2026年中國公募量化基金行業(yè)發(fā)展歷程、數(shù)量、規(guī)模、收益情況及未來趨勢研判：公募量化基金迎來業(yè)績與規(guī)模的“雙豐收”，量化指數(shù)型基金為主要類型[圖]

內(nèi)容概況：中國公募量化基金于2002年開始起步，伴隨著中國資本市場的逐步開放與制度完善，量化投資開始在國內(nèi)萌芽。歷經(jīng)二十余年的發(fā)展，公募量化基金已從邊緣小眾產(chǎn)品成長為公募基金行業(yè)的重要組成部分，形成了指數(shù)增強(qiáng)、量化對沖、主動量化等多元策略格局。2025年A股市場在“科技突圍”與“反內(nèi)卷”政策的主線交織下走出了一場波瀾壯闊的結(jié)構(gòu)性行情，小盤成長風(fēng)格持續(xù)占優(yōu)，成交活躍度顯著提升，量化基金迎來業(yè)績與規(guī)模的“雙豐收”。截至10月29日，2025年期間公募量化策略基金合計成立158只，比2024年全年的95只增逾66%，并創(chuàng)出歷年來年度新高，其中增強(qiáng)指數(shù)型基金新成立132只。從發(fā)行規(guī)模來看，量化策略基金年內(nèi)募資總規(guī)模為830.64億元，超出了歷史上任何一個年份，比2024年的368.55億元增長125%。自2018年以來，公募量化基金的總規(guī)模呈現(xiàn)階段性變化。2018-2021年期間，隨著資本市場全面深化改革持續(xù)推進(jìn)，多層次市場體系日益完善，中國公募量化基金也迎來重大發(fā)展機(jī)遇，總規(guī)?？焖僭鲩L；2021-2025年期間，規(guī)模呈波動態(tài)勢，2023年在業(yè)績“加持”之下，主動量化基金逐步“出圈”，受到投資者追捧，規(guī)模大幅增長，帶動公募量化基金總規(guī)模增長至2934.56億元。截至2025年中報披露，中國公募量化基金總規(guī)模達(dá)到2833.43億元。從不同公募量化基金規(guī)模來看，量化指數(shù)型基金為主要類型，且規(guī)模不斷上漲，截至2025年中報，量化指數(shù)型基金規(guī)模為1883.8億元，較2024年末增加了40.3億元，占公募量化基金總規(guī)模的66.5%；量化主動型基金規(guī)模為為898.24億元，較2024年末增加了169.08億元，占比31.7%。2025年，A股在“政策托底+流動性寬松”的共振下走出“小盤逆襲、高換手”的結(jié)構(gòu)性行情，公募量化基金順勢迎來久違的“豐收季”。數(shù)據(jù)顯示，2025年前三季度有業(yè)績展示的公募量化基金共有1166只，平均收益為26.52%。其中，股票型量化基金、混合型量化基金的數(shù)量合計1081只（占比92.71%），其2025年前三季度的平均收益分別為28.65%、26.72%。而另類投資基金收益為負(fù)，為-0.1%。

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關(guān)鍵詞：公募量化基金類型、公募量化基金新成立情況、公募量化基金規(guī)模、公募量化基金規(guī)模分布、公募量化基金收益情況、公募量化基金發(fā)展趨勢

一、公募量化基金行業(yè)相關(guān)概述

量化基金一般指的是通過將基金經(jīng)理的選股策略或投資方法模型數(shù)量化，借助計算機(jī)程序自動運算，從而實現(xiàn)選股交易和投資組合管理的一種特殊基金產(chǎn)品。同時量化基金主要通過量化投資來追求超額收益，與傳統(tǒng)投資方式相比，量化投資具有客觀性、紀(jì)律性、及時性、分散化、可追溯性等優(yōu)勢，尤其是利用計算機(jī)程序和數(shù)學(xué)模型來替代人為的主觀判斷，能夠有效地避免一些情緒化或非理性的投資決策，在大量信息處理能力以及長期跟蹤市場表現(xiàn)上顯得更為高效，同時具有以概率取勝的優(yōu)勢。目前市場上常見的公募量化基金主要有：主動量化基金、指數(shù)增強(qiáng)基金、量化對沖基金三種類型，三類產(chǎn)品有各自的特征與優(yōu)勢，適用于不同的交易需求。

與私募量化基金相比，公募量化基金投資門檻低、流動性強(qiáng)，如公募量化基金通常1元起投，一般無鎖定期；私募量化基金一般需要100萬元起投，通常有1~3年鎖定期。公募量化基金更適合普通投資者，尤其是資金量較小或需要流動性的投資者，進(jìn)行資產(chǎn)配置和流動性管理。在費用方面，公募量化基金主要以管理費為主，一般不收業(yè)績報酬；私募基金一般是2%管理費+20%業(yè)績報酬。在策略方面，公募量化基金主要投資股票、債券，策略相對穩(wěn)??；私募量化基金可能投資期貨、期權(quán)等衍生品，策略更靈活。另外，公募量化基金受到證監(jiān)會嚴(yán)格監(jiān)管，信息披露要求高，私募量化基金信息披露有限。

相關(guān)報告：智研咨詢發(fā)布的《中國公募量化基金行業(yè)市場全景調(diào)研及未來前景研判報告》

二、公募量化基金行業(yè)發(fā)展歷程

中國公募量化基金于2002年開始起步，伴隨著中國資本市場的逐步開放與制度完善，量化投資開始在國內(nèi)萌芽。歷經(jīng)二十余年的發(fā)展，公募量化基金已從邊緣小眾產(chǎn)品成長為公募基金行業(yè)的重要組成部分，形成了指數(shù)增強(qiáng)、量化對沖、主動量化等多元策略格局。公募量化基金行業(yè)的發(fā)展歷程，是中國資本市場成熟化、機(jī)構(gòu)化的縮影，也是金融科技與投資理念深度融合的體現(xiàn)。

三、公募量化基金行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

1、基金新成立情況

2025年A股市場在“科技突圍”與“反內(nèi)卷”政策的主線交織下走出了一場波瀾壯闊的結(jié)構(gòu)性行情，小盤成長風(fēng)格持續(xù)占優(yōu)，成交活躍度顯著提升，量化基金迎來業(yè)績與規(guī)模的“雙豐收”。截至10月29日，2025年期間公募量化策略基金合計成立158只，比2024年全年的95只增逾66%，并創(chuàng)出歷年來年度新高，其中增強(qiáng)指數(shù)型基金新成立132只，占比超過八成，是名副其實的“主力軍”。從發(fā)行規(guī)模來看，量化策略基金年內(nèi)募資總規(guī)模為830.64億元，超出了歷史上任何一個年份，比2024年的368.55億元增長125%，較2021年409.01億元的歷史次高點也實現(xiàn)翻番，平均單只基金發(fā)行規(guī)模為5.26億元。

2、基金總規(guī)模

自2018年以來，公募量化基金的總規(guī)模呈現(xiàn)階段性變化。2018-2021年期間，隨著資本市場全面深化改革持續(xù)推進(jìn)，多層次市場體系日益完善，中國公募量化基金也迎來重大發(fā)展機(jī)遇，總規(guī)?？焖僭鲩L；2021-2025年期間，規(guī)模呈波動態(tài)勢，2023年在業(yè)績“加持”之下，主動量化基金逐步“出圈”，受到投資者追捧，規(guī)模大幅增長，帶動公募量化基金總規(guī)模增長至2934.56億元。截至2025年中報披露，中國公募量化基金總規(guī)模達(dá)到2833.43億元，為2018年年報披露規(guī)模的2.9倍。

從不同公募量化基金規(guī)模來看，量化指數(shù)型基金為主要類型，且規(guī)模不斷上漲，截至2025年中報，量化指數(shù)型基金規(guī)模為1883.8億元，較2024年末增加了40.3億元，占公募量化基金總規(guī)模的66.5%；量化主動型基金規(guī)模為為898.24億元，較2024年末增加了169.08億元，占比31.7%；量化對沖基金規(guī)模則明顯下滑，2022年以來，市場單邊下跌，股指期貨長期貼水，超額收益難做，量化對沖策略收益出現(xiàn)下滑，基金持有人紛紛贖回，公募量化對沖基金規(guī)模急速下滑。

3、收益情況

2025年，A股在“政策托底+流動性寬松”的共振下走出“小盤逆襲、高換手”的結(jié)構(gòu)性行情，公募量化基金順勢迎來久違的“豐收季”。數(shù)據(jù)顯示，2025年前三季度有業(yè)績展示的公募量化基金共有1166只，平均收益為26.52%。其中，股票型量化基金、混合型量化基金的數(shù)量合計1081只（占比92.71%），其2025年前三季度的平均收益分別為28.65%、26.72%。而另類投資基金收益為負(fù)，為-0.1%。

2025年前三季度收益10強(qiáng)的股票型量化基金上榜“門檻”為57.64%。其中，普通股票型基金共有2只，指數(shù)型股票基金共有8只。10強(qiáng)股票型量化基金“科技含量”較高，涉及“半導(dǎo)體、創(chuàng)業(yè)板、人工智能”等領(lǐng)域。此外，在降息預(yù)期、地緣避險等因素催化下，2025年來以黃金為代表的貴金屬及有色板塊節(jié)節(jié)攀升，成為股票型量化基金布局的重要方向。

四、公募量化基金行業(yè)發(fā)展趨勢

回顧2025年，量化多頭、指數(shù)增強(qiáng)等策略憑借精準(zhǔn)的數(shù)據(jù)分析與高效的市場響應(yīng)能力斬獲超額收益，不同量化細(xì)分策略表現(xiàn)分化但整體景氣度上行。在投資工具層面，量化正成為越來越多人重構(gòu)策略的選擇。未來，公募量化基金行業(yè)將呈現(xiàn)以下趨勢：1）隨著整體市場寬度越來越大，上市公司數(shù)量持續(xù)增加，流動性整體趨于改善，量化在選擇截面差異和機(jī)會方面擁有較大的空間。與此同時，量化產(chǎn)品形態(tài)也將更加多元化，除了傳統(tǒng)意義上的寬基指增，還有因子的被動投資、Smart β以及主動量化產(chǎn)品等多種形態(tài)。2）在監(jiān)管與市場環(huán)境方面，監(jiān)管層近年對量化交易保持高度關(guān)注，政策基調(diào)是“趨利避害、規(guī)范發(fā)展”。未來中國量化基金行業(yè)將在更完善的監(jiān)管框架下穩(wěn)健發(fā)展：一方面優(yōu)勝劣汰，鼓勵頭部機(jī)構(gòu)做大做強(qiáng)、淘汰風(fēng)控不力的劣質(zhì)機(jī)構(gòu)；另一方面嚴(yán)控風(fēng)險，對全行業(yè)敞口進(jìn)行動態(tài)監(jiān)測，防范量化策略集中度過高引發(fā)系統(tǒng)性問題。3）量化基金將積極擁抱AI，用AI賦能風(fēng)控和超額收益多元化，以積蓄長期發(fā)展的力量。如通過AI輔助因子挖掘與組合優(yōu)化，提升策略開發(fā)效率；在運營層面，AI則可以實現(xiàn)流程性事務(wù)的自動化處理，釋放人力資本。

以上數(shù)據(jù)及信息可參考智研咨詢（www.rainbowgiftswholesale.com）發(fā)布的《中國公募量化基金行業(yè)市場全景調(diào)研及未來前景研判報告》。智研咨詢是中國領(lǐng)先產(chǎn)業(yè)咨詢機(jī)構(gòu)，提供深度產(chǎn)業(yè)研究報告、商業(yè)計劃書、可行性研究報告及定制服務(wù)等一站式產(chǎn)業(yè)咨詢服務(wù)。您可以關(guān)注【智研咨詢】公眾號，每天及時掌握更多行業(yè)動態(tài)。