中國(guó)煤制乙二醇技術(shù)進(jìn)步快提升自給率，乙二醇高景氣將持續(xù)【圖】

    乙二醇又名"甘醇"、"1,2-亞乙基二醇"，簡(jiǎn)稱EG?；瘜W(xué)式為(CH2OH)2，是最簡(jiǎn)單的二元醇。乙二醇是無(wú)色無(wú)臭、有甜味液體，對(duì)動(dòng)物有毒性，人類致死劑量約為1.6g/kg。乙二醇能與水、丙酮互溶，但在醚類中溶解度較小。用作溶劑、防凍劑以及合成滌綸的原料。乙二醇的高聚物聚乙二醇(PEG)是一種相轉(zhuǎn)移催化劑，也用于細(xì)胞融合;其硝酸酯是一種炸藥。

乙二醇產(chǎn)業(yè)鏈圖

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    乙二醇的工業(yè)生產(chǎn)路線大致分為兩種：乙烯法和煤基合成氣草酸酯法，其中乙烯法根據(jù)乙烯來(lái)源的不同又可以分為石腦油裂解制乙烯、乙烷裂解制乙烯和MTO法制甲醇再制取乙烯，而合成氣草酸酯法多用于中國(guó)，絕大部分廠家采用煤制合成氣，少數(shù)廠家提純電石爐尾氣中的CO作為合成氣。

乙烯法生產(chǎn)乙二醇的工藝流程圖

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合成氣生產(chǎn)乙二醇的工藝流程圖

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    全球乙二醇生產(chǎn)裝置主要集中在東亞、中東和北美地區(qū)，亞洲地區(qū)乙二醇需求最為旺盛，因而也成為了世界上最主要的乙二醇進(jìn)口地區(qū)，中東地區(qū)以廉價(jià)的天然氣作為主要原料，生產(chǎn)成本較低，在國(guó)際市場(chǎng)具有較強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力，其自身的乙二醇消費(fèi)量較少。

世界乙二醇產(chǎn)能分布圖

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    中國(guó)乙二醇產(chǎn)能產(chǎn)量穩(wěn)步增長(zhǎng)，2017年增加到874萬(wàn)噸，年平均增速約為16%，2017年，產(chǎn)能占比最大的是中國(guó)石化，包括合資企業(yè)在內(nèi)的產(chǎn)能為371萬(wàn)噸，占全國(guó)總產(chǎn)能的37%；中國(guó)石油和中海油產(chǎn)能分別為77萬(wàn)噸和36萬(wàn)噸，占全國(guó)總產(chǎn)能的8.81%和4.1%；其他地方企業(yè)的生產(chǎn)能力為390萬(wàn)噸，約占總產(chǎn)能的44.6%。，目前中國(guó)的煤制乙二醇生產(chǎn)能力得到大大提升。受制于“缺油少氣多煤”的能源格局，中國(guó)大力推廣煤制乙二醇裝置，近幾年國(guó)內(nèi)煤制乙二醇產(chǎn)能不斷增加。

2008-2017年中國(guó)乙二醇產(chǎn)能及其增速圖

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2008-2017年中國(guó)乙二醇表觀消費(fèi)情況圖（萬(wàn)噸）

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中國(guó)乙二醇產(chǎn)能省份分布占比圖

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2017年我國(guó)不同工藝乙二醇產(chǎn)能占比圖

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    隨著煤制法產(chǎn)能大幅增加，煤炭資源較為豐富的內(nèi)蒙古、河南、山西及新疆等省份乙二醇產(chǎn)能增長(zhǎng)迅速，逐漸形成煤路線集中在中西部，石油路線集中在東部的區(qū)域格局。

    相比于產(chǎn)能分布較為零散的乙烯法裝置，近幾年建設(shè)落成的煤制法產(chǎn)能大多在10萬(wàn)噸以上，產(chǎn)能規(guī)模提升明顯，且分布更為集中。初期建成的煤制乙二醇產(chǎn)品面臨工藝環(huán)保不達(dá)標(biāo)和下游聚酯市場(chǎng)認(rèn)可度低的問(wèn)題，故大多數(shù)煤制法生產(chǎn)的乙二醇只能用于非聚酯行業(yè)。

    后來(lái)隨著多家廠商致力于技改以提升產(chǎn)品品質(zhì)，產(chǎn)品質(zhì)量不斷優(yōu)化，下游用戶對(duì)煤制乙二醇特性理解不斷加深，煤制乙二醇已經(jīng)開(kāi)始大規(guī)模應(yīng)用于聚酯化纖行業(yè)，下游對(duì)煤制乙二醇的需求向好，目前國(guó)內(nèi)煤制乙二醇裝置開(kāi)工率達(dá)到70%左右，除去個(gè)別廠家裝置按計(jì)劃正常檢修，大多數(shù)裝置平穩(wěn)運(yùn)行，有效產(chǎn)能大大增加。

2015-2018年國(guó)內(nèi)乙二醇裝置開(kāi)工率圖

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    中國(guó)是世界上最大的乙二醇進(jìn)口國(guó)，進(jìn)口依存度長(zhǎng)年維持在60%以上，進(jìn)口量一直呈現(xiàn)逐年增加的態(tài)勢(shì)，預(yù)計(jì)未來(lái)隨著新增產(chǎn)能的投放，中國(guó)乙二醇的進(jìn)口依存度會(huì)進(jìn)一步降低。

中國(guó)乙二醇主要進(jìn)口國(guó)占比圖

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2008-2017年中國(guó)乙二醇進(jìn)口情況（萬(wàn)噸）

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    2018年4月初，商務(wù)部頒布復(fù)審公告，對(duì)美國(guó)及歐盟乙二醇/二甘醇單丁醚企業(yè)反傾銷稅率提高，因加拿大不在乙二醇反傾銷國(guó)家列表中，因此對(duì)中國(guó)的進(jìn)口量仍保持可觀，而在高成本下，陶氏、伊士曼及英力士等美國(guó)及歐盟貨源受極大沖擊，或?qū)⑼顺鲋袊?guó)市場(chǎng)，而韓國(guó)、沙特及臺(tái)灣地區(qū)的乙二醇出口已相對(duì)飽和，難以彌補(bǔ)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的需求缺口，這或?qū)⒗脟?guó)內(nèi)乙二醇企業(yè)的供給。

    由于中國(guó)乙二醇較為依賴進(jìn)口，而下游聚酯產(chǎn)能增速較快，未來(lái)乙二醇產(chǎn)業(yè)的空間大。聚酯產(chǎn)業(yè)旺盛需求支撐乙二醇高價(jià)。煤制乙二醇對(duì)乙烯法的成本優(yōu)勢(shì)，國(guó)內(nèi)煤制乙二醇企業(yè)的盈利價(jià)差或?qū)⑦M(jìn)一步擴(kuò)大。

2015-2018年乙二醇庫(kù)存（萬(wàn)噸）及價(jià)格（元/噸）

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    目前，中國(guó)乙烯法乙二醇產(chǎn)能為637萬(wàn)噸，煤制乙二醇產(chǎn)能為430萬(wàn)噸，產(chǎn)能占比超過(guò)40%。到2019年中國(guó)有望再投產(chǎn)175萬(wàn)噸左右的煤制乙二醇，將進(jìn)一步提升中國(guó)甲醇自給率。通過(guò)技術(shù)改進(jìn)，多數(shù)煤制法廠家的產(chǎn)品質(zhì)量已達(dá)到聚酯級(jí)，在聚酯市場(chǎng)的摻混比例有望進(jìn)一步提升，將進(jìn)一步拓寬煤制乙二醇的應(yīng)用范圍。

    相關(guān)報(bào)告：智研咨詢發(fā)布的《2019-2025年中國(guó)煤制乙二醇市場(chǎng)全景調(diào)查及發(fā)展前景預(yù)測(cè)報(bào)告》