2018年中國玻尿酸行業(yè)原料市場及市場格局分析：進(jìn)口品牌市占率較高[圖]

    玻尿酸是由雙糖單位D-葡萄糖醛酸和N-乙酰葡糖胺組成的一種不含硫的直鏈黏多糖，具有較高的臨床應(yīng)用價(jià)值，是細(xì)胞基質(zhì)和多種組織的重要組成成分，廣泛分布于人體的結(jié)締組織、上皮組織和神經(jīng)組織內(nèi)，能夠調(diào)節(jié)細(xì)胞增殖、遷移和分化，調(diào)節(jié)蛋白質(zhì)合成；調(diào)節(jié)炎癥反應(yīng)；調(diào)節(jié)免疫功能；促進(jìn)傷口愈合；潤滑關(guān)節(jié)保護(hù)軟骨。

明質(zhì)酸行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    相關(guān)報(bào)告：智研咨詢發(fā)布的《2020-2026年中國玻尿酸行業(yè)競爭格局分析及投資潛力研究報(bào)告》

    我國玻尿酸填充市場規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大，且有較大提升空間。2014-2018年，我國醫(yī)美玻尿酸正品市場規(guī)模從12.1億元上升至37.1億元，CAGR達(dá)32.3%，其在中國醫(yī)藥級(jí)玻尿酸終端產(chǎn)品中的占比也從28.4%上升至46.4%。對(duì)標(biāo)海外，我國透明質(zhì)酸填充項(xiàng)目尚有較大提升空間，根據(jù)數(shù)據(jù)，中國大陸透明質(zhì)酸填充項(xiàng)目滲透率僅為0.18，低于日本（1.24）、法國（1.47）、美國（1.51）等發(fā)達(dá)國家及中國臺(tái)灣（2.97）。

我國透明質(zhì)酸填充滲透率相比海外較低

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    隨著終端市場需求增加，市場滲透率提高和應(yīng)用場景的拓展，全球玻尿酸市場仍有望維持較高增速。預(yù)測到2023年，全球玻尿酸原料市場有望達(dá)到1150噸，2018-2023年復(fù)合增速預(yù)計(jì)保持在18.1%。

2014-2018年全球透明質(zhì)酸原料市場情況

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

透明質(zhì)酸原料藥價(jià)格（元/公斤）

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    目前我國玻尿酸填充行業(yè)還不夠規(guī)范，市場上流通著大量的假貨水貨，2014年正品、水貨和假貨市場銷量占比分別約25%、25%和50%。隨著市場發(fā)展趨于成熟，正品市場占比有望擴(kuò)大，預(yù)計(jì)2020年占比達(dá)30%。

玻尿酸填充市場正品占比不到30%（萬）

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    十余個(gè)品牌獲批，進(jìn)口品牌2008年最先進(jìn)入國內(nèi)市場。我國玻尿酸認(rèn)證周期為3-5年，目前市場上拿到藥監(jiān)局審批的共有十余個(gè)品牌，進(jìn)口品牌主要有瑞藍(lán)（瑞典）、伊婉（韓國）、喬雅登（美國）、艾莉薇（韓國），臺(tái)灣品牌有法思麗和膚美登，內(nèi)地品牌有潤百顏、海薇、寶尼達(dá)等。瑞藍(lán)2于2008年獲批，是我國最早拿到批文的純玻尿酸產(chǎn)品，逸美2009年拿到藥監(jiān)局批文，是國產(chǎn)首個(gè)拿到批文復(fù)合玻尿酸注射產(chǎn)品，潤百顏2012年獲批，是國產(chǎn)首個(gè)獲批的純玻尿酸產(chǎn)品，伊婉也隨后在2013年獲批。

目前市場上主要的玻尿酸填充產(chǎn)品

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    行業(yè)較為集中，進(jìn)口品牌市占率較高。瑞藍(lán)等進(jìn)口品牌國內(nèi)獲批較早，加上行業(yè)發(fā)展初期消費(fèi)者對(duì)產(chǎn)品認(rèn)知較少，注射效果除了跟產(chǎn)品本身相關(guān)外，與醫(yī)生技術(shù)也有很大關(guān)系，消費(fèi)者難以準(zhǔn)確判斷不同產(chǎn)品好壞，因此偏愛進(jìn)口品牌。從2018年市場競爭格局看，韓國LG（旗下“伊婉”品牌）、美國Allergan（喬納登）、韓國Humedix、和瑞典med四家外國廠商占據(jù)前四大市場份額，CR4合計(jì)占比70.3%。

2018年我國透明質(zhì)酸填充銷量市場競爭格局

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

2018年我國透明質(zhì)酸填充銷售額市場競爭格局

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    進(jìn)口產(chǎn)品價(jià)格相對(duì)較高。喬雅登屬于高端產(chǎn)品（每毫升12000-17000元），瑞藍(lán)二號(hào)（每毫升4000-7000元）及艾莉薇（每毫升3500-6800元）屬于中高端，伊婉（每毫升2000-4000元）定位中端，其余國產(chǎn)品牌中除逸美和寶尼達(dá)（均為非純玻尿酸）價(jià)格較高外，基本位于每毫升1000-4000價(jià)格區(qū)間，進(jìn)口產(chǎn)品比國產(chǎn)產(chǎn)品價(jià)格高出60%-300%不等。

市場上主要玻尿酸填充品牌終端價(jià)格區(qū)間對(duì)比（單位：元/ml）

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    大多數(shù)玻尿酸產(chǎn)品中，為了應(yīng)用需要，除了玻尿酸以外會(huì)添加一部分緩沖液。受生產(chǎn)技術(shù)尤其是交聯(lián)技術(shù)限制，不同品牌產(chǎn)品的玻尿酸濃度有所不同，通常來講，生產(chǎn)技術(shù)越好，玻尿酸濃度越高，維持時(shí)間越久。喬雅登、艾莉薇和伊婉品牌玻尿酸濃度較高，在20mg/ml以上，相對(duì)價(jià)格也較高，潤百顏、海薇等國產(chǎn)品牌玻尿酸濃度在20mg/ml及以下。玻尿酸濃度大小基本與產(chǎn)品價(jià)格高低匹配。

不同品牌玻尿酸濃度差異（mg/ml）

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    大眾化趨勢利好中低價(jià)位產(chǎn)品。隨著醫(yī)美行業(yè)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大，醫(yī)美市場逐漸呈現(xiàn)出向年輕群體和較低線城市滲透的特征。2019年中國醫(yī)美消費(fèi)者平均年齡24.45歲，25歲以下消費(fèi)者占比超過50%。2019年新一線城市消費(fèi)用戶占比首次超過一線城市，接近40%，高于一線城市5個(gè)百分點(diǎn)。這部分消費(fèi)群體有相當(dāng)一部分價(jià)格敏感型消費(fèi)者，將推動(dòng)行業(yè)不再局限于高端消費(fèi)，將更趨向平價(jià)、大眾化，價(jià)格將成為行業(yè)競爭的重要因素。

    醫(yī)美大眾化趨勢下，消費(fèi)者對(duì)平價(jià)產(chǎn)品的需求增多，消費(fèi)者對(duì)輕醫(yī)美可接受的價(jià)格區(qū)間中，3K及以下占比最大，達(dá)28.6%，只能接受10K以下的消費(fèi)者超70%，預(yù)計(jì)大眾價(jià)位的玻尿酸填充產(chǎn)品市場空間將不斷擴(kuò)大。

醫(yī)美消費(fèi)呈現(xiàn)年輕化趨勢

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

醫(yī)美市場從高線城市向低線城市滲透

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    價(jià)格戰(zhàn)是大眾市場重塑的第一階段，將有助于行貨占比提升。大眾化趨勢也滋生了大規(guī)模的價(jià)格低廉的“黑市”市場，行貨水貨并存狀況下市場競爭激烈，疊加中游醫(yī)美服務(wù)機(jī)構(gòu)競爭格局分散，同質(zhì)性強(qiáng)，終端打折促銷吸引流量行為普遍，對(duì)上游造成一定的價(jià)格壓力。2017-2018年。玻尿酸填充行業(yè)“價(jià)格戰(zhàn)”現(xiàn)象普遍。當(dāng)前我國醫(yī)美市場發(fā)展還不夠成熟，產(chǎn)品差異化定位不夠清晰，未形成顯著的差異化競爭格局。價(jià)格戰(zhàn)將是醫(yī)美大眾化趨勢下市場重塑的第一階段。價(jià)格戰(zhàn)下，行貨價(jià)格被拉低，黑市價(jià)格優(yōu)勢將不再明顯，利于行貨占比增加，同時(shí)價(jià)格戰(zhàn)對(duì)企業(yè)的現(xiàn)金流和利潤提出較大考驗(yàn)，中長尾不合規(guī)企業(yè)將加速出清，利于市場快速進(jìn)行第一輪整合。

    疊加國家對(duì)玻尿酸行業(yè)監(jiān)管趨嚴(yán)，利于水貨假貨市場萎縮。2015年起，國家開始加強(qiáng)對(duì)醫(yī)美行業(yè)的監(jiān)管力度，2019年，國家衛(wèi)生健康委、公安部等7部門聯(lián)合開展嚴(yán)厲打擊非法醫(yī)療美容專項(xiàng)行動(dòng)，全國公安機(jī)關(guān)共搗毀制售假藥黑窩點(diǎn)728個(gè)，總涉案金額近7億元，全國海關(guān)立案偵查、調(diào)查各類膠原蛋白、肉毒毒素等走私違法犯罪案件912起。隨著市場發(fā)展趨于成熟，正品市場占比有望擴(kuò)大，預(yù)計(jì)2020年正品市場占比提升至30%。

國玻尿酸填充行業(yè)國家級(jí)政策及整治行動(dòng)

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

消費(fèi)者對(duì)輕醫(yī)美可接受的價(jià)格區(qū)間

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理