中國丙烯行業(yè)規(guī)劃新增產(chǎn)能、需求增長情況、開工率及供應格局分析[圖]

    一、中國丙烯行業(yè)的發(fā)展：是全球最大的丙烯生產(chǎn)國和消費國

    截至2017年底，全球丙烯產(chǎn)能合計已達到1.16億噸。全球丙烯產(chǎn)能主要分布區(qū)域包括東亞（中國、日本和韓國）、北美、西歐、東南亞和中東地區(qū)，上述地區(qū)加起來約占全球產(chǎn)能的86%。從國家來看，中國、美國、韓國、沙特、日本、印度和德國位列丙烯產(chǎn)能排名的1-7名，這些國家的產(chǎn)能之和占據(jù)全球產(chǎn)能的64%。

2017年全球丙烯產(chǎn)能分布

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    相關報告：智研咨詢發(fā)布的《2019-2025年中國聚丙烯酰胺行業(yè)市場調(diào)查及發(fā)展趨勢研究報告》

2017年全球丙烯產(chǎn)能分布

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    1、中國丙烯酸產(chǎn)量產(chǎn)能分析：產(chǎn)能產(chǎn)量快速增長

    從2005年起，我國丙烯酸行業(yè)迅速發(fā)展，產(chǎn)能快速增長，尤其是2014年、2015年是丙烯酸裝置建成投產(chǎn)高峰年，生產(chǎn)廠家增至17家，共新增155萬噸產(chǎn)能（2014年、2015年分別增長89萬噸、66萬噸），其中擴能企業(yè)有江蘇裕廊、浙江衛(wèi)星、揚子-巴斯夫、塑寧波等原有企業(yè)，還有新進入企業(yè)山東宏信化工、福建濱海化工、萬洲石化、萬華化學等。并且，除了新進入企業(yè)投產(chǎn)為一期項目，產(chǎn)能在10萬噸以下外，其他企業(yè)新增產(chǎn)能規(guī)模較大。

    截至2016年，我國丙烯酸的有效產(chǎn)能約295萬噸/年左右，占全球產(chǎn)能的36%。具體來看，2016年國內(nèi)丙烯酸行業(yè)未有新增產(chǎn)能，反而出現(xiàn)產(chǎn)能萎縮現(xiàn)象，相比2015年減少了45萬噸/年左右，廠家通過控產(chǎn)的方式來調(diào)控市場供需來達到市場平衡。

    整體來看，整個行業(yè)經(jīng)過前幾年的高速擴張后，產(chǎn)能利用率嚴重下滑，2016年開工率僅維持在50%左右的水平。2017年國內(nèi)也僅有華誼丙烯酸一期的16萬噸/年裝置在一季度投產(chǎn)，考慮到其關停的老裝置，實際上2017年國內(nèi)丙烯酸產(chǎn)能將維持在2016年的水平，行業(yè)通過控制產(chǎn)能規(guī)模來維持盈利的模式未變。

2009-2017年中國丙烯酸產(chǎn)能及預測（單位：萬噸，%）

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    從產(chǎn)量來看，20世紀90年代以來我國丙烯酸產(chǎn)量增長迅速，1998年我國丙烯酸產(chǎn)量為10.46萬噸，2010年達到了102.86萬噸，期間年均復合增長率高達23.28%。
2009-2015年我國丙烯酸行業(yè)產(chǎn)能從114萬噸增加至340.2萬噸，期間復合增速達20%，產(chǎn)能高速擴張導致丙烯酸行業(yè)產(chǎn)能利用率下滑嚴重，到2015年我國丙烯酸行業(yè)產(chǎn)能利用率為54.5%。

    2016年，隨著上海華誼停車搬遷，萬洲石化、江蘇三木裝置的意外，國內(nèi)丙烯酸產(chǎn)能有所收縮，使當年開工率數(shù)字好看不少，但即便如此，市場仍是買方為主，生產(chǎn)企業(yè)弱勢苦不堪言。

2005-2017年中國丙烯酸產(chǎn)量及預測（單位：萬噸，%）

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    2、中國丙烯酸供應格局分析：逐步優(yōu)化

    早期我國丙烯酸產(chǎn)能嚴重不足，主要依賴進口，2005年以后我國大量丙烯酸項目上馬，國內(nèi)供給得到改善。隨著丙烯酸行業(yè)利潤的增加，2012-2015年中國又開始了新一輪擴產(chǎn)高峰，丙烯酸產(chǎn)能年平均復合增長率為22.30%，而丙烯酸需求量年平均復合增長率僅為5.72%，產(chǎn)能投放遠遠高于需求量的增長，一度導致行業(yè)產(chǎn)能過剩，開工率也由2009~2011年85%左右的高位跌落至2015年的50%。2014年以后國內(nèi)幾無新增產(chǎn)能，同時經(jīng)過市場和環(huán)保政策的調(diào)整，部分中小型生產(chǎn)企業(yè)被市場淘汰，國內(nèi)丙烯酸總產(chǎn)能保持在286萬噸左右。2015年起，市場開始回暖，2015~2017年丙烯酸需求量年平均復合增長率為14.90%，國內(nèi)丙烯酸供需格局不斷改善，需求穩(wěn)步增長，丙烯酸及酯開工率和產(chǎn)量穩(wěn)定回升。

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我國丙烯酸開工情況

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    2012-2018年丙烯酸酯產(chǎn)量平均復合增長約7.4%。其中丙烯酸丁酯復合年化增長約12.90%，開工率由2015年56.5%的低點逐漸回暖至2017年的73.6%；甲基丙烯酸異辛酯復合年化增長率約7.36%，開工率逐漸提升至2017年的69.30%；國內(nèi)下游對丁酯、辛酯等需求仍處于較快增長階段。

    海外丙烯酸及酯市場存缺口，中國丙烯酸產(chǎn)能向外輸。由于早些年產(chǎn)能的爆發(fā)式增長，中國已由2006~2011年的丙烯酸進口國轉(zhuǎn)變?yōu)楸┧岢隹趪?。同時放眼海外，歐美丙烯酸產(chǎn)業(yè)一批60-70年代裝置老化以及自然事故頻發(fā)，市場從中國進口丙烯酸的需求日益增大。隨著市場的逐漸發(fā)展，國內(nèi)外對于丙烯酸下游精細單體和產(chǎn)品的需求將日益增加，海外市場需求亦會穩(wěn)步發(fā)展，出口的速度將增快。

丙烯酸甲酯生產(chǎn)情況（單位：萬噸）

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丙烯酸乙酯生產(chǎn)情況（單位：萬噸）

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丙烯酸丁酯生產(chǎn)情況（單位：萬噸）

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甲基丙烯酸異辛酯生產(chǎn)情況（單位：萬噸）

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我國丙烯酸進出口情況（萬噸/年）

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    經(jīng)歷多年的產(chǎn)能擴張，中國丙烯產(chǎn)能已大幅超越美國。從全球丙烯產(chǎn)能擴張走勢看，中國在2012超越美國，一躍成為全球第一大丙烯產(chǎn)能國，之后一直保持持續(xù)擴張走勢，并已超出美國近1500萬噸的規(guī)模。沙特、日本、印度等國緊隨中美其后，但與兩國還有極大差距，均為1000萬噸以下規(guī)模。

    2018-2020年，全球超過2200萬噸的丙烯產(chǎn)能擴張，中國增量占比近40%，美國占比10%。中國2018-2020年預計將有超800萬噸的產(chǎn)能擴張，其中，丙烷脫氫、蒸汽裂解、煤制烯烴是最為主要的擴張路線。韓國、東南亞、中東部分國家和地區(qū)仍有一定規(guī)模的產(chǎn)能增量，但遠不及中國。

    二、未來三年亞太地區(qū)將引領丙烯產(chǎn)能增長

    從地區(qū)角度看，東北亞地區(qū)丙烯產(chǎn)能繼續(xù)高速擴張，中國是主導力量。未來的新增產(chǎn)能主要集中于中國。2018-2020該地區(qū)將有超1000萬噸的產(chǎn)能擴張，韓國有168萬噸的產(chǎn)能擴張。該區(qū)域內(nèi)，中國為主要的丙烯下游產(chǎn)品凈進口國，日本和韓國均為流出國，但仍不足以補上中國的供應缺口。

    東南亞地區(qū)丙烯產(chǎn)能將繼續(xù)小幅擴張。泰國與新加坡是東南亞主要的丙烯生產(chǎn)國，兩者合計共有產(chǎn)能547萬噸。未來該地區(qū)丙烯仍將保持緩慢擴張的走勢，泰國、馬來西亞、菲律賓、越南和印度尼西亞共260萬噸的新增產(chǎn)能將在2018-2020年投放。

    印度次大陸地區(qū)丙烯產(chǎn)能與供應缺口將繼續(xù)雙雙擴張。印度次大陸地區(qū)合計產(chǎn)能約522萬噸，均集中于印度。未來3年，產(chǎn)能擴張主要Bharat石油和印度國油以及信誠工業(yè)，總計64萬噸產(chǎn)能。整個印度次大陸地區(qū)（包括孟加拉、巴基斯坦、印度、斯里蘭卡，合計14億人口）是丙烯及其衍生物的凈進口地。預計未來聚丙烯供應缺口將有擴大趨勢。

    北美地區(qū)產(chǎn)能擴張有限，未來新增產(chǎn)能月為230萬噸，受到頁巖氣革命的影響，該地區(qū)新增產(chǎn)能項目有多個乙烷裂解和乙烷丙烷混合裂解，以及丙烷脫氫項目，其中丙烷脫氫占到新增產(chǎn)能的50%以上。

    西歐地區(qū)產(chǎn)能進入平穩(wěn)發(fā)展期。西歐地區(qū)合計產(chǎn)能約1505萬噸，該區(qū)域產(chǎn)能占比最大的路線為蒸汽裂解，其次為催化裂化，PDH為第三位。2020年前，該地區(qū)主要的新增產(chǎn)能是陶氏杜邦在德國、荷蘭和西班牙的四個項目，共計新增產(chǎn)能80多萬噸。未來3年歐洲或?qū)⒊蔀楸┘跋掠窝苌返膬袅魅氲亍?/p>

    中東地區(qū)未來三年丙烯產(chǎn)能將小步擴張，新增產(chǎn)能140萬噸，將維持全球最大規(guī)模的丙烯/聚丙烯流出。中東地區(qū)目前合計產(chǎn)能1084萬噸，其中，沙特產(chǎn)能最大，其次為阿聯(lián)酋與伊朗。之前，中東地區(qū)主要發(fā)展乙烷裂解制乙烯產(chǎn)能，丙烯產(chǎn)能擴張滯后于乙烯，但未來3年中東地區(qū)乙烷資源不足以支撐新的乙烷裂解裝置上馬。該地區(qū)新增丙烯產(chǎn)能主要來自伊朗的兩套丙烷脫氫項目。

全球產(chǎn)能新增產(chǎn)能分布（2018-2020年）

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    未來三年丙烯供應和當量需求之間仍有900多萬噸的缺口，國內(nèi)丙烯開工率仍然維持85-90%的高位

    雖然中國經(jīng)濟目前的增速有所放緩，但仍然是世界上增長最快的國家之一，而且由于其目前的體量，未來的對丙烯和丙烯衍生物的需求拉動仍然非?？捎^。如下圖所示，同美歐等發(fā)達經(jīng)濟體相比，中國的人均聚烯烴（主要為聚乙烯和聚丙烯）消費量仍然偏低，目前只有美國的一半水平，西歐的三分之二。預計到2020年，中國的人均聚烯烴消費達到40-45kg/人。

中國和全球其他地區(qū)聚烯烴人均消費對比

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    計進口475萬噸（均聚聚丙烯318萬噸，共聚聚丙烯157萬噸）。此外，苯酚進口37萬噸，丙烯腈進口27萬噸，環(huán)氧丙烷進口23萬噸。預計未來幾年丙烯的進口量仍將維持300萬噸左右，當量需求缺口維持在900-1000萬噸左右。

中國丙烯和丙烯衍生物歷年凈進口量

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    綜合考慮新增產(chǎn)能和未來丙烯下游衍生物的消費增速，預計丙烯的開工率在2018-2020年回落1-2個百分點，但是仍然維持在85-90%的高位，相對于產(chǎn)能過剩嚴重，開工率低下的其他化工產(chǎn)品來說，未來丙烯仍然是高吸引力的產(chǎn)品之一。