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我國免稅業(yè)發(fā)展歷程及市場發(fā)展?jié)摿Ψ治鲱A(yù)測：按銷售渠道計算，2022年中國免稅業(yè)市場規(guī)模可達(dá)898億元[圖]

免稅管小紅 2019-07-25 05:10 來源：智研咨詢

一、免稅業(yè)發(fā)展歷程

我國免稅業(yè)開始于1979年，為促進(jìn)我國入境旅游事業(yè)發(fā)展，原中國旅行游覽事業(yè)管理總局向國務(wù)院上報開辦免稅品銷售業(yè)務(wù)標(biāo)志中國免稅業(yè)誕生。

1983-1984年，中國出國人員服務(wù)總公司和中國免稅品公司先后成立，成為中國最早的兩家免稅品專營企業(yè)。1994年起，免稅業(yè)開始逐步走向市場化，行業(yè)的整體實力迅速提升。

2000年，四部委聯(lián)合發(fā)布的《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)免稅業(yè)務(wù)集中統(tǒng)一管理的有關(guān)規(guī)定》是我國免稅業(yè)的基礎(chǔ)性政策，政策要求國家對免稅商品銷售業(yè)務(wù)實行壟斷經(jīng)營和集中統(tǒng)一管理，進(jìn)一步貫徹國務(wù)院規(guī)定的國家統(tǒng)一經(jīng)營、統(tǒng)一組織進(jìn)貨、統(tǒng)一制定零售價格、統(tǒng)一制定管理規(guī)定的“四統(tǒng)一”方針”。

2006年，海關(guān)總署發(fā)布的《中華人民共和國海關(guān)對免稅商店及免稅品監(jiān)管辦法》中將免稅經(jīng)營定義為“經(jīng)國務(wù)院或者其授權(quán)部門批準(zhǔn)，具備開展免稅品業(yè)務(wù)經(jīng)營資格的企業(yè)”，從而進(jìn)一步明確了我國免稅業(yè)的壟斷格局。

政策紅利不斷釋放。2011年放開海南離島免稅，并不斷擴(kuò)大旅客覆蓋范圍，增加免稅商品品類，提高免稅限額；2014年放開口岸出境免稅店；2015年增加免稅品種類和增設(shè)口岸進(jìn)境免稅店；2016年政府工作報告提出“降低部分消費品進(jìn)口關(guān)稅，增設(shè)免稅店”；2018年上海市商務(wù)局明確提出支持市內(nèi)免稅店、口岸免稅店發(fā)展。2018年11月28日，財政部發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步調(diào)整海南離島旅客免稅購物政策的公告》，本次調(diào)整主要包括（1）島外游客購物限額從1.6萬提升至3萬，（2）島內(nèi)居民旅客購物限額從8000元提升至3萬、且取消次數(shù)限制，（3）新增免稅商品品類家用醫(yī)療器械設(shè)備；伴隨政策落地，預(yù)計海南離島免稅購物人次和客單價將加速提升。
我國免稅政策梳理

時間	政策發(fā)布機(jī)構(gòu)	具體內(nèi)容
2000年1月	財政部《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)免稅業(yè)務(wù)集中統(tǒng)一管理的有關(guān)規(guī)定》	對免稅商品銷售業(yè)務(wù)實施壟斷經(jīng)營和集中統(tǒng)一管理，開辦市內(nèi)免稅店、設(shè)立出境口岸免稅品分公司、免稅店和外交人員免稅店，由中免總公司申請，國家旅游局、海關(guān)總署、國稅總局審批，地方政府、海關(guān)無權(quán)審批，由中免總公司統(tǒng)一對免稅商品談判、詢價、簽約。
2004年12月	財政部《免稅商品特許經(jīng)營費繳納辦法》	免稅商品經(jīng)營企業(yè)按年銷售收入（額）1%向國家上繳特許經(jīng)營費，包括：中免總公司、深免、珠免、中國中旅、中出服總公司、上海浦東國際過場免稅店及其他經(jīng)營或代理銷售免稅商品的企業(yè)。
2005年11月	海關(guān)總署《中華人民共和國海關(guān)對免稅商店及免稅品監(jiān)管辦法》	經(jīng)營單位設(shè)立免稅商店，應(yīng)向海關(guān)總署提出書面申請?？诎睹舛惿痰甑匿N售場所應(yīng)設(shè)在口岸隔離區(qū)內(nèi)；運輸工具免稅商店的銷售場所應(yīng)設(shè)在從事國際運營的運輸工具內(nèi)；市內(nèi)免稅商店的銷售提貨點應(yīng)設(shè)在口岸出境隔離區(qū)內(nèi)。
2011年2月	財政部《關(guān)于在海南開展境外旅客購物離境退稅政策試點的公告》	為推進(jìn)海南國際旅游島建設(shè)，經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，決定在海南省開展境外旅客購物離境退稅政策試點。離境退稅政策是指對境外旅客在退稅定點商店購買的隨身攜運出境的退稅物品，按規(guī)定退稅的政策。
2011年3月	財政部《關(guān)于開展海南離島旅客免稅購物政策試點的公告》；海關(guān)總署《關(guān)于海南省離島旅客免稅購物監(jiān)管事宜》	離島免稅政策適用年滿18周歲、乘飛機(jī)離開海南本島但不離境的國內(nèi)外旅客，包括海南省居民，免稅商品限定18種，非島內(nèi)居民旅客每人每年最多可以享受2次離島免稅購物政策，島內(nèi)居民旅客每人每年最多可以享受1次，每人每次免稅購物金額為人民幣5000元以內(nèi)。
2012年10月	財政部《關(guān)于調(diào)整海南離島旅客免稅購物政策的公告》；海關(guān)總署《中華人民共和國海關(guān)對海南離島旅客免稅購物監(jiān)管暫行辦法》	將海南離島免稅政策適用對象的年齡條件調(diào)整為年滿16周歲，增加美容及保健器材、餐具及廚房用品、玩具（含童車）等3類免稅商品品種，免稅品種擴(kuò)大至21種，將離島旅客每人每次免稅購物限額調(diào)整為人民幣8000元
2014年1月	?？诤ｊP(guān)	?？诤ｊP(guān)試點實施即購即提，先征后退和特殊情況下，郵寄離島兩種新的購物提貨模式。簡化郵輪旅客出入境申報手續(xù)，采取提前登輪聯(lián)檢、旅客艙單提前申報和旅行團(tuán)集中申報等方式，縮短郵輪靠港時間和旅客通關(guān)時間
2014年8月	國務(wù)院《關(guān)于促進(jìn)旅游業(yè)改革發(fā)展的若干意見》	擴(kuò)大旅游購物消費。在具備條件的口岸可按照規(guī)定設(shè)立出境免稅店，優(yōu)化商品品種，提高國內(nèi)精品知名度。研究完善境外旅客購物離境退稅政策，將實施范圍擴(kuò)大至全國符合條件的地區(qū)。
2015年1月	財政部《關(guān)于實施境外旅客購物離境退稅政策的公告》	在全國符合條件的地區(qū)實施境外旅客購物離境退稅政策，北京、上海（2015.7），天津、遼寧、安徽、福建、廈門、四川（2016.1），陜西（2016.4），黑龍江（2016.8）河南（2017.3）
2015年3月	財政部《關(guān)于進(jìn)一步調(diào)整海南離島旅客免稅購物政策的公告》	增加免稅品種類，將零售包裝的嬰兒配方奶粉、咖啡、保健食品、家用空氣凈化器、家用醫(yī)療器械等17種消費品納入離島免稅商品范圍。放寬香水、化妝品、手表、服裝服飾、小皮件等11種熱銷商品的單次購物數(shù)量限制。
2015年8月	國務(wù)院《關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)旅游投資和消費的若干意見》	實施旅游消費促進(jìn)計劃，培育新的消費熱點。適度增設(shè)口岸進(jìn)境免稅店。符合條件的地區(qū)要加快實施境外旅客購物離境退稅政策。
2016年1月	財政部《關(guān)于進(jìn)一步調(diào)整海南離島旅客免稅購物政策的公告》	調(diào)整免稅購物限額管理方式，對非島內(nèi)居民旅客取消購物次數(shù)限制，每人每年累計免稅購物限額從8000人民幣調(diào)整為16000元人民幣。同意三亞海棠灣免稅店和海口美蘭機(jī)場免稅店開設(shè)網(wǎng)上銷售窗口。
2016年2月	財政部《口岸進(jìn)境免稅店管理暫行辦法》	決定增設(shè)和恢復(fù)口岸進(jìn)境免稅店，在維持居民旅客進(jìn)境物品5000元人民幣免稅限額不變基礎(chǔ)上，允許其在口岸進(jìn)境免稅店增加一定數(shù)量的免稅購物額，連同境外免稅購物額總計不超過8000元人民幣。
2017年1月	財政部《關(guān)于將鐵路離島旅客納入海南離島旅客免稅購物政策適用對象范圍的公告》	將海南鐵路離島旅客納入離島免稅政策適用對象范圍。政策適用對象將由“乘飛機(jī)離島旅客”擴(kuò)大到“乘火車離島旅客”。
2017年12月	海南省人民政府辦公廳《海南省旅游發(fā)展總體規(guī)劃(2017-2030)》	優(yōu)化免稅購物政策。提升限額，擴(kuò)大免稅商品品種，優(yōu)化離島免稅店布局，選擇在客流量大的高鐵站、港口碼頭增設(shè)免稅店；爭取引入國際優(yōu)秀免稅運營商。支持互聯(lián)網(wǎng)免稅平臺建設(shè)。
2018年4月	中共中央、國務(wù)院《關(guān)于支持海南全面深化改革開放的指導(dǎo)意見》	實施更加開放便利的離島免稅購物政策，實現(xiàn)離島旅客全覆蓋，提高免稅購物限額

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相關(guān)報告：智研咨詢發(fā)布的《2019-2025年中國免稅業(yè)行業(yè)市場供需預(yù)測及發(fā)展前景預(yù)測報告》

二、免稅：行業(yè)維持高景氣度，免稅潛力巨大

目前我國主要有六種免稅店經(jīng)營形式，包括口岸免稅店、運輸工具免稅店(如郵輪等)、市內(nèi)免稅店、外交人員免稅店、供船免稅店、離島免稅店。而隨著我國免稅行業(yè)的發(fā)展和海南離島免稅政策的推進(jìn)，在機(jī)場口岸出入境免稅店和海南離島免稅店將成為重點拓展的部分。

3月10日，中免公司已成為北京大興國際機(jī)場國際區(qū)免稅業(yè)務(wù)招標(biāo)項目第一標(biāo)段煙酒、食品標(biāo)段和第二標(biāo)段香化、精品標(biāo)段的第一中標(biāo)候選人。此外，去年中免公司以15.05億元現(xiàn)金收購日上免稅行(上海)有限公司51%的股權(quán)，交易完成后，中免公司取得上海機(jī)場的免稅經(jīng)營權(quán)，根據(jù)去年9月中國國旅發(fā)布的公告，旗下子公司中免公司的上海虹橋國際機(jī)場、上海浦東國際機(jī)場免稅店項目正式簽訂合同，在2019年-2025年合同期內(nèi)的保底銷售提成總額分別為410億元和20.7億元，可見機(jī)場免稅店將會是中國免稅店行業(yè)重點拓展的大“蛋糕”。

與此同時，市區(qū)免稅店的開拓也漸成潮流。今年1月19日，位于?？诤筒椀膬杉颐舛惖晖瑫r開業(yè)。今年，北京、上海還將分別在朝陽區(qū)和陸家嘴各新開一家大型市內(nèi)免稅店。與機(jī)場口岸免稅店相比，位于市區(qū)的免稅店可以更加方便游客在旅游的同時，有更多時間從容地選購免稅商品，而通常市區(qū)免稅店還會提供市區(qū)店內(nèi)購物、離境時提貨的方式。

市區(qū)免稅店的拓展是參照國外的成功經(jīng)驗，意在將出境游客(包括出境的中國公民)納入市內(nèi)免稅店銷售目標(biāo)人群，由此看來，市內(nèi)免稅業(yè)務(wù)發(fā)展空間也是相當(dāng)巨大的。

據(jù)統(tǒng)計，中國消費者買走全球46%（1168億美元）的奢侈品，但其中78%（910億美元）的消費發(fā)生在國外。2016年商務(wù)部等10部門聯(lián)合印發(fā)《國內(nèi)貿(mào)易流通“十三五”發(fā)展規(guī)劃》，明確提出引導(dǎo)海外消費回流。免稅品市場與奢侈品市場的銷售品類&目標(biāo)受眾重合度高，且免稅店是消費者購買奢侈品的重要途徑，因此免稅行業(yè)將承擔(dān)吸引國人海外消費回流的重任。2017年全球免稅銷售額達(dá)686億美元，其中中國免稅銷售額約321億元/僅占全球6.8%份額，伴隨政策引導(dǎo)和扶持，國內(nèi)免稅業(yè)市場空間巨大。

全球免稅商品品類分布

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中國消費者境外消費渠道分布

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市內(nèi)免稅店打開成長空間。2019年，國務(wù)院發(fā)布《關(guān)于全面推進(jìn)北京市服務(wù)業(yè)擴(kuò)大開放綜合試點工作方案的批復(fù)》，研究完善市內(nèi)免稅店稅收政策，擬將市內(nèi)免稅店銷售對象由原來的外國旅客開放到離境國人，同時增加免稅品覆蓋種類。為應(yīng)對市內(nèi)免稅店政策變化的可能性，中免已成立市內(nèi)免稅店工作小組，調(diào)研京滬市內(nèi)免稅店重啟相關(guān)事宜，且于2018年10月成立上海中免市內(nèi)免稅店有限公司。相比機(jī)場免稅店，市內(nèi)免稅店對于消費者而言購物時間&空間更加靈活，對于運營商而言租金方面優(yōu)勢明顯。中免的青島、廈門市內(nèi)免稅店已于五一開業(yè)，大連市內(nèi)免稅店于5月26日開業(yè)，北京市內(nèi)店5月30日開業(yè)，上海市內(nèi)店有望加速落地，并采用“店內(nèi)買單，口岸提貨”方式，為境外游客提供購物便利。市內(nèi)免稅店向國人開放與免稅限額提升是中期有望落地的政策紅利，將助力海外消費持續(xù)回流。

我國市內(nèi)免稅店現(xiàn)行政策

-	市內(nèi)離境免稅店	市內(nèi)入境免稅店
目標(biāo)群體	即將離境的外國游客及港澳臺居民	本國入境公民自入境起180天內(nèi)
提貨方式	離境口岸提貨	現(xiàn)場提貨
免稅額度	5000元/	-
人運營主體	中免、中僑	中出服、中僑

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對標(biāo)韓國市內(nèi)免稅店，我國市內(nèi)免稅潛力巨大。2018年韓國免稅銷售額達(dá)172.38億美元/+42.48%，作為全球最大的免稅市場，其市內(nèi)免稅消費占比達(dá)84%（不含離島免稅），呈逐年攀升態(tài)勢。韓國市內(nèi)免稅政策相對寬松，消費人群覆蓋本國&外國居民，出境/入境免稅限額分別3000美元/600美元，且不限次數(shù)。對標(biāo)韓國，我國市內(nèi)免稅業(yè)還處于起步階段，未來伴隨政策放寬，我國市內(nèi)免稅潛力巨大。

韓國市內(nèi)免稅政策梳理

-	離境	入境
目標(biāo)群體	前往韓國以外地區(qū)的本國及外國人員	入境韓國的本國及外國人員
購買次數(shù)	不限次數(shù)	不限次數(shù)
免稅額度	3000美金（約2萬人民幣）	600美金（約4025元人民幣）
免稅品件數(shù)	限購50件香化類商品、10件手表箱包	酒類1瓶、香煙1條、香水60ml

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韓國市內(nèi)免稅消費占比高于機(jī)場免稅

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我國免稅行業(yè)呈現(xiàn)寡頭壟斷格局。我國對免稅業(yè)實行“統(tǒng)一經(jīng)營、統(tǒng)一組織進(jìn)貨、統(tǒng)一制定零售價格、統(tǒng)一制定管理規(guī)定”的政策，各類免稅業(yè)態(tài)均以授權(quán)牌照、指定專營公司的模式運營。我國目前共有7家獲得免稅業(yè)牌照的企業(yè)：分別為中免、日上免稅行（已被中免收購）、海免（擬注入中國國旅）、珠免、深免、中出服、中僑免稅；其中中免是唯一經(jīng)國務(wù)院授權(quán)在全國范圍內(nèi)開展免稅業(yè)務(wù)的國有專營公司。2017年-2018年，中免集團(tuán)先后收購日上中國和日上上海51%股權(quán)，近期啟動整合海免，根據(jù)統(tǒng)計，國旅旗下中免+日上合計市占率接近80%。免稅巨頭強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合，中免集團(tuán)一家獨大市場格局已然形成，將坐享行業(yè)發(fā)展&政策紅利。

我國擁有免稅業(yè)牌照企業(yè)

免稅牌照	成立時間	性質(zhì)	種類	業(yè)務(wù)分布	業(yè)務(wù)覆蓋的免稅店類型
中免	1984	央企	全國性運營商	分布在歐洲、中東、非洲、北美、亞洲和太平洋地區(qū)的31個國家、220個機(jī)場和700個火車站	9大渠道，機(jī)場免稅店、火車站免稅店、客運站免稅店、邊境免稅店、航空公司機(jī)上免稅店、郵輪免稅店、外輪供應(yīng)免稅店、外交人員免稅店、市內(nèi)免稅店
海免	2011	地方國企	區(qū)域性離島免稅運營商	海口	機(jī)場免稅店
珠免	1987	地方國企	區(qū)域性運營商	珠海、天津	口岸免稅店、機(jī)場免稅店
中出服	1983	央企	市內(nèi)店運營商	北京、上海等20余個城市	市內(nèi)免稅店
深免	1980	地方國企	區(qū)域性運營商	深圳、西安	口岸免稅店、機(jī)場免稅店
日上	1999	已被中免并購	特殊運營商	北京、上海等20余個城市	機(jī)場免稅店
中僑	1999	2央企	市內(nèi)店運營商	-	市內(nèi)免稅店

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三、中國免稅業(yè)未來發(fā)展空間預(yù)測

1.消費回流視角：韓國代購消費回流，有望帶來800億元左右增量

在新電商法實施后，1Q19中國人在韓國免稅購物消費金額仍高達(dá)254億元人民幣，占韓國免稅業(yè)整體銷售比重的76.7%。按這一比例推算，預(yù)計2018年中國居民在韓國免稅購物金額超過800億元人民幣，僅該部分免稅消費回流50%，就已接近乃至超過2018年中國國內(nèi)的免稅銷售額。

2.滲透率視角：中國10-23%VS韓國70-80%，遠(yuǎn)期規(guī)模775億

簡單采用國人海外消費規(guī)模的一定比例，計算國內(nèi)免稅銷售規(guī)模并不嚴(yán)謹(jǐn)，滲透率更有借鑒意義。即使國內(nèi)免稅市場發(fā)達(dá)如韓國，其國人在海外的消費規(guī)模依然龐大。2016年，韓國游客境外刷卡消費總額仍高達(dá)143億美元/+7.8%，,創(chuàng)下了韓國人海外刷卡消費總額單年最高紀(jì)錄。而滲透率作為常用的測算市場規(guī)模、空間的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)，對于判斷未來中國免稅業(yè)的規(guī)模更有借鑒意義。測算出2018年中韓兩國居民境內(nèi)免稅購物滲透率分別為10%-23%、70-80%，相差懸殊。若假設(shè)2018年人均消費金額維持不變，未來我國居民境內(nèi)免稅購物滲透率提高至50%，則國內(nèi)免稅銷售規(guī)模有望增長至775億元。

3.按銷售渠道計算，2022年市場規(guī)模可達(dá)898億元

綜合而言，預(yù)計2019至2022年，在存量渠道自然增長及新增免稅購物渠道的共同作用下，中國免稅業(yè)有望在2022年達(dá)到898億元，期間CAGR約22%：

現(xiàn)有免稅渠道2019-2022年銷售規(guī)模測算

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2019-2022年現(xiàn)有免稅渠道銷售規(guī)模測算

年度	免稅銷售額（億元）	存量機(jī)場、口岸（億元）	同比	人均（元）	同比	人次（萬）	同比	存量離島（億元）	同比	人均（元）	同比	人次（萬）	同比
2017A	310	230		800		2875		80		3335		240
2018A	395	294	28%	800	0%	3675	28%	101	26%	3507	5%	288	20%
2019E	484	356	21%	880	10%	4043	10%	128	27%	3858	10%	331	15%
2020E	585	430	21%	968	10%	4447	10%	155	21%	4243	10%	364	10%
2021E	654	475	10%	1016	5%	4669	5%	179	16%	4668	10%	383	5%
2022E	729	523	10%	1067	5%	4903	5%	206	16%	5135	10%	402	5%