智能支付終端市場向多元化縱深發(fā)展，對接APP建設平臺[圖]

    智能POS正從支付工具變成集“支付入口+數(shù)據(jù)采集+運營管理+金融服務”為一體的綜合商戶服務平臺。智能POS機位于基于互聯(lián)網(wǎng)的電子支付產(chǎn)業(yè)鏈的中間位置，對上下游環(huán)節(jié)起到關(guān)鍵的連接作用。向上延伸，可以對接第三方軟件開發(fā)者等進行商鋪業(yè)務推廣等。向下延伸，可以為銀行卡收單機構(gòu)、銀聯(lián)等提供支付入口，為商家提供經(jīng)營數(shù)據(jù)分析、會員營銷管理、金融服務等各類增值項目。

    中國2018年GDP總量超過90萬億，成為全球第二大經(jīng)濟體。人均GDP接近6萬元，已經(jīng)進入到跨越中等收入國家陷阱的關(guān)鍵階段。但因為貿(mào)易戰(zhàn)的到來，國家經(jīng)濟在傳統(tǒng)的投資、出口兩端陷入一定程度的困境，亟待尋找未來的增長點，而拉動內(nèi)需、促進消費升級成為最重要的戰(zhàn)略重心，未來整個消費零售的產(chǎn)業(yè)鏈將長期受益于這一趨勢。

2008-2018中國總體GDP規(guī)模及增長率

數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局、智研咨詢整理

2008-2018年人均GDP規(guī)模及增長率

數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局、智研咨詢整理

    隨著居民可支配收入的提高，中國消費者的消費需求快速升級，愿意為更高端、更優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品和服務進行付費，與此相對應的是對支付全流程的體驗提出了更高的要求。與整體經(jīng)濟承壓的現(xiàn)狀相比，中國社會消費品零售總額和人均可支配收入仍然處于快速增長區(qū)間，增速維持在10%上下，并未呈現(xiàn)明顯下降，為提振消費、促進內(nèi)需的國家戰(zhàn)略奠定了堅實的基礎。

2014-2018年社會消費品零售總額及增長率

數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局、智研咨詢整理

2014-2018年居民人均可支配收入及增長率

數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局、智研咨詢整理

    2008-2018年，中國線下商戶的電子化支付的環(huán)境持續(xù)優(yōu)化，銀行卡跨行支付系統(tǒng)聯(lián)網(wǎng)商戶以及聯(lián)網(wǎng)POS機具的數(shù)量連年增長，國民基本已完成電子化支付的普及教育。隨著監(jiān)管機構(gòu)在2016年以來重點整治收單行業(yè)，加上二維碼支付的沖擊，支付終端數(shù)量增速放緩，但以拉卡拉等率先推出的智能POS為代表的新型收單終端正迎來新一輪升級，或許將進一步擠壓傳統(tǒng)的POS機支付，為用戶帶來更優(yōu)的支付體驗。

2008-2018年跨行支付系統(tǒng)聯(lián)網(wǎng)商戶

數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局、智研咨詢整理

2008-2018年聯(lián)網(wǎng)POS機具及增長率

數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局、智研咨詢整理

    中國手機網(wǎng)民規(guī)模2018年繼續(xù)增加，至7.88億人次。同時，根據(jù)調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，支付領(lǐng)域APP活躍用戶2018年整體保持穩(wěn)定，到四季度活躍用戶再創(chuàng)新高，超過6.5億人次。移動支付APP活躍用戶保持規(guī)模性穩(wěn)定，說明移動支付廠商要堅持從規(guī)模性運營到精細化運營轉(zhuǎn)變的發(fā)展之路。

2014-2018年手機網(wǎng)民規(guī)模

數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局、智研咨詢整理

    移動支付全面滲透生活場景，推動支付終端多元化。

    線上購物，移動支付解決了互聯(lián)網(wǎng)購物的信用問題，電子商務及網(wǎng)絡消費成為常態(tài)?；萜战鹑谝苿又Ц斗諠M足長尾原則，推動農(nóng)村金融、消費金融發(fā)展，健全農(nóng)村征信體系。電子轉(zhuǎn)賬，移動支付通過社交關(guān)系、場景覆蓋，拓寬用戶賬戶余額使用途徑。線下掃碼，掃碼支付在居民生活場景中普及，財付通、支付寶通過營銷戰(zhàn)和補貼推廣培養(yǎng)了龐大的用戶群體?？缇持Ц?，海外購物、跨境電商、留學及大額貿(mào)易等跨境支付場景催動移動支付向跨境領(lǐng)域發(fā)展。

    線下移動支付在技術(shù)、場景上的多樣性，倒逼商戶必須同時支持各種支付方式，在此背景下智能POS機滿足了商戶的需求。傳統(tǒng)POS機功能單一，無力應對多種支付方式。而智能POS可以支持微信、支付寶等多種APP掃碼，又能同時聚合了云閃付、生物識別等支付方式，帶來極為便捷的體驗。

    一、行業(yè)現(xiàn)狀

    移動支付場景滲透逐漸提升，居民消費習慣越加依賴支付終端交易，商業(yè)銀行利益推動、較大的潛在特約商戶規(guī)模以及支付終端機終端存量更換需求都推動著支付終端數(shù)量保持增長。

    智能POS的生態(tài)戰(zhàn)略通過吸納B端商戶流量和提供優(yōu)質(zhì)服務兩方面著力。在服務方面，智能POS圍繞支付從橫向和縱向兩個角度延伸?？v向延伸即打通商戶經(jīng)營過程的上下環(huán)節(jié)，提供包括會員管理、客戶營銷、數(shù)據(jù)分析等一站式運營優(yōu)化服務；橫向延伸即挖掘商戶其他需求，例如金融增值服務等。因此，隨著滲透率的快速提升，智能POS有望由量變轉(zhuǎn)向質(zhì)變，迎來生態(tài)體系的爆發(fā)。

2014-2018年全國POS終端保有量規(guī)模

數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局、智研咨詢整理

2014-2018年全國商戶規(guī)模及增長率

數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局、智研咨詢整理

    二、行業(yè)發(fā)展趨勢

    未來智能POS機更替?zhèn)鹘y(tǒng)POS機的速度將加快，未來三年智能POS機的數(shù)量也將加速增長。

    隨著智能POS機的崛起，POS機廠商的邊界大大拓展，產(chǎn)業(yè)鏈玩家全面進入，機器本身也具備了通過系統(tǒng)來介入終端交易、數(shù)據(jù)和增值服務環(huán)節(jié)的能力，逐漸獲得了更大的議價能力，其業(yè)務范圍也逐漸拓展到交易流水分成和增值服務，并廣泛通過企業(yè)合作和并購的方式，拓展自身的業(yè)務鏈條，建立解決方案閉環(huán)。

 2015-2020年聯(lián)網(wǎng)POS、智能POS增長率及預測

數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局、智研咨詢整理

    未來的支付監(jiān)管基調(diào)將是嚴監(jiān)管常態(tài)化。

    嚴監(jiān)管的第一階段是央行從頂層設計上逐漸梳理整個支付清算行業(yè)的過程。

    付牌照的發(fā)放突然收緊，支付賬戶開立門檻上升，備付金管理、清算業(yè)務明確規(guī)范。

    當賬戶端和清結(jié)算方式以及線下收單方面所有曾經(jīng)的“灰色地帶”被央行出臺正式文件堵住后，落實將成為下一個階段的重點。

    支付行業(yè)的下半場競爭向著精細化發(fā)展，競爭界限逐漸模糊。支付終端廠家通過戰(zhàn)略升級向聚合支付發(fā)展。

    智能POS機已經(jīng)從傳統(tǒng)的制造品，變成了一個入口級的產(chǎn)品，類似于智能手機在移動互聯(lián)網(wǎng)中的地位。所以，除去傳統(tǒng)意義上的代工廠商以外，整個產(chǎn)業(yè)鏈都在將業(yè)務觸角延伸至智能POS行業(yè)，通過銷售和傭金方式賺取利潤。

    支付領(lǐng)域跑馬圈地的資本擴張時代已經(jīng)結(jié)束，各家難以從競爭對手的市場份額中切出增量部分。同時，支付軟件、硬件由技術(shù)差異化升級為產(chǎn)品差異化，已成為支付場景的基礎設施，各家無法在軟、硬件產(chǎn)品層面拉開絕對的優(yōu)勢。因此無法在價格上實現(xiàn)超額收益，只能拓展自身的業(yè)務鏈條。智能支付終端廠商與產(chǎn)業(yè)鏈上下游的企業(yè)加速融合，形成聯(lián)盟化運作，拓展業(yè)務維度。

    連接上下游產(chǎn)業(yè)鏈后，生產(chǎn)智能終端的同時持有收單牌照，發(fā)揮協(xié)同效應，提升競爭力。對于智能終端生產(chǎn)廠商來講，依托持牌收單機構(gòu)積累的商戶資源，不僅有助于廠商拓展硬件銷售業(yè)務，還可以掌握商戶信息有助于后續(xù)精準數(shù)據(jù)挖掘。對于持牌收單機構(gòu)來講，通過被有實力的智能終端廠商收購，不僅可以實現(xiàn)自身發(fā)展模式的轉(zhuǎn)型，從重資產(chǎn)、低周轉(zhuǎn)發(fā)展模式向輕資產(chǎn)、高周轉(zhuǎn)發(fā)展模式轉(zhuǎn)型，還可以在支付行業(yè)達到天花板后保持利潤增速，依托增值服務商拓展高粘性商戶，為商戶提供從顧客引流到線下支付再到信息收集的閉環(huán)O2O營銷服務。

    支付正在向更多的場景進行滲透，內(nèi)嵌于場景的支付方式也日益多元化。CRM、營銷管理、ERP、微信與支付寶服務等對接APP建設平臺是智能支付終端廠商的未來發(fā)展方向。

    支付終端廠商引入第三方開發(fā)者，共同構(gòu)建生態(tài)平臺。由智能POS機運營方進行主導平臺建設與APP對接，智能POS平臺可以為第三方軟件提供日常運行維護支持，生態(tài)平臺包括綜合支付、IT服務管理以及各增值服務。

    相關(guān)報告：智研咨詢發(fā)布的《2019-2025年中國第三方支付平臺行業(yè)市場監(jiān)測及未來前景預測報告》