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2018-2019年4月中國(guó)素質(zhì)教育行業(yè)投融資情況及市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局分析[圖]

素質(zhì)教育李玲玲 2019-07-12 06:03 來源：智研咨詢

一、政策長(zhǎng)期利好素質(zhì)教育，大額融資較去年翻倍

素質(zhì)教育領(lǐng)域長(zhǎng)期受到政策支持，尤其2018年以來教育部從政策端將以STEAM教育為代表的相關(guān)內(nèi)容納入課標(biāo)后，整個(gè)賽道的需求進(jìn)一步釋放。同時(shí)，素質(zhì)教育也是一級(jí)市場(chǎng)投融資熱度提升最明顯的賽道，2018年以來素質(zhì)教育投資案例共139起（+7.75%），融資金額總計(jì)49.67億元（+58.84%）。在此背景下，素質(zhì)教育整體滲透率提升的核心邏輯不斷強(qiáng)化，商業(yè)模式在資本推動(dòng)下持續(xù)迭代而邁向成熟，各細(xì)分賽道的頭部企業(yè)也逐漸脫穎而出。

1、政策：素質(zhì)教育長(zhǎng)期利好，STEAM教育進(jìn)入政策落地前期

素質(zhì)教育存在長(zhǎng)期政策利好，2018年教育部從政策端將STEAM教育相關(guān)內(nèi)容納入課標(biāo)，STEAM教育需求逐步走向剛性。從應(yīng)試教育向素質(zhì)教育轉(zhuǎn)變的政策方針已貫徹多年。2018年1月教育部發(fā)布《普通高中課程方案和語文等學(xué)科課程標(biāo)準(zhǔn)（2017年版）》（新課標(biāo)），將機(jī)器人設(shè)計(jì)與制作、STEAM科技人文融合專題、數(shù)據(jù)管理與數(shù)據(jù)分析、人工智能初步等納入通用技術(shù)和信息技術(shù)的課標(biāo)，緊隨其后的《教育信息化2.0行動(dòng)計(jì)劃》明確人工智能、編程課程將會(huì)被納入初、高中學(xué)業(yè)水平考試。與學(xué)制內(nèi)教育的關(guān)聯(lián)將直接促進(jìn)STEAM教育的需求走向剛性。

地方政策積極響應(yīng)，推動(dòng)STEAM教育需求端持續(xù)升級(jí)。在多個(gè)省市最新的教育工作計(jì)劃和其他綱領(lǐng)性規(guī)劃文件中，信息素養(yǎng)培育、創(chuàng)客教育推進(jìn)、STEAM教育試點(diǎn)成為頻繁出現(xiàn)的關(guān)鍵詞。部分省市還明確了具體舉措，這將確保STEAM教育需求落地的可行性。以山西省為例，在《山西省基礎(chǔ)教育信息化“十三五”推進(jìn)意見》中明確提出“每市至少建設(shè)3所創(chuàng)新教育基地學(xué)校”，“將學(xué)生創(chuàng)新教育過程與成果納入綜合素質(zhì)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系”等實(shí)質(zhì)性舉措。隨著地方性政策的逐步落地，B端建設(shè)創(chuàng)客空間或其他STEAM教育試點(diǎn)的需求將加速涌現(xiàn)，在相關(guān)課程、比賽成果納入校內(nèi)評(píng)價(jià)體系后，將更為直接的體現(xiàn)在升學(xué)優(yōu)勢(shì)上，進(jìn)而促發(fā)C端需求快速增長(zhǎng)。

2018年以來素質(zhì)教育領(lǐng)域部分相關(guān)政策

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2、投融資：大額融資較去年翻倍，頭部企業(yè)持續(xù)領(lǐng)跑

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，歷史上素質(zhì)教育領(lǐng)域完成投融資548起，參與的投資機(jī)構(gòu)眾多。盡管素質(zhì)教育在資本市場(chǎng)上的融資持續(xù)火熱，但對(duì)于每一個(gè)需要融資的素質(zhì)教育企業(yè)來說，面對(duì)如此多的投資機(jī)構(gòu)，仍然十分困惑。歷史淵源的不同使得各類投資機(jī)構(gòu)有著不同的投資偏好與風(fēng)格，而投資機(jī)構(gòu)在細(xì)分領(lǐng)域累計(jì)的項(xiàng)目資源也能為企業(yè)帶來除資金外更多的發(fā)展機(jī)遇。因此，企業(yè)融資時(shí)不得不面臨“三大問”：我該找誰？誰會(huì)關(guān)注我？以及誰更適合我？

為了便于素質(zhì)教育領(lǐng)域更多的創(chuàng)業(yè)者了解當(dāng)下一級(jí)市場(chǎng)投資機(jī)構(gòu)的情況，我們此次根據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)的投融資案例數(shù)量，篩選了11家活躍在素質(zhì)教育領(lǐng)域的投資機(jī)構(gòu)。本文將通過對(duì)各投資機(jī)構(gòu)在素質(zhì)教育領(lǐng)域投資布局、投資風(fēng)格、投資成果進(jìn)行多維度的分析，以試圖呈現(xiàn)各機(jī)構(gòu)在素質(zhì)教育領(lǐng)域的投資情況及相應(yīng)的投資特點(diǎn)。

2018年-2019年4月，素質(zhì)教育行業(yè)共發(fā)生167起投融資事件

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2018年-2019年4月，素質(zhì)教育領(lǐng)域融資規(guī)模57.07億元

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由于投資機(jī)構(gòu)對(duì)于早期以及中后期的項(xiàng)目基本要求截然不同，戰(zhàn)略性的產(chǎn)業(yè)資本對(duì)于項(xiàng)目的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)也有所不同。因此我們將11家投資機(jī)構(gòu)分為早期、中后期、產(chǎn)業(yè)資本三類進(jìn)行分別闡述。整體來看，專注于早期的投資機(jī)構(gòu)更關(guān)注企業(yè)創(chuàng)始人資質(zhì)、所處賽道的天花板以及是否符合行業(yè)效率優(yōu)化的邏輯。而偏好中后期的機(jī)構(gòu)除了以上基礎(chǔ)外，還關(guān)注企業(yè)是否已具備一定競(jìng)爭(zhēng)壁壘。此外，產(chǎn)業(yè)背景的投資者更關(guān)注項(xiàng)目對(duì)產(chǎn)業(yè)生態(tài)的協(xié)同效應(yīng)。

2018全年素質(zhì)教育五大賽道中STEAM教育表現(xiàn)最為突出，投融資事件和金額均占比均最高，分別達(dá)58%、48%。從投融資數(shù)量來看，STEAM教育最多，藝術(shù)教育次之；從投融資數(shù)量增速來看，STEAM教育增速最快，達(dá)92.50%，體育教育次之；從投融資金額來看，STEAM教育最高，其次是藝術(shù)教育；從投融資金額增速來看，生活素養(yǎng)領(lǐng)域增速最快，達(dá)230.17%，STEAM教育次之，增長(zhǎng)116.98%；

素質(zhì)教育各一級(jí)賽道投融資案例數(shù)量占比

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素質(zhì)教育各一級(jí)賽道投融資金額占比

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2018年全年素質(zhì)教育億元以上投融資案例共13起，2019年開年又完成了4筆億元以上融資，其中STEAM教育9起占比超50%。2018年-2019年前4月獲取單筆融資超億元的STEAM教育企業(yè)分別是小碼王、核桃編程、編程貓、傲夢(mèng)編程、Makeblock、神奇科學(xué)堂、貝爾科教等7家頭部企業(yè)，其中小碼王與編程貓分別于該時(shí)間區(qū)間獲得2次億元以上的單筆融資。

2018年-2019年4月素質(zhì)教育獲得億元以上投融資的企業(yè)

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二、競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)梳理：頭部企業(yè)嶄露頭角，差異化運(yùn)營(yíng)是構(gòu)建壁壘關(guān)鍵

素質(zhì)教育領(lǐng)域包含STEAM教育、藝術(shù)教育、體育教育、游學(xué)研學(xué)、生活素養(yǎng)等五大領(lǐng)域。整個(gè)市場(chǎng)發(fā)展階段均處于成長(zhǎng)期，其中STEAM教育領(lǐng)域單筆融資超億元的企業(yè)最多，具有較強(qiáng)的對(duì)比分析的可行性。以下我們以2018年-2019年前4月獲取單筆融資超億元的6家STEAM教育頭部企業(yè)——小碼王、核桃編程、編程貓、傲夢(mèng)編程、Makeblock、貝爾科教——作為案例樣本進(jìn)行詳細(xì)分析。這6家企業(yè)均屬于編程教育產(chǎn)業(yè)鏈，一類是軟件編程培訓(xùn)，如小碼王、核桃編程、編程貓、傲夢(mèng)編程等；另一類是硬件編程企業(yè)，如Makeblock、貝爾科教等。

1、看產(chǎn)品：通識(shí)課程已初達(dá)共識(shí)，深耕教研、分級(jí)解讀課程是核心產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)

編程教育的通識(shí)課程設(shè)置已初達(dá)共識(shí)，形成圖形化編程、Python、信息學(xué)奧賽（NOIP）等三大模塊。圖形化編程主要面向小學(xué)或幼兒階段的低領(lǐng)學(xué)生，主要基于Scratch語言，不要求使用者掌握代碼和命令，只需要利用圖形化模塊像搭積木一樣完成程序的編寫。Python主要面向小學(xué)高年級(jí)至高中階段，要求對(duì)各項(xiàng)命令和代碼有一定程度的理解，但相比C語言難度較低。信息學(xué)奧賽則針對(duì)高中學(xué)生，基于更高難度編程語言，對(duì)學(xué)生的抽象思維和邏輯思考能力要求更高。在我們選取的少兒編程企業(yè)中，除編程貓外，課程內(nèi)容均涵蓋以上三大模塊，受眾覆蓋整個(gè)K12階段。

深耕教研進(jìn)行課程分級(jí)解讀與特色延伸是企業(yè)產(chǎn)品內(nèi)容的核心優(yōu)勢(shì)。一方面，從各公司披露的師資力量來看，雖各有側(cè)重但差異較小。我們認(rèn)為，通過教研標(biāo)準(zhǔn)化達(dá)到優(yōu)質(zhì)師資標(biāo)準(zhǔn)化才能真正地構(gòu)建競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。另外一方面，通識(shí)課程雖大致一致，但企業(yè)對(duì)課程內(nèi)容的分級(jí)解讀略有差異。其中，編玩邊學(xué)的內(nèi)容梯度最為細(xì)致，拆分了20個(gè)分級(jí)課程。編程貓自研的更簡(jiǎn)單的Kitten語言將圖形化編程的入門年齡擴(kuò)展至更低齡階段。貝爾科教則基于AIQ理論開發(fā)了包括貝爾編程雙師課堂、Mabot球形教育機(jī)器人、BeBO智能教室等產(chǎn)品，除科技課程外還涉及部分學(xué)科教育。Makeblock則開發(fā)了更為高級(jí)的人工智能課程等。

各機(jī)構(gòu)課程體系和梯度劃分

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各機(jī)構(gòu)師資力量比較（除Makeblock）

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教研能力是各頭部企業(yè)形成競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的主要要素。據(jù)公開披露與不完全統(tǒng)計(jì)——從教研團(tuán)隊(duì)規(guī)模來看，編程貓的研發(fā)人員約800人，小碼王、貝爾科教、Makeblock研發(fā)團(tuán)隊(duì)規(guī)模在200人左右，其余企業(yè)均為百人規(guī)模。從知識(shí)產(chǎn)權(quán)數(shù)量來看，編程貓擁有的知識(shí)產(chǎn)權(quán)達(dá)918項(xiàng)，其中專利259項(xiàng)、作品著作權(quán)600項(xiàng)、軟件著作權(quán)57項(xiàng)、證書信息兩項(xiàng)，編程貓?jiān)谥R(shí)產(chǎn)權(quán)的數(shù)量上高于其他企業(yè)，主要是由于其每個(gè)課程均有注冊(cè)相應(yīng)作品著作權(quán)。從產(chǎn)品迭代速度來看，根據(jù)企名片不完全統(tǒng)計(jì)，編程貓?jiān)?017年10月至2019年4月間發(fā)布了9項(xiàng)新產(chǎn)品或新課程，平均2月發(fā)布一次新品。同樣保持較快迭代速度的企業(yè)還有Makeblock，其平均半年召開一次發(fā)布會(huì)，推出一件或多件新品，2019年5月Makeblock新發(fā)布兩款針對(duì)C端家庭的產(chǎn)品。

2、看渠道：精細(xì)化運(yùn)營(yíng)提高線上獲客效率，延伸線下以期降低獲客成本

互聯(lián)網(wǎng)是企業(yè)營(yíng)銷推廣的重要渠道，尤其是部分專注于線上教學(xué)的少兒編程企業(yè)。概括來看，主要線上渠道包括：搜索頁廣告投放、免費(fèi)體驗(yàn)課、社交平臺(tái)宣傳和自有論壇/微信群運(yùn)營(yíng)。除了外部廣告外，上述獲客渠道多承載于微博、微信、抖音等公開平臺(tái)及自有論壇。精細(xì)化運(yùn)營(yíng)構(gòu)成企業(yè)線上獲客優(yōu)勢(shì)，企業(yè)在線上渠道的運(yùn)營(yíng)方面各有偏倚。為客觀評(píng)價(jià)企業(yè)線上渠道的運(yùn)營(yíng)效果，我們選取了多項(xiàng)指標(biāo)分析：（1）從網(wǎng)頁訪問量來看，Makeblock網(wǎng)頁訪問量較高，主要系其業(yè)務(wù)面向全球，產(chǎn)品和服務(wù)覆蓋群體廣；（2）從論壇活躍程度來看，編程貓對(duì)論壇運(yùn)營(yíng)相對(duì)重視，其自有社區(qū)發(fā)布的編程作品數(shù)量在千萬級(jí)，并以單日2-3萬件的速度增長(zhǎng)；（3）從公眾號(hào)體驗(yàn)課推送的平均閱讀量來看，核桃編程表現(xiàn)出色，平均閱讀次數(shù)在萬人次以上。

Makeblock網(wǎng)站日均訪問量最高，編程貓次之（單位：次）

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體驗(yàn)課推送平均閱讀量差異顯著，核桃編程表現(xiàn)最好（單位：次）

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線上獲客成本高企，線下延伸或是解決途徑之一。隨著線上流量增量放緩，獲客成本不斷增加，部分在線編程教育企業(yè)也在嘗試延伸線下以降低獲客成本。線下市場(chǎng)一方面是以學(xué)校渠道為主的B端市場(chǎng)，主要受益于政策的推動(dòng)，需要企業(yè)提供一攬子解決方案輸出。目前編程貓、小碼王、Makeblock均與學(xué)校達(dá)成合作，據(jù)公開資料Makeblock的產(chǎn)品覆蓋了全球25000所學(xué)校；編程貓也進(jìn)駐了國(guó)內(nèi)7120所中小學(xué)。B端市場(chǎng)之外，線下還有更為遼闊的C端培訓(xùn)市場(chǎng)，目前除核桃編程和傲夢(mèng)編程未設(shè)立線下網(wǎng)點(diǎn)外，其余機(jī)構(gòu)均以直營(yíng)或加盟的方式開設(shè)了線下門店。其中網(wǎng)點(diǎn)數(shù)最多、覆蓋區(qū)域最廣的當(dāng)屬貝爾科教，其線下機(jī)器人活動(dòng)中心有1000多家，其中直營(yíng)店超200家。此外，小碼王是專注于線下市場(chǎng)的少兒編程企業(yè)，截止2019年5月直營(yíng)店已有52家。編程貓通過品牌加盟的方式，也已建成187家線下中心。

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