2019年中國塔吊租賃行業(yè)概述及市場競爭格局分析[圖]

     一、塔吊租賃行業(yè)基本知識

    塔吊的定義。塔吊屬于工程起重機的一種。工程起重機主要包括汽車起重機、輪胎起重機、全路面起重機、隨車起重機、履帶式起重機、塔式起重機、桅桿式起重機和纜索式起重機以及施工升降機等。廣泛應用于交通、油田、礦山、港口、鋼鐵、水電、軍工以及各種工程建設等行業(yè)，是當前應用非常廣泛的起重運輸設備。

    塔式起重機又名塔吊，以一節(jié)一節(jié)的接長（高），用來吊施工用的鋼筋、木楞、混凝土、鋼管等施工的原材料。其主要由金屬結構、工作機構和電氣系統(tǒng)等組成。其中：金屬結構包括塔身、起重臂和底座等；工作機構有起升、變幅、回轉和行走四部分；電氣系統(tǒng)包括電動機、控制器、配電柜、連接線路、信號及照明裝置等。怎么看塔吊的型號？工程起重機的主要性能參數(shù)包括起重量、起重力矩、工作幅度、起升高度、工作速度、自重等指標，這些參數(shù)表明起重機工作性能和技術經濟指標，它是設計起重機的技術依據(jù)，也是用戶選擇起重機的主要依據(jù)。

    二、塔吊租賃業(yè)務模式

    智研咨詢發(fā)布的《2020-2026年中國塔吊租賃產業(yè)運營現(xiàn)狀及投資盈利預測報告》數(shù)據(jù)顯示：建筑企業(yè)在施工過程中需要將大量的人、物、料由地面運送到指定高度、位臵，這個過程最主要的工具就是塔吊，由于塔吊不方便長途運輸，以及其高額的運營維護成本，因此建筑公司通常將這部分環(huán)節(jié)工作以租賃塔吊設備的方式委托給塔吊租賃企業(yè)完成。對于塔吊租賃企業(yè)，其通過融資租賃、分期付款或者自有資金積累等方式向制造商購買塔吊等設備，再以經營租賃方式租給建筑施工企業(yè)，并通過收取租金收回投資成本、獲取經營收益。

    類似于物流行業(yè)，下游各行各業(yè)在生產生活過程中，需要將生活物品、生產資料等物質由一個地方運送至另一個地點，其軌跡是在水平面進行運動，而塔吊則進行的是貨物垂直方向的運輸，運輸方位不一致，但都是提供的貨物運輸服務。在此過程中，下游企業(yè)或者個人給物流企業(yè)支付相應的費用（包括司機費用），建筑公司則向塔吊租賃企業(yè)以設備租賃費（包括塔司、進出場費用）形式進行支付。

塔吊租賃業(yè)務模式圖

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    對于租賃行業(yè)，市場上有幾種租賃模式：

    1、一種是純粹的設備租賃。租賃公司只提供出租的設備，不提供任何其他的附加服務，壁壘比較低，美國聯(lián)合租賃有部分手工具出租業(yè)務即屬于此類業(yè)務。

    2、一種是融資租賃。融資租賃本質上是一種借款行為，屬于金融活動，主要是牌照壁壘。

    3、一種是經營服務性租賃。租賃公司除了提供設備外，還提供相關的配套服務，本身租賃企業(yè)即為相關領域的專業(yè)人士。

    塔吊租賃屬于經營性租賃服務行業(yè)，本質上是為建筑商在項目施工現(xiàn)場提供一系列的貨物垂直吊裝服務，合同定價不僅僅是設備租賃的價格，還包含一系列人工、服務等隱含價格，因為塔吊租賃企業(yè)的服務范圍除了塔吊設備的租賃服務，還包括項目工地現(xiàn)場的塔吊規(guī)劃設計、安裝、塔吊操作人員的提供以及在施工項目過程中設備的維修保養(yǎng)。

塔吊租賃服務

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    三、塔吊租賃服務行業(yè)特征

    1、行業(yè)空間很大，但是整體格局比較分散、弱小。以檢測行業(yè)為例，整體檢測行業(yè)空間達到2000多億，但是下游服務領域廣泛，地域現(xiàn)象明顯。全國范圍內從事的企業(yè)數(shù)量達到3.3萬家，平均下來，年均收入621萬元左右；而塔吊租賃行業(yè)亦如此，行業(yè)規(guī)模在700億左右，行業(yè)格局非常分散，業(yè)內企業(yè)數(shù)量7000-8000家，平均每家企業(yè)年均收入1000萬元左右。

塔吊租賃行業(yè)與檢測行業(yè)企業(yè)數(shù)量以及平均收入對比

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    2、大規(guī)模經營壁壘高，享受估值溢價。服務行業(yè)是具有品牌效應的，由于沒有太多的規(guī)模經濟，大規(guī)模經營需要進行大量的人力、物力投資，包括招聘、培訓、管理。比如華測檢測作為民營龍頭企業(yè)，收入體量在27億左右，其員工規(guī)模在8000人以上，龐源租賃收入體量在20億左右，管理員工規(guī)模同樣在7000-8000人，因此在服務行業(yè)，如何能在管理如此眾多的人基礎上來提供可靠、高效品質的服務，其中的經營管理壁壘非常高。比如檢測行業(yè)如何保證檢測的真實公平公正，塔吊租賃如何保證高效安全經營，其中品牌效應也非常明顯。

    3、服務行業(yè)價格周期普遍比較短，但塔吊租賃服務行業(yè)屬于長協(xié)價模式。類似于檢測、酒店、航空等服務行業(yè)，其服務周期大多數(shù)偏短，因此其價格周期也比較短，但塔吊租賃服務周期與項目建設周期一致，時間長度一般在一年左右，期間價格保持不變。

    四、塔吊租賃服務行業(yè)壁壘

    具體塔吊租賃行業(yè)的壁壘總結如下：

    1、安全運營。塔吊作業(yè)屬于高空作業(yè)范疇，極易產生安全事故，輕則傷，重則導致人員死亡。一旦發(fā)生安全事故，對于塔吊租賃企業(yè)來說，一方面會延誤工期，另一方面對于受傷員工的賠償也是一項不小的開支，而且事故處理程序極其繁瑣，最大的成本是對項目工期的延誤。根據(jù)相關機構統(tǒng)計數(shù)據(jù)，在全國塔吊施工的十年間，塔吊發(fā)生安全事故的類型中，由于吊物墜落傷人達到了56%,此外，人員的高空墜落比例為13%，機體故障比例為20%，擠壓碰撞為9%。

塔吊各類事故類型

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塔吊各類事故造成原因

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    2、管理壁壘。首先高危行業(yè)對安全運營提出了極高的管理要求。在上文提到的一系列數(shù)據(jù)中，導致塔吊安全事故的原因中，因為人為因素造成的比例達到84%，占到絕大部分比例。其次，塔吊租賃行業(yè)項目地極度分散，基本上設備跟著項目分布在全國各地，而且每一個塔吊需要配臵2名左右的塔吊司機，一旦企業(yè)規(guī)模達到一定程度，管理的人員多，項目地極度分散，而且又屬于高危行業(yè)，如何進行安全高效的運營管理對企業(yè)提出了很高的要求。

塔吊人為事故原因

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    3、環(huán)保要求。一般塔吊在一個項目結束后，需要拆卸下來對設備進行一定的維修保養(yǎng)，包括噴漆、零部件維護等，特別是噴漆環(huán)節(jié)對環(huán)境污染重，目前環(huán)保要求高，需要有專門的符合要求的場地進行相關操作，這部分投資成本比較高，對于行業(yè)內多數(shù)營收不超過1000萬的企業(yè)來說，很難承擔這部分投資成本。

    4、人員（塔司稀缺性）。一方面是整體建筑產業(yè)工人的數(shù)量在大幅下降，另一方面總體勞動力供給在持續(xù)下降，新生代農民工更傾向于到環(huán)境相對舒適的工廠就業(yè)，塔吊司機作為一線參與建筑施工的操作人員，也受到大環(huán)境的影響，緊缺現(xiàn)象越來越嚴重。據(jù)草根調研反饋，建筑公司普遍反映建筑工人越來越難招聘。

    5、渠道壁壘。塔吊行業(yè)具有明顯的地域性，一臺塔吊的服務半徑一般在300-400公里，超出之后運輸成本大增，經濟效應下降很快，這也造就了行業(yè)分散的特征，大量個體戶性質的塔吊租賃企業(yè)存在。這個特征對于行業(yè)的擴張來說，渠道建設壁壘很高，其中最主要的就是時間成本。

    6、資本壁壘。裝配式建筑塔吊設備由于噸位較大，單體價值少則50-60萬，多則100萬-200萬以上，而塔吊租賃行業(yè)格局分散，中小企業(yè)多，行業(yè)目前市場規(guī)模700億元，存量企業(yè)仍然有7000多家，大量企業(yè)的年營業(yè)收入是不足千萬元的。在不考慮外部融資的前提下，僅依靠留存利潤的積累，對于眾多企業(yè)來說是沒有能力進行資本擴張的。

    市場擔心，塔吊租賃市場這幾年行情好，會不會導致外部資本大量介入。根據(jù)以上綜述，我們認為，盡管外部資本可能在資金實力上會有優(yōu)勢，但是在渠道、管理、安全運營、人員方面的建設不是一朝一夕的事情，塔吊租賃行業(yè)整體是一個非常辛苦的行業(yè)，短期大規(guī)模資本進入塔吊租賃行業(yè)不現(xiàn)實。

    五、現(xiàn)有競爭格局

    塔吊租賃市場較為分散，目前，塔吊租賃行業(yè)內排名靠前的三家公司：龐源租賃、紫竹慧、北京正和。從收入角度看，作為行業(yè)龍頭的龐源租賃營收為29.23億元，占比不足3%，紫竹慧收入為3.63億元，占比不足0.4%。2019年，龐源租賃毛利率43.45%，凈利率21.12%，紫竹慧毛利率27.88%，凈利率3.27%。

2019年龐源租賃和紫竹慧營收對比

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2019年龐源租賃和紫竹慧毛利率對比

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2019年龐源租賃和紫竹慧凈利率對比

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