2019年中國(guó)科技產(chǎn)業(yè)的發(fā)展及未來(lái)金融科技發(fā)展趨勢(shì)分析[圖]

    科學(xué)是對(duì)自然界和客觀規(guī)律的認(rèn)知，研究成果接受國(guó)際同行的評(píng)價(jià)，也必須接受實(shí)驗(yàn)反復(fù)驗(yàn)證和時(shí)間的檢驗(yàn)。技術(shù)是人類創(chuàng)新生產(chǎn)方式和創(chuàng)造美好生活的方式方法和工具，必須接受應(yīng)用的檢驗(yàn)和市場(chǎng)的選擇、競(jìng)爭(zhēng)和時(shí)間的考驗(yàn)?？萍紕?chuàng)新沒(méi)有邊界，也永無(wú)止境。興趣、好奇心和質(zhì)疑精神是知識(shí)創(chuàng)新的永恒動(dòng)力，對(duì)美好生活的追求愛(ài)好、想象力和創(chuàng)造力是技術(shù)發(fā)展的原創(chuàng)動(dòng)力，社會(huì)需求和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)是工程技術(shù)與產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新的根本動(dòng)力。

    新技術(shù)的應(yīng)用和新產(chǎn)業(yè)的出現(xiàn)，正在改變企業(yè)生產(chǎn)方式、人們的消費(fèi)習(xí)慣和生活方式，并創(chuàng)造出符合時(shí)代潮流的新市場(chǎng)需求和供給。在應(yīng)對(duì)全球氣候變化的挑戰(zhàn)中，綠色化、智能化技術(shù)的發(fā)展催生了以節(jié)能、安全、環(huán)保為核心的綠色經(jīng)濟(jì)，新能源、節(jié)能環(huán)保、綠色食品等產(chǎn)業(yè)應(yīng)運(yùn)而生，并迅速發(fā)展壯大。強(qiáng)調(diào)個(gè)性化、品質(zhì)化、智能化、網(wǎng)絡(luò)化的消費(fèi)需求成為流行趨勢(shì)，移動(dòng)支付、共享經(jīng)濟(jì)等新型消費(fèi)方式日漸深入人心，并開(kāi)始釋放巨大的市場(chǎng)潛力。

    新的產(chǎn)業(yè)組織方式和商業(yè)模式層出不窮。計(jì)算機(jī)和互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)從先導(dǎo)性到普適性發(fā)展，數(shù)字技術(shù)和智能技術(shù)滲透到產(chǎn)品研發(fā)、生產(chǎn)、分配、消費(fèi)、回收、再利用的全過(guò)程，新產(chǎn)品研發(fā)和進(jìn)入市場(chǎng)的時(shí)間大幅縮短。大企業(yè)主導(dǎo)的“集中生產(chǎn)、分散消費(fèi)”的傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)組織模式逐漸退潮，大規(guī)模定制生產(chǎn)和小型化、個(gè)性化、網(wǎng)絡(luò)化協(xié)同制造成為產(chǎn)業(yè)組織的新方向，并推動(dòng)形成基于消費(fèi)者需求變化和動(dòng)態(tài)感知的柔性化產(chǎn)業(yè)組織方式和商業(yè)模式。

    一、2019年是科技產(chǎn)業(yè)板塊發(fā)展分析

    2017年11月到2018年，中國(guó)金融科技公司迎來(lái)五年來(lái)第二次上市熱潮。截至2018年12月，近一年在境外證券市場(chǎng)上市的公司有13家，首次公開(kāi)發(fā)售的融資規(guī)模接近25億美元。公司IPO最大規(guī)模達(dá)8.6億美元。

2017-2018年中國(guó)金融科技公司境外上市情況

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    相關(guān)報(bào)告：智研咨詢發(fā)布的《2019-2025年中國(guó)科技服務(wù)行業(yè)市場(chǎng)全景調(diào)查及投資方向研究報(bào)告》

    如今，金融科技發(fā)展進(jìn)入3.0時(shí)代，傳統(tǒng)銀行面臨業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)壓力，急切需要思考如何應(yīng)用金融科技突圍。與此同時(shí)，金融科技在細(xì)分領(lǐng)域的應(yīng)用也得到進(jìn)一步發(fā)展。

    2019年是科技的產(chǎn)業(yè)基本面小年5G：預(yù)期升溫，采購(gòu)規(guī)模逐漸增大，5G手機(jī)年內(nèi)開(kāi)始推出手機(jī)銷量在底部：2018年9月開(kāi)始下跌，2019年中期5G手機(jī)陸續(xù)推出，預(yù)計(jì)2020-2021年下一輪換機(jī)潮半導(dǎo)體：市場(chǎng)弱勢(shì)，等待科技巨頭的CAPEX恢復(fù)

2019年全球科技股漲幅明顯

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2019年全球科技股龍頭公司漲幅

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2019年A股大市值科技股漲幅

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    過(guò)去40年，標(biāo)普醫(yī)藥與信息科技板塊的市值份額已上升到40%以上，信息技術(shù)板塊達(dá)到28.1%

標(biāo)普各板塊市值占比

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    對(duì)標(biāo)美股，A股科技板塊存在上升空間

A股各板塊市值占比

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    科技領(lǐng)域是中長(zhǎng)期最重要的投資領(lǐng)域之一

美股科技巨頭FAAMG市值占比持續(xù)提升

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騰訊市值占比逐漸提升，比美股巨頭還有顯著差距

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    科創(chuàng)板增加更多優(yōu)秀供給的可能性（累計(jì)申報(bào)108家）

申請(qǐng)科創(chuàng)板公司行業(yè)分類

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申請(qǐng)科創(chuàng)板公司行業(yè)分類

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2018年申請(qǐng)科創(chuàng)板公司利潤(rùn)情況（家）

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2018年申請(qǐng)科創(chuàng)板公司營(yíng)業(yè)收入情況（家）

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    二、2019是科技基本面小年：手機(jī)銷量底部徘徊，半導(dǎo)體行業(yè)低迷，移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)巨頭收入持續(xù)增長(zhǎng)

全球及中國(guó)智能手機(jī)總銷量季度走勢(shì)圖

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5G換機(jī)潮可能在2020-2021年

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全球半導(dǎo)體行業(yè)收入增速

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全球半導(dǎo)體行業(yè)資本支出增速

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    移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)巨頭收入持續(xù)增長(zhǎng)，但利潤(rùn)率開(kāi)始呈下降趨勢(shì)。

各互聯(lián)網(wǎng)公司營(yíng)收增速（%）

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各互聯(lián)網(wǎng)公司營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率（%）

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標(biāo)普信息技術(shù)板塊一季度業(yè)績(jī)較市場(chǎng)預(yù)測(cè)對(duì)比

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FAAMG年度資本支出（含資本租賃數(shù)據(jù)）歷史數(shù)據(jù)（自然年）

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FAAMG季度資本支出（含資本租賃數(shù)據(jù)）歷史數(shù)據(jù)（單位：十億美元，%）

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BATJW季度資本支出歷史數(shù)據(jù)

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    一季報(bào)回顧：收入回升，凈利潤(rùn)增速顯著提高

TMT行業(yè)季度收入增速（%）

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TMT行業(yè)季度毛利率（%）

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    減稅效應(yīng)將從2Q2019開(kāi)始顯現(xiàn)，電子、通信制造類公司受益明顯

16%與13%稅率下“即征即退”政策對(duì)收入及利潤(rùn)的影響（含稅價(jià)格不變）

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16%與13%稅率下“即征即退”政策對(duì)收入及利潤(rùn)的影響（不含稅價(jià)格不變

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“價(jià)值”與“成長(zhǎng)”：正處于兩輪科技紅利中點(diǎn)

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    全球最大的手機(jī)市場(chǎng)：龍頭機(jī)遇

全球PC、智能手機(jī)出貨量

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全球手機(jī)銷量季度份額

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    移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)（從“科技”到“消費(fèi)”）：龍頭機(jī)遇

中國(guó)移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)接入月戶均流量（MB）

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    MSCI權(quán)重調(diào)整影響投資風(fēng)格：科技投資的“價(jià)值”主線

MSCI指數(shù)公司數(shù)量按行業(yè)分布

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MSCI指數(shù)總市值按行業(yè)分布（億元）

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MSCI指數(shù)TMT科技股分行業(yè)公司數(shù)量分布

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MSCI指數(shù)TMT科技股分行業(yè)總市值分布（億元）

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    成長(zhǎng)主線：數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)，5AIoT是未來(lái)方向

全球數(shù)據(jù)量快速增長(zhǎng)

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    5G啟動(dòng)智能化革命，商用步伐加快利好上游元

2020-2025全球5G用戶數(shù)預(yù)測(cè)（十億）

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全球有源天線出貨量（千副）

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2021-2025全球5G手機(jī)接入數(shù)預(yù)測(cè)（十億）

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宏基站PCB市場(chǎng)空間測(cè)算

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    三、AI孕育市場(chǎng)規(guī)模：數(shù)據(jù)是AI的核心，IDC需求持續(xù)超預(yù)期

全球數(shù)據(jù)量

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全球人工智能市場(chǎng)規(guī)模（億美元）

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中國(guó)人工智能市場(chǎng)規(guī)模（億人民幣）

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全球公有云市場(chǎng)規(guī)模及增速（百萬(wàn)美元）

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歐美大型企業(yè)2018年IT支出主要方向

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中國(guó)公有云市場(chǎng)規(guī)模及增速（百萬(wàn)美元）

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全球云計(jì)算及邊緣計(jì)算市場(chǎng)需求情況

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全球IDC市場(chǎng)規(guī)模（億沒(méi)元）

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國(guó)內(nèi)IDC市場(chǎng)規(guī)模（億元）

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2020全球新增數(shù)據(jù)類型

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全球主要科技巨頭Hyperscale數(shù)據(jù)中心資本支出（億元）

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    2019年是科技小年，靜待“大趨勢(shì)”的孕育和落地手機(jī)：2018年9月至今銷量低迷，有望在2020-2021出現(xiàn)換機(jī)潮半導(dǎo)體：2019年至今負(fù)增長(zhǎng)，靜待大企業(yè)CAPEX回升5G：投資初始，孕育機(jī)遇IDC和云計(jì)算。

    四、未來(lái)中國(guó)金融科技十大發(fā)展趨勢(shì)分析

    目前金融科技服務(wù)于金融機(jī)構(gòu)，更偏向?qū)嶋H金融業(yè)務(wù)的后端，并不是金融產(chǎn)業(yè)鏈中利潤(rùn)最豐厚的一環(huán)，因此短時(shí)間內(nèi)金融科技營(yíng)收規(guī)模很難迎來(lái)爆發(fā)式增長(zhǎng)，或?qū)⒗^續(xù)保持這樣的增速穩(wěn)定增長(zhǎng)。并預(yù)測(cè)在2020年中國(guó)金融科技營(yíng)收規(guī)模將達(dá)19704.9億元。

2013-2020年中國(guó)金融科技營(yíng)收規(guī)模及增長(zhǎng)

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    云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、人工智能和區(qū)塊鏈等新興技術(shù)與金融業(yè)務(wù)不斷融合，科技對(duì)于金融的作用被不斷強(qiáng)化，在政策的大力支持下，金融機(jī)構(gòu)、科技企業(yè)對(duì)金融科技的投入力度持續(xù)加大，數(shù)據(jù)價(jià)值持續(xù)不斷的體現(xiàn)并釋放出來(lái)，金融業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)的應(yīng)用場(chǎng)景更加豐富，金融解決方案創(chuàng)新推陳出新。開(kāi)發(fā)銀行、無(wú)人銀行、資產(chǎn)證券化、數(shù)字票據(jù)、不良資產(chǎn)處置等方面業(yè)務(wù)在科技的賦能下由概念逐步變?yōu)楝F(xiàn)實(shí)，隨著第五代移動(dòng)通信技術(shù)(5G)、量子計(jì)算等前沿技術(shù)由概念階段到實(shí)際應(yīng)用，金融作為最先擁抱技術(shù)的領(lǐng)域，也會(huì)摩擦出新的火花。未來(lái)，金融科技發(fā)展趨勢(shì)體現(xiàn)在十個(gè)方面：

    1、開(kāi)放銀行

    開(kāi)放銀行是銀行通過(guò)開(kāi)放應(yīng)用編程接口(API)對(duì)外開(kāi)放服務(wù)。即指銀行把自己的金融服務(wù)，通過(guò)開(kāi)放平臺(tái)(OpenAPI)等技術(shù)方式開(kāi)放給外部客戶(企業(yè)或個(gè)人)，客戶可以通過(guò)調(diào)用API來(lái)使用銀行的服務(wù)，而不需要直接面向銀行。銀行通過(guò)API的開(kāi)放開(kāi)展跨界融合，實(shí)現(xiàn)銀行與銀行、銀行與非銀金融機(jī)構(gòu)、銀行與跨界企業(yè)間的數(shù)據(jù)共享與場(chǎng)景融合，極大拓展了銀行服務(wù)的生態(tài)。

    開(kāi)放銀行成為近年來(lái)國(guó)內(nèi)外銀行轉(zhuǎn)型的新浪潮。“開(kāi)放銀行”概念起源于英國(guó)，2018年1月英國(guó)9家銀行共享數(shù)據(jù)，首次落地開(kāi)放銀行理念。2018年7月，浦發(fā)銀行在北京率先發(fā)布“APIBank”無(wú)界開(kāi)放銀行，標(biāo)志著國(guó)內(nèi)“開(kāi)放銀行”的首家落地。隨后，工商銀行、建設(shè)銀行、招商銀行、興業(yè)銀行、光大銀行等紛紛展開(kāi)探索，通過(guò)開(kāi)放API,實(shí)現(xiàn)金融和生活場(chǎng)景的鏈接。

    以APIBank為代表的開(kāi)放銀行4.0時(shí)代即將到來(lái)。未來(lái)，銀行的商業(yè)模式將從B2C變?yōu)锽2B2C，服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)也將從標(biāo)準(zhǔn)NPS升級(jí)為整合型NPS。隨著金融服務(wù)嵌入生活與生產(chǎn)的方方面面，“場(chǎng)景在前，金融在后”的跨界生態(tài)圈將成為主流。雖然目前開(kāi)放銀行應(yīng)用仍處于早期階段，但未來(lái)，銀行的賬戶功能、支付功能、理財(cái)產(chǎn)品、貸款產(chǎn)品等將勢(shì)必形成標(biāo)準(zhǔn)化的API集中輸出，成為打通跨界生態(tài)的接口。

    2、無(wú)人銀行

    無(wú)人銀行是指通過(guò)科技手段減免傳統(tǒng)銀行的人力使用。通過(guò)運(yùn)用生物識(shí)別、語(yǔ)音識(shí)別、數(shù)據(jù)挖掘、人工智能、VR、AR、全息投影等科技手段，替代傳統(tǒng)銀行的柜員、大堂經(jīng)理、引導(dǎo)員等崗位，為客戶提供全自助式的智能銀行服務(wù)。

    銀行人力減少是目前大勢(shì)所趨。目前大部分銀行都實(shí)現(xiàn)了人力的部分替代，少數(shù)銀行試點(diǎn)幾乎實(shí)現(xiàn)了廳店全替代。至2018年5月28日，我國(guó)銀行物理網(wǎng)點(diǎn)共退出4591家，從2017年下半年開(kāi)始銀行退出網(wǎng)點(diǎn)數(shù)目同比增速平均是55%。截至2018年6月底，四大行員工數(shù)與2017年底相比，減少已超過(guò)3.2萬(wàn)人。

    短期內(nèi)無(wú)人銀行將仍處在試點(diǎn)階段。目前建設(shè)銀行已經(jīng)開(kāi)啟了無(wú)人銀行試點(diǎn)，通過(guò)更高效率的智能柜員機(jī)替代柜員、保安、大堂經(jīng)理，刷臉?biāo)⑸矸葑C替代人工驗(yàn)證的方式，覆蓋90%以上現(xiàn)金及非現(xiàn)金業(yè)務(wù)。盡管無(wú)人銀行為銀行網(wǎng)點(diǎn)轉(zhuǎn)型打開(kāi)探索新路徑，但目前銀行業(yè)務(wù)還難以實(shí)現(xiàn)百分之百無(wú)人化，例如需要安排保安值班;客戶在智能終端上開(kāi)卡、匯款時(shí)，出于安全風(fēng)險(xiǎn)考慮，也會(huì)安排工作人員現(xiàn)場(chǎng)服務(wù)。因此未來(lái)的一段時(shí)間內(nèi)，無(wú)人銀行仍將作為探索性的試點(diǎn)存在。

    3、量子計(jì)算與金融

    量子計(jì)算是一種遵循量子力學(xué)規(guī)律的新型計(jì)算模式。普通計(jì)算機(jī)使用比特(bit)中0與1的兩種狀態(tài)存儲(chǔ)數(shù)據(jù)，而量子計(jì)算機(jī)的存儲(chǔ)單位量子比特，除0和1外，同時(shí)還可以實(shí)現(xiàn)多個(gè)狀態(tài)的相干疊加態(tài)。所以，基于量子計(jì)算的量子計(jì)算機(jī)就可以通過(guò)控制原子或小分子的狀態(tài)，記錄和運(yùn)算信息，其存儲(chǔ)和運(yùn)算速度都能遠(yuǎn)遠(yuǎn)超越傳統(tǒng)通用計(jì)算機(jī)。例如使用超級(jí)計(jì)算機(jī)分解一個(gè)400位的數(shù)字，需要60萬(wàn)年，而用量子計(jì)算機(jī)只需要幾小時(shí)甚至幾十分鐘。

    量子計(jì)算的應(yīng)用能極大提升金融服務(wù)效率。量子計(jì)算由于其超強(qiáng)大的計(jì)算能力，可應(yīng)用于在金融業(yè)多個(gè)方面。例如金融高頻交易，利用算法根據(jù)預(yù)先設(shè)定好的交易策略自動(dòng)執(zhí)行股票交易，在達(dá)到相同結(jié)果的前提下，量子計(jì)算比傳統(tǒng)計(jì)算機(jī)的速度要快得多。再比如詐騙檢測(cè)，利用量子計(jì)算機(jī)的快速學(xué)習(xí)的特點(diǎn)，能大大加速神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)學(xué)習(xí)速度，迅速打擊新興的詐騙方式。

    量子計(jì)算也可能會(huì)為金融業(yè)帶來(lái)巨大風(fēng)險(xiǎn)。量子計(jì)算在計(jì)算速度上的飛躍式提升，也可能會(huì)對(duì)現(xiàn)有金融體系帶來(lái)威脅。例如目前正在使用的許多公鑰密碼系統(tǒng)，在量子計(jì)算極大的計(jì)算性能下，很有可能會(huì)遭到破解，這些將嚴(yán)重影響互聯(lián)網(wǎng)及各地?cái)?shù)字通信的保密性和完整性，對(duì)現(xiàn)有的安全系統(tǒng)和管理機(jī)制造成大范圍和系統(tǒng)性的破壞。因此，在量子計(jì)算機(jī)瓦解當(dāng)前密碼體系并實(shí)現(xiàn)商業(yè)化之前，必須建立量子安全解決方案形成安全的過(guò)渡。

    4、5G與金融

    5G是第五代移動(dòng)通信技術(shù)，是4G之后的延伸。5G概念由標(biāo)志性能力指標(biāo)“Gbps用戶體驗(yàn)速率”和一組關(guān)鍵技術(shù)組成。5G技術(shù)創(chuàng)新主要來(lái)源于無(wú)線技術(shù)和網(wǎng)絡(luò)技術(shù)兩方面。在無(wú)線技術(shù)領(lǐng)域，大規(guī)模天線陣列、超密集組網(wǎng)、新型多址和全頻譜接入等技術(shù)已成為業(yè)界關(guān)注的焦點(diǎn);在網(wǎng)絡(luò)技術(shù)領(lǐng)域，基于軟件定義網(wǎng)絡(luò)(SDN)和網(wǎng)絡(luò)功能虛擬化(NFV)的新型網(wǎng)絡(luò)架構(gòu)已取得廣泛共識(shí)。

    5G將進(jìn)一步優(yōu)化金融服務(wù)，實(shí)現(xiàn)金融場(chǎng)景的再造，為金融行業(yè)注入新的生機(jī)。5G技術(shù)的熱點(diǎn)高容量場(chǎng)景，將為用戶提供極高的數(shù)據(jù)傳輸速率，滿足網(wǎng)絡(luò)極高的流量密度需求，該技術(shù)場(chǎng)景將有效提升移動(dòng)端金融服務(wù)的速率，減少因網(wǎng)絡(luò)延遲造成的支付卡頓等情況，同時(shí)速率的提升也有助于通過(guò)AR/VR技術(shù)進(jìn)一步豐富支付模式，提供更加真實(shí)的場(chǎng)景體驗(yàn);5G技術(shù)的連續(xù)廣域覆蓋場(chǎng)景還可有助于銀行無(wú)人網(wǎng)點(diǎn)的部署，通過(guò)AR/VR技術(shù)將金融服務(wù)帶到此前網(wǎng)點(diǎn)無(wú)法覆蓋的偏遠(yuǎn)地區(qū)，實(shí)現(xiàn)普惠金融服務(wù)。此外，5G面向物聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)的低功耗大連接和低時(shí)延高可靠場(chǎng)景還將通過(guò)實(shí)現(xiàn)萬(wàn)物互聯(lián)，獲取海量、多維度、相關(guān)聯(lián)的人、物、企業(yè)數(shù)據(jù)，進(jìn)一步優(yōu)化供應(yīng)鏈金融、信用評(píng)估、資產(chǎn)管理等相關(guān)金融服務(wù)，實(shí)現(xiàn)更多豐富場(chǎng)景的探索。

    5G及相關(guān)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展帶來(lái)廣闊投資空間，引發(fā)金融高度關(guān)注。5G一方面提供更快的速率和更高的帶寬，促進(jìn)移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)一步的蓬勃發(fā)展和人機(jī)交互新模式的創(chuàng)新，另一方面還將實(shí)現(xiàn)機(jī)器通信，千億量級(jí)的設(shè)備將接入5G網(wǎng)絡(luò)。5G還將與云計(jì)算、人工智能、AR/VR、無(wú)人駕駛等技術(shù)相結(jié)合在車聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、移動(dòng)醫(yī)療、金融等領(lǐng)域帶來(lái)更加豐富的應(yīng)用場(chǎng)景，此外，5G網(wǎng)絡(luò)還將是能力開(kāi)放的網(wǎng)絡(luò)，通過(guò)與行業(yè)的結(jié)合，運(yùn)營(yíng)商將構(gòu)建以其為核心的開(kāi)放業(yè)務(wù)生態(tài)，拓展新的業(yè)務(wù)收入模式，目前中國(guó)移動(dòng)已經(jīng)聯(lián)合戰(zhàn)略伙伴打造了百億級(jí)規(guī)模的5G投資基金，國(guó)內(nèi)外險(xiǎn)資、券商、陽(yáng)光私募、風(fēng)投等眾多機(jī)構(gòu)，也早在2017年成立了數(shù)十支5G產(chǎn)業(yè)專項(xiàng)投資基金，未來(lái)5G及相關(guān)產(chǎn)業(yè)將持續(xù)引發(fā)金融高度關(guān)注。

    5、移動(dòng)金融安全

    移動(dòng)金融指的是使用移動(dòng)智能終端及無(wú)線互聯(lián)技術(shù)處理金融企業(yè)內(nèi)部管理及對(duì)外產(chǎn)品服務(wù)的解決方案的總稱，移動(dòng)金融安全指的是移動(dòng)金融業(yè)務(wù)開(kāi)展過(guò)程中的安全。當(dāng)前移動(dòng)智能終端的普及加速了金融信息化建設(shè)，越來(lái)越多的金融服務(wù)向移動(dòng)化逐步轉(zhuǎn)型。移動(dòng)金融豐富了金融服務(wù)的渠道，為金融產(chǎn)品和服務(wù)模式的創(chuàng)新、普惠金融的發(fā)展提供了有效途徑。央行印發(fā)《關(guān)于推動(dòng)移動(dòng)金融技術(shù)創(chuàng)新健康發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》將“安全可控”作為移動(dòng)金融的健康發(fā)展的重要原則之一，強(qiáng)調(diào)了移動(dòng)金融安全的對(duì)于移動(dòng)金融技術(shù)創(chuàng)新發(fā)展的保駕護(hù)航的地位。

    移動(dòng)金融在創(chuàng)新與安全的博弈中發(fā)展，安全問(wèn)題愈發(fā)引起重視。隨著金融產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，金融行業(yè)移動(dòng)應(yīng)用日漸成為金融服務(wù)及產(chǎn)品的重要支撐手段，移動(dòng)金融未來(lái)將繼續(xù)在規(guī)模和創(chuàng)新上發(fā)展。金融科技快速發(fā)展給移動(dòng)金融帶來(lái)了無(wú)限生機(jī)，但同時(shí)也滋生了諸多風(fēng)險(xiǎn)。移動(dòng)金融應(yīng)用中頻發(fā)木馬病毒、支付安全、敏感信息泄露、身份認(rèn)證繞過(guò)、仿冒等安全問(wèn)題，引發(fā)了監(jiān)管部門(mén)乃至社會(huì)的廣泛關(guān)注，移動(dòng)金融安全成為金融創(chuàng)新發(fā)展中至關(guān)重要的保障。

    個(gè)人信息安全是移動(dòng)金融安全的重中之重。近年來(lái)，移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用程序(APP)越界獲取用戶隱私權(quán)限、超范圍收集個(gè)人信息的現(xiàn)象頻發(fā)。移動(dòng)金融應(yīng)用中隱私竊取類惡意應(yīng)用占比最高，用戶個(gè)人信息受到極大威脅。為保障個(gè)人信息安全，維護(hù)網(wǎng)民合法權(quán)益，中央網(wǎng)信辦、工業(yè)和信息化部、公安部、市場(chǎng)監(jiān)管總局開(kāi)展“App違法違規(guī)收集使用個(gè)人信息專項(xiàng)治理”，加強(qiáng)個(gè)人信息保護(hù)，推動(dòng)移動(dòng)信息安全建設(shè)。

    生物特征識(shí)別兼顧安全與便捷，成為移動(dòng)金融安全關(guān)注的熱點(diǎn)。目前，生物特征識(shí)別技術(shù)已經(jīng)基本成為移動(dòng)智能終端的標(biāo)準(zhǔn)配置，逐漸成為了金融業(yè)務(wù)中新型用戶身份核實(shí)和認(rèn)證的發(fā)展方向。中國(guó)人民銀行于2018年10月頒布金融行業(yè)首個(gè)生物識(shí)別技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)《移動(dòng)金融基于聲紋識(shí)別的安全應(yīng)用技術(shù)規(guī)范》，將安全性和個(gè)人隱私保護(hù)擺到了突出位置，規(guī)范如聲紋等生物特征識(shí)別的安全應(yīng)用。

    6、數(shù)字票據(jù)

    數(shù)字票據(jù)是一種將區(qū)塊鏈技術(shù)與電子票據(jù)進(jìn)行融合，實(shí)現(xiàn)自動(dòng)安全交易的新型票據(jù)。數(shù)字票據(jù)借助區(qū)塊鏈具有分布式賬本、去中心化、集體維護(hù)、信息不可篡改等特點(diǎn)，使數(shù)字票據(jù)更具安全性和信息公開(kāi)性，更加智能交易，更加便捷使用。

    數(shù)字票據(jù)可以實(shí)現(xiàn)全程高效真實(shí)的信息傳遞，全程自動(dòng)化交易，以及交易過(guò)程全程追蹤，提高用戶隱私保護(hù)。區(qū)塊鏈具有點(diǎn)對(duì)點(diǎn)傳輸，采用去中心化的信任機(jī)制的優(yōu)勢(shì)，保證數(shù)字票據(jù)的數(shù)據(jù)安全性、完整性和不可篡改性。數(shù)字票據(jù)利用區(qū)塊鏈提供可編程的智能合約，實(shí)現(xiàn)票據(jù)的自動(dòng)抵押、清付和償還，避免交易風(fēng)險(xiǎn)。并且，所有交易都被記錄在完整的“時(shí)間鏈”上，一旦有違約行為發(fā)生，可以追溯其責(zé)任，并且通過(guò)隱私保護(hù)算法保護(hù)參與者隱私，可實(shí)現(xiàn)參與者在區(qū)塊鏈上的匿名性。

    上海票據(jù)交易所數(shù)字票據(jù)實(shí)驗(yàn)性生產(chǎn)系統(tǒng)成功上線，工行中行浦發(fā)等銀行參與其中。數(shù)字票據(jù)交易平臺(tái)實(shí)驗(yàn)性生產(chǎn)系統(tǒng)已在2018年1月25日成功上線試運(yùn)行，工商銀行、中國(guó)銀行、浦發(fā)銀行和杭州銀行在數(shù)字票據(jù)交易平臺(tái)實(shí)驗(yàn)性生產(chǎn)系統(tǒng)順利完成基于區(qū)塊鏈技術(shù)的數(shù)字票據(jù)簽發(fā)、承兌、貼現(xiàn)和轉(zhuǎn)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)。數(shù)字票據(jù)交易平臺(tái)實(shí)驗(yàn)性生產(chǎn)系統(tǒng)結(jié)合區(qū)塊鏈技術(shù)和票據(jù)業(yè)務(wù)實(shí)際情況，對(duì)前期數(shù)字票據(jù)交易平臺(tái)原型系統(tǒng)進(jìn)行了全方位的改造和完善，使結(jié)算方式更加創(chuàng)新，業(yè)務(wù)功能更加完善，系統(tǒng)性能不斷提高，安全防護(hù)不斷加強(qiáng)，隱私保護(hù)更加優(yōu)化，實(shí)現(xiàn)實(shí)時(shí)監(jiān)控管理。

    7、數(shù)字資產(chǎn)證券化

    數(shù)字資產(chǎn)證券化是將數(shù)字資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為證券的過(guò)程。將域名、商標(biāo)、品牌、數(shù)字貨幣、游戲裝備、賬戶號(hào)碼等相關(guān)缺乏市場(chǎng)流動(dòng)性的數(shù)字資產(chǎn)，轉(zhuǎn)換為在金融市場(chǎng)上可以自由買(mǎi)賣的證券的行為。

    數(shù)字資產(chǎn)證券化目的在于獲取融資，以最大化提高資產(chǎn)的流動(dòng)性。數(shù)字資產(chǎn)是文化產(chǎn)業(yè)的創(chuàng)新藍(lán)海，是互聯(lián)網(wǎng)+文化產(chǎn)業(yè)的新業(yè)態(tài)，是“文化互聯(lián)網(wǎng)+”的文化大產(chǎn)業(yè)下的商業(yè)模式創(chuàng)新。域名、商標(biāo)等數(shù)字資產(chǎn)缺乏市場(chǎng)流動(dòng)性，通過(guò)數(shù)字資產(chǎn)證券化，有效打破剛性兌付，有效盤(pán)活巨大的金融資產(chǎn)和社會(huì)的存量資產(chǎn)，能把缺乏流動(dòng)性但有收益性的數(shù)字資產(chǎn)設(shè)計(jì)成證券化產(chǎn)品賣出去，收回現(xiàn)金，提高流動(dòng)性，進(jìn)而獲得融資。

    數(shù)字資產(chǎn)證券化是區(qū)塊鏈的最佳實(shí)踐場(chǎng)景。我國(guó)央行貨幣研究所也在不斷探索數(shù)字資產(chǎn)證券化區(qū)塊鏈平臺(tái)，借助區(qū)塊鏈的分布式數(shù)據(jù)儲(chǔ)存、去中心化的特點(diǎn)，保證了以及底層數(shù)字資產(chǎn)數(shù)據(jù)真實(shí)性，且不可纂改，降低了信息不對(duì)稱性，增強(qiáng)了信息的透明及可靠程度，有效解決了機(jī)構(gòu)間費(fèi)時(shí)費(fèi)力的對(duì)賬清算問(wèn)題，降低數(shù)字資產(chǎn)的融資成本，提高融資效率。

    8、消費(fèi)金融

    消費(fèi)金融是為滿足消費(fèi)者具體消費(fèi)需求的現(xiàn)代金融服務(wù)方式。是金融機(jī)構(gòu)向消費(fèi)者提供用于購(gòu)買(mǎi)裝修、旅游、電子產(chǎn)品、教育、婚慶等具體的消費(fèi)需求的個(gè)人消費(fèi)貸款服務(wù)。除銀行提供的貸款服務(wù)外，接觸較多的消費(fèi)金融服務(wù)有京東金融的“京東白條”、螞蟻金服的“花唄”、蘇寧的“任性付”等以及被大眾接受的P2P小額理財(cái)服務(wù)。根據(jù)銀監(jiān)會(huì)發(fā)布的《消費(fèi)金融公司試點(diǎn)管理辦法》中定義，消費(fèi)貸款是指消費(fèi)金融公司向借款人發(fā)放的以消費(fèi)(不包括購(gòu)買(mǎi)房屋和汽車)為目的的貸款。

    未來(lái)中國(guó)消費(fèi)金融行業(yè)迎來(lái)巨大發(fā)展空間。2018年，國(guó)家出臺(tái)了多項(xiàng)鼓勵(lì)消費(fèi)金融發(fā)展的政策。特別提到“加快消費(fèi)信貸管理模式和產(chǎn)品創(chuàng)新、不斷提升消費(fèi)金融服務(wù)的質(zhì)量和效率。“作為消費(fèi)主體的80、90后，更愿意通過(guò)借貸的方式滿足產(chǎn)品購(gòu)買(mǎi)需求。同時(shí)，隨著消費(fèi)金融規(guī)模的不斷擴(kuò)大，消費(fèi)金融會(huì)向二三線城市下沉，各類金融應(yīng)用場(chǎng)景需求增多。

    金融科技助力消費(fèi)金融產(chǎn)品創(chuàng)新和風(fēng)控體系建設(shè)。目前，我國(guó)消費(fèi)金融存在監(jiān)管機(jī)制有待完善、企業(yè)產(chǎn)品創(chuàng)新不足、風(fēng)險(xiǎn)防控體系不健全等問(wèn)題。金融科技的發(fā)展為消費(fèi)金融開(kāi)發(fā)更多的產(chǎn)品應(yīng)用場(chǎng)景，提升消費(fèi)者體驗(yàn)，激活和拓展市場(chǎng)空間;同時(shí)，利用金融科技建立構(gòu)建完善的風(fēng)控運(yùn)營(yíng)體系，解決消費(fèi)金融面臨的征信記錄缺失、運(yùn)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)缺乏，降本增效。在科技的驅(qū)動(dòng)下，消費(fèi)金融將不斷提升風(fēng)險(xiǎn)防控能力，不斷提升運(yùn)營(yíng)能力與科技創(chuàng)新能力，科技驅(qū)動(dòng)下的產(chǎn)品創(chuàng)新和風(fēng)控體系的建立將為消費(fèi)金融迎來(lái)更大的發(fā)展空間。

    9、智能客服

    智能客服可以顯著提高金融服務(wù)效率。智能客服系統(tǒng)是利用機(jī)器學(xué)習(xí)、語(yǔ)音識(shí)別和自然語(yǔ)言處理等人工智能技術(shù)，處理金融客戶服務(wù)中重復(fù)率高、難度較低且對(duì)服務(wù)效率要求較高的事務(wù)，如服務(wù)引導(dǎo)、業(yè)務(wù)查詢、業(yè)務(wù)辦理以及客戶投訴等業(yè)務(wù)。目前應(yīng)用的智能客服場(chǎng)景有智能客服機(jī)器人、智能語(yǔ)音導(dǎo)航、智能營(yíng)銷催收機(jī)器人、智能輔助和智能質(zhì)檢等。

    金融機(jī)構(gòu)及互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)都在加大智能客服的探索和應(yīng)用。金融機(jī)構(gòu)在線上線下對(duì)智能客服系統(tǒng)應(yīng)用廣泛，網(wǎng)站、App客戶端等線上智能客服服務(wù)系統(tǒng)能夠?qū)崿F(xiàn)自動(dòng)理解客戶問(wèn)題并進(jìn)行解答和辦理簡(jiǎn)單業(yè)務(wù)。在線下網(wǎng)點(diǎn)的智能化進(jìn)程加速，逐步推廣無(wú)人銀行，智能機(jī)器人、智慧柜員機(jī)、VTM機(jī)、外匯兌換機(jī)等大量智能自主終端，大幅減少人工服務(wù)成本，使客戶獲得更滿意和周到的服務(wù)體驗(yàn)。同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)在智能機(jī)器人方面的研發(fā)投入力度不斷加大，為這些金融客戶提供個(gè)性化的智能客戶服務(wù)。

    智能客服系統(tǒng)逐漸滲透到金融業(yè)務(wù)的售前、售中、售后全流程。目前，智能客服系統(tǒng)已經(jīng)能夠代替人工客服為客戶解決許多簡(jiǎn)單、重復(fù)的問(wèn)題，為金融機(jī)構(gòu)節(jié)約了大量的人工成本。隨著社會(huì)的發(fā)展，客戶對(duì)服務(wù)的及時(shí)性、移動(dòng)性、多渠道性提出更多的要求，智能客服的應(yīng)用為金融機(jī)構(gòu)留住更多客戶，提供全天候及時(shí)、便捷的服務(wù)，增強(qiáng)客戶粘性。在智能客服的應(yīng)用過(guò)程中，大量用戶數(shù)據(jù)通過(guò)智能客服積累和沉淀下來(lái)，為精準(zhǔn)營(yíng)銷和業(yè)務(wù)流程優(yōu)化提供參考。同時(shí)，智能客服系統(tǒng)利用大量完備的用戶數(shù)據(jù)，逐漸承擔(dān)起更多售前、售中、售后全流程的金融業(yè)務(wù)。

    10、不良資產(chǎn)處置的科技運(yùn)用

    科技帶來(lái)不良資產(chǎn)處置方式創(chuàng)新發(fā)展。不良資產(chǎn)可分為股權(quán)類資產(chǎn)、債券類資產(chǎn)和實(shí)物類資產(chǎn)。不良資產(chǎn)處置有破產(chǎn)清算、拍賣、招標(biāo)、協(xié)議轉(zhuǎn)讓、折扣變現(xiàn)，以及債轉(zhuǎn)股、債務(wù)重組、資產(chǎn)證券化、資產(chǎn)重組、實(shí)物資產(chǎn)出租、實(shí)物資產(chǎn)投資等方式。近年來(lái)，隨著云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、人工智能、區(qū)塊鏈技術(shù)的發(fā)展應(yīng)用，出現(xiàn)了以互聯(lián)網(wǎng)為基礎(chǔ)的創(chuàng)新處置模式，如不良資產(chǎn)綜合處置平臺(tái)，眾籌投資、撮合催收等。

    經(jīng)濟(jì)新常態(tài)背景下對(duì)不良資產(chǎn)處置任務(wù)艱巨。不良資產(chǎn)率的持續(xù)攀升，政府鼓勵(lì)不良資產(chǎn)處置的市場(chǎng)化。據(jù)銀保監(jiān)會(huì)稱，2018年中國(guó)商業(yè)銀行的不良貸款率為1.89%，為10年新高，截至12月底，商業(yè)銀行不良貸款總額為2萬(wàn)億元。在經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下，風(fēng)險(xiǎn)和各種不確定因素增多，對(duì)不良資產(chǎn)處置的效率和處置效益提出更高的要求。近年來(lái)，銀行機(jī)構(gòu)、資產(chǎn)管理公司等紛紛與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)合作，通過(guò)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)模式進(jìn)行不良資產(chǎn)的拍賣，涉及股權(quán)、債權(quán)和各種實(shí)物抵押物，取得良好效果。

    金融科技已經(jīng)在多個(gè)環(huán)節(jié)開(kāi)發(fā)實(shí)際應(yīng)用場(chǎng)景?？萍歼\(yùn)用可以快速發(fā)現(xiàn)資產(chǎn)價(jià)值，減少錯(cuò)配情況的發(fā)生，同時(shí)，可以顯著提高信息互通，提升效率，提高不良資產(chǎn)處置回收率。目前金融科技已經(jīng)在多個(gè)環(huán)節(jié)開(kāi)發(fā)應(yīng)用場(chǎng)景。如在運(yùn)用自然語(yǔ)言處理和機(jī)器學(xué)習(xí)技術(shù)優(yōu)化催收策略，同時(shí)，實(shí)現(xiàn)催收業(yè)務(wù)流程自動(dòng)化，縮短處置的時(shí)間周期;通過(guò)大數(shù)據(jù)分析實(shí)現(xiàn)信用風(fēng)險(xiǎn)的精準(zhǔn)定價(jià);區(qū)塊鏈分布式記賬解決信用機(jī)制、信息不對(duì)稱等問(wèn)題，優(yōu)化不良資產(chǎn)證券化流程，縮短處置周期，保證信息的真實(shí)有效性。