中國(guó)燈具發(fā)展分析：LED照明本土品牌迎來(lái)契機(jī)[圖]

    在LED產(chǎn)業(yè)鏈中處于下游應(yīng)用環(huán)節(jié)，主要產(chǎn)品包括護(hù)眼燈、筒射燈、防頻閃球泡燈等。

LED產(chǎn)業(yè)鏈

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    伴隨全球照明產(chǎn)業(yè)鏈向中國(guó)轉(zhuǎn)移以及LED照明趨勢(shì)確立，中國(guó)照明產(chǎn)業(yè)后來(lái)居上步入增長(zhǎng)快車道，2016-2017年全國(guó)照明市場(chǎng)規(guī)模將分別達(dá)到4473億、4858億元。相比傳統(tǒng)照明燈，LED照明燈有節(jié)能、壽命長(zhǎng)、電能轉(zhuǎn)化效率高等優(yōu)勢(shì)，2017年中國(guó)LED通用照明規(guī)模為2551億元人民幣，12-17年CAGR高達(dá)43%；LED滲透率由4%快速提升至42%。

2010-2017年中國(guó)照明行業(yè)及同比圖

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中國(guó)LED照明行業(yè)收入規(guī)模及同比增速

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    一、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局

    國(guó)內(nèi)照明行業(yè)格局分散。根據(jù)調(diào)查數(shù)據(jù)測(cè)算，2017年歐普/陽(yáng)光/雷士三家龍頭企業(yè)照明行業(yè)份額僅為1.43%/1.04%/0.84%，CR3僅為3.3%。細(xì)分到家居燈具市場(chǎng)，CR5為29%。格局分散或與行業(yè)資金與技術(shù)進(jìn)入門(mén)檻較低、過(guò)去海外巨頭在傳統(tǒng)光源市場(chǎng)強(qiáng)勢(shì)有關(guān)。

    未來(lái)集中度有望提升，利好品牌龍頭企業(yè)，LED燈具的非標(biāo)性對(duì)運(yùn)輸、安裝和售后的要求較高，渠道有一定的規(guī)模效應(yīng)和壁壘；消費(fèi)升級(jí)和一體化、定制化同樣需要強(qiáng)品牌企業(yè)開(kāi)展銷售。

國(guó)內(nèi)本土照明企業(yè)市場(chǎng)份額

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2017年國(guó)內(nèi)家居燈具市場(chǎng)各品牌份額

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    三大國(guó)際光源巨頭相繼退出。在前期傳統(tǒng)照明時(shí)代，三巨頭占據(jù)傳統(tǒng)照明超50%市場(chǎng)份額。LED照明時(shí)代開(kāi)啟后，由于國(guó)外LED芯片成本高于本土廠商，亞洲市場(chǎng)品牌宣傳力度較弱，中國(guó)市場(chǎng)頻繁“價(jià)格戰(zhàn)”導(dǎo)致利潤(rùn)偏低等原因，海外光源巨頭相繼退出中國(guó)市場(chǎng)，為國(guó)內(nèi)LED企業(yè)發(fā)展提供契機(jī)。

    二、行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)

    受LED行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇、技術(shù)進(jìn)步和政府補(bǔ)貼影響，上游成本下降，LED下游產(chǎn)品價(jià)格持續(xù)下跌近半。全球LED燈泡價(jià)格較三年前分別下46.6%/52.5%，中國(guó)LED燈泡價(jià)格較三年前分別下跌19.6%/57.6%。

    2017年以來(lái)LED照明產(chǎn)品降幅收窄，國(guó)內(nèi)部分產(chǎn)品價(jià)格略有回升。上游行業(yè)經(jīng)過(guò)2015-2016年的洗牌，大量中小廠商退出，產(chǎn)能過(guò)剩的局面有所改善，LED芯片產(chǎn)能供給出現(xiàn)缺口。

2014-2018年全球LED燈泡均價(jià)（美元）

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2014-2018年中國(guó)LED燈泡均價(jià)（美元）

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    LED燈兼具優(yōu)質(zhì)品質(zhì)和時(shí)尚外形，以亮度高、壽命長(zhǎng)、低能耗、重量輕、色彩豐富等優(yōu)勢(shì)脫穎而出。早期在中高端車型上應(yīng)用較多，現(xiàn)在逐漸下探，正逐漸成為車燈市場(chǎng)的主流。

    以行業(yè)生命周期理論進(jìn)行劃分，LED行業(yè)處于行業(yè)生命周期中的成長(zhǎng)期。處于成長(zhǎng)期的LED行業(yè)技術(shù)進(jìn)步十分迅速，技術(shù)進(jìn)步促使生產(chǎn)成本快速下降，LED產(chǎn)品價(jià)格呈現(xiàn)快速下降趨勢(shì)。LED應(yīng)用產(chǎn)品價(jià)格的下降刺激行業(yè)需求快速增長(zhǎng)，同時(shí)，行業(yè)的快速發(fā)展引來(lái)更多的資本參與，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇，需求拉動(dòng)和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)促使上游LED企業(yè)加快技術(shù)進(jìn)步，進(jìn)一步降低生產(chǎn)成本，釋放降價(jià)空間，由此形成技術(shù)進(jìn)步、價(jià)格下降、滲透率提高、產(chǎn)能擴(kuò)大的行業(yè)發(fā)展循環(huán)。

2014-2018年LED燈泡價(jià)格走勢(shì)

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    LED的發(fā)光效率高，能耗僅是傳統(tǒng)鹵素?zé)舻?0%左右，在同等功率下，LED發(fā)光效率也高于氙氣燈，所以新能源汽車為了省電提高續(xù)航里程，會(huì)有更強(qiáng)的動(dòng)機(jī)采用LED車燈，新能源汽車的快速發(fā)展將會(huì)推動(dòng)LED車燈的加速滲透。例如，比亞迪整車燈具光源全部由鹵素?zé)襞莞鼡Q為L(zhǎng)ED光源，單車大約可以節(jié)約250W的能耗，以比亞迪E6為例，大約能節(jié)約3%~~5%的電量。

    電動(dòng)車車后組合燈的LED滲透率較一般汽油車高很多，2017年電動(dòng)車已達(dá)到75%LED滲透率，一般汽油車的滲透率則為44%。對(duì)于前照燈，2017年電動(dòng)車已有8%LED滲透率，而中國(guó)傳統(tǒng)汽車僅有2%滲透率。

    隨著技術(shù)升級(jí)產(chǎn)品換代，車燈單車配套價(jià)值量持續(xù)提升，車燈行業(yè)市場(chǎng)空間增速高于汽車銷量增速。目前中國(guó)車燈市場(chǎng)被外資企業(yè)主導(dǎo)，進(jìn)口替代空間大。

    相關(guān)報(bào)告：智研咨詢發(fā)布的《2019-2025年中國(guó)LED燈行業(yè)市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)態(tài)勢(shì)及投資前景分析報(bào)告》