2019年中國信托資產(chǎn)規(guī)模、資金投向和經(jīng)營情況分析[圖]

    信托就是信用委托，是一種理財方式。信托和銀行、保險、證券一起構成了現(xiàn)代金融體系，為實體經(jīng)濟的發(fā)展提供了十分重要的融資渠道。我國信托行業(yè)經(jīng)過近40年的發(fā)展，法律法規(guī)日趨完善，行業(yè)正逐步走向規(guī)范，對實體經(jīng)濟的支持作用也不斷增強。

    1、信托資產(chǎn)規(guī)模

    近年來，在金融供給側改革的背景下，信托行業(yè)加強了風險管控，信托資產(chǎn)規(guī)模出現(xiàn)明顯下降。數(shù)據(jù)顯示，2018年，全國68家信托公司受托資產(chǎn)規(guī)模為22.70萬億元，同比下降13.52%；2019年信托資產(chǎn)規(guī)模為21.60萬億元，同比下降4.85%，降幅度明顯收窄。

    2011-2019年中國信托資產(chǎn)規(guī)模

資料來源：中國信托業(yè)協(xié)會、智研咨詢整理

    2、信托資金結構

    （1）按信托資金來源劃分

    2018年以來，由于資管新規(guī)的出臺，以單一信托為主的通道業(yè)務受限，信托行業(yè)加快了轉(zhuǎn)型步伐，單一資金信托占比下降，而集合資金信托占比進一步提升，信托業(yè)務資金來源結構不斷優(yōu)化。

    智研咨詢發(fā)布的《2020-2026年中國信托業(yè)市場運營模式及發(fā)展前景展望報告》數(shù)據(jù)顯示，截止2019年末，集合資金信托規(guī)模為9.9萬億，較2018年末增加8000億，占比為45.83%，占比提升5.81個百分點。而單一資金信托規(guī)模約8萬億，較2018年末減少了1.82萬億，占比為37.18%，占比下降了6.23個百分點。管理財產(chǎn)信托規(guī)模為3.67萬億，占比為16.98%，基本保持穩(wěn)定。

    2019年信托資產(chǎn)按資金來源分類占比

資料來源：中國信托業(yè)協(xié)會、智研咨詢整理

    （2）按信托功能劃分

    按信托功能來看，在日趨嚴厲的“去通道”監(jiān)管環(huán)境下，2019年信托業(yè)務結構變化十分明顯，融資類信托占比有所上升，事務管理類信托占比顯著下降，投資類信托占比基本穩(wěn)定。

    數(shù)據(jù)顯示，2019年事務管理類信托余額為10.65萬億，占比49.30%，同2018年相比，規(guī)模減少2.6萬億，占比下降9.06%。事務管理類信托規(guī)模下降，是導致信托資產(chǎn)整體規(guī)模下降的主要原因。

    2019年融資類信托規(guī)模為5.83萬億，占比26.99%，規(guī)模較2018年增加1.49萬億，占比提升7.85個百分點。而投資類信托規(guī)模為5.12萬億，占比23.71%，占比小幅增加1.21個百分點。

    2019年信托資產(chǎn)按功能分類占比

資料來源：中國信托業(yè)協(xié)會、智研咨詢整理

    3、信托資金投向

    從資金投向來看，工商企業(yè)、基礎產(chǎn)業(yè)、房地產(chǎn)、金融機構和證券市場是信托資金的主要投資領域。其中，工商企業(yè)一直是信托資金投向的第一大配置領域，2019年投向工商企業(yè)的信托資金總額為5.49萬億元，比2018年減少1768億左右，占比30.6%；2019年，投向基礎產(chǎn)業(yè)領域的信托資金總額為2.82萬億，占比15.72%，較2018年提升1.14個百分點，成為信托資金第二大配置領域；

    房地產(chǎn)信托一直以來都是信托公司的重要業(yè)務，也是信托公司十分重要的收入來源。數(shù)據(jù)顯示，2019年，投向房地產(chǎn)領域的信托資金總額為2.7萬億，占比小幅提升0.89個百分點，為15.07%。

    在去通道政策影響下，投向金融機構的信托資金持續(xù)回落，截至2019年，投向金融機構的信托資金為2.5萬億，同比下降17.34%，占比13.96%，比2018年下降2.03個百分點。2019年，投向證券市場的信托資金總額為1.96萬億，同比下降10.79%，占比10.92%。

    2019年中國信托資金投向配置占比

資料來源：中國信托業(yè)協(xié)會、智研咨詢整理

    4、信托行業(yè)經(jīng)營情況

    2019年，雖然面臨諸多挑戰(zhàn)，但信托行業(yè)經(jīng)營狀況良好，轉(zhuǎn)型和高質(zhì)量發(fā)展效果顯著，經(jīng)營業(yè)績有所穩(wěn)步提升。數(shù)據(jù)顯示，2019年，信托業(yè)實現(xiàn)經(jīng)營收入累計為1200.12億元，同比增長5.22%，扭轉(zhuǎn)了下滑的態(tài)勢。

    2013-2019年信托業(yè)經(jīng)營收入和利潤總額情況

資料來源：中國信托業(yè)協(xié)會、智研咨詢整理

    從收入結構看，信托業(yè)務收入是信托公司的主要收入來源。數(shù)據(jù)顯示，2019年，信托業(yè)務收入為833.82億元，占比69.48%，比2018年末上升0.94個百分點；固有業(yè)務收入累計為341.24億元，較2018年增加30.88億元。

    2015-2019年信托業(yè)務收入及占比情況

資料來源：中國信托業(yè)協(xié)會、智研咨詢整理

    5、信托行業(yè)資本實力

    隨著行業(yè)的不斷發(fā)展，信托行業(yè)的資本實力不斷增強。數(shù)據(jù)顯示，截止到2019年末，68家信托公司所有者權益規(guī)模達到6316.27億元，同比增長9.86%。其中，實收資本2842.4億元，占比45%；未分配利潤1819.13億元，占比28.8%；信托賠償準備291.24億。

    2013-2019年信托行業(yè)所有者權益情況

資料來源：中國信托業(yè)協(xié)會、智研咨詢整理

    6、信托風險資產(chǎn)規(guī)模

    近年來，由于國內(nèi)經(jīng)濟進入新常態(tài)，加上供給側改革的持續(xù)深入，信托行業(yè)風險項目數(shù)量和規(guī)模不斷上升，風險資產(chǎn)率也有明顯上升。風險面臨持續(xù)上升的壓力，但整體仍在可承受范圍。

    數(shù)據(jù)顯示，2019年信托行業(yè)風險資產(chǎn)規(guī)模為5770.47億元，較2018年增加3548.6億元，同比大增159.71%。其中，集合信托風險資產(chǎn)規(guī)模為3451.8億元，較2018年的1371.89億增加了2079.91億元；單一信托的風險規(guī)模2263.09億元，較2018年的812.4億元大幅上升1450.69億元；而財產(chǎn)權信托的風險資產(chǎn)規(guī)模為55.58億，較2018年的37.60億增加17.99億。

    隨著風險資產(chǎn)規(guī)模的增加，信托資產(chǎn)風險率也快速上升。2017年之前，信托風險資產(chǎn)率基本維持在0.8%以下，2018年升至0.98%，而2019年則大幅上升到2.67%。

    2015-2019年信托風險資產(chǎn)規(guī)模與風險率

資料來源：中國信托業(yè)協(xié)會、智研咨詢整理