2019 年全球乙烯行業(yè)發(fā)展展望：有效新增產能預計為 250 萬噸以上，2019-2020 年全球乙烯開工率降至85%附近[圖]

    一、中國乙烯產能及其預測

    2019 年，根據(jù)統(tǒng)計，國內有浙江石化、中國石化湛江項目等多個石腦 油裂解制乙烯項目和煤/甲醇制烯烴項目集中投產，有效新增產能預計為 250 萬噸以上，為 近幾年最高水平。而檢修方面，2019 年時檢修小年，集中在 5-8 月份。簡單估算， 2019 年有效產量貢獻約 180 萬噸左右（按照新裝置 90%開工率假設），高于 2018 年的 70 萬噸，下半年壓力大于上半年。

中國乙烯產能及其預測（萬噸/年）

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    相關報告：智研咨詢發(fā)布的《2019-2025年中國乙烯行業(yè)市場深度評估及市場前景預測報告》

近幾年聚乙烯檢修涉及產能及影響量估

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    二、美國低成本產能在路上，世界乙烯開工率將小幅下降，亞太壓力最大

    二、世界乙烯行業(yè)發(fā)展預測

    1、世界乙烯產能大幅增長，新增產能主要來自北美和亞太。

    2017年，世界新增乙烯產能725萬噸/年，總產能達1.69億噸/年，同比增長4.3%。

    世界乙烯格局維持亞太、北美、中東和西歐四分天下之勢，北美、亞太占比提升。2017年，亞太地區(qū)乙烯產能達5806萬噸/年，在世界總產能占比升至35%；北美乙烯產能約為3960萬噸/年，占比升至24%。

    世界乙烯原料輕質化趨勢明顯。2017年，全球以石腦油為原料生產乙烯的比例從2016年的56%下降到53%左右，乙烷的比例從17%上升至20%左右。

世界乙烯產能分布占比

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    2、北美第一波乙烷裂解建設項目陸續(xù)投產

    2017年美國有三套乙烷裂解制乙烯裝置建成投產，合計產能達320萬噸/年。

    西歐、日本乙烯產能調整步伐放緩，著力提高裝置靈活性。2017年，西歐、日本乙烯生產商抓住亞洲市場需求和美國颶風引發(fā)供應緊張的時機加大乙烯生產。

    “一帶一路”國家繼續(xù)推進乙烯項目建設。印度、東南亞、原蘇聯(lián)地區(qū)均提出擴大乙烯產能計劃。雖然中東地區(qū)暫時沒有新增產能投產，但一批乙烯項目仍在規(guī)劃或建設中。

    2018 年開始，美國乙烷（輕烴）裂解制乙烯項目進入集中投放集中期，預計 18-20 年累計投產 1200 萬噸/年以上。估算美國乙烷裂解項目生產的聚乙烯成本較石腦油路 線成本低 50 美元/噸左右，其低廉成本將對全球乙烯市場帶來沖擊。

    從貿易結構上來看，亞洲東北亞地區(qū)是目前全球唯一的乙烯凈進口地區(qū)。未來幾年， 全球新增乙烯產能主要集中在北美和中國、俄羅斯，中東的產能增速放緩。能夠接納美國 大量產能的只有東北亞市場，該市場面臨較大沖擊

美國乙烯項目投產能力（萬噸/年）

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主要乙烯裝置成本比較

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    3、世界乙烯行業(yè)發(fā)展展望

    世界乙烯繼續(xù)較快增長，原料更加輕質化。2018年世界新增乙烯產能850萬噸/年，達到1.78億噸/年。

    從長遠看，全球對乙烯衍生物的需求有較大增長空間。2020~2030年，全球還需要增加乙烯總產能5000萬噸/年。

    甲烷直接制乙烯技術正在醞釀工業(yè)化突破，受到全球關注。由于甲烷制乙烯可使乙烯成本陡降700～2200元/噸，若甲烷直接制乙烯裝置工業(yè)化成功，煤制烯烴企業(yè)將受到很大的沖擊。

2015-2020 年全球乙烯貿易

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美國聚乙烯成本優(yōu)勢（美元/噸）

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2018-2020 年美國主要乙烯新建項產能情況

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2018-2020 年美國主要乙烯新建項詳情

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2018-2020 年中國主要乙烯新建項產能情況

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2018-2020 年中國主要乙烯新建項詳情

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2018-2020 年全球其他國家主要乙烯新建項產能情況

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2018-2020 年全球其他國家主要乙烯新建項詳情

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    隨著新產能的投放，全球乙烯開工率將從2017年的96%下降到92%左右。 根據(jù)預計，2019-2020 年，全球乙烯開工率從 2017 年的 90%附近降至 85% 附近，開工率仍然保持在 80%的榮枯線以上。

    但是亞太地區(qū)開工率因外部進口和自身產能釋放因素開工率將從 17 年的 81%左右降 至 2020 年的 75%左右，在榮枯線下運行，2021 年以后將逐步回升。

全球乙烯開工率預測

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全球乙烯產能預測

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    國內高成本 MTO、西歐石腦油路線項目面臨較大沖擊。估算，70 美元/桶油價下， 國內甲醇制烯烴項目、西歐石腦油裂解項目完全成本較中國東部石腦油路線成本高 30%。 石油化學規(guī)劃院統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2016 年，國內高成本甲醇制烯烴項目乙烯產量約 150 萬 噸，開工率約 75%；2017 年，西歐 2000 萬噸產量中 1400 萬噸屬于成本較高的石腦油路 線。2017-2020 年美國低成本項目投產產能 1500 萬噸左右，新項目投產對高成本產量沖擊最大。

2016-2018 年世界主要地區(qū)乙烯裝置理論不含稅完全成本

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    2019 年為好萊塢影片大年，片單較為飽滿。目前已經定檔大片數(shù)量和質量較為可觀，其中大部分有望明年引進國內，為明年票房大盤增長提供動力。