2022年中國混凝土機械行業(yè)重點企業(yè)分析：中聯(lián)重科VS三一重工[圖]

一、基本情況

混凝土機械，利用機器取代人工把水泥、河沙、碎石、水按照一定的配合比進行攪拌，生產(chǎn)出建筑工程等生產(chǎn)作業(yè)活動所需的混凝土的機械設(shè)備。隨著混凝土機械技術(shù)的發(fā)展，混凝土機械的應(yīng)用也日益廣泛?；炷翙C械產(chǎn)品主要應(yīng)用于公路建設(shè)、鐵路建設(shè)、房地產(chǎn)建設(shè)、電力基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、軌道交通基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等領(lǐng)域，其產(chǎn)品性能必須滿足這些行業(yè)建設(shè)的需要。下游行業(yè)對混凝土機械行業(yè)的影響主要在市場需求和市場競爭方面?；炷翙C械行業(yè)的發(fā)展依賴著下游行業(yè)的拉動，同時也制約著這些行業(yè)的發(fā)展?；炷翙C械主要包括混凝土泵車、混凝土泵(拖泵、車載泵)、混凝土攪拌站、混凝土攪拌運輸車及布料桿等，其中屬泵車和攪拌車所占比重最大。作為中國工程機械領(lǐng)域最早達到世界領(lǐng)先水平的產(chǎn)品類別，混凝土機械曾經(jīng)在工程機械整體低位運行的艱難時期仍然保持較快發(fā)展，特別是在成功收購世界混凝土機械三大巨頭后，中國企業(yè)已經(jīng)占據(jù)了全球混凝土機械的制高點。短短十年左右，中國不僅躍升為混凝土設(shè)備年銷量、保有量世界第一的國家，更誕生了全球領(lǐng)軍的混凝土設(shè)備制造商。我國混凝土機械行業(yè)的重點企業(yè)主要是中聯(lián)重科和三一重工。

基本情況

資料來源：企查查、智研咨詢整理

二、經(jīng)營情況

工程機械行業(yè)屬于高技術(shù)壁壘與資金、勞動力密集型行業(yè)，行業(yè)進入門檻較高，當(dāng)前行業(yè)已進入相對成熟的發(fā)展階段。近年以來，中國工程機械行業(yè)持續(xù)發(fā)展，中國企業(yè)全球競爭力持續(xù)提升，工程機械行業(yè)總體呈現(xiàn)市場份額集中度不斷提高且呈加快趨勢。

從近年來兩家企業(yè)的資產(chǎn)總額來看，三一重工的資產(chǎn)總額略高于中聯(lián)重科，且中聯(lián)重科和三一重工都處于穩(wěn)步增長的趨勢。2022年中聯(lián)重科資產(chǎn)總額達到1235.53億元人民幣，較2021年增長1.24%；三一重工資產(chǎn)總額為1587.55億元人民幣，較2021年增長14.58%。

2019-2022年兩家企業(yè)資產(chǎn)總額情況（億元）

資料來源：公司年報、智研咨詢整理

2019-2021年，中聯(lián)重科和三一重工營業(yè)收入均保持穩(wěn)步上升的趨勢。2021年，中聯(lián)重科營業(yè)收入達635.23億元人民幣，同比增長3.49%；三一重工營業(yè)收入達1061.13億元人民幣，同比增長6.82%。

2022 年，國際形勢復(fù)雜嚴峻，世界經(jīng)濟增速放緩。受基建和房地產(chǎn)等領(lǐng)域項目開工下降影響，國內(nèi)工程機械市場需求收縮，導(dǎo)致銷售下滑。中聯(lián)重科營業(yè)收入為389.91億元人民幣，較2021年下降38.62%；三一重工營業(yè)收入為800.18億元人民幣，較2021年下降24.59%。

2019-2022年兩家企業(yè)營業(yè)收入情況（億）

資料來源：公司年報、智研咨詢整理

2019-2022年，中聯(lián)重科和三一重工的營業(yè)成本增長速度高于營業(yè)收入的增長速度，因此兩家企業(yè)的毛利率均呈現(xiàn)逐步下降的趨勢。中聯(lián)重科2020年毛利率為27.85%，2021年下降至23.24%，下降4.61個百分點，下降幅度較大；三一重工每年下降幅度相近，2022年毛利率為24%，下降2.1個百分點。

2019-2022年兩家企業(yè)毛利率情況（%）

資料來源：公司年報、智研咨詢整理

相關(guān)報告：智研咨詢發(fā)布的《中國混凝土機械行業(yè)市場行情監(jiān)測及投資前景研判報告》

三、業(yè)務(wù)布局對比

2019-2021年，中國混凝土機械設(shè)備更新需求增長、人工替代效應(yīng)及國內(nèi)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等因素推動相關(guān)產(chǎn)品銷售增加。2022年，受國內(nèi)行業(yè)下行調(diào)整影響，國內(nèi)工程機械行業(yè)相關(guān)產(chǎn)品銷售下滑。2022年中聯(lián)重科混凝土機械營業(yè)收入為84.6億元人民幣，較2021年下降48.35%；三一重工混凝土機械營業(yè)收入為150.8億元人民幣，較2021年下降43.46%。兩家企業(yè)營業(yè)成本上下波動與營業(yè)收入同步。

2019-2022年兩家企業(yè)混凝土機械營業(yè)收入和營業(yè)成本（億元）

資料來源：公司年報、智研咨詢整理

從2019-2022年混凝土機械這一產(chǎn)品毛利率情況來看，中聯(lián)重科和三一重工都呈現(xiàn)緩慢下降的趨勢，且下降幅度相對一致。其中2022年中聯(lián)重科混凝土機械毛利率為21.03%，較2021年下降3.1個百分點；三一重工混凝土機械毛利率為21.77%，較2021年下降3.22個百分點。

2019-2022年兩家企業(yè)混凝土機械毛利率

資料來源：公司年報、智研咨詢整理

四、研發(fā)投入對比

從兩家企業(yè)的研發(fā)費用來看，三一重工研發(fā)投入高于中聯(lián)重科，且兩家企業(yè)研發(fā)投入差距逐漸拉大。2022年中聯(lián)重科研發(fā)費用減少至25.07億元人民幣，較2021年下降35.12%，下降幅度較大；三一重工在2019-2022年投入研發(fā)的金額呈現(xiàn)持續(xù)上升的趨勢，其中2021年研發(fā)費用達65.09億元，較2020年上升30.4%，上升幅度較大。

2019-2022年兩家企業(yè)研發(fā)費用（億元）

資料來源：公司年報、智研咨詢整理

對比兩家企業(yè)研發(fā)費用占總營業(yè)收入的比例，中聯(lián)重科和三一重工研發(fā)費用所占比例均在逐年上升。其中2022年三一重工總營業(yè)收入有所下降，但投入研發(fā)的費用仍在增加，研發(fā)投入占比8.65%，較2021年上漲2.52個百分點。

2019-2022年兩家企業(yè)研發(fā)投入占比

資料來源：公司年報、智研咨詢整理

五、總結(jié)

通過對比中聯(lián)重科和三一重工兩家企業(yè)的各項指標(biāo)，三一重工在混凝土機械這一產(chǎn)品上優(yōu)于中聯(lián)重科。兩家企業(yè)對于產(chǎn)品研發(fā)都足夠重視，致力于朝智能化發(fā)展。

以上數(shù)據(jù)及信息可參考智研咨詢（www.rainbowgiftswholesale.com）發(fā)布的《中國混凝土機械行業(yè)市場行情監(jiān)測及投資前景研判報告》。智研咨詢是中國領(lǐng)先產(chǎn)業(yè)咨詢機構(gòu)，提供深度產(chǎn)業(yè)研究報告、商業(yè)計劃書、可行性研究報告及定制服務(wù)等一站式產(chǎn)業(yè)咨詢服務(wù)。您可以關(guān)注【智研咨詢】公眾號，每天及時掌握更多行業(yè)動態(tài)。