2017年全國鐵礦石資源儲(chǔ)量上升至848.88億噸，但鐵礦石對(duì)外依存度依舊增至46.73%，鐵礦石貿(mào)易亟待解決，國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)開始陸續(xù)開放交易平臺(tái)【圖】

    根據(jù)國土資源部數(shù)據(jù)：2017年我國鐵礦新增資源儲(chǔ)量14.51億噸，2017年國內(nèi)鐵礦石整體資源儲(chǔ)量848.88億噸。

2006-2017年中國鐵礦石資源儲(chǔ)量情況

資料來源：中華人民共和國自然資源部 智研咨詢整理

    我國鐵礦基礎(chǔ)儲(chǔ)量列澳大利亞、巴西和俄羅斯之后，居世界第四位。截至2015年底，全國鐵礦區(qū)數(shù)量為4669處，查明資源儲(chǔ)量850.77億噸，其中基礎(chǔ)儲(chǔ)量207.63億噸（儲(chǔ)量50.38億噸），主要分布在遼寧、四川、河北、山東、內(nèi)蒙古、安徽、云南、山西和湖北等省區(qū)。我國鐵礦資源儲(chǔ)量雖較豐富，但多為30%左右的貧鐵礦，超過5000萬噸的獨(dú)立大型富鐵礦床僅有湖北大冶、遼寧弓長嶺和海南石碌等少數(shù)幾處，查明資源儲(chǔ)量中富鐵礦占比僅1.2%，難以滿足經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的需要。

    我國鐵礦石礦區(qū)較為分散。其中，儲(chǔ)量大于1億噸的大型礦區(qū)有101處，合計(jì)儲(chǔ)量占68.1%；儲(chǔ)量在0.1—1億噸的中型礦區(qū)470處，合計(jì)儲(chǔ)量占27.3%；儲(chǔ)量小于1000萬噸的小型礦區(qū)1327處，合計(jì)儲(chǔ)量占4.6%。我國鐵礦資源在整體分布很散的狀況下，局部又相對(duì)集中在十大礦區(qū)，這十大礦區(qū)合計(jì)儲(chǔ)量占總儲(chǔ)量的64.8%。其中，鞍—本礦區(qū)占總儲(chǔ)量的23.5%，冀—密礦區(qū)11.8%，攀—西礦區(qū)占11.5%，五（臺(tái)山）—呂（梁 山）礦區(qū)占6.2%，寧—蕪礦區(qū)占4.12%，包—白礦區(qū)占2.2%，魯中礦區(qū)占1.74%，邯邢礦區(qū)占1.6%，鄂東礦區(qū)占1.34%，海南礦區(qū)占0.8%。這種整體分散、局部集中的特點(diǎn)，使我國鐵礦資源開發(fā)利用不得不采取以大中型礦山為主、地方中小礦山為輔、民營群采并存的格局。

    中國鐵礦石資源的主要特點(diǎn)如下：

    （1）鐵礦石品位普遍較低。目前國內(nèi)鐵礦石平均品位不足 30%，遠(yuǎn)低于巴西和澳大利亞等國的水平，也低于世界平均水平。保有儲(chǔ)量中貧鐵礦石占全國儲(chǔ)量的 97%，須經(jīng)選礦富集后才能使用。含鐵平均品位在 55%左右能直接入爐的富鐵礦儲(chǔ)量只占全國儲(chǔ)量的 2.7%，而形成一定開采規(guī)模，能單獨(dú)開采的富鐵礦數(shù)量更少。

    （2）資源中，多元素共生的復(fù)合礦石較多，礦體復(fù)雜，利用難度大，成本高。

    （3）鐵礦類型繁多。世界已有的鐵礦類型，我國都已發(fā)現(xiàn)。具有工業(yè)價(jià)值的礦床類型主要是鞍山式沉積變質(zhì)型鐵礦、攀枝花式巖漿釩鈦磁鐵礦、大冶式硅卡巖型鐵礦床、梅山式火山巖型鐵礦和白云鄂博熱液型稀土鐵礦。主要礦石類型有：磁鐵礦礦石，儲(chǔ)量占全國總儲(chǔ)量的55.4%，礦石易選，是目前開采的主要礦石類型。釩鈦磁鐵礦礦石，儲(chǔ)量占全國總儲(chǔ)量的14.1%，成分相對(duì)復(fù)雜，是目前開采的重要礦石類型之一。“紅礦”，即赤鐵礦、菱鐵礦、褐鐵礦、鏡鐵礦及混合礦的統(tǒng)稱，這類鐵礦石一般難選，目前部分選礦問題有所突破，但總體來說，選礦工藝流程復(fù)雜，精礦生產(chǎn)成本較高。多組分共（伴）生鐵礦石所占比重大，約占總儲(chǔ)量的三分之一。

    （4）暫難利用鐵礦多，限制了國內(nèi)鐵礦石的供給。全國暫難利用鐵礦工業(yè)儲(chǔ)量約57億噸，這些鐵礦一般是難采、難選，多組分難以綜合利用，以及鐵礦品位低、礦體厚度薄，礦山開采技術(shù)條件和水文地質(zhì)條件復(fù)雜，礦區(qū)交通不便，礦體分散難以規(guī)劃，開采經(jīng)濟(jì)指標(biāo)不合理，礦產(chǎn)地屬自然環(huán)境保護(hù)區(qū)等。

    我國鐵礦石資源總量較豐富，但富鐵礦查明資源儲(chǔ)量僅有10.31億噸，占查明資源儲(chǔ)量的1.2%。按照2017年鐵礦查明基礎(chǔ)儲(chǔ)量、原礦產(chǎn)量和對(duì)外依存度，我國鐵礦保障年限在15年以上。

2010-2017年我國鐵礦石產(chǎn)量區(qū)域分布（萬噸）

資料來源：智研咨詢整理

    因此，新增一批富鐵礦資源儲(chǔ)量是當(dāng)務(wù)之急。建議:一是以經(jīng)濟(jì)技術(shù)評(píng)價(jià)為重點(diǎn)全面開展鐵礦資源潛力動(dòng)態(tài)評(píng)價(jià)，綜合分析我國鐵礦石資源保障程度，為國家制定資源戰(zhàn)略提供依據(jù)；二是深人開展資料二次開發(fā)和磁異常對(duì)比研究，以富鐵礦為重點(diǎn)優(yōu)選出一批預(yù)測區(qū)；三是總結(jié)區(qū)域成礦規(guī)律，以魯中、鄂東、寧蕪等為重點(diǎn)加強(qiáng)鐵礦成礦規(guī)律研究，篩選異常開展礦產(chǎn)地質(zhì)調(diào)查，拓展富鐵礦找礦空間；四是以山東齊河鐵礦為重點(diǎn)開展典型示范，加強(qiáng)鐵礦深部找礦預(yù)測工作，進(jìn)一步擴(kuò)大找礦成果，力爭打開富鐵礦找礦新局面。

    支持“走出去”，依托“一帶一路”戰(zhàn)略和“金磚”國家戰(zhàn)略，以巴西、俄羅斯、哈薩克斯坦、印度和南非等國家為重點(diǎn)，繼續(xù)深化國際合作，制定境外資源調(diào)查中、長期發(fā)展規(guī)劃，從勘查工作開始，通過合資、合作，或者獨(dú)資方式，在國外建立穩(wěn)定的鐵礦資源基地，彌補(bǔ)國內(nèi)優(yōu)質(zhì)鐵礦石資源的不足，確保我國對(duì)于鐵礦資源的需求。

     中國鐵礦石來源主要包括國產(chǎn)礦和進(jìn)口原礦，國產(chǎn)礦來自鋼鐵企業(yè)的自有礦山和獨(dú)立的礦山企業(yè)，進(jìn)口礦主要來自澳大利亞、巴西和印度等國。

    中國國內(nèi)鐵礦石貧礦多、雜質(zhì)多，平均品位約30%，低于世界平均品位，資源質(zhì)量差，并且多為地下礦，開采難度大、成本高。鐵礦資源分布分散，缺乏整合，業(yè)內(nèi)多中小型礦山，產(chǎn)業(yè)集中度較低。國內(nèi)尚沒有鐵礦石企業(yè)能夠占有顯著的市場份額或?qū)φ麄€(gè)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生實(shí)質(zhì)性的影響，多數(shù)鐵礦石企業(yè)難以形成規(guī)模效應(yīng)。

    根據(jù)智研咨詢發(fā)布的《2019-2025年中國鐵礦石原礦行業(yè)市場全景調(diào)查及投資方向研究報(bào)告》數(shù)據(jù)顯示：2017年中國鐵礦石原礦累計(jì)產(chǎn)量為12.3億噸，同比下滑3.9%；預(yù)計(jì)2018年中國鐵礦石原礦累計(jì)產(chǎn)量將達(dá)12.5億噸。

2007-2017年中國鐵礦石原礦產(chǎn)量統(tǒng)計(jì)

資料來源：國家統(tǒng)計(jì)局

    國內(nèi)鐵礦石企業(yè)主要分為鋼鐵集團(tuán)下屬的鐵礦石企業(yè)和獨(dú)立的鐵礦石企業(yè)（含綜合性礦業(yè)企業(yè)下屬鐵礦石生產(chǎn)主體）。鋼鐵集團(tuán)下屬的鐵礦石企業(yè)生產(chǎn)的鐵礦石產(chǎn)品一般主要滿足集團(tuán)內(nèi)部煉鐵所需，很少對(duì)外銷售，較為優(yōu)質(zhì)的包括河鋼集團(tuán)下屬的司家營鐵礦；獨(dú)立的鐵礦石企業(yè)則主要是向鋼鐵企業(yè)供應(yīng)鐵礦石產(chǎn)品?？傮w上看，國內(nèi)獨(dú)立鐵礦石企業(yè)較為分散，且單個(gè)企業(yè)市場占有率非常有限，基本不構(gòu)成直接競爭。

    近年來，三大礦山及FMG不斷擴(kuò)建鐵礦石產(chǎn)能，用低成本產(chǎn)能取代高成本產(chǎn)能，壓低鐵礦石開采成本并擴(kuò)大市場份額。隨著大宗商品價(jià)格整體進(jìn)入下行渠道，鐵礦石價(jià)格不斷走低，由于國內(nèi)鐵礦石開采成本較高，礦山紛紛陷入現(xiàn)金流虧損以及停產(chǎn)的困境，目前國內(nèi)產(chǎn)業(yè)開工率不足65%，同時(shí)三大礦山與FMG在全球的市場份額則繼續(xù)上升，國內(nèi)的鐵礦石對(duì)外依存度達(dá)到85%。

2007-2017年我國鐵礦石進(jìn)出口供需平衡

資料來源：國家統(tǒng)計(jì)局、中國海關(guān)、智研咨詢整理

    我國鐵礦石進(jìn)口來源主要澳大利亞、巴西與印度三國，進(jìn)口數(shù)量占進(jìn)口總量80%以上。2010年后，隨著印度著力發(fā)展本國鋼鐵業(yè)以滿足國內(nèi)需求，通過提高關(guān)稅、鐵路運(yùn)費(fèi)等措施限制鐵礦石出口，我國進(jìn)口印度鐵礦石數(shù)量急劇降低，取而代之的是澳大利亞鐵礦進(jìn)口占比上升，從2010年的42.89%到2017年的62.18%。

    2017年進(jìn)口結(jié)構(gòu)來看，以澳大利亞與巴西為主，其中澳大利亞占比最大約62.18%。2017年我國進(jìn)口鐵礦石10.75億噸，其中澳大利亞占比62.18%排第一，其次為巴西，占比21.33%，印度與南非共占比6.53%。

2017年我國進(jìn)口鐵礦石占總進(jìn)口數(shù)量之比

資料來源：智研咨詢整理

    我國鐵礦石進(jìn)口數(shù)量占澳巴鐵礦石出口量逐年上升，2006年我國進(jìn)口鐵礦石數(shù)量占澳大利亞出口量突破50%。截止2017年，我國鐵礦石進(jìn)口量分別占澳大利亞、巴西鐵礦出口量的74.89%與57.41%，成為全球鐵礦石主要需求國。鐵礦石供給量攀升新高，全球四大礦山2018年繼續(xù)增產(chǎn)。

2007-2017年中國鐵礦石進(jìn)口價(jià)格走勢

資料來源：中國海關(guān) 智研咨詢整理

    從2016年以來的國產(chǎn)礦運(yùn)行軌跡來看，目前國產(chǎn)礦處于上行行情結(jié)束后的震蕩周期。由于目前我國鐵礦石的對(duì)外依存度較高，加上金融市場投機(jī)力量的擾動(dòng)，未來國產(chǎn)礦的價(jià)格走勢或以550元/噸~600元/噸為軸上下波動(dòng)。2017年，我國進(jìn)口鐵礦石價(jià)格前漲后跌、國產(chǎn)鐵礦石價(jià)格震蕩運(yùn)行。2018年，55美元/噸~65美元/噸或成礦價(jià)的主要運(yùn)行區(qū)間。長期來看，鐵礦石價(jià)格或?qū)②呌诒馄交l(fā)展，振幅或逐漸變小。
目前，國內(nèi)鐵礦石的供給分為國內(nèi)企業(yè)自產(chǎn)和進(jìn)口。進(jìn)口量近年來持續(xù)增長，國內(nèi)鐵礦石對(duì)外依存度不斷走高，從2007年的35.13%，增長到2017年的46.73%。

2007-2017年中國鐵礦石進(jìn)口量及占比情況

資料來源：中國海關(guān) 智研咨詢整理

    2017年沿海港口貨物吞吐量達(dá)到90.7億t，同比增長7.0%，遠(yuǎn)高于與預(yù)期增速，其中內(nèi)貿(mào)和外貿(mào)分別同比增長7.7%和6.1%。主要原因是2017年以來世界及我國對(duì)外貿(mào)易發(fā)展大幅好于預(yù)期，尤其是對(duì)外貿(mào)易增長由負(fù)轉(zhuǎn)正。受經(jīng)貿(mào)發(fā)展以及2016年四季度以來基數(shù)較高的影響，沿海港口貨物吞吐量增速呈現(xiàn)“前高后低”態(tài)勢。區(qū)域發(fā)展成分化態(tài)勢，1—11月份山東以北（含山東）環(huán)渤海區(qū)域港口吞吐量增長為4.7%，而山東以南港口同比增長9.0%，高于環(huán)渤海區(qū)域4.3個(gè)百分點(diǎn)。

    2017年，在國民經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長和供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革不斷推進(jìn)的引領(lǐng)下，鋼鐵行業(yè)進(jìn)一步化解過剩產(chǎn)能、全面取締“地條鋼”，市場供需形勢趨于好轉(zhuǎn)，2017年我國粗鋼產(chǎn)量達(dá)到8.3億t左右，同比增長3%，超過2014年的8.2億t，再創(chuàng)歷史新高。由于國外價(jià)格呈現(xiàn)倒掛以及國際反傾銷調(diào)查等因素，企業(yè)出口積極性不高，鋼材出口將大幅下降30%左右至7600萬t。因清除“地條鋼”生產(chǎn)工藝，原被占用的廢鋼資源回流到主流鋼鐵企業(yè)，廢鋼使用量明顯增加，同比增長56.5%。廢鋼的使用量增加，使得鐵礦石價(jià)格快速上漲受到了一定程度抑制，國內(nèi)鐵礦石生產(chǎn)以及進(jìn)口鐵礦石增量大量堆存在港口，港口進(jìn)口鐵礦石庫存達(dá)到1.4億t以上的歷史高位，比2017年初增加近4000萬t。在鋼鐵產(chǎn)量增長、庫存增長的影響下，加之受鐵礦石品味下降促進(jìn)，港口外貿(mào)鐵礦石進(jìn)口量有望達(dá)到10億t以上，同比增長3.6%。

    受北方環(huán)保限產(chǎn)等因素影響，相關(guān)港口鐵礦石內(nèi)外貿(mào)吞吐量均較為萎靡，1—11月唐山港、青島港外貿(mào)鐵礦石進(jìn)口量分別同比微增0.4%和下降5.2%，且青島港內(nèi)貿(mào)鐵礦石轉(zhuǎn)運(yùn)量同比下降19.9%。礦石轉(zhuǎn)運(yùn)基地逐步南移，1—11月，長三角地區(qū)港口鐵礦石轉(zhuǎn)運(yùn)量同比增長9.1%，其中上海港、寧波舟山港分別同比增長20.5%和12.2%。同期兩港鐵礦石進(jìn)口量分別同比增長20.7%和11.0%，內(nèi)外貿(mào)吞吐量增長均快于唐山、青島等北方主要港口。

    目前，我國鐵礦石期貨對(duì)外開放在即，作為大連商品交易所（以下簡稱“大商所”）戰(zhàn)略合作伙伴、首家完成與大商所鐵礦石新線系統(tǒng)對(duì)接、首批境外客戶期貨保證金指定存管銀行，中國銀行已做好鐵礦石國際化對(duì)外開放的各項(xiàng)準(zhǔn)備工作。

    一直以來，中國銀行積極參與鐵礦石國際化的各項(xiàng)準(zhǔn)備工作。據(jù)介紹，2016年，大商所擬通過“多幣種電子出入金系統(tǒng)”實(shí)現(xiàn)交易所與會(huì)員單位之間的外匯資金劃轉(zhuǎn)業(yè)務(wù)，以及特定情況下的換匯業(yè)務(wù)。中國銀行大連分行隨即成立“電子化出入金鐵礦石國際化升級(jí)項(xiàng)目”小組，歷時(shí)三個(gè)月的開發(fā)測試，成為首家完成系統(tǒng)升級(jí)改造并上線驗(yàn)證的銀行，彰顯了中國銀行卓越的信息科技和項(xiàng)目實(shí)施能力。

    為配合大商所鐵礦石國際化腳步，中國銀行相繼完成系統(tǒng)升級(jí)、規(guī)章制度建設(shè)、賬戶開立準(zhǔn)備等一系列工作，出臺(tái)多項(xiàng)業(yè)務(wù)和系統(tǒng)層面的管理辦法和規(guī)定，全面達(dá)成大商所境外客戶保證金存管銀行的各項(xiàng)要求，最終獲批成為大商所首批境外客戶期貨保證金存管指定銀行。

    中國證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)大連商品交易所鐵礦石期貨作為特定品種，允許引入境外交易者，我國鐵礦石期貨對(duì)外開放正式進(jìn)入“倒計(jì)時(shí)”。鐵礦石期貨對(duì)外開放將使境內(nèi)外交易者在同一平臺(tái)競價(jià)撮合，能更準(zhǔn)確反映全球鐵礦石貿(mào)易的供需變化，構(gòu)建國際公認(rèn)的、公開透明的期貨價(jià)格基準(zhǔn)，從而深度服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，助力全球鐵礦石貿(mào)易發(fā)展。

    中國銀行將積極推進(jìn)鐵礦石國際化業(yè)務(wù)發(fā)展，充分利用大宗商品服務(wù)經(jīng)驗(yàn)和跨境人民幣主渠道銀行地位，依托國際化、專業(yè)化和多元化優(yōu)勢，不斷優(yōu)化業(yè)務(wù)流程、升級(jí)業(yè)務(wù)系統(tǒng)、完善規(guī)章制度、創(chuàng)新金融產(chǎn)品，為全球鐵礦石投資者提供跨境資金流動(dòng)、結(jié)售匯交易、跨境人民幣等相關(guān)金融產(chǎn)品和政策建議，大力支持大商所及期貨公司拓展海內(nèi)外市場、樹立國際品牌，更好地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。