2022年中國(guó)特鋼行業(yè)發(fā)展格局及重點(diǎn)企業(yè)分析：特鋼企業(yè)營(yíng)收增勢(shì)穩(wěn)定，行業(yè)集中度有待提升 [圖]

內(nèi)容概況： 由于特鋼種類十分豐富，并且不同產(chǎn)品的性能和應(yīng)用領(lǐng)域都各有差異，這也是影響我國(guó)特鋼行業(yè)集中度較低，中小型企業(yè)居多的重要原因。我國(guó)的特鋼企業(yè)依據(jù)其業(yè)務(wù)覆蓋范圍可以分為大型企業(yè)集團(tuán)和專業(yè)化企業(yè)兩大類。如中信特鋼、西寧特鋼等都屬于大型企業(yè)集團(tuán)，其特鋼產(chǎn)品種類多，覆蓋領(lǐng)域廣；太鋼不銹、甬金股份等則屬于專業(yè)化企業(yè)，其特鋼產(chǎn)品覆蓋領(lǐng)域相對(duì)會(huì)少一些，在某一類或某幾類產(chǎn)品上精耕細(xì)作。

關(guān)鍵詞：特鋼企業(yè)格局、中信特鋼、太鋼不銹

一、企業(yè)格局：行業(yè)集中度較低，中小企業(yè)居多

目前，我國(guó)特鋼行業(yè)的市場(chǎng)集中度較低，大型專業(yè)化生產(chǎn)企業(yè)相對(duì)較少。從區(qū)域上劃分，我國(guó)特鋼企業(yè)已形成了四大區(qū)域特鋼企業(yè)集團(tuán)，分別是東北地區(qū)的東北特鋼集團(tuán)，華東地區(qū)的寶鋼特鋼，西部地區(qū)的西寧特鋼以及業(yè)務(wù)遍及華東、華中、華南的中信特鋼集團(tuán)。根據(jù)企業(yè)的生產(chǎn)實(shí)力進(jìn)行劃分，位于第一梯隊(duì)的是中信特鋼和太鋼不銹。根據(jù)企業(yè)年報(bào)顯示，這兩家企業(yè)2021年鋼產(chǎn)量均超過(guò)1000萬(wàn)噸，兩家企業(yè)的市場(chǎng)占比合計(jì)超過(guò)20%。截至2021年，中信特鋼的產(chǎn)能達(dá)到1300萬(wàn)噸，而太鋼不銹的產(chǎn)能達(dá)到1200萬(wàn)噸，兩家企業(yè)的產(chǎn)能產(chǎn)量實(shí)力均位于行業(yè)前列。位于第二梯隊(duì)的是西寧特鋼、方太特鋼、沙鋼股份、南鋼股份和甬金股份，這些企業(yè)2021年的鋼產(chǎn)量均超過(guò)了100萬(wàn)噸。

由于特鋼種類十分豐富，并且不同產(chǎn)品的性能和應(yīng)用領(lǐng)域都各有差異，這也是影響我國(guó)特鋼行業(yè)集中度較低，中小型企業(yè)居多的重要原因。我國(guó)的特鋼企業(yè)依據(jù)其業(yè)務(wù)覆蓋范圍可以分為大型企業(yè)集團(tuán)和專業(yè)化企業(yè)兩大類。如中信特鋼、西寧特鋼等都屬于大型企業(yè)集團(tuán)，其特鋼產(chǎn)品種類多，覆蓋領(lǐng)域廣；太鋼不銹、甬金股份等則屬于專業(yè)化企業(yè)，其特鋼產(chǎn)品覆蓋領(lǐng)域相對(duì)會(huì)少一些，在某一類或某幾類產(chǎn)品上精耕細(xì)作。鋼鐵是制造業(yè)的基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)，隨著我國(guó)高端制造業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展，特鋼市場(chǎng)的數(shù)量需求和品質(zhì)要求將穩(wěn)步提升。各特鋼企業(yè)2022年的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)都在2021年實(shí)際生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況的基礎(chǔ)上進(jìn)行合理安排，預(yù)計(jì)產(chǎn)量均有所增加，推動(dòng)我國(guó)特鋼產(chǎn)量穩(wěn)健增長(zhǎng)。

相關(guān)報(bào)告：智研咨詢發(fā)布的《中國(guó)特鋼行業(yè)市場(chǎng)調(diào)查研究及投資策略研究報(bào)告》

二、重點(diǎn)企業(yè)：企業(yè)特鋼業(yè)務(wù)營(yíng)收增勢(shì)穩(wěn)定，原材料價(jià)格上漲使得企業(yè)利潤(rùn)承壓

（一）中信特鋼：產(chǎn)業(yè)鏈戰(zhàn)略布局優(yōu)勢(shì)明顯，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力強(qiáng)勁

中信特鋼是中國(guó)中信股份有限公司下屬企業(yè)，是全球領(lǐng)先的專業(yè)化特殊鋼材料制造企業(yè)，其旗下的企業(yè)遍布青島、江蘇、安徽、湖北等省市，沿黃海長(zhǎng)江分布。目前，中信特鋼擁有江蘇江陰興澄特鋼、湖北黃石大冶特鋼、山東青島特鋼、江蘇靖江特鋼四家專業(yè)精品特殊鋼材料生產(chǎn)基地，安徽銅陵特材、江蘇揚(yáng)州特材兩家原材料生產(chǎn)基地以及山東泰富懸架、浙江鋼管兩大產(chǎn)業(yè)鏈延伸基地，已經(jīng)形成了沿海沿江的產(chǎn)業(yè)鏈戰(zhàn)略布局，中信特鋼的產(chǎn)業(yè)鏈布局優(yōu)勢(shì)明顯。

中信特鋼的企業(yè)歷史底蘊(yùn)深厚，最久遠(yuǎn)的可追溯至1890年清末湖廣總督張之洞創(chuàng)辦的漢冶萍煤鐵廠礦有限公司。其特鋼業(yè)務(wù)最早從江陰興澄特種鋼鐵有限公司成立開始，隨后通過(guò)收購(gòu)、投資等方式不斷壯大公司的特鋼業(yè)務(wù)。2019年，中信集團(tuán)將旗下特鋼資產(chǎn)整合，實(shí)施以發(fā)行股份方式購(gòu)買江陰興澄特種鋼鐵有限公司86.5%股權(quán)的重大資產(chǎn)重組方案，實(shí)現(xiàn)集團(tuán)特鋼板塊整體上市，中信特鋼的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)進(jìn)一步增強(qiáng)。

中信特鋼企業(yè)的產(chǎn)品種類豐富齊全，可生產(chǎn)3000多個(gè)品種、5000多個(gè)規(guī)格，是目前全球品種規(guī)格最多的特殊鋼材料制造企業(yè)之一。中信特鋼的產(chǎn)品能滿足能源、交通、工程機(jī)械、航空航天等國(guó)家優(yōu)先發(fā)展行業(yè)的市場(chǎng)需求。2022年上半年，受俄烏沖突爆發(fā)、國(guó)內(nèi)新冠疫情頻發(fā)等多重內(nèi)外因素影響，我國(guó)經(jīng)濟(jì)下行壓力增大，鋼鐵行業(yè)下游需求增長(zhǎng)受到一定的影響。中信特鋼根據(jù)市場(chǎng)需求及時(shí)調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，提高新能源行業(yè)、出口相關(guān)產(chǎn)品的銷量應(yīng)對(duì)下游需求變化帶來(lái)的壓力。2022年上半年，中信特鋼的產(chǎn)品下游應(yīng)用主要集中在汽車、機(jī)械、能源、軸承等領(lǐng)域。與去年同期相比，汽車行業(yè)的應(yīng)用占比下降了3個(gè)百分點(diǎn)，軸承行業(yè)的應(yīng)用占比也下降了2個(gè)百分點(diǎn)，但能源行業(yè)和機(jī)械行業(yè)的應(yīng)用占比分別上漲了5個(gè)和1個(gè)百分點(diǎn)。

2019年，中信特鋼完成資源重組后，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力進(jìn)一步提升。2019年至2021年，中信特鋼的特鋼業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)收入持續(xù)上漲，2021年上漲至973.32億元，較上一年度增長(zhǎng)了27.58%。2022年，中信特鋼的特鋼業(yè)務(wù)繼續(xù)保持上漲態(tài)勢(shì)，上半年特鋼業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)收入為518.22億元，較上一年度增長(zhǎng)了5.57%。中信特鋼的特鋼業(yè)務(wù)營(yíng)收增長(zhǎng)穩(wěn)健，但毛利率卻呈現(xiàn)出弱勢(shì)下滑的狀態(tài)，2022年上半年毛利率降至16.14%，較2019年下降了2.35個(gè)百分比。

特鋼是針對(duì)特定產(chǎn)品的特種鋼，生產(chǎn)技術(shù)難度較大，因此企業(yè)的研發(fā)能力也是特鋼企業(yè)的重要競(jìng)爭(zhēng)力之一。中信特鋼的研發(fā)投入整體呈上漲的趨勢(shì)，2022年前三季度中信特鋼研發(fā)投入31.56億元，較上一年度同期增長(zhǎng)了26.04%。2019年至2021年，中信特鋼的新增授權(quán)專利數(shù)量穩(wěn)定增加，截至2021年，中信特鋼累計(jì)獲得授權(quán)專利1367項(xiàng)，其中發(fā)明專利284項(xiàng)，并有5項(xiàng)授權(quán)的國(guó)際發(fā)明專利。2022年上半年，中信特鋼新增授權(quán)專利162項(xiàng)，其研發(fā)實(shí)力和技術(shù)能力持續(xù)得到強(qiáng)化。

（二）太鋼不銹：精耕特鋼不銹鋼領(lǐng)域，研發(fā)水平行業(yè)領(lǐng)先

目前，我國(guó)的特鋼企業(yè)包括大型企業(yè)集團(tuán)和其他專業(yè)化企業(yè)兩大類。中信特鋼是典型的大型企業(yè)集團(tuán)，而太鋼不銹則是典型的專業(yè)化企業(yè)。太鋼不銹的特鋼業(yè)務(wù)以特鋼產(chǎn)品中的不銹鋼相關(guān)產(chǎn)品為主，是全球不銹鋼行業(yè)的領(lǐng)軍企業(yè)。太鋼不銹成立于1997年，由太鋼集團(tuán)獨(dú)家發(fā)起，后于1998年上市。發(fā)展到2020年，太鋼集團(tuán)和中國(guó)寶武聯(lián)合重組后，太鋼不銹的企業(yè)實(shí)力得到強(qiáng)化。

太鋼不銹企業(yè)的不銹鋼產(chǎn)品豐富，覆蓋300系、400系、雙相鋼、鎳基合金等全品類，涵蓋了板、管、型、線、帶和超薄、超寬、超厚等極限規(guī)格，優(yōu)勢(shì)突出，其不銹鋼產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于石油、化工、鐵路、汽車、大型電站、“神舟”系列飛船等重點(diǎn)領(lǐng)域和新興行業(yè)。太鋼不銹研發(fā)出的直徑570mm雙相不銹鋼鍛制管坯、液氫容器專用材料等實(shí)現(xiàn)了技術(shù)上的進(jìn)步，填補(bǔ)國(guó)內(nèi)空白，對(duì)我國(guó)關(guān)鍵材料的國(guó)產(chǎn)化發(fā)揮著重要作用。

2017年至2020年，太鋼不銹的不銹鋼業(yè)務(wù)增勢(shì)弱且在2019年和2020年呈現(xiàn)出弱勢(shì)下滑的趨勢(shì)。2020年12月，中國(guó)寶武和太鋼集團(tuán)完成聯(lián)合重組，而后太鋼不銹推進(jìn)管理升級(jí)，提升生產(chǎn)效率，太鋼不銹的運(yùn)營(yíng)能力得到增強(qiáng)。2021年，太鋼不銹的不銹鋼業(yè)務(wù)上漲至572.78億元，毛利率也回升至11.57%。2022年，太鋼不銹的不銹鋼業(yè)務(wù)繼續(xù)保持上漲趨勢(shì)，上半年?duì)I業(yè)收入為307.73億元，較上一年度同期增長(zhǎng)了18.59%。2017年至2022年上半年，太鋼不銹的不銹鋼業(yè)務(wù)毛利率下降趨勢(shì)明顯，僅在2021年出現(xiàn)小幅回升，這主要是由于進(jìn)口鐵礦石價(jià)格上漲，同時(shí)煤炭、焦炭等燃料價(jià)格也在高位波動(dòng)，企業(yè)生產(chǎn)成本大，毛利率下滑。

除2019年，不銹鋼產(chǎn)銷量略有減少外，2017年至2021年期間，太鋼不銹的不銹鋼產(chǎn)銷量整體上呈弱勢(shì)增長(zhǎng)的趨勢(shì)。2021年，太鋼不銹的不銹鋼產(chǎn)量為413.83萬(wàn)噸，銷量為414.32萬(wàn)噸，增速均超過(guò)了9%。但太鋼不銹的不銹鋼出口受到國(guó)際貿(mào)易摩擦以及國(guó)內(nèi)鋼材出口政策的影響，出口數(shù)量持續(xù)減少，2021年出口量?jī)H41.01萬(wàn)噸，較2017年下降了59.75%。雖然太鋼不銹的不銹鋼出口量有所減少，但是國(guó)內(nèi)汽車行業(yè)、航空航天等高端制造業(yè)發(fā)展較快，特鋼需求穩(wěn)定增長(zhǎng)，因此太鋼不銹的不銹鋼銷量并未受到太大影響。

創(chuàng)新始終是第一生產(chǎn)力，太鋼不銹加大研發(fā)投入，2021年投入研發(fā)費(fèi)用33.62億元，較上一年度增長(zhǎng)56.5%，太鋼不銹的各項(xiàng)研發(fā)項(xiàng)目均有序推進(jìn)中。近年來(lái)，由于特鋼上游原材料價(jià)格持續(xù)上漲，燃料價(jià)格也居高不下，特鋼企業(yè)生產(chǎn)成本增加，企業(yè)利潤(rùn)減少。2021年，太鋼不銹的多個(gè)研發(fā)項(xiàng)目聚焦降本增效，降低生產(chǎn)成本，提升高爐使用壽命，提高產(chǎn)品生產(chǎn)的成材率，幫助企業(yè)提高經(jīng)營(yíng)毛利率。另外，太鋼不銹的主要研發(fā)項(xiàng)目還涉及到廢棄物的回收利用，廢鋼是特鋼生產(chǎn)的重要原材料之一，企業(yè)提高廢棄物的回收再利用水平，即能幫助企業(yè)開源節(jié)流，還能實(shí)現(xiàn)特鋼行業(yè)的綠色化可持續(xù)發(fā)展。

以上數(shù)據(jù)及信息可參考智研咨詢（www.rainbowgiftswholesale.com）發(fā)布的《中國(guó)特鋼行業(yè)市場(chǎng)調(diào)查研究及投資策略研究報(bào)告》。智研咨詢是中國(guó)領(lǐng)先產(chǎn)業(yè)咨詢機(jī)構(gòu)，提供深度產(chǎn)業(yè)研究報(bào)告、商業(yè)計(jì)劃書、可行性研究報(bào)告及定制服務(wù)等一站式產(chǎn)業(yè)咨詢服務(wù)。您可以關(guān)注【智研咨詢】公眾號(hào)，每天及時(shí)掌握更多行業(yè)動(dòng)態(tài)。