2021年上半年中國股權投資市場退出與企業(yè)上市市場發(fā)展情況：退出總案例數(shù)穩(wěn)步上升，上市市場持續(xù)活躍[圖]

    一、退出情況

    2021年上半年，國內市場新上市企業(yè)數(shù)量顯著增加，整體退出數(shù)量增加。全市場投資企業(yè)首次公開募股1628家，同比增長106.6%。

2012-2021H1中國股權投資市場退出數(shù)量情況

資料來源：中國證券投資基金業(yè)、智研咨詢整理

    由于歷史IPO的良好表現(xiàn)和登記制度的順利運行，上市渠道日益暢通，投資企業(yè)IPO仍然是主要的退出方式。各資本市場的退出績效不同：國內市場仍然比海外市場吸引更多的企業(yè)上市，科技創(chuàng)新板上市貢獻最大；香港的市場退出回報更為樂觀，主要得益于快手和百融云出色的退出表現(xiàn)，提升了整體市場回報水平。

2021H1中國股權投資市場退出方式分布（筆）

資料來源：中國證券投資基金業(yè)、智研咨詢整理

    智研咨詢發(fā)布的《2021-2027年中國股權投資行業(yè)市場運營格局及競爭戰(zhàn)略分析報告》數(shù)據顯示：2021上半年中國股權投資市場退出最多的行業(yè)是生物技術/醫(yī)療健康，達到了384筆，其次是機械制造的236筆及互聯(lián)網的231筆。退出在100筆以上的行業(yè)還有IT、半導體及電子設備、清潔技術、化工原料及加工、物流。

2021H1中國股權投資市場退出行業(yè)分布（筆）

資料來源：中國證券投資基金業(yè)、智研咨詢整理

    北京市為2021上半年中國股權投資市場退出最多的地區(qū)，達到了490筆，上海為269筆，江蘇為204筆，深圳為166筆，浙江為125筆。

2021H1中國股權投資市場退出地域分布（筆）

資料來源：中國證券投資基金業(yè)、智研咨詢整理

    二、上市市場情況

    2021年上半年，共有318家中國企業(yè)在國內外上市，初始融資總額約4424.32億元人民幣，其中86家和85家中國企業(yè)分別在科技創(chuàng)新板和創(chuàng)業(yè)板注冊和上市。兩板初始融資總額超過1200億元，占國內企業(yè)初始融資總額的近60%。

2012-2021H1中國企業(yè)境內外上市數(shù)量及融資總金額

資料來源：中國證券投資基金業(yè)、智研咨詢整理

    2021年上半年，73家中國企業(yè)在海外上市，同比增長46%。然而，2021年上半年，海外上市環(huán)境更加復雜多變，海外上市的中國企業(yè)數(shù)量與國內上市企業(yè)數(shù)量的差距進一步擴大。

2012-2021H1中國企業(yè)境內外上市數(shù)量分布

資料來源：中國證券投資基金業(yè)、智研咨詢整理

    2021上半年中國境外融資額達到了2331億元，境內融資額為2093.3億元。

2012-2021H1中國企業(yè)境內外上市融資額分布

資料來源：中國證券投資基金業(yè)、智研咨詢整理

    三、IOP情況

    上市數(shù)量最高行業(yè)是機械制造，境內外上市中企數(shù)量為55家，科創(chuàng)板上市最多的是生物技術/醫(yī)療健康，上市中企數(shù)量為23家，境外上市最多的是互聯(lián)網行業(yè)，共計18家。首發(fā)融資額最高的是互聯(lián)網行業(yè)，合計人民幣1030.74億元。

2021H1中國企業(yè)境內外IPO數(shù)量和融資額行業(yè)分布

資料來源：中國證券投資基金業(yè)、智研咨詢整理

    2021上半年VC/PE支持的中企上市數(shù)量達到了221個，按照趨勢而言，2021年應該會創(chuàng)出新高；總融資額為3298億元，科創(chuàng)板融資額為578.2億元。

2012-2021H1VC/PE支持的中企上市數(shù)量及融資額分布

資料來源：中國證券投資基金業(yè)、智研咨詢整理

    2021上半年VC/PE支持的IPO上市數(shù)量為221個，基本與2019年持平；非VC/PE支持的IPO上市數(shù)量為97個，是2020年的一半以上。

2012-2021H1VC/PE支持的IPO與非VC/PE支持的IPO

資料來源：中國證券投資基金業(yè)、智研咨詢整理

    2021上半年VC/PE支持企業(yè)境外上市賬面回報達到了8.86倍，境內為3.9倍。其中快手登陸港股市場，五源資本、DCM中國于 2014年起陪跑至今，賬面回報倍數(shù)超百倍；百融云港股上市，IDG資本參與種子輪融資賬面回報倍數(shù)至上市時超千倍。

2013-2021H1VC/PE支持中企境內外上市（發(fā)行時）賬面回報

資料來源：中國證券投資基金業(yè)、智研咨詢整理