預(yù)計(jì)2019全球勘探開發(fā)投資規(guī)模將增長(zhǎng)16%，海洋待發(fā)現(xiàn)石油資源量占世界待發(fā)現(xiàn)資源量的47%[圖]

    一、油氣概括

    油氣的起源：盡管目前關(guān)于原油和天然氣的 氣源仍沒有定論，但主流觀點(diǎn)認(rèn)為原油和天 然氣是動(dòng)植物和細(xì)菌等生物經(jīng)過長(zhǎng)時(shí)間的地 質(zhì)作用轉(zhuǎn)化而來(lái)。

    油氣的分類：油氣大致可分為常規(guī)油氣和非 常規(guī)油氣，常規(guī)油氣田出產(chǎn)的原油和天然氣 稱為常規(guī)原油和天然氣；非常規(guī)油氣主要包 含頁(yè)巖油氣、致密油氣和煤層氣。不同種類 的油氣其埋藏地質(zhì)和開采方式也不同。

    原油和天然氣是最重要的工業(yè)原料：原油被 稱為工業(yè)的血液，是現(xiàn)代能源工業(yè)的重要組 成部分。此外，現(xiàn)代化學(xué)工業(yè)基本上建立在 原油和天然氣兩種大宗原料的基礎(chǔ)之上。

油氣地質(zhì)示意圖

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    相關(guān)報(bào)告：智研咨詢發(fā)布的《2019-2025年中國(guó)石油行業(yè)市場(chǎng)專項(xiàng)調(diào)研及投資全景評(píng)估報(bào)告》

    全球原油分布：全球原油主要分布在中東、南美、俄羅斯和北美地區(qū)，從國(guó)家層面來(lái)看，委內(nèi)瑞拉是全球原油探明儲(chǔ)量最 大的國(guó)家。前十大國(guó)家儲(chǔ)藏的原油約占全球原油探明儲(chǔ)量的84%，其余180多個(gè)國(guó)家只占到16%

2018年全球原油探明儲(chǔ)量（單位：10億噸）

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    中國(guó)油氣資源分布和生產(chǎn)：中國(guó)主要的油氣資源分布在新疆、陜西、東北、環(huán)渤海灣和東海等地。國(guó)內(nèi)的原油主要由中國(guó)石 油、中國(guó)石化、中海油和延長(zhǎng)石油生產(chǎn)。其中長(zhǎng)慶油田已超越大慶油田成為我國(guó)最大的油田。

中國(guó)主要油氣資源分布區(qū)

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    中國(guó)原油供需和進(jìn)口：作為全球GDP增速最快的國(guó)家之一，我國(guó)的原油需求連續(xù)多年快速增長(zhǎng)，由于我國(guó)原油資源比較貧 乏，因此進(jìn)口依賴度越來(lái)越高，目前我國(guó)的原油71%需要進(jìn)口，主要從俄羅斯和沙特以及安哥拉等國(guó)家進(jìn)口。

中國(guó)原油進(jìn)口量（萬(wàn)噸）和進(jìn)口依賴度

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    二、從FPSO角度看海洋油氣開發(fā)熱度

    FPSO用于海洋油氣勘探開發(fā)的最后階段，建造或改 裝周期一般在1-2年，2018年以來(lái)全球FPSO訂單量恢復(fù)性增長(zhǎng)，反映了在50-60美元/桶的油價(jià)下， 海洋油氣開發(fā)再次具備了與頁(yè)巖油競(jìng)爭(zhēng)的實(shí)力。
根據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，海洋油氣儲(chǔ)量占全球油氣總資源量的1/3。全球（不含美國(guó)）海洋待發(fā)現(xiàn)石油資源量（含凝析油）548億t，占世界待發(fā)現(xiàn)資源量的47%。

海洋油氣儲(chǔ)量占全球油氣總資源量的1/3

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    海洋油氣開發(fā)包括勘探、開發(fā)以及生產(chǎn)等，生產(chǎn)占資本開支20%左右。以中海油為例，2018年中海油勘探、開發(fā)、生產(chǎn)等 占資本開支比例分別為20%、60%、20%。

中海油生產(chǎn)占成本的20%

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生產(chǎn)約占海洋石油公司資本開支的20%左右

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    海上鉆機(jī)數(shù)量2018年以來(lái)穩(wěn)定增長(zhǎng)，海上油氣開進(jìn)入上行通道。全球除北美地區(qū)外：全球除北美外陸地鉆機(jī)2019年7月達(dá)到907臺(tái)，同比增長(zhǎng)16.3%；海上鉆機(jī)達(dá)到 255臺(tái)，同比增長(zhǎng)17.5%，海上油氣開發(fā)自2018年以來(lái)進(jìn)入上行通道。

2018年以來(lái)陸地鉆機(jī)和海上鉆機(jī)進(jìn)入上行通道

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    大量FPSO項(xiàng)目進(jìn)入盈虧平衡點(diǎn)，市場(chǎng)有望迎來(lái)強(qiáng)勢(shì)反彈。2019-2021年的30個(gè)FPSO項(xiàng)目中，14個(gè)項(xiàng)目的盈虧平衡點(diǎn)低于50美元/桶，而另外15個(gè)浮式項(xiàng)目在50美元/桶 至70美元/桶之間。伴隨著國(guó)際油價(jià)企穩(wěn)回升，全球范圍內(nèi)尤其是南美洲地區(qū)的FPSO市場(chǎng)有望迎來(lái)強(qiáng)勢(shì)反 彈。

地區(qū)的盈虧平衡點(diǎn)

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    2019-2021年FPSO合同加速釋放，根據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2018年國(guó)際上新的FPSO合同已經(jīng)超過10艘，達(dá)到了2014年市場(chǎng)的水平。 2019年，全球預(yù)計(jì)將有14個(gè)FPSO項(xiàng)目做出最終投資決策（FID），訂單釋放繼續(xù)加速。

FPSO合同加速釋放

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    海洋油氣產(chǎn)量持續(xù)增長(zhǎng)。美國(guó)、巴西等地海洋油氣產(chǎn)量持續(xù)增長(zhǎng)。2019年墨西哥灣的原油產(chǎn)量已達(dá)到180萬(wàn)桶/日，創(chuàng)下歷史新高，占全美油氣產(chǎn)量的16%。巴西海洋油氣產(chǎn)量持續(xù)上升，2019年日均產(chǎn)量達(dá)249萬(wàn)桶/日，占巴西全部油氣產(chǎn)量的。

墨西哥灣原油產(chǎn)量

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巴西原油產(chǎn)量

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    2019全球勘探開發(fā)投資規(guī)模增長(zhǎng)16%。根據(jù)數(shù)據(jù)，預(yù)計(jì)2019年全球上游油氣勘探開發(fā)投資將恢復(fù)至4,720億美元，同比增長(zhǎng)16%，增速繼 續(xù)加快。全球油氣勘探開發(fā)投資自2017年低點(diǎn)后，已連續(xù)兩年增長(zhǎng)。

全球上游油氣勘探開發(fā)投資

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