中國(guó)仿制藥市場(chǎng)發(fā)展分析：整體降價(jià)進(jìn)程升級(jí)，行業(yè)集中度提升[圖]

    2018Q1-3化學(xué)制劑企業(yè)實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入6485.4億，同比增長(zhǎng)19.8%，增速比去年同期提高6.9pp。

    截至2018年10月城鎮(zhèn)基本醫(yī)療保險(xiǎn)基金參保人數(shù)12.08億人，是國(guó)內(nèi)醫(yī)藥市場(chǎng)最大的支付方。2018年1-10月，城鎮(zhèn)基本醫(yī)療保險(xiǎn)基金收入16558.74億，同比增長(zhǎng)14.11%，基金支出13252.54億，同比增長(zhǎng)19.96%，高于收入增速5.84pp。醫(yī)?；鹄塾?jì)結(jié)余可支付月份數(shù)在17個(gè)月左右，醫(yī)保支付壓力整體有所緩解，但隨著國(guó)內(nèi)創(chuàng)新藥加速上市和醫(yī)保對(duì)于高端產(chǎn)品支付力度加大，控費(fèi)仍是國(guó)內(nèi)醫(yī)藥行業(yè)的主要矛盾。在醫(yī)保支付不出現(xiàn)大幅增加的情況下，提高國(guó)民用藥質(zhì)量和患者的藥物可及性，將主要依靠在存量市場(chǎng)下醫(yī)保支付結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，有升有降、騰籠換鳥(niǎo)，即創(chuàng)新藥、高端仿制藥支付比例的提升、輔助用藥、低端仿制藥的占比下降，甚至逐漸退出市場(chǎng)。

2018年城鎮(zhèn)基本醫(yī)療保險(xiǎn)基金收支運(yùn)行情況

數(shù)據(jù)來(lái)源：公開(kāi)資料整理

    在“醫(yī)藥養(yǎng)醫(yī)”和新藥審批審評(píng)緩慢的環(huán)境下，國(guó)產(chǎn)仿制藥企業(yè)的高毛利率主要來(lái)自搶仿的時(shí)間優(yōu)勢(shì)和企業(yè)銷售能力的溢價(jià)。而在國(guó)內(nèi)藥品審批審評(píng)改革之后，集中審評(píng)、優(yōu)先審評(píng)等措施解決了國(guó)內(nèi)仿制藥注冊(cè)申報(bào)積壓的“堰塞湖”。在仿制藥一致性評(píng)價(jià)工作正式啟動(dòng)后，部分研發(fā)實(shí)力強(qiáng)的制藥龍頭除了力保自身主力品種的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)外，紛紛布局的增量品種，大量仿制藥品種迅速變?yōu)榧t海，首仿的時(shí)間優(yōu)勢(shì)被抹平。而政府集中采購(gòu)、統(tǒng)一配送的方式則弱化了企業(yè)銷售能力對(duì)于仿制藥品種的影響，降低企業(yè)銷售成本。因此，國(guó)內(nèi)仿制藥企業(yè)將逐漸回歸制造業(yè)的價(jià)值本源。

    國(guó)產(chǎn)仿制藥與進(jìn)口原研產(chǎn)品同臺(tái)競(jìng)爭(zhēng)，在保證質(zhì)量的前提下，快速實(shí)現(xiàn)進(jìn)口替代?；瘜W(xué)仿制藥進(jìn)展：底子薄、工程大，將貫穿長(zhǎng)期。據(jù)調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，到2020年，仿制藥占處方藥的比例會(huì)進(jìn)一步上升至92%。

2018年BE試驗(yàn)開(kāi)展

數(shù)據(jù)來(lái)源：公開(kāi)資料整理

2018年已上市品種一致性評(píng)價(jià)申請(qǐng)進(jìn)入密集期

數(shù)據(jù)來(lái)源：公開(kāi)資料整理

    仿制的空間：還有巨大的“更具性價(jià)比”的可及性未被滿足。

2018H1全球藥品TOP100銷售額

數(shù)據(jù)來(lái)源：公開(kāi)資料整理

全球藥品TOP100產(chǎn)品類型

數(shù)據(jù)來(lái)源：公開(kāi)資料整理

全球藥品TOP100中國(guó)內(nèi)仿制占比

數(shù)據(jù)來(lái)源：公開(kāi)資料整理

    高端仿制藥：專利懸崖之后，仿制藥仍有超額收益的可能。其核心壁壘體現(xiàn)在三個(gè)方面，第一技術(shù)，例如以臨床需求為核心、以技術(shù)壁壘為保障的劑型創(chuàng)新；第二政策，例如國(guó)家對(duì)于精麻類藥品的管控；第三產(chǎn)能，環(huán)保壓力集中度提升下存量產(chǎn)能話語(yǔ)權(quán)提升。
本土市場(chǎng)空間廣闊，商品化進(jìn)程顯著提速仿制藥大品種國(guó)產(chǎn)化：重磅小分子藥物即將迎來(lái)密集收獲期。

2012-2018Q1-3國(guó)內(nèi)樣本醫(yī)院腫瘤治療靶向藥物銷售額占比

數(shù)據(jù)來(lái)源：公開(kāi)資料整理

    受慢性病患病率逐年增加、人口老齡化、醫(yī)?？刭M(fèi)等因素影響，預(yù)計(jì)未來(lái)中國(guó)仿制藥市場(chǎng)規(guī)模將持續(xù)增長(zhǎng)，到2020年可望達(dá)到14116億元。

    仿制藥行業(yè)的整體降價(jià)進(jìn)程可能需要2-3年。未來(lái)的2-3年時(shí)間則成為國(guó)內(nèi)醫(yī)藥企業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的時(shí)間窗口。供給側(cè)改革持續(xù)：小型仿制藥企業(yè)去產(chǎn)能或被合并，行業(yè)集中度快速提升，低端仿制藥普藥化，節(jié)省醫(yī)保資金用于支付創(chuàng)新藥、生物類似物和高壁壘的制劑產(chǎn)品。

    相關(guān)報(bào)告：智研咨詢發(fā)布的《2019-2025年中國(guó)仿制藥行業(yè)市場(chǎng)潛力分析及投資機(jī)會(huì)研究報(bào)告》