2020年全球經(jīng)濟發(fā)展現(xiàn)狀及商業(yè)銀行發(fā)展趨勢分析[圖]

    一、全球經(jīng)濟

    新冠疫情已蔓延至180多個國家或地區(qū)，全球累計確診2,245,872例，其中，中國累計確認84,223例，海外累計確診2,161,649例。從疫情發(fā)展的趨勢來看，疫情在國內(nèi)已基本得到控制，但在境外一些國家和地區(qū)出現(xiàn)了蔓延態(tài)勢。從疫情表現(xiàn)的危害性看，全球性的蔓延及惡化將造成嚴重的經(jīng)濟沖擊和社會影響。

    從宏觀經(jīng)濟層面來看，受疫情影響中國2020年第一季度GDP同比下降6.8%，出現(xiàn)自1992年以來首次單季度負增長。2020年全球經(jīng)濟預計將出現(xiàn)3%的衰退，比金融危機期間0.1%的衰退更加糟糕，主要原因是許多國家同時面臨衛(wèi)生危機、金融危機以及大宗商品價格暴跌等多重危機沖擊，這些危機以復雜的方式相互作用。雖然各主要經(jīng)濟體和國際組織陸續(xù)推出各項救助措施，但具體效果和經(jīng)濟前景仍然存在相當大的不確定性。

世界GDP增速

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世界主要經(jīng)濟體GDP增速

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    從金融市場層面來看，在疫情全球傳播且影響存在不確定性的情況下，全球金融市場波動加劇。截至4月17日，滬深300、標普500及納斯達克股指較年初分別下跌7.53%、11.77%、4.86%。主要經(jīng)濟體市場利率水平顯著下降，美國5年期國債收益率、聯(lián)邦利率分別為0.36%、0.25%，較年初分別下降131和150個基點；中國5年期國債收益率、七天回購利率分別為2.03%和1.40%，較年初分別下降89和110個基點。人民幣兌美元匯率下跌約1.56%，人民幣兌日元匯率下跌約1.66%，倫敦金漲幅約10.83%，布倫特原油下跌約57.62%。

股票市場

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債券市場及貨幣市場

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外匯市場

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商品市場

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    二、商業(yè)銀行

    經(jīng)濟金融環(huán)境由相對 “穩(wěn)態(tài)”急速的切換為持續(xù)“動態(tài)”， 2020 年商業(yè)銀行各類風險程度預計均有所上升，商業(yè)銀行大概率將進入業(yè)績下行期。
自2013年以來，商業(yè)銀行凈息差呈整體下行趨勢。截至2019年12月31日，商業(yè)銀行凈息差為2.20%。

2013-2019年商業(yè)銀行凈息差

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    銀行的業(yè)績表現(xiàn)和經(jīng)濟周期高度相關，銀行的利潤和營收增速總體是圍繞名義GDP 增速波動的。伴隨著疫情影響下的GDP負增長，大概率將驅(qū)動商業(yè)銀行進入業(yè)績下行期。

銀行業(yè)績周期和經(jīng)濟周期

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    自2013年以來，商業(yè)銀行貸款不良額和不良率整體呈上升趨勢。隨著疫情在全球加速擴散，全球供應鏈中斷以及“逆全球化”趨勢有所抬頭，實體企業(yè)經(jīng)營面臨供需兩側(cè)沖擊，商業(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量將惡化。

商業(yè)銀行不良貸款額和不良率變化趨勢

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    在疫情發(fā)生之后，各國銀行監(jiān)管機構(gòu)以及國際會計準則委員會都發(fā)布指引，指出各國出臺的延期還本付息政策，并不必然造成銀行對相應貸款的評級下調(diào)，因此相應的貸款逾期和風險暴露可能被延后。但是，從長期看，這些企業(yè)再通過各自的產(chǎn)業(yè)鏈向其他行業(yè)傳導沖擊，體現(xiàn)為銀行對公客戶的信用風險提升。這些遇到困難的企業(yè)又通過降薪、裁員的方式向個人傳導，體現(xiàn)為零售客戶的信用風險提升。商業(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量可能因國內(nèi)實體企業(yè)經(jīng)營所面臨的供需兩側(cè)的沖擊而惡化。

    截至2019年12月31日，商業(yè)銀行信用債投資規(guī)模達人民幣19,163.44億元，投資占比呈整體下降趨勢。

商業(yè)銀行信用債投資規(guī)模

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2013-2019商業(yè)銀行信用債投資占比

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    2020年第一季度境內(nèi)市場中出現(xiàn)違約的信用債共48支，涉及金額人民幣521.27億元，較去年同期人民幣258.79億元，大幅增加人民幣262.48億元 。

2020年第一季度境內(nèi)市場違約信用債券按發(fā)行人公司屬性

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2020年第一季度境內(nèi)市場違約信用債券所屬地區(qū)分析

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2020年第一季度境內(nèi)市場違約信用債券按發(fā)行人所屬行業(yè)分析

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    受疫情影響，金融市場股票、利率、匯率、商品價格等均受到?jīng)_擊，商業(yè)銀行投資組合估值波動性以及市場風險加大。金融市場波動將影響公允價值及投資收益，進而對銀行損益產(chǎn)生較大影響。

    疫情以來，商業(yè)銀行的運營以及合規(guī)性管理面臨諸多挑戰(zhàn)：

    1、業(yè)務連續(xù)性和運行效率。

    受疫情影響，多數(shù)商業(yè)銀行的線下物理網(wǎng)點及經(jīng)營機構(gòu)處于輪值服務或停擺狀態(tài)，商務出差活動處于停滯狀態(tài)，使得原有業(yè)務線下營銷推廣、現(xiàn)場盡職調(diào)查、貸后巡訪及押品重評等工作趨于暫停，原有線下業(yè)務模式受到巨大沖擊。部分商業(yè)銀行通過制定線下應急服務方案及簡化工作流程等形式積極推進線下業(yè)務，或?qū)⒕€下業(yè)務盡量遷移至線上辦理，但受到服務容量及服務觸角的限制，在此情況下，業(yè)務運營效率仍受到極大沖擊。同時，由于風險管理、內(nèi)部控制、內(nèi)部審計等領域的數(shù)字化服務及線上運行能力往往弱于一線前臺業(yè)務部門，二三道防線的履職連續(xù)性倍感挑戰(zhàn)，線上評估與審查、系統(tǒng)數(shù)據(jù)挖掘分析，非現(xiàn)場監(jiān)測與預警等成為主要的履職手段。

    2、風險管理和合規(guī)管理。

    多數(shù)商業(yè)銀行都針對疫情下的業(yè)務模式變化制定了疫情響應服務方案，積極通過原有服務流程簡化再造，采取客戶代辦模式，或先開辦業(yè)務，履行報備并承諾于疫情后再補辦業(yè)務資料等形式推進業(yè)務。在此情況下，商業(yè)銀行需特別關注特殊時期業(yè)務辦理過程中關鍵風險防控措施的落實情況，以及疫情后資料存檔的完整性與合規(guī)性，例如KYC盡職調(diào)查的有效性、業(yè)務審批的嚴謹性及有效性，放款前提條件落實情況、資金流向及貸款用途合規(guī)性，以及業(yè)務辦理過程中對監(jiān)管合規(guī)要求的遵循等。此外，還需特別防范在外部環(huán)境挑戰(zhàn)和內(nèi)部考核壓力的雙重傳導下，一線業(yè)務人員為滿足業(yè)績要求產(chǎn)生的道德風險和操作變形。

    3、科技服務支撐能力。

    商業(yè)銀行的線上服務及金融科技應用能力也面臨巨大考驗。一方面由于疫情下線上業(yè)務激增，系統(tǒng)容量與承載能力、系統(tǒng)穩(wěn)定性高度承壓；另一方面，由于疫情下多元化的線上辦公模式，遠程會議、資料傳輸、信息保密、網(wǎng)絡安全等問題也對商業(yè)銀行的信息科技服務部門提出了更高要求。同時由于各種靈活辦公模式的采用，例如騰訊會議，ZOOM，微信會議等，商業(yè)銀行還需做好員工信息與保密管理方面的培訓與管控。
商業(yè)銀行理財業(yè)務轉(zhuǎn)型之路，2013年至2017年，銀行業(yè)理財產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量整體呈上升趨勢。受資管新規(guī)及一系列相關文件影響，2018年非保本理財發(fā)行數(shù)量微增，保本理財發(fā)行數(shù)量略降；2019年保本理財和非保本理財發(fā)行數(shù)量均有大幅下降。受到疫情的沖擊，2020年第一季度銀行理財產(chǎn)品的發(fā)行繼續(xù)呈放緩態(tài)勢。

2013-2019年理財產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量趨勢

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大型國有商業(yè)銀行理財中間業(yè)務收入

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    三、趨勢

    1、全集團建立綜合信息收集和分析機制，并由專門機構(gòu)或部門牽頭負責

    建立綜合信息收集和分析機制 ， 并由專門機構(gòu)或部門牽頭負責，具體工作包括： 一是信息收集，既包括日常性信息或各業(yè)務條線的信息，還要特別關注例外和異常信息收集，如員工健康狀況等。 二是信息分析，除了將相關的信息進行匯總整合之外，還需要特別考慮不同風險之間的傳導和影響，以及外部信息和內(nèi)部信息的關聯(lián)性等。這無疑是非常復雜和困難的，但也將為商業(yè)銀行的長遠發(fā)展培養(yǎng)出一批具備綜合思考能力，洞悉風險傳導機制的領先型人才。 三是業(yè)務決策，除了根據(jù)已有的信息進行分析之外，還要充分考慮到未知的信息和快速的變化，例如境外疫情發(fā)展速度很快，每一天的變化可能都影響我們對未來情景的判斷，因此需要形成一個動態(tài)的決策和調(diào)整機制，不斷的應對變化。

    2、加強集團一體化管理，統(tǒng)籌境外機構(gòu)的風險監(jiān)測

    隨著疫情在全球的蔓延，應當改變“救火型”的應急管理方式，而采用“防火型”的主動管理， 建議成立境外疫情應對專門委員會，持續(xù)的與各地機構(gòu)、員工甚至監(jiān)管機構(gòu)建立有效溝通，主動收集各地疫情發(fā)展變化情況，結(jié)合當?shù)貥I(yè)務與產(chǎn)品特點，監(jiān)測當?shù)仫L險變化，評估當?shù)胤种C構(gòu)的運營彈性，并結(jié)合集團疫情應對的基本策略，推動當?shù)貦C構(gòu)有序落實關鍵管理活動，包括：分支機構(gòu)運營保障、業(yè)務合規(guī)的豁免要求、流動性評估、資本管理壓力測試、信用風險化解、市場風險應對、危機應對措施重檢、數(shù)字化基礎設施與能力評估、稅務、財務和監(jiān)管合規(guī)報送，以及監(jiān)控與審核措施的落實等。

    3、堅持底線思維，在充分預判風險的基礎上，執(zhí)行多情景的壓力測試和分析，并制定相應的應急方案

    此次疫情事件無疑會成為銀行深入開展壓力測試的重要動力和現(xiàn)實需求?，F(xiàn)階段，需要重點開展的壓力測試工作包括 一是通過壓力測試計量并識別出高風險組合（行業(yè)、地區(qū)、圈鏈、產(chǎn)品等），針對高風險組合及其壓力測試結(jié)果，調(diào)整業(yè)務策略或者提前部署資產(chǎn)質(zhì)量下滑的風險應對措施。二是通過整合的壓力測試，檢驗疫情對銀行財務 、 風險以及資本的影響 。結(jié)合2020年中國宏觀經(jīng)濟走勢的預判，以及資產(chǎn)質(zhì)量下滑、息差收窄等不利因素，對銀行預期信用損失增提以及凈利息收入下行進行壓力測試，分析疫情對銀行各項指標的潛在影響，并根據(jù)壓力測試結(jié)果，調(diào)整或優(yōu)化經(jīng)營計劃，進行組合調(diào)整或資本補充。 三是檢查疫情期間風險管理模型是否存在失效風險，模型設計通?；诓煌臄?shù)據(jù)假設，這些假設可能存在缺陷，甚至在極端市場情況下模型可能失效。本次疫情，多國央行紛紛降息甚至采用負利率，原油價格大幅波動，部分企業(yè)違約風險急劇上升，原有的風控模型可能失效，需要及時發(fā)現(xiàn)并進行調(diào)整。 四是開展風險管理系統(tǒng)的壓力測試，檢驗疫情之下風險管理系統(tǒng)性能不足，或者功能及靈活性不足等問題。

    4、深化大數(shù)據(jù)應用，為后疫情期間管理決策提供依據(jù)

    深化大數(shù)據(jù)應用使銀行的決策從“經(jīng)驗依賴”到“數(shù)據(jù)依據(jù)”轉(zhuǎn)化，尤其是在疫情影響下，可以借助大數(shù)據(jù)技術(shù)分析前端市場的數(shù)據(jù)變化，并通過模型迭代優(yōu)化模型效度 ， 對于管理層進行后疫情期間管理決策至關重要，具體應用場景包括：一是經(jīng)營管理，由于疫情使得各行業(yè)的線下營銷通道幾乎處于停擺狀態(tài)，在可選的線上營銷渠道數(shù)量并未明顯大規(guī)模增加的情況下，包括銀行在內(nèi)的各行各業(yè)對線上渠道的爭奪會更加激烈，獲客單價會有較大幅度上升。大數(shù)據(jù)技術(shù)可以幫助銀行做出更高質(zhì)量的用戶畫像，以便在營銷戰(zhàn)略上做好更精準、更具差異化的用戶群定位。二是風險防控，受到疫情影響，銀行信貸業(yè)務盡調(diào)、審查、核保、放款和存續(xù)期管理等現(xiàn)場工作無法開展，風險防控面臨挑戰(zhàn)。

    5、推動敏捷管理，提高銀行應對變化與駕馭變化的能力

    敏捷組織相較于傳統(tǒng)組織最大的特點就是其敏捷性，具備強有力的應對變化與駕馭變化的能力，疫情之下銀行敏捷管理亟需做好兩個方面工作：提高組織結(jié)構(gòu)的靈活性，適當形成扁平化的工作機制。為了提高信息搜集的效率和準確性，并作出快速反饋，需要考慮適度的壓縮組織中間層級，加快信息傳遞速度，同時減少信息傳遞過程中衰減影響，提升信息的準確性、減少決策與執(zhí)行間的距離，做到快速、準確決策與執(zhí)行。例如可以利用視頻或電話會議，擴大會議容量，將前線人員和中后臺人員一次性納入會議范圍，鼓勵多角度的討論，聽取綜合化的匯報，并及時制定跟進措施計劃。建立敏捷團隊，激發(fā)前線人員的內(nèi)驅(qū)力。在不確定的環(huán)境中，前線人員掌握最新最及時的信息和變化，因此建議通過以下手段激發(fā)前線人員的內(nèi)驅(qū)力：首先，增加渠道讓前線人員反饋其日常的觀察，因為原有的匯報體系中可能沒有能夠及時體現(xiàn)市場變化信息的指標。鼓勵前線人員根據(jù)自己的經(jīng)驗，提出相應的解決方案，并進行充分的研究和探索，及時確定相應的解決方案。最后，探索這次疫情中的成功創(chuàng)新經(jīng)驗，總結(jié)和進一步完善適合銀行自身情況的敏捷開發(fā)流程和機制，以在未來充分應對快速的市場變化。

    6、優(yōu)化綜合經(jīng)營布局和主動資產(chǎn)配置能力，應對低利率環(huán)境的挑戰(zhàn)

    整合業(yè)務，發(fā)揮集團化、全能化和國際化優(yōu)勢，多元化發(fā)展經(jīng)營和金融服務能力。轉(zhuǎn)變模式，從傳統(tǒng)發(fā)放貸款，收取利息向發(fā)行和分銷產(chǎn)品進行轉(zhuǎn)變，如開展資產(chǎn)證券化業(yè)務，改變資產(chǎn)流動性結(jié)構(gòu)。三是產(chǎn)品創(chuàng)新，發(fā)展中間業(yè)務，提高非息收入，利用中收增長抵消利差收窄。

    7、巧推數(shù)字化轉(zhuǎn)型

    銀行業(yè)數(shù)字化變革大概率會提速，只有具備快速創(chuàng)新進化能力的敏捷銀行，致力于提供嵌入生活、實時智能響應客戶需求的金融服務，真正成為一種服務，而不單單是一個場所，方能成為未來銀行的領導者。

    建立高效的數(shù)字化營銷體系，基于擁有的大量客戶數(shù)據(jù)，深度挖掘出客戶真實需求，圍繞客戶體驗打造“精準營銷”。

    加強場景生態(tài)建設，在推動數(shù)字化場景落地過程中，避免在實施過程中出現(xiàn)轉(zhuǎn)型節(jié)奏緩慢，各部門各自為政、協(xié)同效率低等現(xiàn)象。

    有效打通全渠道鏈路，有效分配線下資源以賦能線上渠道。重新梳理線上線下業(yè)務，加大網(wǎng)上銀行、無人銀行的布局，推進移動化建設，通過微信公眾號、視頻、電話等線上渠道，充分發(fā)揮線上產(chǎn)品優(yōu)勢，讓金融服務移動化成為數(shù)字化轉(zhuǎn)型最優(yōu)先、最重要的突破口。

    8、靈活調(diào)整業(yè)務策略

    疫情對銀行業(yè)的沖擊將呈現(xiàn)較明顯的周期性差異，監(jiān)管機構(gòu)為了緩解疫情沖擊陸續(xù)出臺救助政策，在此期間，銀行需要根據(jù)經(jīng)濟金融環(huán)境變化相機抉擇，把握關鍵增長點。

    中國新基建。當前中國經(jīng)濟本身的下行壓力疊加疫情沖擊，基建投資成為宏觀政策逆周期調(diào)控的最重要抓手，被賦予經(jīng)濟啟動機和助推器的重任。“新基建”投資因兼顧短期拉動經(jīng)濟和中長期釋放經(jīng)濟增長潛力的作用，成為點亮中國經(jīng)濟未來的新希望。短期內(nèi)，擴大“新基建”投資有助于穩(wěn)增長和保就業(yè)；中長期，“新基建”的適度前瞻性布局有助于加快中國經(jīng)濟的新舊動能轉(zhuǎn)換，釋放中國經(jīng)濟增長潛力，在國際競爭中占據(jù)先機。

    全球供應鏈的重構(gòu)。國內(nèi)生產(chǎn)企業(yè)面對境外供應商中斷供應，需要在國內(nèi)找國產(chǎn)替代，由此帶來一定市場空間。同時，對于一些企業(yè)減少在國內(nèi)的投資，轉(zhuǎn)而在境外投資建廠，其中會有一部分是中國企業(yè)走出去，引發(fā)另一次境外發(fā)展的機會。

    數(shù)字人民幣。數(shù)字人民幣正處于內(nèi)部測試階段，為正式落地發(fā)行做“演練”。數(shù)字人民幣具有雙層運營體系，一層是央行和商業(yè)銀行之間，一層是商業(yè)銀行和普通公眾之間，央行和商業(yè)銀行一起維護貨幣體系的運轉(zhuǎn)。在這雙層運營體系中，商業(yè)銀行將扮演重要角色。商業(yè)銀行具備成熟的信貸網(wǎng)絡基礎設施、支付網(wǎng)絡基礎設施以及較為完善的IT服務系統(tǒng)，從而在數(shù)字人民幣的二元模式下，央行扮演發(fā)行方角色，商業(yè)銀行發(fā)揮分銷商角色。數(shù)字人民幣的發(fā)行可以為商業(yè)銀行降低經(jīng)營成本、提高業(yè)務處理效率，有助于提升商業(yè)銀行信用評估能力并降低反洗錢成本，對于推動商業(yè)銀行業(yè)務發(fā)展有著積極的促進作用。

    相關報告《2020-2026年中國新經(jīng)濟行業(yè)市場行情動態(tài)及戰(zhàn)略咨詢研究報告》