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2019年中國銅合金行業(yè)產量、進口量及主要企業(yè)經營情況分析：高端銅合金材料溢價高[圖]

銅合金文爭 2020-06-15 05:50 來源：智研咨詢

銅合金是以純銅為基體加入一種或幾種其他元素（鉛、錫、錳、鎳、鐵、鋅等）所構成的合金，往往可以兼具幾種金屬的優(yōu)良屬性。我國是銅合金生產大國，國內銅合金材料產量從2015年的1913.7萬噸增長到2019年的2017.2萬噸，年均復合增速1.33%。銅合金材料主要有線材、管材、板帶材、棒材和箔材等：（1）銅棒材分為純銅棒和銅合金棒兩類，多用于家電、交通等領域。（2）銅線材分為純銅線和銅合金線兩類，前者多用于電纜領域，后者多用于電氣化鐵路用接觸線、智能終端設備、引線框架等領域。（3）銅板材屬于中高端產品，分為純銅板帶和銅合金板帶兩類，前者多用于汽車和消費電子等領域，后者多用于半導體、5G、集成電路等領域。

銅合金材料分類和用途

合金		用途
紫銅	純銅	導電導熱為主
黃銅	Cu－Zn－X合金	裝飾為主
白銅	Cu－Ni－X合金	追求強度、韌性和耐腐蝕，犧牲導電效果；屏蔽系列、醫(yī)療器械、眼鏡系列、汽車鑰匙等
青銅	Ti、Be、AL等多金屬合金	高端合金，追求強度和導電性能的平衡。

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普通銅合金材料與特殊銅合金材料對比

項目	普通銅合金材料	特殊銅合金材料
合金性能	性能局限性較大，導電高時，彈性就差；彈性高時，折彎就差	能兼顧多種性能
技術含量	技術控制點少，門檻較低	存在多道關鍵技術控制點，工藝控制序列較復雜
應用需求	工藝品、建筑、電線、水路閥門、服裝、低成本電器等，進入該類應用行業(yè)的認證門檻較低	汽車、航空航天、軌道交通、高壓輸變電、集成電路、5G通信基站等領域，認證門檻較高，

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2015-2019年中國銅合金材料產量（萬噸）

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2019年國內銅消費結構（萬噸）

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國內銅產量增速放緩，2020年1-2月，精煉銅產量152.7萬噸，同比增長2.8%；銅加工材產量211.7萬噸，同比下降8.3%。

全球銅月度產量與供需缺口

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國內銅材累計產量和增速（萬噸）

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國內銅合金材料產品結構

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智研咨詢發(fā)布的《2020-2026年中國銅合金材料行業(yè)市場深度分析及投資價值咨詢報告》數據顯示：2019年國內銅合金材料產量為2017.20萬噸，同比增長17.6%。其中進口數量為50.33萬噸，對應的進口均價是7.62萬元（假設匯率為7），和國內1#電解銅均價4.77萬元/噸的價差為2.85萬元/噸，遠高于普通銅產品2000-4000元/噸的加工費。未來通過技術突破，相關企業(yè)可以進軍高端銅合金，獲取高的加工費。

2015-2019年國內銅合金進口情況

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2019年國內主要銅材企業(yè)銷量和市占率

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由于普通的銅加工行業(yè)產品門檻不高，各個企業(yè)市占率均不高，相關企業(yè)未來有產品規(guī)模做大的潛力。2019年全國的銅材產量為2017.2萬噸，大多數企業(yè)銷量在50萬噸以下，具有代表性的江西銅業(yè)為119.7萬噸（市占率5.93%），金田銅業(yè)為103萬噸（市占率5.11%），博威合金為14.2萬噸（市占率0.7%）。正是由于行業(yè)具有成本加成屬性，所以相關企業(yè)盈利較為穩(wěn)定，不太受原材料銅價波動的影響。同時成本加成模式決定了一般企業(yè)毛利率較低，棒材、線材的毛利率大約為8%左右，板材毛利率大約為10%-15%，而高端的銅合金毛利率大多在20%以上（國際銅板帶龍頭企業(yè)威蘭德毛利率在30%左右）。

國內主要企業(yè)產品情況

公司	銅材的銷量（2019年，萬噸）	基本產品	相關毛利率
博威合金	14.16	銅棒材為主，線材、板材、精密細絲為輔	綜合毛利率約15%
楚江新材	41.42	銅板帶為主，銅線材、銅導體材料為輔	相關產品毛利率約9%
海亮股份	75.75	銅管為主	相關產品毛利率8-9%
夢舟股份	4.24	銅帶材、線材等	相關產品毛利率約6%
金田銅業(yè)	103	銅線材、棒材等等	相關產品毛利率約4%
江西銅業(yè)	119.72	銅桿為主	相關產品毛利率約2%