2019 年中國乙烯供需情況及乙烯工業(yè)發(fā)展展望[圖]

    乙烯原料價格及乙烯價格走勢分析

    國內(nèi)乙烯設備和工藝國產(chǎn)化繼續(xù)取得進展。2017年，新投產(chǎn)的惠煉二期乙烯裝置國產(chǎn)化率升至90%以上，首次實現(xiàn)120萬噸/年乙烯裂解氣、乙烯氣、丙烯氣三大機組全部國產(chǎn)化。

2015-2017年中國乙烯產(chǎn)能情況

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    相關報告：智研咨詢發(fā)布的《2019-2025年中國乙烯行業(yè)市場深度評估及市場前景預測報告》

2015-2017年中國乙烯各企業(yè)產(chǎn)能情況

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2015-2017年中國乙烯企業(yè)產(chǎn)能占比情況

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    乙烯是石化行業(yè)龍頭原料，歷史經(jīng)驗來講，其裂解價差、消費量及增速與石化行業(yè)盈 利，甚至宏觀經(jīng)濟緊密相關。2018 年 7-8 月份，東南亞乙烯價格從高點開始回落，截至 12 月底跌幅近 40%，裂解價差從高位的 1000 美元/噸收窄至不足 400 美元。

    原料價格下跌拖累價差。直觀看，乙烯價格下跌較原油價格、石腦油等原料價格下跌 早（2018 年乙烯價格從 7 月開始下降，原油和石腦油到 10 月才開始回調(diào)）；幅度來看， 乙烯價格截至 12 月 21 日累計（自高點）下跌 40%，石腦油下跌 39%，布倫特原油現(xiàn)貨 跌 38%，考慮絕對價格水平差異，乙烯跌幅更大。

乙烯價格與裂解價差迅速收窄

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原材料價格下跌

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    檢修完成疊加新產(chǎn)能投放壓制價差。2018 年是近四年來國內(nèi)乙烯產(chǎn)能投放高峰年， 但上半年新產(chǎn)能投放壓力未能完全釋放，主要受到其他裝置集中檢修的影響。2018 年國內(nèi)聚乙烯裝置大修集中在 4-7 月份。

乙烯產(chǎn)能增加（萬噸/年）

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16-18 年聚乙烯裝置檢修影響（萬噸）

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國內(nèi) 2018 年新增乙烯產(chǎn)能投放時間表（產(chǎn)能（萬噸/年）

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    二、2019 年中國乙烯供需情況預測

    1、2019 年中國乙烯產(chǎn)能走勢預測

    2019 年，根據(jù)統(tǒng)計，國內(nèi)有浙江石化、中國石化湛江項目等多個石腦 油裂解制乙烯項目和煤/甲醇制烯烴項目集中投產(chǎn)，有效新增產(chǎn)能預計為 250 萬噸以上，為 近幾年最高水平。而檢修方面，2019 年時檢修小年，集中在 5-8 月份。簡單估算， 2019 年有效產(chǎn)量貢獻約 180 萬噸左右（按照新裝置 90%開工率假設），高于 2018 年的 70 萬噸，下半年壓力大于上半年。

中國乙烯產(chǎn)能及其預測（萬噸/年

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近幾年聚乙烯檢修涉及產(chǎn)能及影響量估

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    2、2019 年國內(nèi)乙烯需求情況預測

    自上而下按照人均當量消費量估算，預計 2018-2019 年乙烯表觀消費量達到 2100/2200 萬噸，增速 4%；當量消費量將達到 4600/4800 萬噸，增長 7%/4%。19 年增 速明顯下滑主要因廢塑料進口貢獻消失，以及經(jīng)濟增速放緩。

我國人均乙烯消費量及當量消費量（千克/年）與人均收入 （美元/nian）的關系：2008 年人均超收入超 3000 美金后提速

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    根據(jù)中國石化經(jīng)濟研究院的預測，主要下游消費端聚乙烯、乙二醇、環(huán)氧 乙烷和苯乙烯等 18/19 年的增速分別是 8.3%/5.7%、11%/-1%、10%/9%、-2.5%/4%，合 計貢獻乙烯當量消費量增長分別為 6%/4%，與預測相近。

我國乙烯表觀消費量和當量消費量及其增速（萬噸）

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下游需求呈現(xiàn)下行趨勢（產(chǎn)量同比增速）

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我國廢塑料進口量（萬噸）

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    三、中國乙烯工業(yè)發(fā)展展望

    2018年煉油能力增長進一步加快，首次突破8億噸/年大關。新增長再次以民營為主。2018年中國原油加工量為5.98億噸，同比增長5.2%。開工率略有上升，至74%左右。

    地煉繼續(xù)加快發(fā)展，對國內(nèi)煉油業(yè)影響進一步加大。商務部公布2018年原油非國營貿(mào)易進口允許量為1.42億噸，同比大增62.6%。新增配額主要來自2017年新獲配額的地煉及恒力石化，預計到2020年地煉原油進口量或?qū)⒊^1.6億噸。

    煉廠繼續(xù)轉(zhuǎn)型升級，由大走強。2018年國內(nèi)煉油業(yè)將以去產(chǎn)能、轉(zhuǎn)型升級、由大走強為主攻方向，努力取得新的進步。

未來幾年國內(nèi)分企業(yè)煉油能力情況

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    2018年乙烯產(chǎn)能繼續(xù)增長，開工率有所回升。2020年前乙烯產(chǎn)能將繼續(xù)增長，原料格局以油基為主，煤基、輕烴為輔。“十三五”期間仍是乙烯產(chǎn)能投產(chǎn)的高峰期，以石腦油為主要原料的數(shù)個百萬噸級乙烯裝置將集中投產(chǎn)，煤(甲醇)基烯烴在油價回暖期將重新投入運行。

    未來國內(nèi)乙烯行業(yè)多元化格局將繼續(xù)發(fā)展。一是原料方面將形成“油基為主、煤/甲醇基為輔、其他成分為次”的多元化格局。二是國內(nèi)乙烯市場經(jīng)營主體將形成“央企為主，民營、外資、其他國企參與”的多元化經(jīng)營主體格局。

2018-2020 年中國主要乙烯新建項

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2018-2020 年中國主要乙烯新建項

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