中國(guó)種植業(yè)市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)分析：自下而上的農(nóng)業(yè)供給側(cè)改革將催化種業(yè)變革[圖]

    根據(jù)調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，2017年全球主要國(guó)家商品種子市場(chǎng)規(guī)模約383億美元，行業(yè)10年CAGR為6.1%；其中2015年，美國(guó)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)規(guī)模約158億美元，位列全球第一，中國(guó)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)規(guī)模僅次于美國(guó)，約105億美元，僅中美市場(chǎng)就占全球約七成。

    現(xiàn)代種業(yè)共經(jīng)歷三次結(jié)構(gòu)變遷，其中技術(shù)進(jìn)步、產(chǎn)權(quán)保護(hù)與兼并重組是其發(fā)展的三大動(dòng)力，而第三次垂直并購(gòu)、產(chǎn)業(yè)整合，開(kāi)啟了現(xiàn)代種業(yè)模式：以孟山都為代表的農(nóng)化企業(yè)進(jìn)軍種業(yè)市場(chǎng)，縱向并購(gòu)實(shí)現(xiàn)了種子研發(fā)的規(guī)模經(jīng)濟(jì)和范圍經(jīng)濟(jì)，同時(shí)達(dá)到農(nóng)化產(chǎn)品和種子渠道的整合。經(jīng)歷了第三階段，市場(chǎng)集中化進(jìn)程加速，研發(fā)、渠道等資源不斷向龍頭企業(yè)集聚，“強(qiáng)者恒強(qiáng)“的馬太效應(yīng)彰顯。

    與全球范圍的情況不同，中國(guó)種業(yè)仍以中小企業(yè)為主，據(jù)全國(guó)農(nóng)技推廣中心的數(shù)據(jù)，2017年種業(yè)市場(chǎng)前10占有率為18%，盡管水稻集中度較高，其中雜交稻37.46%，但與美國(guó)等發(fā)達(dá)國(guó)家70%-90%的市占率水平相比仍有較大差距。分散的市場(chǎng)使得“公地悲劇”輪番上演，無(wú)序競(jìng)爭(zhēng)下庫(kù)存持續(xù)高企，加上常年知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)不力，“劣幣”橫行，導(dǎo)致長(zhǎng)周期的研發(fā)創(chuàng)新不受重視，同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)加劇，行業(yè)在產(chǎn)業(yè)鏈上的價(jià)值分配能力被壓制。

    一、全球種業(yè)

    種子行業(yè)位于整個(gè)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈的起點(diǎn)，是最重要的農(nóng)業(yè)生產(chǎn)資料之一。2017年全球主要國(guó)家商品種子市場(chǎng)規(guī)模約383億美元，同比增加3.9%，行業(yè)5年CAGR為1.4%，10年CAGR為6.1%。

2006-2017年全球商品種子市場(chǎng)規(guī)模及增速

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    據(jù)調(diào)查資料經(jīng)估算，2017年孟山都（Monsanto）、陶氏杜邦（DowDupont）和先正達(dá)（Syngenta）的市占率分別為28.5%、21.5%和7.4%，CR3合計(jì)約57.4%。2017年中國(guó)企業(yè)隆平高科首次進(jìn)入全球10強(qiáng)，實(shí)現(xiàn)營(yíng)收31.9億元，全球市場(chǎng)份額不足1%。

2017年全球種業(yè)10強(qiáng)

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2017年全球種業(yè)CR5市占率

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    二、中國(guó)種業(yè)

    三大主糧種子占據(jù)中國(guó)商品種子市場(chǎng)的半壁江山，其中玉米種子市值規(guī)模最大，達(dá)279億元，水稻種子194億元（其中雜交稻139億元、常規(guī)稻55億元），小麥種子161億元，分別占比22.7%、15.8%和13.11%。

    雜交作物種子的商品化率一般為100%，因?yàn)樯a(chǎn)上利用的一代雜交種，具有雙親的綜合優(yōu)勢(shì)，而從第二代開(kāi)始便產(chǎn)生性狀分離現(xiàn)象，生長(zhǎng)不一致，產(chǎn)量降低，因此生產(chǎn)上雜交種子只能用一年，不能繼續(xù)留種。由于雜交優(yōu)勢(shì)突出，現(xiàn)在農(nóng)民種玉米用種基本為雜交種子，而雜交小麥和大豆育種研究未取得實(shí)質(zhì)性突破，雜交種商業(yè)推廣緩慢，農(nóng)民種植依賴(lài)大量常規(guī)種，因此我們看到玉米種子和雜交稻種子商品率高達(dá)100%，而小麥和大豆因?yàn)槭苻r(nóng)民自留種的種植習(xí)慣制約，種子商品化率較低。

兩雜市場(chǎng)合計(jì)占比

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玉米和雜交稻種子商品化率

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    據(jù)全國(guó)調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，2017年種業(yè)CR10市占率18%，按作物分，水稻集中度較高，其中雜交稻37.46%，常規(guī)稻33.92%，但是和美國(guó)等發(fā)達(dá)國(guó)家70%-90%左右的市占率水平相比仍有待提高。

2017年中國(guó)種業(yè)市場(chǎng)集中度偏低

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    一定程度的產(chǎn)業(yè)集中能夠有效淘汰落后產(chǎn)能，使得行業(yè)產(chǎn)能合理化。目前中國(guó)種業(yè)的組織結(jié)構(gòu)不盡合理，產(chǎn)業(yè)集中度不高，企業(yè)小而分散，社會(huì)化、專(zhuān)業(yè)化水平較低，缺乏能引領(lǐng)行業(yè)健康發(fā)展的大企業(yè)，從而容易引發(fā)重復(fù)建設(shè)、產(chǎn)能過(guò)剩、惡性競(jìng)爭(zhēng)等突出問(wèn)題。如果把市場(chǎng)容量視作公共資源，“公地悲劇”式的經(jīng)濟(jì)學(xué)現(xiàn)象在種業(yè)市場(chǎng)并不罕見(jiàn)：小企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)上缺乏全局規(guī)劃，“私人利益最大化”的經(jīng)營(yíng)理念常常導(dǎo)致市場(chǎng)偏離最優(yōu)狀態(tài)，庫(kù)存高企已是種業(yè)常態(tài)。

玉米種子存在明顯的行業(yè)庫(kù)存周期

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雜交稻種子存在明顯的行業(yè)

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    品種是企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力，一是取決于產(chǎn)品的差異性，二是取決于產(chǎn)品的性?xún)r(jià)比，而最終取決于企業(yè)的研發(fā)力和創(chuàng)新力。一個(gè)品種問(wèn)世需要經(jīng)過(guò)育種、審定、推廣多道程序。規(guī)模不足掣肘抗風(fēng)險(xiǎn)能力、注重營(yíng)銷(xiāo)，忽略研發(fā)則成為風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避下的“最優(yōu)解”。

2017年中國(guó)種子企業(yè)研發(fā)支出水平普遍落后于國(guó)際同行

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    品種審定步入快車(chē)道，過(guò)審品種數(shù)量井噴。根據(jù)2018年農(nóng)業(yè)部第65號(hào)公告，2018年，國(guó)審玉米516個(gè)，國(guó)審水稻268個(gè)，分別同比增加201.8%和50.6%。

2015-2017年玉米各渠道參試品種數(shù)量

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2015-2017年水稻各渠道參試品種數(shù)量

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2015-2017年玉米國(guó)審各渠道過(guò)審定品種數(shù)量

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2015-2017年水稻國(guó)審各渠道過(guò)審品種數(shù)量

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    品種審定向分類(lèi)管理和多元化方向發(fā)展，改變過(guò)去“唯高產(chǎn)論”的品種評(píng)判標(biāo)準(zhǔn)，以品種種性安全為核心，以保障糧食安全為基礎(chǔ)，突出綠色優(yōu)質(zhì)和市場(chǎng)需求，將品種分為高產(chǎn)穩(wěn)產(chǎn)品種、綠色優(yōu)質(zhì)品種、特殊類(lèi)型品種三個(gè)類(lèi)型。

    品種供給有望從短缺變?yōu)轱柡蜕踔吝^(guò)剩，供需結(jié)構(gòu)反轉(zhuǎn)，種業(yè)螺旋式發(fā)展路徑顯現(xiàn)。短期內(nèi)，行業(yè)或經(jīng)歷發(fā)展陣痛，因當(dāng)前品種創(chuàng)新仍以雜交育種等常規(guī)技術(shù)為主，革命性的生物技術(shù)尚未形成跨越式突破，導(dǎo)致真正提升市場(chǎng)需求的優(yōu)良品種不多，品種同質(zhì)化形勢(shì)更加嚴(yán)峻，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)更加激烈。

2015-2018年隆平高科雜交稻國(guó)審數(shù)量占比

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    在市場(chǎng)自發(fā)需求和政策力量推動(dòng)下，自下而上的農(nóng)業(yè)供給側(cè)改革將催化種業(yè)變革，以往占據(jù)市場(chǎng)主導(dǎo)地位的適于勞動(dòng)密集型生產(chǎn)、高水肥藥管理、大眾化的品種逐漸衰落，而節(jié)水節(jié)肥節(jié)藥、適宜機(jī)械化輕簡(jiǎn)化栽培及品質(zhì)優(yōu)良的新品種將成為市場(chǎng)主流，研發(fā)水平高、品種優(yōu)良、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)合理的種子企業(yè)將受益于這長(zhǎng)期趨勢(shì)。
需求結(jié)構(gòu)演變帶來(lái)的是行業(yè)價(jià)值重估。長(zhǎng)期看，鑒于資源稟賦限制，播種面積存在天花板，種業(yè)發(fā)展需要?jiǎng)幽苻D(zhuǎn)換，研發(fā)帶動(dòng)品種持續(xù)升級(jí)從而帶動(dòng)行業(yè)價(jià)格增長(zhǎng)才是市場(chǎng)規(guī)模擴(kuò)張的長(zhǎng)遠(yuǎn)之計(jì)。

    相關(guān)報(bào)告：智研咨詢(xún)發(fā)布的《2019-2025年中國(guó)種子加工機(jī)械行業(yè)市場(chǎng)現(xiàn)狀分析及發(fā)展前景預(yù)測(cè)報(bào)告》