汽車沖壓件行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模達(dá)3000億元，市場(chǎng)相對(duì)分散，新能源汽車零部件市場(chǎng)前景廣闊[圖]

    一、汽車零部件制造業(yè)的主要法律法規(guī)

    隨著時(shí)代的進(jìn)步，汽車工業(yè)全球化，當(dāng)今汽車制造業(yè)已進(jìn)入了發(fā)展新階段，尤其是汽車沖壓件的制造工藝水平的不斷進(jìn)步，在很大程度上對(duì)汽車制造質(zhì)量和成本產(chǎn)生直接而重要的影響。

    汽車零部件制造業(yè)是為汽車整車制造業(yè)提供相應(yīng)的零部件產(chǎn)品，是汽車產(chǎn)業(yè)鏈中的重要環(huán)節(jié)，主要包括沖壓件產(chǎn)品和注塑組件產(chǎn)品等。我國(guó)從二十世紀(jì)五十年代才開始發(fā)展汽車零部件行業(yè)，經(jīng)過多年的發(fā)展，我國(guó)汽車零部件行業(yè)共經(jīng)歷四個(gè)階段，到目前行業(yè)進(jìn)入了快速發(fā)展階段。

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    中國(guó)汽車工業(yè)協(xié)會(huì)是汽車零部件制造業(yè)的自律管理部門，主要負(fù)責(zé)產(chǎn)業(yè)及市場(chǎng)研究、行業(yè)自律、產(chǎn)品質(zhì)量監(jiān)督、提供信息和咨詢服務(wù)、協(xié)助相關(guān)部門制定或修訂行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)等。

行業(yè)系國(guó)家行業(yè)政策鼓勵(lì)和支持發(fā)展的行業(yè)。目前，行業(yè)適用的主要法律法規(guī)如下：

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    二、汽車沖壓件行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀分析

    1、行業(yè)底部拐點(diǎn)已過，乘用車降幅縮窄，行業(yè)回暖

    智研咨詢發(fā)布的《2020-2026年中國(guó)汽車零部件及配件制造行業(yè)市場(chǎng)深度評(píng)估及投資前景評(píng)估報(bào)告》顯示：汽車零部件行業(yè)受到上下游景氣度影響較大。當(dāng)下游汽車銷量下滑，上游原材料價(jià)格上漲時(shí)，中游企業(yè)利潤(rùn)被擠壓；反之當(dāng)下游整車景氣上行，上游原材料價(jià)格企穩(wěn)時(shí)，零部件行業(yè)將具備較大業(yè)績(jī)彈性。

    乘用車市場(chǎng)經(jīng)歷2018年和2019年連續(xù)下滑，19年底降幅收窄。近兩年乘用車市場(chǎng)總體表現(xiàn)不佳，市場(chǎng)出現(xiàn)接連下滑，2018年乘用車銷量2,367萬輛，同比下滑4.3%；2019年乘用車銷量2144萬輛，同比下滑9.6%。汽車行業(yè)受到多方面原因影響，17年購(gòu)置稅減半優(yōu)惠對(duì)18年汽車消費(fèi)造成透支，同時(shí)18年下半年開始的中美貿(mào)易摩擦導(dǎo)致外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境不確定性加大，多重因素共振導(dǎo)致18年汽車銷量下滑。2019年下滑態(tài)勢(shì)延續(xù)，上半年在去年同期高基數(shù)背景下季度跌幅擴(kuò)大至14%，下半年乘用車銷量降幅逐步收窄，四季度跌幅降至4%，市場(chǎng)回暖跡象明顯。

    乘用車季度銷量（萬輛）及同比

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    庫(kù)存水平繼續(xù)走低，行業(yè)底部逐漸確認(rèn)。1月行業(yè)經(jīng)銷商庫(kù)存已經(jīng)降至1.5的警戒線水平，庫(kù)存同比改善明顯且接近16/17年車市景氣度較高時(shí)的庫(kù)存。

    從結(jié)構(gòu)上看，合資品牌庫(kù)存系數(shù)低于自主品牌。經(jīng)銷商庫(kù)存壓力較小，對(duì)整車和上游零部件降價(jià)壓力也就更小。長(zhǎng)期來看，乘用車銷量增速減緩但空間仍未見頂；而中美貿(mào)易摩擦、國(guó)五國(guó)六切換等行業(yè)負(fù)面影響已經(jīng)消退，隨著各地扶持汽車消費(fèi)政策和降稅降費(fèi)效應(yīng)逐步顯現(xiàn)，將成為車市回暖的積極因素，隨著疫情影響逐步消除，行業(yè)反彈向上可期。

    經(jīng)銷商庫(kù)存系數(shù)

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    2019年不同品牌汽車經(jīng)銷商庫(kù)存系數(shù)

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    鋼材和鋁材占營(yíng)業(yè)成本比重較高，且兩者作為上游大宗原材料，走勢(shì)基本一致。鋼鐵價(jià)格企穩(wěn)，成本拐點(diǎn)到來。從數(shù)據(jù)上看，鋼鐵價(jià)格自2018年以來便企穩(wěn)且中樞漸行下移。隨著鋼鐵行業(yè)去產(chǎn)能主要任務(wù)目標(biāo)已基本完成，預(yù)計(jì)鋼鐵價(jià)格會(huì)繼續(xù)延續(xù)穩(wěn)中有降趨勢(shì)。

    主要原材料鋼鐵和鋁的價(jià)格變化（萬元/噸）

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    2、汽車沖壓件市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局：沖壓件行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模達(dá)3000億元，但市場(chǎng)相對(duì)分散，第三方?jīng)_壓件供應(yīng)商迎來機(jī)會(huì)

    沖壓件和管類件是裝配汽車車身、發(fā)動(dòng)機(jī)的主要組成構(gòu)件?，F(xiàn)代汽車制造工藝中有60%~70%的金屬零部件需沖壓加工成形，沖壓件廣泛應(yīng)用于如車身上的各種覆蓋件、車內(nèi)支撐件、結(jié)構(gòu)加強(qiáng)件，以及大量的汽車零部件如發(fā)動(dòng)機(jī)的排氣和進(jìn)油彎管及消聲器、空心凸輪軸、油底殼、發(fā)動(dòng)機(jī)支架、框架結(jié)構(gòu)件、橫縱梁等，平均每輛車上包含1500余個(gè)沖壓件。技術(shù)角度看，沖壓包括冷沖壓和熱沖壓，汽車沖壓件產(chǎn)品為了減少形變及保證材料性能一般均采用冷沖壓工藝，以有效的提高生產(chǎn)效率和產(chǎn)品精度。常用的冷沖壓法是指在常溫下，利用安裝在壓力機(jī)上的沖模對(duì)材料施加壓力，使其產(chǎn)生分離或塑性形變。冷沖壓的特點(diǎn)是制件尺寸穩(wěn)定，精度高，重量輕，剛度好，互換性好，高效低耗，操作簡(jiǎn)單，易于實(shí)現(xiàn)自動(dòng)化。

    隨著汽車消費(fèi)市場(chǎng)的快速發(fā)展，消費(fèi)者愈加追求多樣化和個(gè)性化，主機(jī)廠需要生產(chǎn)更多車型、加快車型更新?lián)Q代頻率滿足需求。新車開發(fā)和舊車改型加速使主機(jī)廠對(duì)零部件的要求變得更復(fù)雜多樣，從而更傾向于將沖壓、焊接等業(yè)務(wù)剝離給第三方汽車沖壓及焊接零部件供應(yīng)商完成，而自己聚焦于車型設(shè)計(jì)與開發(fā)。第三方?jīng)_壓機(jī)焊接供應(yīng)商為整車廠承擔(dān)更多的零部件生產(chǎn)工藝革新、板材成形技術(shù)研發(fā)、材料性能試驗(yàn)及檢測(cè)等研發(fā)職能。整車廠商將汽車沖壓及焊接零部件業(yè)務(wù)剝離的發(fā)展趨勢(shì)，為能夠?qū)囆偷母聯(lián)Q代作出快速反應(yīng)，有定向設(shè)計(jì)能力且能夠與整車廠商同步開發(fā)的第三方供應(yīng)商帶來機(jī)遇。
汽車車身沖壓件品類繁多，平均單車配套沖壓件數(shù)量達(dá)1500余種，單車所需沖壓件價(jià)值約萬元。以3000萬輛汽車年產(chǎn)銷量估算，全市場(chǎng)規(guī)模達(dá)3000億元，市場(chǎng)空間較大。但是由于市場(chǎng)相對(duì)分散，市場(chǎng)存在較多從事單品沖壓、焊接等簡(jiǎn)單工序的零部件廠商。

    從事汽車沖壓件的上市公司（或其子公司）主要包括華達(dá)科技、長(zhǎng)春華翔（寧波華翔子公司）、東風(fēng)模沖（東風(fēng)汽車持股50%）、常青股份、金鴻順和聯(lián)明股份。相比而言，公司在經(jīng)營(yíng)規(guī)模、配套客戶等方面優(yōu)勢(shì)明顯。2018年公司營(yíng)收達(dá)40億元，是第三方獨(dú)立做汽車沖壓件業(yè)務(wù)（不包括四門兩蓋，即車門、引擎蓋和后尾蓋）的最大公司。客戶方面，公司覆蓋主流主機(jī)廠商，且主要配套日系、德系等優(yōu)質(zhì)合資客戶，在客戶結(jié)構(gòu)、訂單量?jī)r(jià)、賬期回款等方面均有優(yōu)勢(shì)。

    從事汽車沖壓件的上市公司（或其子公司）2018年資產(chǎn)與收入（億元）

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從事汽車沖壓件的上市公司（或其子公司）業(yè)務(wù)及配套車企

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    三、汽車沖壓件行業(yè)發(fā)展前景預(yù)測(cè)

    1、未來日系、德系在產(chǎn)品產(chǎn)能兩方面表現(xiàn)均相對(duì)強(qiáng)勢(shì)，份額有望進(jìn)一步加強(qiáng)（華達(dá)科技為例）
。德系、日系自2016年以來表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，份額均大幅提升。德系從2016年占比19.1%提升至2019年占比24.2%，日系從2016年占比16.3%占比提升至2019年占比21.3%。德系、日系份額的提升有賴于其在產(chǎn)品、渠道、銷售服務(wù)等多方面的雄厚實(shí)力，而部分小品牌、低端品牌由于產(chǎn)品老化、刺激政策作用消退進(jìn)入產(chǎn)品出清階段，市場(chǎng)份額逐步收縮。2019年乘用車（狹義）銷量同比下滑9.5%，而日系銷量同比增長(zhǎng)2.5%，德系同比增長(zhǎng)2.8%，表現(xiàn)相對(duì)優(yōu)異。

    日系和德系乘用車（狹義）市場(chǎng)份額提升

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    未來日系、德系在產(chǎn)品產(chǎn)能兩方面表現(xiàn)均相對(duì)強(qiáng)勢(shì)，份額有望進(jìn)一步加強(qiáng)。產(chǎn)品方面，豐田預(yù)計(jì)2020年將引進(jìn)威蘭達(dá)、奕澤和C-HR的純電版本；本田全新車型皓影已于2019年11月上市，預(yù)計(jì)明年還將引進(jìn)思域兩廂版、全新飛度等車型；大眾明年將引進(jìn)Viloran、第八代高爾夫、ID4等新車型。華達(dá)科技目前已經(jīng)配套豐田威蘭達(dá)、本田皓影等新車型。產(chǎn)能方面，豐田目前在國(guó)內(nèi)約有112.2萬產(chǎn)能，其規(guī)劃到2020年產(chǎn)能達(dá)200萬輛；本田有125萬輛產(chǎn)能，計(jì)劃到2020產(chǎn)能達(dá)到137萬輛；大眾約有500萬輛產(chǎn)能，計(jì)劃到2021年前后擴(kuò)充至600萬輛產(chǎn)能。華達(dá)科技配套日系產(chǎn)能份額達(dá)48%，德系產(chǎn)量份額29%，占比較高，隨著下游整車進(jìn)入強(qiáng)勢(shì)周期，將帶動(dòng)公司銷量同比提升。

德系（大眾）、日系（豐田、本田）新車型

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    主動(dòng)調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，提升產(chǎn)品單價(jià)。單車車身沖壓件平均達(dá)1500余種，單件價(jià)值量較小，但配套量大。。隨著主動(dòng)調(diào)整客戶和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，未來在日系、德系客戶新訂單的單車配套價(jià)值量有望進(jìn)一步上升。

    2、新能源汽車零部件價(jià)值量較高，市場(chǎng)前景廣闊

    以電池箱下托盤總成為例，單套配套價(jià)值在 1000~2000 元， 乘用車一車一套，而新能源客車則可達(dá)到一車 8 套。按單套 1500 元均價(jià)估算，5 萬輛車單套產(chǎn)品即可貢獻(xiàn) 7500 萬元。當(dāng)前市場(chǎng)僅有華域等少數(shù)具有競(jìng)爭(zhēng)力的零部件企業(yè)從事新能源汽車零部件業(yè)務(wù)，而隨著新能源汽車補(bǔ)貼 退坡效應(yīng)邊際弱化，真實(shí)需求逐漸培育，新能源業(yè)務(wù)有望成為公司業(yè)績(jī)新增長(zhǎng)點(diǎn)。根據(jù)工信部發(fā)布《新能源汽 車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2021-2035 年）》（征求意見稿），規(guī)劃到 2025 年新能源汽車銷量占 25%左右，復(fù)合增長(zhǎng)率 30% 以上。