2020年中國(guó)聚四氟乙烯、全氟磺酸樹脂等產(chǎn)品行業(yè)發(fā)展前景預(yù)測(cè)：市場(chǎng)空間可期[圖]

    一、十三五”規(guī)劃和5G建設(shè)推動(dòng)PTFE需求持續(xù)增長(zhǎng)

    聚四氟乙烯（Polytetrafluoroethylene，簡(jiǎn)寫為PTFE），俗稱“塑料王”，為以四氟乙烯作為單體聚合制得的聚合物。白色蠟狀、半透明、耐熱、耐寒性優(yōu)良，可在-180～260ºC長(zhǎng)期使用。這種材料具有抗酸抗堿、抗各種有機(jī)溶劑的特點(diǎn)，幾乎不溶于所有的溶劑。同時(shí)，聚四氟乙烯具有耐高溫的特點(diǎn)，它的摩擦系數(shù)極低，所以可作潤(rùn)滑作用之余，亦成為了易清潔水管內(nèi)層的理想涂料；有毒，人體致癌物質(zhì)。

    據(jù)世界衛(wèi)生組織國(guó)際癌癥研究機(jī)構(gòu)致癌物清單，聚四氟乙烯為3類致癌物，即尚不清楚其對(duì)人體致癌作用。

    聚四氟乙烯的機(jī)械性質(zhì)較軟。具有非常低的表面能。聚四氟乙烯具有一系列優(yōu)良的使用性能：

聚四氟乙烯性能

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聚四氟乙烯應(yīng)用

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    聚四氟乙烯是主要的含氟聚合物。根據(jù)中國(guó)氟化工行業(yè)“十三五”發(fā)展規(guī)劃，在含氟聚合物中，聚四氟乙烯系列、聚偏二氟乙烯系列和全氟乙烯丙烯共聚物系列全球產(chǎn)量占比超過(guò)90%，其中又以聚四氟乙烯系列為主，其占據(jù)全部含氟聚合物的60%以上。我國(guó)聚四氟乙烯產(chǎn)能集中度高。智研咨詢發(fā)布的《2020-2026年中國(guó)PTFE薄膜行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀調(diào)查及發(fā)展趨勢(shì)預(yù)測(cè)報(bào)告》顯示：供給方面，目前國(guó)內(nèi)PTFE樹脂的產(chǎn)能約為12.9萬(wàn)噸，占全球產(chǎn)能的40%以上，頭部企業(yè)東岳集團(tuán)、昊華科技等CR5產(chǎn)能占比超過(guò)70%，產(chǎn)能集中度較高。

2018年我國(guó)主要PTFE產(chǎn)能分布

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    從國(guó)內(nèi)產(chǎn)能來(lái)看，2019年產(chǎn)能相對(duì)集中，共有12 家聚四氟乙烯生產(chǎn)企業(yè)，行業(yè)前六企業(yè)約占總產(chǎn)能的 83%，且產(chǎn)地主要集中在江蘇。

2019年國(guó)內(nèi)聚四氟乙烯產(chǎn)能統(tǒng)計(jì)

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    需求量保持穩(wěn)定增長(zhǎng)。2018年全球PTFE消費(fèi)量估計(jì)達(dá)20萬(wàn)噸，而我國(guó)是PTFE生產(chǎn)消費(fèi)大國(guó)，表觀需求量自2000年以來(lái)迅速增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)2020年達(dá)11.86萬(wàn)噸。此外“十三五”期間PTFE產(chǎn)品的需求將隨其在線纜、節(jié)能環(huán)保等領(lǐng)域中的應(yīng)用不斷加大，國(guó)內(nèi)消費(fèi)量增長(zhǎng)率將保持約8%，而產(chǎn)能的增長(zhǎng)率控制在5%以下，產(chǎn)能利用率不斷上升。

2000-2020年我國(guó)PTFE表觀需求量增長(zhǎng)情況

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2010-2020年P(guān)TFE產(chǎn)能、產(chǎn)量和產(chǎn)能利用率

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    二、燃料電池、5G基站建設(shè)有望打開(kāi)全氟磺酸樹脂需求空間

    全氟磺酸樹脂（Nafion-H）是已知的最強(qiáng)固體超強(qiáng)酸，具有耐熱性能好、化學(xué)穩(wěn)定性和機(jī)械強(qiáng)度高等特點(diǎn)。全氟磺酸樹脂作為綠色固體酸催化劑，對(duì)許多反應(yīng)有較好的催化活性和選擇性。

    我國(guó)已產(chǎn)業(yè)化的氟樹脂主要有聚四氟乙烯(PTFE)、聚全氟乙炳烯(FEP)、聚偏氟乙烯(PVDF)、聚乙烯醇縮甲醛(PVF)，又以PTFE為主，其他氟樹脂仍處于開(kāi)發(fā)階段。從市場(chǎng)結(jié)構(gòu)來(lái)看，PTFE市場(chǎng)銷量占57%，PVDF占18%，F(xiàn)EP占15%，其他占10%。

氟樹脂市場(chǎng)結(jié)構(gòu)構(gòu)成

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    全氟磺酸樹脂在氯堿工業(yè)領(lǐng)域上可以制備離子交換膜，而在新能源汽車領(lǐng)域可用于生產(chǎn)質(zhì)子交換膜，最終應(yīng)用于燃料電池電動(dòng)汽車。下游質(zhì)子交換膜市場(chǎng)空間大，未來(lái)增速快。2018年全球燃料電池市場(chǎng)規(guī)模約為81.9億美元，其中質(zhì)子交換膜燃料電池占比約66.9%（約54.8億美元）。數(shù)據(jù)顯示：質(zhì)子交換膜在質(zhì)子交換膜燃料電池中的成本占比約為12%。根據(jù)上述數(shù)據(jù)可以計(jì)算，2018年全球質(zhì)子交換膜市場(chǎng)規(guī)模約為6.57億美元。2019-2025年質(zhì)子交換膜燃料電池將以17.2％的CAGR高速增長(zhǎng)，推動(dòng)質(zhì)子交換膜需求的高速增長(zhǎng)。

    中國(guó)對(duì)全氟磺酸樹脂的需求業(yè)較旺盛。中國(guó)燃料電池電動(dòng)汽車產(chǎn)量將在2026-2030年達(dá)到130萬(wàn)輛/年，對(duì)應(yīng)每年需要540噸全氟磺酸樹脂。根據(jù)阿里巴巴上全氟磺酸樹脂目前180萬(wàn)元/噸的價(jià)格，可算出市場(chǎng)空間約為9.72億元。加上氯堿工業(yè)領(lǐng)域的需求，全氟磺酸樹脂的市場(chǎng)空間更大。

不同類型燃料電池市場(chǎng)份額（2018年）

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質(zhì)子交換膜燃料電池成本構(gòu)成（2018年）

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    國(guó)內(nèi)生產(chǎn)高端PTFE能力不足，仍需要依賴進(jìn)口，國(guó)外PTFE巨頭主要有杜邦、阿科瑪、大金、吳羽等。未來(lái)5G、醫(yī)學(xué)等領(lǐng)域?qū)Ω叨薖TFE需求仍供不應(yīng)求。中國(guó)企業(yè)形成了東岳集團(tuán)、巨化股份、中吳晨光、三愛(ài)富、江蘇梅蘭和理文化工等一大批優(yōu)秀企業(yè)為競(jìng)爭(zhēng)格局的產(chǎn)業(yè)分布。

2019年國(guó)內(nèi)ＰＴＦＥ產(chǎn)能分布（噸））

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    根據(jù)《中國(guó)氟化工行業(yè)“十三五”發(fā)展規(guī)劃》：到2020年，我國(guó)氟樹脂產(chǎn)量控制在20萬(wàn)噸左右，年均增長(zhǎng)率為8%左右;在“十三五”期間PTFE的產(chǎn)量在氟聚合物中的比例將由73%下降至71%，熔融性氟樹脂的產(chǎn)量比例將由20%下降到17%。

2010-2020年中國(guó)氟樹脂產(chǎn)量走勢(shì)（噸）

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    5G基站建設(shè)拉動(dòng)PET市場(chǎng)需求

    根據(jù)工信部2020年2月發(fā)布的2019年通信業(yè)統(tǒng)計(jì)公報(bào)，10月底5G正式商用后，我國(guó)5G用戶規(guī)模與網(wǎng)絡(luò)覆蓋范圍同步快速擴(kuò)大。截至年底，我國(guó)5G基站數(shù)超13萬(wàn)個(gè)，用戶規(guī)模以每月新增百萬(wàn)用戶的速度擴(kuò)張。2020年4月國(guó)新辦舉行一季度工業(yè)通信業(yè)發(fā)展情況新聞發(fā)布會(huì)，截止到3月底，全國(guó)已經(jīng)建成的5G基站19.8萬(wàn)個(gè)。

    5G建設(shè)加速的趨勢(shì)下，基站端高頻PCB的應(yīng)用催生上游PTFE新增需求。根據(jù)中國(guó)通信運(yùn)營(yíng)商規(guī)劃，中國(guó)5G基站從2018年開(kāi)始將會(huì)加速建設(shè)，2022年將會(huì)達(dá)到建設(shè)高潮。在5G建設(shè)方面，2019年6月份，正式啟動(dòng)5G商用，到年底全國(guó)共建成5G基站超13萬(wàn)個(gè)。高頻覆銅板是高頻PCB制造的核心材料，而高頻覆銅板的原材料主要包括銅箔、玻璃纖維布、包括PTFE在內(nèi)的特殊樹脂及其他化工材料。聚四氟乙烯（PTFE）作為高頻覆銅板中主流的特殊樹脂填充材料，將在5G基站AAU中以高頻PCB取代4G傳統(tǒng)饋電網(wǎng)絡(luò)的進(jìn)程中產(chǎn)生大量新增需求。根據(jù)廣發(fā)電子組，以國(guó)產(chǎn)PTFE的價(jià)格和10mil規(guī)格測(cè)算，到2025年5G基站AAU中PTFE的增量市場(chǎng)空間超過(guò)23億元，高峰期超過(guò)5億元/年。加上DU和CU中的需求，PTFE的市場(chǎng)空間更加龐大。

2018-2025年中國(guó)５Ｇ基站建設(shè)數(shù)量增長(zhǎng)趨勢(shì)

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