2018年上半年中央空調(diào)多聯(lián)機(jī)市場現(xiàn)狀及發(fā)展趨勢分析【圖】

    2018上半年中央空調(diào)市場規(guī)模為420億元，同比增長9.8%，較去年同期增速大幅下滑。其中家裝零售市場規(guī)模為170.8億元，同比下降2%；工裝市場規(guī)模306.9億元，同比增長23%。家裝市場占比近年來不斷提升，2018上半年，家裝市場占比為35.8%，工裝市場占比為64.2%。家裝市場中，主要應(yīng)用的中央空調(diào)品類為多聯(lián)機(jī)、單元機(jī)和冷水機(jī)。2018上半年，多聯(lián)機(jī)占比為70.3%，單元機(jī)為25.4%，水機(jī)為4.3%。

2018上半年家裝市場占比為35.8%

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    相關(guān)報(bào)告：智研咨詢發(fā)布的《2019-2025年中國中央空調(diào)多聯(lián)機(jī)市場競爭態(tài)勢及投資戰(zhàn)略咨詢研究報(bào)告》

    中央空調(diào)家裝市場規(guī)模增速之于商品房住宅銷售存在約半年的滯后性，自2016年四季度各省市地產(chǎn)調(diào)控政策相繼出臺(tái)，商品房住宅銷售面積增速開始下滑，而中央空調(diào)家裝市場規(guī)模增速滯后期過后也快速下滑，截止2018年上半年，增速約為-2%。

    家庭消費(fèi)升級需求驅(qū)動(dòng)多聯(lián)機(jī)市場份額不斷擴(kuò)大，更高的渠道返利以及訂單制對于庫存壓力大幅緩解，將進(jìn)一步激發(fā)渠道經(jīng)銷商的積極性，多聯(lián)機(jī)市場前景廣闊，未來有望維持較高增速。

    從多聯(lián)機(jī)市場來看，受2017年地產(chǎn)銷售低迷影響，2018上半年中央空調(diào)家裝零售增速下滑明顯，為-2.6%，而工裝市場相對較為堅(jiān)挺，增速穩(wěn)步上升，為31.0%。

家裝市場機(jī)型中多聯(lián)機(jī)占比約為70%

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    從多聯(lián)機(jī)市場來看，受2017年地產(chǎn)銷售低迷影響，2018上半年中央空調(diào)家裝零售增速下滑明顯，為-2.6%，而工裝市場相對較為堅(jiān)挺，增速穩(wěn)步上升，為31.0%。

    我們測算，2015-2017年家用多聯(lián)機(jī)擠占家用空調(diào)量為65萬臺(tái)、91萬臺(tái)、137萬臺(tái)，分別占當(dāng)年家用空調(diào)零售量的1.5%、1.9%、2.4%。我們預(yù)計(jì)擠占效應(yīng)還會(huì)加大。

    商業(yè)地產(chǎn)方面，一二線城市商業(yè)綜合體數(shù)量較為平穩(wěn)，三四線城市開工建設(shè)數(shù)量穩(wěn)步增長。企業(yè)的搬遷和轉(zhuǎn)移（如華為、京東方等）以及老舊項(xiàng)目改造升級也將帶來中央空調(diào)市場增量。2018-2020年我國中央空調(diào)工裝市場內(nèi)銷金額分別為576.1億、662.7億和698.1億元，增速分別為19.8%、16.9%和5.3%。

中央空調(diào)工裝市場增速測算表

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    預(yù)計(jì)2018-2020年我國中央空調(diào)整體市場內(nèi)銷金額分別為877億、1004億和1073億元，增速分別為12.0%、14.4%和6.9%。

    從制冷和制熱的功效上，中央空調(diào)多聯(lián)機(jī)的效果更為明顯，運(yùn)行效率高。從美觀角度看，中央空調(diào)多聯(lián)機(jī)結(jié)構(gòu)湊，占用空間少，僅使用了一臺(tái)室外機(jī)，并對室內(nèi)機(jī)進(jìn)行集中的管理，大大的減少了能源消耗。此外，中央空調(diào)多聯(lián)機(jī)相對于傳統(tǒng)空調(diào)的使用壽命更長。因此，家庭消費(fèi)升級趨勢下，優(yōu)點(diǎn)更為明顯但價(jià)格相對較高的中央空調(diào)多聯(lián)機(jī)需求不斷上升。不僅在一二線城市，在消費(fèi)升級趨勢更加明顯的三四線農(nóng)村市場變頻多聯(lián)機(jī)的滲透率也將不斷提高。

    多聯(lián)機(jī)市場近三年復(fù)合增速為20%，在中央空調(diào)市場的市占率不斷提升，2018年上半年達(dá)到50.8%。

2018多聯(lián)機(jī)市場占有率超過50%

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近三年更新多聯(lián)機(jī)市場規(guī)模保持高速增長

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    在中央空調(diào)市場中，老舊空調(diào)系統(tǒng)的更新改造需求開始釋放，近三年更新多聯(lián)機(jī)市場規(guī)模保持100%以上增速增長。更新多聯(lián)機(jī)主要應(yīng)用在政府公建、商業(yè)地產(chǎn)、酒店等，在更新改造過程中，室內(nèi)的管路更換難度大，對整體裝修易造成破壞，同時(shí)對主機(jī)性能要求高。

更新多聯(lián)機(jī)在政府公建和商業(yè)地產(chǎn)占比較高

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