民對健康的關(guān)注度也在隨之提高，魚油作為一種有益健康的膳食補(bǔ)充品逐漸受到消費(fèi)者的認(rèn)可和接受。中國企業(yè)開始大力投資于魚油生產(chǎn)、工藝改進(jìn)和市場推廣，并推出了多種多樣的魚油產(chǎn)品。與此同時(shí)，部分國際知名魚油品牌也進(jìn)入中國市場，促進(jìn)了市場的競爭和發(fā)展。

2010年至今的高速發(fā)展期。本階段市場規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大，消費(fèi)者對魚油產(chǎn)品的需求在穩(wěn)步增長。同時(shí)，隨著中國監(jiān)管政策的加強(qiáng)和行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的完善，魚油市場逐漸規(guī)范化，更多中國企業(yè)開始加大研發(fā)投入，提升產(chǎn)品質(zhì)量和創(chuàng)新能力。消費(fèi)者對產(chǎn)品的品質(zhì)和安全性要求也在不斷提高，對中國海內(nèi)外品牌的選擇更為理性，讓本土新興企業(yè)獲得發(fā)展機(jī)會(huì)，推動(dòng)中國魚油市場進(jìn)入發(fā)展熱潮。

四、行業(yè)壁壘

1、法規(guī)與標(biāo)準(zhǔn)壁壘

由于魚油易受光、熱、酶、金屬、微生物等因素影響而氧化酸敗，導(dǎo)致品質(zhì)劣變，甚至可能受到有毒化學(xué)物質(zhì)的污染。因此，各國對魚油的進(jìn)口都設(shè)有嚴(yán)格的法規(guī)和標(biāo)準(zhǔn)。然而，由于各國法規(guī)和標(biāo)準(zhǔn)存在差異，中國魚油在出口時(shí)常常遭遇貿(mào)易技術(shù)壁壘。這不僅增加了中國魚油企業(yè)的出口難度，也限制了中國魚油在全球市場的競爭力。為了突破這一壁壘，中國魚油企業(yè)需要深入了解國際法規(guī)和標(biāo)準(zhǔn)，提高產(chǎn)品質(zhì)量和安全性，以滿足國際市場的需求。

2、技術(shù)與設(shè)備壁壘

魚油的提取和精煉需要先進(jìn)的技術(shù)和設(shè)備支持。然而，目前中國魚油行業(yè)在技術(shù)和設(shè)備方面仍存在一定的落后。一些企業(yè)缺乏先進(jìn)的提取和精煉技術(shù)，導(dǎo)致魚油產(chǎn)品質(zhì)量不穩(wěn)定，難以滿足國內(nèi)外市場的需求。同時(shí)，一些關(guān)鍵設(shè)備的依賴進(jìn)口也限制了中國魚油行業(yè)的發(fā)展。為了突破技術(shù)與設(shè)備壁壘，中國魚油企業(yè)需要加大研發(fā)投入，引進(jìn)和消化吸收國際先進(jìn)技術(shù)，提高自主創(chuàng)新能力，推動(dòng)行業(yè)技術(shù)進(jìn)步和設(shè)備升級。

3、品牌與市場壁壘

目前，國內(nèi)外魚油市場競爭激烈，一些國際知名品牌憑借其品牌影響力和市場渠道優(yōu)勢，占據(jù)了市場的主導(dǎo)地位。而中國魚油企業(yè)在品牌建設(shè)和市場營銷方面相對較弱，難以與國際知名品牌抗衡。為了突破品牌與市場壁壘，中國魚油企業(yè)需要加強(qiáng)品牌建設(shè)和市場營銷力度，提高品牌知名度和美譽(yù)度，拓展市場渠道，增強(qiáng)市場競爭力。同時(shí)，政府和相關(guān)機(jī)構(gòu)也應(yīng)加大對魚油行業(yè)的扶持力度，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)的健康發(fā)展。

五、產(chǎn)業(yè)鏈

1、行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分析

我國魚油產(chǎn)業(yè)鏈上游主要為魚油制劑的原料，包括各種魚類及維生素E，其中維生素E起到抗氧化的作用；魚油產(chǎn)業(yè)鏈中游主要為生產(chǎn)魚油的廠商；魚油產(chǎn)業(yè)鏈下游為飼料、藥品、食品等。

魚油行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈

魚類

湛江國聯(lián)水產(chǎn)開發(fā)股份有限公司

山東好當(dāng)家海洋發(fā)展股份有限公司

獐子島集團(tuán)股份有限公司

大湖水殖股份有限公司

維生素E

養(yǎng)生堂藥業(yè)有限公司

杭州民生健康藥業(yè)股份有限公司

修正藥業(yè)集團(tuán)股份有限公司

浙江康恩貝制藥股份有限公司

上游

湯臣倍健股份有限公司

百洋產(chǎn)業(yè)投資集團(tuán)股份有限公司

威海紫光金奧力生物技術(shù)有限公司

深圳海王集團(tuán)股份有限公司

中游

線上電商平臺(tái)

實(shí)體零售店

藥店

下游

2、行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)分析

（1）湯臣倍健股份有限公司

湯臣倍健股份有限公司，作為中國膳食營養(yǎng)補(bǔ)充劑行業(yè)的佼佼者，一直致力于通過科學(xué)的營養(yǎng)方案助力大眾構(gòu)建健康生活方式。其中，湯臣倍健的魚油產(chǎn)品原材料源自北歐挪威和冰島的純凈海域，經(jīng)過當(dāng)?shù)丶舛斯S的凈化處理，采用先進(jìn)的分離萃取技術(shù)，確保營養(yǎng)成分的活性和完整性。這些甘油三酯型魚油，作為魚油的自然形態(tài)，不僅吸收率高，而且穩(wěn)定性強(qiáng)。特別是其EPA和DHA的比例達(dá)到了理想的18:12，能夠充分滿足消費(fèi)者的營養(yǎng)需求，有效調(diào)節(jié)血脂，保護(hù)心腦血管，尤其適合老年人群體。2023年前三季度，湯臣倍健營業(yè)收入為77.82億元，同比增長26.34%；歸母凈利潤為19.01億元，同比增長28.28%。未來，隨著健康產(chǎn)業(yè)的蓬勃發(fā)展和消費(fèi)者對健康生活的持續(xù)關(guān)注，湯臣倍健有望繼續(xù)保持強(qiáng)勁的增長勢頭，為消費(fèi)者提供更多、更好的營養(yǎng)健康產(chǎn)品，引領(lǐng)行業(yè)向更高層次發(fā)展。

（2）百洋產(chǎn)業(yè)投資集團(tuán)股份有限公司

百洋產(chǎn)業(yè)投資集團(tuán)股份有限公司的主要業(yè)務(wù)涵蓋了飼料及飼料原料、水產(chǎn)品加工及生物制品，以及遠(yuǎn)洋捕撈加工等多個(gè)領(lǐng)域。自2019年起，公司積極拓展遠(yuǎn)洋捕撈加工業(yè)務(wù)，在非洲毛里塔尼亞這一魚類資源豐富的地區(qū)建立了項(xiàng)目基地。利用自有船隊(duì)和合作船隊(duì)捕撈的非深海魚群和經(jīng)濟(jì)魚類，百洋股份對漁獲物進(jìn)行精細(xì)加工，主要產(chǎn)出魚粉、魚油以及其他經(jīng)濟(jì)魚類產(chǎn)品。其中，魚油和軟體類海鮮產(chǎn)品主要銷往歐洲的大型食品加工廠和餐廳。2023年上半年，百洋股份海洋捕撈海產(chǎn)品營業(yè)收入為0.65億元，同比增長48.06%；其毛利率為6.88%，同比減少6.37個(gè)百分點(diǎn)。這一變化主要是由于2023年以來海外終端消費(fèi)需求的疲軟，導(dǎo)致公司產(chǎn)品出口價(jià)格同比下降。為了加大市場占有率并提高業(yè)績指標(biāo)，公司加大了對外輸出力度，帶動(dòng)業(yè)績增長。然而，由于訂單價(jià)格的大幅下滑，公司的毛利率快速下降。

六、行業(yè)現(xiàn)狀

中國魚油行業(yè)正處于迅猛發(fā)展的階段。作為一種富含Omega-3脂肪酸的天然營養(yǎng)補(bǔ)充劑，魚油因其對心腦血管健康、關(guān)節(jié)炎和抗炎等方面的益處而備受推崇。其廣泛的應(yīng)用領(lǐng)域，特別是保健品市場，使其在全球范圍內(nèi)都受到了廣泛的關(guān)注。2023年全球魚油總產(chǎn)量同比下降21%。這一變化主要受到秘魯?shù)戎饕a(chǎn)國捕撈活動(dòng)受到厄爾尼諾現(xiàn)象嚴(yán)重沖擊的影響，秘魯?shù)聂~油產(chǎn)量同比大幅下降85%。全球魚油產(chǎn)量下滑對中國魚油進(jìn)口量造成部分影響。根據(jù)海關(guān)總署數(shù)據(jù)顯示，2023年中國魚油進(jìn)口量為4.21萬噸，同比下降45.51%；進(jìn)口金額為28.45億元，同比增長14.34%。與此同時(shí)，中國政府在漁業(yè)和水產(chǎn)養(yǎng)殖生產(chǎn)體系上的持續(xù)投入與改善，為國內(nèi)魚油企業(yè)提供了巨大的發(fā)展機(jī)遇。這一策略不僅推動(dòng)了國內(nèi)魚油企業(yè)的技術(shù)進(jìn)步和品質(zhì)提升，還增強(qiáng)了這些企業(yè)在國際市場上的競爭力，2023年中國魚油出口量為6.89萬噸，同比增長109.67%；出口金額為31.84億元，同比增長74.14%。

七、發(fā)展因素

1、機(jī)遇

（1）消費(fèi)升級與健康觀念轉(zhuǎn)變

隨著中國經(jīng)濟(jì)的持續(xù)發(fā)展和居民收入水平的提高，消費(fèi)升級成為不可逆轉(zhuǎn)的趨勢。人們對于健康生活的追求日益強(qiáng)烈，對食品、保健品等的需求也從單純的滿足口腹之欲轉(zhuǎn)向追求營養(yǎng)與健康。魚油作為富含不飽和脂肪酸、對人體健康有益的天然營養(yǎng)品，正受到越來越多消費(fèi)者的青睞。特別是富含Omega-3的魚油，對心腦血管健康有顯著的促進(jìn)作用，因此在中老年人群和關(guān)注健康的年輕人群中具有廣闊的市場前景。這一消費(fèi)觀念的轉(zhuǎn)變?yōu)轸~油行業(yè)帶來了巨大的市場機(jī)遇。

（2）技術(shù)創(chuàng)新與產(chǎn)業(yè)升級

近年來，隨著生物科技、食品加工等技術(shù)的不斷進(jìn)步，魚油提取、精煉和深加工技術(shù)也在不斷創(chuàng)新。新技術(shù)的應(yīng)用不僅提高了魚油的產(chǎn)量和質(zhì)量，還降低了生產(chǎn)成本，使得魚油產(chǎn)品更加多樣化和個(gè)性化。同時(shí)，產(chǎn)業(yè)升級也推動(dòng)了魚油行業(yè)的整合與優(yōu)化，提高了整個(gè)行業(yè)的競爭力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力。技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)升級為中國魚油行業(yè)帶來了前所未有的發(fā)展機(jī)遇，有望推動(dòng)行業(yè)實(shí)現(xiàn)跨越式發(fā)展。

（3）國際市場拓展與合作機(jī)會(huì)

中國是全球最大的水產(chǎn)品生產(chǎn)國和消費(fèi)國之一，擁有豐富的海洋資源和漁業(yè)資源。這為魚油行業(yè)提供了充足的原料保障和廣闊的發(fā)展空間。同時(shí)，隨著“一帶一路”倡議的深入實(shí)施和全球貿(mào)易體系的不斷完善，中國魚油企業(yè)有望進(jìn)一步拓展國際市場，參與全球競爭。此外，與國際知名企業(yè)和研究機(jī)構(gòu)的合作與交流也將為中國魚油行業(yè)帶來更多的學(xué)習(xí)機(jī)會(huì)和先進(jìn)技術(shù)引進(jìn)，推動(dòng)行業(yè)向更高水平發(fā)展。

2、挑戰(zhàn)

（1）原料質(zhì)量控制與供應(yīng)鏈穩(wěn)定性

由于海洋環(huán)境的復(fù)雜性和不可預(yù)測性，魚類資源的質(zhì)量和數(shù)量都可能受到影響。海洋污染、過度捕撈以及氣候變化等因素，都可能導(dǎo)致原料魚的質(zhì)量下降，進(jìn)而影響魚油的品質(zhì)和安全性。同時(shí)，原料供應(yīng)鏈的穩(wěn)定性也是一大考驗(yàn)。漁業(yè)資源的季節(jié)性、地域性以及市場供需波動(dòng)等因素，都可能對原料供應(yīng)造成沖擊，從而影響魚油生產(chǎn)的連續(xù)性和穩(wěn)定性。因此，如何建立穩(wěn)定、可控的原料供應(yīng)鏈，確保魚油產(chǎn)品的質(zhì)量和安全，是中國魚油行業(yè)面臨的一大挑戰(zhàn)。

（2）市場競爭加劇與價(jià)格戰(zhàn)壓力

隨著消費(fèi)者對健康觀念的日益重視，魚油市場需求不斷增長，吸引了越來越多的企業(yè)進(jìn)入這一領(lǐng)域。國內(nèi)外品牌的競爭日益激烈，市場份額的爭奪愈發(fā)白熱化。為了在競爭中脫穎而出，一些企業(yè)可能采取價(jià)格戰(zhàn)策略，試圖通過降低價(jià)格來吸引消費(fèi)者。然而，價(jià)格戰(zhàn)往往會(huì)導(dǎo)致產(chǎn)品質(zhì)量參差不齊、市場秩序混亂以及行業(yè)利潤下降等問題，不利于行業(yè)的長期健康發(fā)展。因此，如何在激烈的市場競爭中保持理性，避免陷入價(jià)格戰(zhàn)泥潭，是中國魚油行業(yè)需要認(rèn)真思考的問題。

（3）法規(guī)政策變動(dòng)與國際貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)

由于魚油產(chǎn)品涉及食品安全、營養(yǎng)健康等敏感領(lǐng)域，因此相關(guān)法規(guī)政策的制定和調(diào)整都可能對行業(yè)產(chǎn)生重大影響。同時(shí)，國際貿(mào)易環(huán)境的變化也可能給魚油出口帶來不確定性。例如，貿(mào)易壁壘、關(guān)稅調(diào)整以及匯率波動(dòng)等因素，都可能影響魚油產(chǎn)品的出口量和價(jià)格。因此，中國魚油企業(yè)需要密切關(guān)注國內(nèi)外法規(guī)政策和貿(mào)易環(huán)境的變化，及時(shí)調(diào)整經(jīng)營策略，以應(yīng)對潛在的風(fēng)險(xiǎn)和挑戰(zhàn)。

八、競爭格局

中國魚油行業(yè)呈現(xiàn)出品牌眾多、競爭激烈的態(tài)勢，其中既有國內(nèi)品牌，也有海外品牌。盡管海外品牌在過去占據(jù)了一定的市場優(yōu)勢，但近年來，中國本土品牌迅速崛起，成為行業(yè)的一股新勢力。老牌保健品企業(yè)如湯臣倍健等憑借深厚的品牌口碑和技術(shù)積累，成功進(jìn)軍魚油市場，并迅速搶占市場份額。同時(shí)，新興本土品牌如中寵股份等也憑借創(chuàng)新的產(chǎn)品和高性價(jià)比獲得了消費(fèi)者的認(rèn)可。展望未來，中國魚油消費(fèi)市場將經(jīng)歷一場大規(guī)模的行業(yè)洗牌，各品牌間的競爭將更加激烈。隨著消費(fèi)國產(chǎn)化潮流的興起和保健品市場需求的持續(xù)增長，中國魚油行業(yè)在持續(xù)發(fā)展的同時(shí)，將逐漸形成以國產(chǎn)品牌為主導(dǎo)的新市場格局。這一變革將為中國魚油行業(yè)帶來新的發(fā)展機(jī)遇，同時(shí)也對各品牌提出了更高的要求。只有不斷創(chuàng)新、提升品質(zhì)和服務(wù)，才能在激烈的市場競爭中脫穎而出，贏得消費(fèi)者的信賴和支持。

九、發(fā)展趨勢

1、高品質(zhì)與功能化產(chǎn)品成為主流

隨著消費(fèi)者對健康認(rèn)知的加深，對魚油產(chǎn)品的品質(zhì)和功能性要求將日益提高。未來，中國魚油行業(yè)將朝著高品質(zhì)、高純度、高功能性的方向發(fā)展。企業(yè)將更加注重原料的篩選和加工工藝的改進(jìn)，以確保產(chǎn)品的質(zhì)量和安全性。同時(shí)，針對不同消費(fèi)群體的需求，魚油產(chǎn)品將進(jìn)一步細(xì)分，如針對孕婦、兒童、老年人等特定人群的魚油產(chǎn)品將逐漸增多。此外，富含特定營養(yǎng)成分或具有特定保健功能的魚油產(chǎn)品也將受到市場的青睞。

2、健康保健市場需求持續(xù)增長

隨著人們健康意識的提升和生活水平的改善，健康保健品市場呈現(xiàn)出持續(xù)增長的趨勢。作為一種富含 Omega-3脂肪酸的優(yōu)質(zhì)營養(yǎng)保健品，魚油在心腦血管健康、抗炎抗氧化等方面具有重要作用，受到越來越多消費(fèi)者的青睞。未來，隨著老齡化社會(huì)的加劇和人們對健康的關(guān)注度持續(xù)提升，魚油產(chǎn)品的市場需求將進(jìn)一步增長。尤其是針對兒童、孕婦、老年人等特定人群的定制化需求將成為未來魚油行業(yè)發(fā)展的重要方向。

3、加強(qiáng)國際合作，提升行業(yè)競爭力

在全球化的背景下，中國魚油行業(yè)將積極尋求與國際同行的合作與交流。通過引進(jìn)國外先進(jìn)的技術(shù)和管理經(jīng)驗(yàn)，提升國內(nèi)魚油企業(yè)的研發(fā)能力、生產(chǎn)效率和產(chǎn)品質(zhì)量。同時(shí)，國內(nèi)企業(yè)也將積極參與國際市場競爭，拓展海外市場，提升中國魚油行業(yè)的整體競爭力。此外，與國際權(quán)威機(jī)構(gòu)的合作將有助于推動(dòng)中國魚油行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的制定和完善，提高行業(yè)的規(guī)范化和標(biāo)準(zhǔn)化水平。這將有助于中國魚油行業(yè)在全球市場中樹立良好的形象，并為行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。