2018年SaaS行業(yè)收入結構及未來發(fā)展預測[圖]

    SaaS（Software as a Service，軟件即服務）是指廠商將應用統(tǒng)一部署在其服務器上，客戶根據(jù)實際需要向廠商訂購及支付費用，并通過互聯(lián)網(wǎng)最終獲得服務的模式。作為最上層、直接面向用戶的應用層云服務，SaaS往往是建立在下層的PaaS和IaaS基礎之上的，即由SaaS廠商提供相應的基礎設施支撐。相比于傳統(tǒng)軟件，SaaS最大的特點在于其多租戶架構，對多租戶的資源復用能夠有效降低開發(fā)和運維成本，實現(xiàn)持續(xù)快速的升級迭代。聚焦于企業(yè)級市場，不涉及面向個人消費者的SaaS產(chǎn)品。

    美國CRM SaaS公司Salesforce一直以來被作為全球SaaS行業(yè)的標桿。2018年，Salesforce市值首次突破千億大關，從市值500億美元到1000億美元，它僅用了不到三年時間。具有打造“中國版Salesforce“野心的中國SaaS廠商不在少數(shù)，但至今尚未出現(xiàn)任何一家能夠望其項背。事實上，不僅僅是在SaaS行業(yè)，即使是放大到整個企業(yè)服務市場，中國廠商的市值都遠遠落后于歐美市場，和消費級服務相比有極大的成長空間。

    公司的價值評估取決于資產(chǎn)的盈利能力，SaaS廠商以客戶訂閱為核心商業(yè)模式，客戶的付費意愿和能力直接決定其了市值。相比Salesforce訂閱收入占比超過90%、毛利率近80%，過去幾年中國SaaS廠商普遍存在的痛點是，中小企業(yè)更傾向于免費產(chǎn)品，付費意愿有待激活，中大型企業(yè)習慣于定制化項目的服務模式，對標準化SaaS產(chǎn)品的積極性有限。

2019年中國和歐美消費級和企業(yè)級服務市場對比

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2017-2019財年Salesforce收入結構及增長情況

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    自2007年Salesforce推出PaaS平臺以來，其應用市場平臺AppExchange匯集了超4000款預集成的應用程序，與PaaS平臺相關的收入占云服務收入的比重增長到2019財年的23.0%。Salesforce通過搭建PaaS開放平臺擴展和完善自身功能的舉措大獲成功，因此為諸多國內(nèi)SaaS廠商所效仿。2014年左右，CRM、OA協(xié)同等領域的領先玩家開始基于自身垂直產(chǎn)品跨界打造移動辦公平臺。背靠阿里和騰訊的釘釘和企業(yè)微信以企業(yè)級IM強勢切入，在短時間內(nèi)實現(xiàn)大規(guī)模擴張，競爭空間迅速收窄導致不少跨界玩家發(fā)展受阻。從目前的市場表現(xiàn)來看，國內(nèi)尚未出現(xiàn)類似Salesforce體量的PaaS平臺，平臺中立性、平臺與開發(fā)者的利益分配以及廠商間的數(shù)據(jù)打通等諸多問題仍有待解決。

2015-2019年Salesforce訂閱收入即云服務收入結構

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    2018年，中國GDP占全球的比例達到15.8%，但中國企業(yè)的IT支出占比僅為3.7%，在過去以粗放式增長為主導的模式下，中國經(jīng)濟總量的快速增長在很大程度上沒有反應到企業(yè)的信息化投入當中。企業(yè)信息化整體水平的滯后造成了SaaS市場的預期偏差，在將美國SaaS市場作為對標對象的同時，應當意識到中國企業(yè)IT應用的成熟度與個人消費者之間的差異Salesforce在美國市場打出了“軟件終結者”的口號，而在中國，SaaS廠商面臨的市場環(huán)境中依然有大量企業(yè)的信息化停留在紙質資料電子化的淺層水平，ERP、SCM、CRM等軟件應用并不非常廣泛，即在業(yè)務數(shù)字化尚未完全普及的情況下就需要直接進入到數(shù)字化轉型階段。

2015-2018年中國GDP與企業(yè)IT支出占全球比重

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    2018年中國公有云市場規(guī)模達到479.1億元，占全球市場的比例由2015年的2.9%上升到4.0% ，超過中國IT支出占全球的3.7%。相比于傳統(tǒng)IT產(chǎn)業(yè)，云計算產(chǎn)業(yè)表現(xiàn)出后來居上的勢頭。在技術和產(chǎn)業(yè)的雙重驅動下，企業(yè)對云計算的接受程度進一步增加，根據(jù)中國信通院數(shù)據(jù)，2017年中國企業(yè)云計算的使用率達到54.7%，上云已經(jīng)成為當下企業(yè)信息化發(fā)展的大趨勢?？紤]到云計算是企業(yè)信息化進入到新階段的技術基礎和關鍵推動力，中國云計算產(chǎn)業(yè)的欣欣向榮將有望拉動企業(yè)信息化整體水平的提高。

2015-2018年中國公有云市場規(guī)模及占全球比例

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    2018年，中國企業(yè)級SaaS融資筆數(shù)由上年的368筆下降至287筆，資本市場熱度有所降低。其中，業(yè)務垂直型SaaS的下降更為明顯，主要原因是以CRM為代表的明星賽道已經(jīng)出現(xiàn)數(shù)家頭部廠商，留給新進入者的市場空間收窄。相較而言，行業(yè)垂直型SaaS起步稍晚且市場更加碎片化，正處在資本的高關注度階段。融資輪次方面，2018年SaaS行業(yè)中A輪及以前的融資筆數(shù)占比由上年的64.1%下降至52.6%，融資輪次的后移意味著市場逐漸趨向成熟。

2017-2018年中國企業(yè)級SaaS融資事件數(shù)量

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    在業(yè)務垂直型領域，HRM和CRM賽道最受資本市場的青睞，財稅管理、運維與安全、數(shù)據(jù)分析等領域緊隨其后。行業(yè)垂直型SaaS中零售電商領域關注度最高，微盟、有贊等領先廠商已經(jīng)成功登陸二級市場，其他細分賽道投融資筆數(shù)差異不大，過去兩年內(nèi)，醫(yī)療、教育、物流、餐飲、金融等行業(yè)均有超過20筆融資

2017-2018年中國業(yè)務垂直型SaaS融資情況

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    2017-2018年中國行業(yè)垂直型SaaS融資情況

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    中國企業(yè)信息化階段滯后于美國等領先國家。整體起步較晚的SaaS市場，將在全球市場增長趨緩后繼續(xù)保持高增長率。預計中國SaaS市場規(guī)模占全球的比例將由2017年的4.1%增加至2021年的8.4%，從整體經(jīng)濟體量上看，該比例正快速逼近中國GDP占全球的比例。SaaS有望作為企業(yè)信息化的一個突破口，加速拉近中國與領先國家之間的差距。

2017-2021年中國和全球企業(yè)級SaaS年增長率

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2017-2021年中國企業(yè)級SaaS市場規(guī)模和GDP占全球比例

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    2018年中國數(shù)字經(jīng)濟總量超過3.1萬億元，占GDP比重達到34.8%，數(shù)字經(jīng)濟內(nèi)部結構持續(xù)優(yōu)化，產(chǎn)業(yè)數(shù)字化規(guī)模接近2.5萬億元。盡管數(shù)字經(jīng)濟的作用正在加速由IT、互聯(lián)網(wǎng)等信息通信產(chǎn)業(yè)向其他產(chǎn)業(yè)傳導，但能夠看到的是，中美產(chǎn)業(yè)數(shù)字化規(guī)模占GDP的比重依然有近一倍的差距，難以在一朝一夕就追趕上。在中國SaaS市場巨大的潛在空間之下，企業(yè)信息化整體水平的提高、對軟件的付費意愿和SaaS訂閱模式習慣的培養(yǎng)都需要時間，2B市場不會出現(xiàn)像2C市場一樣的爆發(fā)式增長，長路漫漫，仍需砥礪前行。

2014-2018年中國數(shù)字經(jīng)濟結構及占GDP比重

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    2018年中國企業(yè)級SaaS市場規(guī)模為243.5億元，較上年增長47.9%。在經(jīng)歷了短暫的爆發(fā)式增長后，SaaS市場體量快速躍升，隨后年增長率在2016年到2017年間回落明顯。進入到2018年，資本市場對SaaS的態(tài)度趨于理性，客戶對SaaS的認可度進一步提升，同時各細分賽道的領先廠商在商業(yè)化的探索上愈發(fā)成熟，SaaS市場增速再度上揚。預計未來三年內(nèi)中國企業(yè)級SaaS市場將保持39.0%的年復合增長率，到2021年整體市場規(guī)模將達到654.2億元。

2014-2021年中國企業(yè)級SaaS市場規(guī)模及預測

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    相比傳統(tǒng)軟件，SaaS簡化管理、快速迭代、靈活付費和持續(xù)服務的優(yōu)勢在當前競爭環(huán)境中愈發(fā)突出，因而成為越來越多場景下企業(yè)客戶的優(yōu)選。2018年中國SaaS市場規(guī)模占應用軟件的比例由2014年的6.0%上升到13.3%，軟件SaaS化趨勢不可逆轉，預計2021年該比例將進一步增長至24.0%。考慮到中國企業(yè)信息化與領先國家的差距，企業(yè)營業(yè)收入中用于IT支出的比例每上升萬分之一即可釋放超過200億元的市場空間，同時企業(yè)的IT支出結構也在不斷優(yōu)化，應用軟件的投入比例將持續(xù)上漲?？梢砸姷?，SaaS的市場潛力遠不止于當前的應用軟件規(guī)模，未來的市場空間將非?？捎^。

2014-2021年中國企業(yè)級應用軟件和SaaS市場規(guī)模及預測

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    相關報告：智研咨詢發(fā)布的《2019-2025年中國SaaS行業(yè)市場運行態(tài)勢及戰(zhàn)略咨詢研究報告》